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詹森凯利 著

图书标签:

• 私募股权
• PE
• 投资
• 金融
• 商业
• 经济
• 全球化
• 财富
• 管理
• 经典

店铺： 社科教育图书专营店

出版社： 机械工业出版社

ISBN：9787111421078

商品编码：10421213280

包装：精装

出版时间：2018-06-01

私募帝国：全球PE巨头统治世界的真相（经典版）

华尔街PE巨头的全景概览，私募风云人物的幕后传奇！深入行业内部的十年磨一剑心血之作！写给所有资本玩家的行业启蒙之作！揭秘黑石、凯雷、贝恩、KKR、TPG等华尔街私募巨头的资本运作内

彭博新闻社记者跟踪报道PE行业十余年，与全球私募股权投资家面对面，分享其创业历程、投资经验和对未来的思考

黑石、凯雷、贝恩、KKR、TPG等私募大鳄通过控股世界具影响力的品牌商，掌控了我们的衣食住行——从希尔顿酒店到唐恩都乐餐厅，从玩具反斗城再到J.Crew。他们看不见的手还在想方设法地向更远的地方伸展。他们控制的企业雇用了数百万的员工。
在《私募帝国》一书里，来自彭博新闻社的贾森?凯利揭开私募股权行业的神秘面纱，向我们讲述了发生在这些投资机构及其领导者身上的真实故事。通过与史蒂夫?施瓦茨曼、大卫?鲁宾斯坦、大卫?邦德曼、亨利?克拉维斯等资本大佬的深度访谈，凯利掌握了一手资料，在《私募帝国》中描绘了私募股权行业怎样离开襁褓、蹒跚学步并终成长为足以撼动全球金融的重要力量。
当贝恩资本前CEO米特?罗姆尼踏上总统竞选之旅时，人们发现私募股权行业的触角已渐渐伸向了政界，因此了解私募股权业及其未来的发展趋势变得尤为重要。《私募帝国》为我们深入体会以往被忽视的庞大的经济引擎提供了参考。
希尔顿、汉堡王、玩具翻斗乐、唐恩都乐餐厅、J. Crew这些世界知名的大公司有何共同特点？他们均由私募股权资本所拥有、控制并运营。近20年来，私募股权行业野蛮生长，部分基金抓住机遇，脱颖而出，成长为资本巨鳄。
《私募帝国》将带领我们到这些私募股权公司的幕后去一探究竟：那些身价亿万的发起人，有着雄心壮志的投行家，为人所津津乐道的创建及发展历程，探究私募股权公司万亿资本运作内幕，揭秘华尔街角落里的投行家如何成长为资本的巨擎。
目 录
中文版推荐序 中国并购公会会长 王巍
私募股权投资的视觉之旅
《私募帝国》中出现的私募巨头简介
《私募帝国》中涉及的行业术语
引言
第一章 募资之道1
钱肯定不会如神迹一般降临到私募股权基金，而是从有投资需要的投资者手里募集得来。在过去的三四十年里，并购基金经理们发现，这类有投资需要的投资者越来越多。
第二章 满城尽带黄金甲25
大卫?鲁宾斯坦是当之无愧的最知名基金经理，他好像空中飞人一样，在世界各地往来穿梭，拜访投资者、发表演说以及举办路演活动。年复一年，热情始终不减。
第三章 债务世界55
一场硝烟弥漫的竞购战爆发了，四家私募股权基金——黑石集团、凯雷集团、TPG和帕米拉集团（Permira）同意以比市场价高出30%的176亿美元的价格联合收购飞思卡尔。交易结束后，飞思卡尔变身为负债最多且负债率最高的半导体公司。
第四章 “你上次购买马桶座圈是什么时候？”69
KKR进入了并购的狂欢期。在2006年年底，KKR打破了长期以来由自己保持的最大规模的交易纪录（20年前，KKR收购雷诺兹公司），收购了连锁医院HCA。数月之后，黑石集团收购房地产上市公司（Equity Office Properties，EOP）打破了纪录。KKR又以432亿美元收购得州公共事业公司（TXU），再次回到了收购额最大的宝座。
第五章 现代艺术91
亨利?克拉维斯和表弟乔治?罗伯茨各自写下一张支票，再加上他们的前老板和现合伙人杰罗姆?科尔伯格的支票，总共有10万美元。这是设立科尔伯格?克拉维斯?罗伯茨公司（Kohlberg Kravis Roberts & Co.）的全部启动资金。
第六章 套上你的皮靴117
TPG收购大陆航空带来民用航空业的革新，成为了私募股权投资的标志性交易。该笔交易孕育了TPG的诞生，并为之后的募集工作铺设了康庄大道。
“这是私募股权行业的革新，”黑石集团的史蒂夫?施瓦茨曼 表示，“游戏规则不再是购买企业后被动地等待它的表现。
第七章 离经叛道137
TPG钟情于离经叛道。从TPG的企业文化以及在那里工作的人们身上，你总能找到库尔特孩童般的聪明伶俐以及邦德曼不走寻常路的乖僻邪谬的混搭。后者如同一位天马行空的先知，使得与其共事或为其工作的人都对他忠心不二。他很少在一个地方待上好几天，但通过邮件和电话，他似乎无处不在。
第八章 对比悬殊153
有些数字不言自明。美国的私募股权机构共雇用了约810万人，而全美劳动人口大约为1.54亿。这意味着每20人里面就有1位是在替私募股权机构打工，即不论在鸡尾酒会、啤酒晚会或者家庭聚会上，总有那么一位是为私募股权机构工作的。
第九章 急流勇退175
做基金的终极目标是“退出”，这直接影响到了后续的利益分配——先支付给投资者，余下的则留给投资经理。通常投资者将获得80%的利润，而私募股权投资机构则获得剩下的20%，这一块被称为附带权益。
第十章 纳税光荣193
2012年，对罗姆尼个人税金的猛烈声讨成为了舆论的焦点。经过几个星期的抵抗后，罗姆尼在2012年1月公布了2010年和2011年的税单。
在对华尔街的广泛质疑中，施瓦茨曼为满足客户对客观公正顾问的需求，也在拓展企业重组和并购顾问部门。就像一个竞争对手的高管所言：“黑石集团想要成为高盛第二。
第十一章 国王史蒂夫205
私募股权成就了黑石集团，也在个人财富方面成就了其创始人和其他高管。但无论从资产管理规模还是贡献利润等指标来看，私募股权已不再是黑石集团最重要的业务。这股变革思潮全系于一个人，不论正面还是负面，他都象征着这个行业的顶峰。
第十二章 似是而非233
私募股权业正在树立全新的公众形象，要知道这件事情本来是资本巨鳄们连想都不敢想的。长久以来，私募股权基金行事极为低调，只有在公开上市后才暴露了行迹。
后记247
致谢251
关于作者254
注释255

《资本浪潮：重塑全球格局的私募股权力量》 在这个瞬息万变的时代，一股无形的力量正深刻地重塑着全球经济的脉络，改变着商业世界的版图，并影响着我们每一个人的生活。这股力量，便是私募股权（Private Equity，简称PE）。它不再是隐藏在幕后的神秘玩家，而是逐渐走到台前，成为驱动创新、整合产业、甚至左右国家战略的关键引擎。 《资本浪潮：重塑全球格局的私募股权力量》并非一本仅仅罗列枯燥数据或刻板理论的教科书，它是一幅宏大的时代画卷，一曲深邃的资本交响乐。本书深入剖析了私募股权这一极具颠覆性和影响力的金融工具，其运作逻辑、发展轨迹、市场影响以及它在当今世界舞台上所扮演的越来越重要的角色。我们将一起揭开私募股权的神秘面纱，理解其如何从一个相对小众的投资领域，成长为足以撼动全球经济巨头的庞大力量。 第一部分：私募股权的起源与进化——从悄然萌芽到颠覆创新 我们将追溯私募股权的早期形态，了解它如何在传统的投资模式中找到突破口，并逐渐发展出独特的投资策略和运作机制。从早期专注于少数几家公司进行股权投资，到如今覆盖范围极广、交易体量惊人的多元化操作，私募股权经历了一个漫长而精彩的进化过程。本书将详细解析这一过程中的关键节点，包括其在不同经济周期中的表现，以及如何适应和引领市场变化。 萌芽时期： 早期合伙制基金的兴起，如何捕捉产业变革中的价值洼地。 野蛮生长： LBO（杠杆收购）模式的成熟与应用，以及其对企业治理的深刻影响。 创新浪潮： 风险投资（VC）与成长型股权投资（Growth Equity）的崛起，如何孵化和壮大未来的科技巨头。 全球化扩张： 私募股权如何跨越国界，在不同区域市场建立影响力，并形成全球性网络。 第二部分：私募股权的运作智慧——深度透视“幕后推手”的商业逻辑 本书将深入浅出地揭示私募股权的实际运作模式，剖析其背后复杂的交易结构、风险管理策略以及增值能力。我们将不仅仅停留在“买入、改进、卖出”的简单框架，而是深入挖掘其如何通过专业化的运营管理、战略重组、财务优化等手段，在短时间内提升企业的价值，并实现丰厚的投资回报。 交易设计： 复杂的融资结构、尽职调查的艺术，以及如何评估并锁定投资机会。 价值创造： 如何通过运营改进、战略转型、技术升级来提升被投企业绩效。 退出策略： IPO（首次公开募股）、战略出售（Trade Sale）、二次出售（Secondary Buyout）等多种退出路径的分析。 风险管理： 如何在高风险高回报的投资环境中，运用专业知识规避潜在陷阱。 人才与管理： 私募股权基金如何构建高效的团队，以及如何与被投企业管理层协同合作。 第三部分：私募股权的影响力——重塑产业格局与全球经济秩序 私募股权的影响力早已超越了单纯的金融投资范畴，它已经成为推动产业整合、催生新业态、甚至影响国家经济政策的重要力量。本书将重点探讨私募股权在不同产业领域的核心作用，以及它如何通过大规模的收购与整合，重新定义行业竞争格局。 产业整合的引擎： 私募股权如何驱动行业内的兼并收购，形成新的巨头企业。 创新与颠覆： 风险投资如何孵化和支持颠覆性技术与商业模式，改变现有产业生态。 传统行业的转型： 私募股权如何帮助传统企业进行数字化转型、升级改造，焕发新的生机。 基础设施与战略性投资： 私募股权在能源、交通、电信等关键基础设施领域的投资逻辑与影响。 新经济的塑造者： 私募股权如何在科技、医疗、消费等新兴领域扮演关键角色。 第四部分：挑战与未来——审视私募股权的机遇与潜在风险 任何强大的力量都伴随着挑战与争议。本书也将理性地审视私募股权发展过程中所面临的诸多问题，包括其可能带来的社会影响、监管挑战以及未来的发展趋势。我们将探讨如何在发挥私募股权积极作用的同时，有效地规避其潜在的风险，实现可持续发展。 监管框架的演变： 各国政府对私募股权的监管政策如何调整，以平衡效率与公平。 社会责任与道德考量： 私募股权在企业裁员、社区影响等方面的争议与反思。 市场周期与泡沫风险： 私募股权在牛熊市中的表现，以及如何应对潜在的市场泡沫。 未来趋势展望： ESG（环境、社会、公司治理）投资理念对私募股权的影响，以及量化投资、人工智能等新技术如何改变私募股权的运作模式。 全球竞争与合作： 不同国家和地区私募股权市场的特点，以及全球合作与竞争的新格局。 《资本浪潮：重塑全球格局的私募股权力量》旨在为读者提供一个全面、深入且富有洞察力的视角，去理解私募股权这一驱动当代经济发展的核心力量。它将带领您穿越资本的迷雾，揭示那些塑造我们商业世界和未来走向的宏大叙事。无论您是金融从业者、企业决策者，还是对经济发展充满好奇的普通读者，本书都将为您提供宝贵的知识和深刻的启示。通过阅读本书，您将能够更清晰地认识到，私募股权不仅是一种投资工具，更是理解当代全球经济运行逻辑、洞察未来商业趋势的关键钥匙。

评分☆☆☆☆☆

《现货 私募帝国：全球PE巨头统治世界的真相（经典版）》这本书的封面和名字给我一种扑面而来的信息量和冲击力。作为一名对全球经济和金融运作原理充满好奇的普通上班族，我一直觉得私募股权投资是一个非常高深且充满神秘感的领域。这本书的标题直接抛出了“统治世界”这样的论断，这让我觉得它很有可能是一本能够撕开私募股权行业面纱、揭示其深层运作机制的力作。我特别希望能在这本书中找到答案，比如私募股权基金是如何通过并购重组，逐渐掌控一个行业的，他们是如何利用杠杆和金融工具来放大收益，同时又规避风险的。我更关心的是，这种“统治”究竟体现在哪些方面？是经济上的主导，还是对社会资源的分配，甚至是对政治格局的影响？这本书的“经典版”字样也引起了我的注意，我推测它可能包含了一些私募股权行业发展史上的重要事件、标志性的投资案例，或者是对行业发展具有深刻洞见的理论分析。我非常期待它能通过严谨的逻辑和翔实的事例，让我这个门外汉也能理解这个复杂而又影响深远的金融领域，看清那些“看不见的手”是如何运作的。

评分☆☆☆☆☆

最近手边刚拿到一本名叫《现货 私募帝国：全球PE巨头统治世界的真相（经典版）》的书，光看名字就觉得内容非同小可。我平时对这种揭秘类的书籍特别感兴趣，尤其是关于那种深不可测的金融巨头们的故事。我特别好奇，那些平时隐藏在新闻报道之外的私募股权公司，到底是如何运作才能积累如此庞大的财富，并对全球经济产生如此巨大的影响？这本书的标题用了“统治世界”这样的字眼，这让我觉得它不仅仅是简单的财经知识科普，更可能是一部关于权力、资本和影响力的深刻剖析。我希望它能够通过一些具体的案例，比如某个大型企业的收购案，或者某个国家经济政策的制定过程，来展示私募股权巨头们的真实影响力。我希望这本书能让我明白，他们是如何利用信息不对称、资本运作以及对政策的影响力，来达成他们的商业目标，并且这些目标最终是如何转化为对全球经济格局的塑造。这本书的“经典版”也让我有所期待，或许里面会包含一些具有里程碑意义的私募股权投资案例，或者是一些经过时间检验的理论分析，能够帮助我更深刻地理解这个行业的本质。我非常想知道，在光鲜亮丽的商业报道背后，到底隐藏着怎样的权力博弈和财富游戏。

评分☆☆☆☆☆

对于《现货 私募帝国：全球PE巨头统治世界的真相（经典版）》这个书名，我脑海中立刻涌现出一种“解密”的感觉。私募股权，这个词汇本身就带着一丝神秘色彩，而“巨头统治世界”，更是将这种神秘感推向了极致。我一直很好奇，那些在财经新闻里偶尔提及的私募股权基金，背后究竟隐藏着怎样庞大的资本运作和权力网络？这本书的标题似乎承诺要揭开这些“巨头”的神秘面纱，展现他们如何在全球范围内施加影响。我迫切想知道，他们究竟是通过什么样的手段，才能让自己的影响力渗透到世界的各个角落？是依靠精准的资本运作，还是利用信息不对称，亦或是通过与政府和权力部门的暗箱操作？我非常希望能在这本书中看到一些具体的案例分析，比如某个大型跨国公司的股权变更，或者是某个国家关键产业的重组，是如何被这些私募股权巨头所掌控，以及这些操作最终带来了怎样的后果。同时，“经典版”的字样也让我对这本书的内容有了更高的期待，它或许意味着书中收录了一些关于私募股权行业发展历程的经典叙事，或者是对该领域理论基础的深刻阐释，能够帮助我构建一个更全面、更深入的认识框架。

评分☆☆☆☆☆

这本书的名字《现货 私募帝国：全球PE巨头统治世界的真相（经典版）》光是听起来就充满了神秘和力量感。作为一名对金融市场尤其是私募股权投资领域充满好奇的普通读者，我一直很想了解那些隐藏在幕后、影响着全球经济走向的“巨头”们是如何运作的。这本书的书名暗示了他们有着强大的控制力，甚至“统治世界”，这让我既感到震撼又充满探究的欲望。我期待这本书能够揭开私募股权基金在收购、重组、甚至是影响国家经济政策过程中的真实面貌。我希望它能深入浅出地解释私募股权投资的运作模式，比如他们是如何寻找标的、如何进行尽职调查、如何通过杠杆收购获得高额回报，以及他们对被投资公司进行管理和转售的策略。更重要的是，我希望它能详细阐述这些“巨头”如何利用其庞大的资本和资源，在全球范围内施加影响力，甚至在一些关键行业或国家经济发展中扮演着决定性的角色。这本书的“经典版”标签也让我觉得它可能包含了一些经过时间沉淀的经典案例分析，或者是对私募股权行业发展历程的重要梳理，这对我这样的初学者来说，是学习和理解这个复杂领域的绝佳机会。我非常渴望通过这本书，能够构建起一个关于全球私募股权行业的全景认知，理解这个行业背后的逻辑和力量。

评分☆☆☆☆☆

读到《现货 私募帝国：全球PE巨头统治世界的真相（经典版）》这本书的书名，我脑子里立刻浮现出一些画面：身着昂贵西装的金融家们在顶级写字楼里运筹帷幄，他们的每一个决策都可能牵动着成千上万人的生计，甚至影响着全球的经济走向。这本书的标题似乎点明了一个长期以来被大众忽视的真相——私募股权基金，这些看似神秘的投资机构，实际上在以一种隐秘却强大的方式塑造着我们的世界。我尤其希望能在这本书中找到关于他们如何进行“统治”的具体证据和分析。这是否意味着他们在某些领域拥有绝对的控制权？他们又是通过何种手段来巩固这种控制力的？这本书会不会深入探讨私募股权基金与政府、政策制定者之间错综复杂的关系？我个人非常关注这种“影子经济”是如何运作的，以及普通人是否能从中窥探到一些行业规则和风险。此外，关于“经典版”的字样，让我联想到这本书可能包含了一些奠定了私募股权行业发展基础的理论，或者是具有历史意义的经典案例，这些对于理解整个行业的演变脉络至关重要。我期待这本书能够提供一个宏大而又细致的视角，让我更清晰地看到私募股权巨头们在幕后扮演的角色。