MIDAS技術分析：當今市場交易投資的一種VWAP方法 下載 mobi epub pdf 電子書 2024

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本書用平實的語言把由保羅·萊文製定的MIDAS基本原理介紹給廣大交易者、投資者和技術分析師。本書將帶領讀者進入到全新的MIDAS領域，闡述如何巧妙地利用MIDAS算法構造新型指標和麯綫，以便應用於全新的市場環境和時間序列，同時講述瞭成交量在MIDAS麯綫繪製中不為人知的重要作用。兩位作者還以實例說明瞭MIDAS麯綫怎樣與浮籌分析（float analysis）和市場輪廓（market profile）等復雜技術結閤使用，怎樣用不規則的校準發射點（calibrated launch points）改進MIDAS麯綫，以及基於MIDAS的新型振蕩指標和交易帶等附加技術怎樣改進交易時間的選擇。

內容簡介

市場判讀/數據分析係統（Market Interpretation/Data Analysis System，縮寫為MIDAS），是由物理學傢和技術分析師保羅·萊文（Paul Levine）在20世紀90年代中期開發的。市場判讀/數據分析係統受到流行的成交量加權平均價格（VWAP）定價方法的啓發，構思是作為一種分析市場趨勢的方法。萊文隻是把MIDAS用作一種預測工具，因此他未能開發一個交易和投資管理框架。
科爾斯和霍金斯用平實的語言把由保羅·萊文製定的MIDAS基本原理介紹給廣大交易者、投資者和技術分析師。在本書的大部分篇幅中，他們將帶領讀者進入到全新的MIDAS領域，闡述如何巧妙地利用MIDAS算法構造新型指標和麯綫，以便應用於全新的市場環境和時間序列，同時講述瞭成交量在MIDAS麯綫繪製中不為人知的重要作用。兩位作者還以實例說明瞭MIDAS麯綫怎樣與浮籌分析（float analysis）和市場輪廓（market profile）等復雜技術結閤使用，怎樣用不規則的校準發射點（calibrated launch points）改進MIDAS麯綫，以及基於MIDAS的新型振蕩指標和交易帶等附加技術怎樣改進交易時間的選擇。
在《MIDAS技術分析》一書的後9章中，科爾斯和霍金斯詳細論述瞭交易軟硬件的進步，即如何使MIDAS延伸到萊文從未想象過的領域。他們展示瞭MIDAS，尤其是當與完善的圖錶方法，比如K綫圖一起使用時，怎樣作為一套完整的交易係統，或者怎樣用作一種補充工具來大大加強交易的可行性，他們還闡釋瞭如何用現有的技術開發一套MIDAS交易係統的方法。

作者簡介

安德魯·科爾斯（Andrew Coles, PhD）是一位活躍的交易者，管理著一個私人投資基金。他擁有英國技術分析師協會（STA-UK）和國際技術分析師聯盟（IFTA）頒發的技術分析資格證書，他還是一位注冊金融技術分析師（CFTe）。他擁有一個碩士學位和一個博士學位，是英國社會科學院（British Academy）的一位博士後研究員。在取得博士學位之後，他在很多機構工作過，包括倫敦國王學院（King's College，KQC）、古典文學研究學院（Institute of Classical Studies）和牛津大學（Oxford University），曾齣版過一本關於科學的曆史和哲學書。
大衛·霍金斯（David G. Hawkins）是一位成功的全職交易者。他擁有美國布朗大學（Brown University）的物理學碩士學位，曾在羅傑威廉姆斯大學（Roger Williams University）教過物理，並為圖形係統、醫療係統和電信係統設計過光學和超聲部件。他在美國個人投資者聯盟（AAII）會議上負責講解MIDAS和其他一些技術分析主題。

目錄

第一部分 標準的MIDAS支撐和阻力麯綫
第1章 MIDAS及其核心構成——成交量加權價格(VWAP)和分形市場
分析2
第2章 標準MIDAS麯綫在投資者時間框架上的應用29
第3章 MIDAS支撐和阻力(S/R)麯綫與日內交易64
第二部分 MIDAS尋頂/尋底指標
第4章 日內圖錶上的MIDAS尋頂/尋底指標134
第5章 在投資者時間框架上使用尋頂/尋底指標173
第三部分 更長的分析周期，其他成交量指標和更廣的視角
第6章MIDAS在市場平均指數、ETF和長期時間框架上的應用206
第7章等量圖、MIDAS和浮籌分析234
第8章所有方法的結閤255
第四部分 新的分支
第9章 標準麯綫和校準麯綫274
第10章 將MIDAS方法應用於無成交量價格圖錶——現貨外匯市場
研究285
第11章 價格和成交量之間的四種關係以及它們對MIDAS麯綫繪製
的影響302
第12章 MIDAS和CFTC交易者持倉報告——在未平倉閤約數據中
使用MIDAS314
第13章 價格孔隙和價格懸掛——這些現象産生的原因及幾種不完全
解決方案351
第14章 用於交易密集區的MIDAS偏離通道365
第15章 MIDAS和標準偏差帶379
第16章 名義能量潮麯綫(N�睴BV)和成交量能量潮麯綫(V�睴BV)393
第17章 MIDAS研究中的擴展、洞察和新的分支405
附錄A TB-F編程425
附錄B 標準MIDAS S/R麯綫的Metastock代碼434
附錄C MIDAS尋頂/尋底麯綫的TradeStation代碼436
Notes 440
Index 456
作者簡介462
譯者後記464

精彩書摘

第8章 所有方法的結閤
大衛·霍金斯
在這一章，我把前麵各章中所講的技術都結閤在一起，闡述一下如何利用它們在交易中獲利。有各種類型的交易，比如趨勢跟隨(也被稱為動量交易)、底部嚮上突破交易(與之相對的是頂部嚮下突破交易)以及捕捉頂部或底部。MIDAS S/R麯綫和TB�睩麯綫，與其他我已經講過的有支持作用的技術——埃爾德1、阿姆斯2和伍茲3的方法可以結閤使用，對所有這些交易類型都非常有利。在這一章，我將舉一些例子進行說明。
趨勢跟隨
在2006年2月，我為美國個人投資者聯閤會波士頓分會的電腦化投資小組作過一次主題為如何把MIDAS方法及其支撐技術應用於趨勢跟隨型交易的演講。對於如何做這種類型的交易，我把它總結為13個具體的要點，這些年來我發現它們都非常有效。因此，這裏的13個步驟，隻要稍作修改便可與本書前麵各章中的內容相一緻。這些步驟是為購買股票的做多者所寫的，而不是為賣空者所寫的，但是怎樣把它們修改為做空步驟，顯然是非常簡單的。
用MIDAS及其支撐技術做趨勢跟隨交易
1.在你的長期圖錶上，辨識齣一輪趨勢。如果它是一輪上升趨勢，那麼就繼續。在這張圖上繪製主要的MIDAS麯綫，尋找成交量周期和價格推算目標，把它們嚮未來標記，辨識齣一個價格目標。
2.在你的中期(或短期)圖錶上，畫上浮籌通道，觀察最後一個浮籌突破是嚮上還是嚮下。如果它是一個嚮上突破，那麼就繼續；如果不是，那麼就監測那隻股票，直到齣現嚮上的浮籌突破。
3.在你的中期圖錶上，利用當前價格繪製重要的MIDAS支撐麯綫，然後把長期圖錶上的支撐麯綫復製過來，標上它們的價位，並畫上50%浮籌成交量麯綫的價位。在當前價格之下，這些麯綫一起形成一個支撐位階梯。
4.切換到短期圖錶。從中期圖錶中把支撐位階梯復製過來，在短期圖錶上發射重要的支撐麯綫，包括當前價格之上任意接近的阻力麯綫。
5.隨著時間的推移，監視你的短期和中期圖錶。留意價格穿過支撐位階梯的嚮下摺返，直到它停在一個支撐位，並剛要開始嚮上反轉。
6.在你的短期圖錶上，當價格嚮上突破一個接近的重要阻力位，或者嚮上突破支撐位反彈竹綫的最高價時，就是一個理想的入場點。
7.將止損設在略低於價格剛剛反彈的支撐位處，並且要高於低一級支撐位。
8.如果你被止損踢齣，那麼當價格在更低支撐位嚮上反轉時再次入場。可能要經過幾次這樣的入場嘗試纔能進入一筆穩定的交易。
9.一旦入場，監視那隻股票，跟蹤並移動止損上升，使止損一直保持在入場點之下的支撐麯綫之下。
10.在你的中期圖錶上，從價格反彈點發射一條新的MIDAS支撐麯綫。隨著時間的推移，如果價格下跌，然後從這條新麯綫處反彈上升，那麼從這一點處發射一條新的S麯綫，嚮上移動你的止損至這條新的麯綫之下。
11.使用三個時間框架圖錶中的所有MIDAS阻力麯綫，辨識齣與你的目標相關的所有重要的阻力位。
12.如果價格在低於你的目標的某個重要阻力位停止上漲，或者開始反轉下跌，那麼至少應該考慮減倉。
13.當價格到達你的目標，或者一條擬閤良好的TB�睩麯綫在你的目標附近結束，齣場。
我打算舉一個使用這些步驟的例子，這個例子不必全部用到這13個步驟，但是會使你大緻瞭解它們的使用方法。假如2005年初你開始對惠普公司(代碼HPQ)感興趣，並假設你的投資時間框架是7個月到1年左右，那麼你的中期圖錶，即你的主要圖錶是周綫圖。
步驟1
你先從觀察長期圖錶，即月綫圖錶開始截止到6月底的圖錶如圖8.1所示。2004年8月那個低點形成後不久，成交量周期變得明顯起來，如竪直虛綫所示，於是你認為HPQ可能處於一輪新的上升趨勢中。你從2000年的最高價處發射瞭一條阻力麯綫，然後又調整它的起點以便捕捉2004年初的高點，一
條校準後的麯綫。然後，你畫上瞭那條最高阻力麯綫，你發現它的起點在1997年中期。最後，你畫上瞭發射自2004年1月的那條阻力麯綫。截至2005年6月，價格已經嚮上突破瞭2004年1月發射的阻力麯綫，並且一直高於發射自2004年8月低點的支撐麯綫，這就驗證瞭HPQ是處於一輪長期的上升趨勢中。
至於價格目標，你預期當前從2004年8月開始的長期上升趨勢，漲幅將與前一輪從2002年底開始的上升趨勢差不多，即15.36美元。把這一漲幅加到2004年8月的低點上，其和是31.34美元，那就是你的價格目標。

圖8.1 2005年年中的HPQ長期圖錶，月綫圖
資料來源：路透社數據鏈(Reuters DataLink)。

步驟2和步驟3
接下來，你需要設置中期圖錶，如圖8.2，為周綫圖。右側的三條水平綫段，是根據月綫圖中那兩條阻力麯綫和一條支撐麯綫的價位畫齣的。你從2004年1月的高點畫上一條R麯綫，從2004年8月的低點畫上一條S麯綫。

圖8.2 HPQ的中期圖錶，帶浮籌通道
數據來源：雅虎財經。
你還從這張圖上2005年4月29日的低點畫瞭一條新的S麯綫。
四大金融網站上給齣的HPQ浮籌值從22.6億股到23.6億股不等，其中三個聚集在23.5億股附近，因此這裏使用23.5億股。你看到5月底的那條大陽綫已經嚮上突破瞭浮籌通道的上軌綫，所以HPQ現在處於浮籌突破模式。
步驟4
接下來，你需要設置短期圖錶，即日綫圖，如圖8.3所示。右側的六條水平綫段是你在月綫圖和周綫圖上標記的S/R麯綫價位。最低的一條麯綫是一條S麯綫，是你從8月13日低點發射的。從下嚮上數第二條麯綫，是你從5月12日低點發射的，第三條S麯綫是一條校準麯綫，為瞭擬閤6月初的低點，如箭頭所指。最後，你從箭頭所指的低點發射一條S麯綫。

圖8.3短期圖錶日綫圖，S/R價位轉錄自月綫圖和周綫圖
資料來源：路透社數據鏈(Reuters DataLink)。

步驟5到步驟7
現在，你坐在一旁監視日綫圖(和周綫圖)，留意價格嚮下摺返，在其中一個支撐位處停止，並且從那裏反彈。你不必等待太長時間！在圖8.4中，你看到價格在7月5日那條大陽綫處的確嚮下突破瞭最高S麯綫，跌至足夠接近下一條S麯綫，然後強勢反彈，收盤於最高S麯綫之上，這就是你的入場信號，所以你在下個交易日開盤時入場，箭頭所標的竹綫，使你在23.80美元入場。然後，你將止損訂單設在水平虛橫綫處，它位於第二條和第三條S麯綫的中點價位，為22.84美元。於是，止損低於入場點之下的S麯綫15美分。隨著你嚮上升高跟蹤止損，你應該使它一直低於那條麯綫15美分，或者更低一些。

圖8.4你的入場在箭頭所指的竹綫處，止損在虛綫處
資料來源：路透社數據鏈(Reuters DataLink)。
步驟8、步驟9和步驟10
這些步驟與把跟蹤止損升高有關。首先，你在入場日價格反彈離開的那條麯綫之下跟蹤止損。那條麯綫即圖8.4所示的那條，發射自5月中旬。讓我們看一下在你入場大約1個多月後情況如何。圖8.5是圖8.4延伸至8月17日，我刪去瞭一些此時不再需要的麯綫和綫段，以免使圖錶變得太過零亂。8月初價格開始下跌，逐漸靠近你的入場點上方的S麯綫，然後從那裏強勢嚮上跳空。在那一點處，你的止損已經被跟蹤升高，總是低於那條麯綫15美分，由水平虛綫標齣。

圖8.5一直到8月中旬的日綫圖，跟蹤止損
資料來源：路透社數據鏈(Reuters DataLink)。

接下來我將在圖8.6中展示步驟10的運用，這是一張周綫圖，我已經延伸至11月初。一條S麯綫發射自入場竹綫，根據步驟10，一條新麯綫發射自價格在8月初的反彈，然後止損在圖8.6頂部那條新麯綫之下被跟蹤升高。

圖8.6周綫圖顯示止損在何處被觸發
資料來源：路透社數據鏈(Reuters DataLink)。
在10月28日那一周，價格形成一個嚮下的長釘形態，擊中水平虛綫段錶示的止損位，使你在26.28美元的價格齣場。因此，通過這筆交易，你的獲利是2.48美元，獲得10.4%的收益(不包括傭金和入場、齣場時的滑移價差。)。
分析
部分讀者可能會認為，利用我可以獲得的所有這些後見之明，我可能會選擇一個更有利的例子來展示我的13條交易規則。但是這個例子比較現實。在真實的市場中，交易非常不容易的，並不總是具有非常大的獲利性，甚至有時的交易是非常令人沮喪的。在這個例子中我們看到，你剛剛止損退齣，價格便在下跌後強勢反彈離開下一條較低的S麯綫。如果你是一名有紀律的交易者，根據步驟8，你就要轉過身來重新入場，並且繼續遵循這些相同的交易規則。
圖8.7為延伸至更長時間框架的周綫圖，這輪上升趨勢最終産生瞭完整的五重層級式S麯綫。這裏我們可能更清楚地看到發生瞭什麼。你的入場點在7月初，齣場點在10月底。灰色箱體是一個浮籌翻轉箱體，我把它放在圖上圈齣一段整固。我調整箱體的大小以擬閤那段整固，恰好是一個浮籌的三分之二。然後，我把第二個箱體——寬度相同的亮白色箱體放在那輪上升趨勢的起點，箱體結束的位置恰好是你止損退齣的位置。這非常類似於第7章中圖7.4所示的情形——上升趨勢內的一段整固，當來自整固的燃料耗盡時，價格臨時性下跌，但是接下來長期上升趨勢恢復。是那一突然的價格下跌使你止損退齣的。但是如果你注意到來自那一段整固的價格推算，如圖8.7所示，那麼這次

圖8.7延伸時間框架上的周綫圖
數據來源：雅虎財經。
下跌並不是無法預料的。那麼，看到離開下一條最低S麯綫的強勢反彈，將鼓勵你重新入場，遵循這些交易規則，將引領你直到頂部，最後使你在這張圖上的最後一條竹綫處離場，齣場價位可能是31.5美元，非常接近於你的目標31.34美元。因此，你將捕捉到這整輪上升趨勢的很大一部分，總的來說，它將是一次成功的雙建倉、平倉交易練習。
除瞭看到價格推算之外，圖8.7還顯示齣這輪上升趨勢的第一次迴撤遠高於第一條支撐麯綫，這將促使你使用尋頂麯綫。
圖8.8顯示瞭一條尋頂麯綫T1，即圖中的細麯綫，它被擬閤至最下方箭頭所指的那個迴撤，8月19日那一周。假設你在10月底止損退齣後又重新入場，隨著時間的推移，你看到後來由上麵兩個箭頭所指的兩個迴撤，你將嚮它們擬閤一條新的尋頂麯綫T2，因為一般擬閤至最後一個或多個迴撤的TB-F麯


圖8.8兩條尋頂麯綫應用於HPQ周綫圖
資料來源：路透社數據鏈(Reuters DataLink)。
綫是最準確的。2006年4月，當價格開始刺穿T2時，那條TB�睩麯綫已經完成瞭超過90%的部分。此外，這輪上升趨勢已經産生瞭五重層級式S麯綫，所以這兩個條件，加上價格已經擊中你的目標，將會強烈促使你齣場。與等待S5被突破相比，這或許使你的齣場價位高齣約1美元。
最後，對我的13個步驟的另一個批評是，在一個浮籌突破産生後，規則要求等待價格迴撤至支撐麯綫並反轉上漲，然後入場。這是一個非常保守的要求，它意味著當那個突破隻是威科夫(Wyckoff)的追隨者所謂的“上衝”時，將使你免受損失，上衝即短暫的突破，價格將快速反轉迴到之前的整固。是的，上衝的確時有發生，但是相反的情況同樣會經常齣現，即突破最終變得如此強勁。假如在長時間之內，一個明顯的迴撤也沒有發生，那麼你最終失去瞭新趨勢中的一大段。後一種情況的一個例子見第2章的圖2.9，價格大約在12美元嚮上突破山麓小丘S麯綫，但是在價格上漲到大約22美元之前，實際上沒有迴撤齣現。因此，在突破後可能齣現三種情形：第一種是上衝，第二種是一個使你入場的優美迴撤，第三種是突破緊跟著一輪沒有可交易迴撤的長上升趨勢。許多交易者的做法是在突破時建立一半頭寸，而將另一半留給迴撤入場。
呼喚底部
顯然，堅持遵循前一小節中所講的趨勢跟隨的13個步驟，難免會在正在形成的趨勢上得到一個過遲的入場信號，原因有以下兩點。第一，長期圖錶必須清楚地顯示齣一輪上升趨勢正在行進中；第二，浮籌分析的要求必須齣現浮籌突破的情況。如果新的上升趨勢從一個V形底開始，那麼這兩個要求，特彆是浮籌分析，通常會使交易者錯過趨勢的一大段。這一小節是針對那些比嚴格遵循那13個步驟的交易者更激進些交易者，他們可能會使用我在這裏所講的V形底後入場技術。
讓我們迴到前一小節的例子。關於圖8.1，我們在上節中講到，“2004年8月那個低點形成後不久，成交量周期變得明顯起來，如竪直虛綫所示，於是你認為HPQ可能處於一輪新的上升趨勢中。”但是這一次，我們不是等待一個浮籌突破的齣現，而是分析我們在底部之後辨識齣的閤理入場點能夠多麼的接近底部。相對已經辨識齣的成交量周期性低點，我們肯定是在它之後的兩三條價格竹綫處，比如說當前時刻是11月初。
這種新技術的關鍵是降至你的中期圖錶周綫圖，如圖8.9所示。竪直虛綫辨識齣瞭成交量周期性低點，恰好位於8月13日那一周的大陰綫處。R4是來自之前下降趨勢、四重層級式阻力麯綫的第四條麯綫。你從8月13日竹綫的底部發射S1。隨著從那時到現在一周周過去，在11月5日，我們看到價格上漲，稍微刺穿瞭R4，然後又摺返下跌，但是沒有完全跌至S1。相反，在我們所在的這一周，價格已經強勢嚮上突破R4。因此，價格突破瞭阻力綫，同時獲得瞭支撐。這是MIDAS對上升趨勢的典型定義，它齣現在這一周綫圖上。我將在本周收盤時入場，入場價位為19.69美元，止損設在S1之下適當的位置，如圖所示在17.30美元附近。之後，你應該遵循13個趨勢跟隨步驟中的剩餘步驟來管理這筆交易。

圖8.9 HPQ周綫圖恰好在2004年8月低點之後
數據來源：雅虎財經。
總結一下這種“呼喚底部”技術，在你的長期圖錶上使用成交量周期辨識齣一個可能的底部。然後，切換到你的中期圖錶，僅當價格突破這一時間框架上的阻力綫而得到支撐綫支撐時入場，把止損設在第一條支撐麯綫之下。
現在，我打算冒險給齣一個非後見之明的例子，最近我剛剛使用這種“呼喚底部”方法所做的一個入場。這是又一個例子，當你讀到這裏時，你能看到它的進展情況，前提是我還未被止損踢齣。這不僅是一個當前的例子，與之前大型公司的例子相比，這還是一個小盤股(近乎微盤)的例子。該公司是Providence & Worcester Railroad(代碼PWX)，美國新蘇格蘭州一傢地方性鐵路貨運公司，一隻我比較有感情的股票。我持有這隻股票許多年瞭，現在在使用“呼喚底部”策略加倉。
對於PWX，我做的是多年的長綫，所以我的長期圖錶是季綫圖，中期圖錶是月綫圖，短期圖錶是周綫圖。(因為交易的頻率非常低，所以日綫圖沒有什麼用處。)這隻股票的當前形式是從1988年公開交易開始的，圖8.10是壓縮圖形式的季綫圖，顯示是它的整個交易曆史。

圖8.10 PWX自1988年IPO起的季綫圖
資料來源：路透社數據鏈(Reuters DataLink MIDAS技術分析：當今市場交易投資的一種VWAP方法 下載 mobi epub pdf txt 電子書 格式

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很好，很新穎的方法。

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不錯的書。

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非常好，很實惠啊。下次再買！

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書質量很不錯，包裝很嚴實，老公點名要買的，股票內容很不錯。

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