基本信息
商品名称: | 用生活常识就能看懂财务报表 博库网 | 开本: | 2 |
作者: | 林明樟 | 页数: | |
定价: | 39.8 | 出版时间: | 2017-03-01 |
ISBN号: | 9787545450484 | 印刷时间: | 2017-03-01 |
出版社: | 广东经济 | 版次: | 1 |
商品类型: | 图书 | 印次: | 1 |
目录: PART 1 看财务报表就是在学语言
1-1 财报不能单看一张
1-2 财务报表是一种语言,难的是“中翻中”
1-3 财报阅读招:看懂全貌即可
附录 会计师查核意见标准解释
PART 2 损益表:告诉您公司到底是赚还是亏
2-1 用生活常识推导出正确的损益表观念
2-2 量大不一定好
2-3 收入、成本和费用,哪一个重要?
2-4 公司有赚钱,为什么却倒闭了?
2-5 决策帮手:损益两平点
PART 3 资产负债表
3-1 资产负债表的基本概念
3-2 资产负债表的特殊科目说明
3-3 活用资产负债表:以长支长
3-4 大量的盈余,怎么分配或处理比较好?
3-5 经营能力如何判断:损益表与资产负债表的综合运用
3-6 经营能力实战分析
3-7 做生意的完整周期是什么?
3-8 净利率这么低能活吗?
3-9 两家公司 RoA 很接近,该怎么判断好坏?
PART 4 现金流量表
4-1 消失的第三张关键报表
4-2 现金流量表上的数字含义
4-3 现金流量表案例解析
4-4 财报现金流量观念总整理
PART 5 附录
财务常识总复习
......
精 彩 页: 4—1 消失的第三张*关键报表
在1987年以前,会计师不管现金流量的事,因为
他们认为那是出纳人员的本分,并非会计师的专业领
域之一。但是20世纪80年代发生了很多企业作弊案,
所以在1987年后,美国财务会计准则委员会(FASB)
才要求所有上市公司的财务公开信息,需要加入第三
张报表:现金流量表(cash flow statement)。
我们顺便来复习一下前面章节所学到的重要观念
,让大家再次了解,财务报表不能只看一张或只看特
定科目,否则很容易被造假的手法欺骗,需要将三张
报表摆在一起看才能看出报表的真实性与完整的关联
性。
损益表造假
**张报表是损益表,它是推估的概念,不是
100%确定的数字,损益表只能告诉我们一家公司在
一定时间内,到底是赚钱还是亏钱。
所以,损益表是流量的概念、预估的概念,特别
容易作假。例如,我们只要在境外免税天堂开一家纸
上公司,然后塞货给这家假公司,那么我们公司的损
益表,就会出现销货收入增加、净利也大幅增加的假
象,如图4—1—1里面的。
因为这是一笔假交易(塞货,美化公司损益表上
的净利表现),所以公司不会真正收到现金。感谢会
计制度有借贷平衡的基本要求,所以这家公司只能在
应收账款这个科目上动手脚。这笔生意本质上是假交
易,于是该公司的应收账款会不断地增加,应收账款
占总资产的比例也会越来越高,如图4—1—1的。如
果您没有学过财务报表,就会以为这家公司的获利状
况很好,值得投资。
还好您正在研读本书,所以可以将上一个章节经
营能力(翻桌率)的概念拿来分析运用。这时您就会
发现,假交易型公司的应收账款收现天数,会从原先
的90天慢慢增加到100天、120天、180天……360天。
如果一家公司的应收账款回收天数呈现这种趋势,通
常就代表它在销货收入上,使用了塞货的做假账手法
。
这也是沃伦·巴菲特要求看财务报表时,基本上
要看5年甚至*长时间的原因。因为假的东西难以长
久,即使做假账的人再厉害,只要作假,一定都会留
下蛛丝马迹,所以一旦时间拉长,总有东窗事发的一
天。
第二个做假账手法,就是调整会计制度,例如改
变折旧费用或分期摊销费用的处理方式,如2—4节所
提到的垃圾处理公司。以上两种方法,是损益表上*
常见的两个做假账手法。
资产负债表造假
接下来,让我们看看如何在资产负债表上动手脚
。
假设您是一家上市公司的专业经理人(总经理)
,除了基本的年薪之外,董事会同意您依照公司经营
的绩效与公司股价的表现,额外提供特别分红给您。
您接手经营这家公司,经过一年的不懈努力,结果总
资产周转率偏低,只有0.98趟/年,再加上公司并不
是资本密集型(烧钱型),所以董事会对您有些不谅
解。
为了美化公司的经营能力(总资产周转率),您
请了和自己关系密切的另外一家公司的总经理帮忙,
将您公司目前没有使用的闲置资产(价值5亿元),
于10月30日卖给您的好友(丙公司)。
这时候,由于总资产周转率=销货收入÷总资产
,假设分子(销货收入)没有改变,但分母(总资产
)少了5亿元的资产,如图4—1—1的,所以总资产周
转率瞬间提升为1.05趟/年。这桩假交易,让您的经
营能力瞬间提升,于是在年底绩效考核时,您可以顺
理成章拿到几千万元的红利。
来年1月15目,您再请朋友将原先买的5亿元资产
,卖回给您自己的公司,其实投资人是不容易发现的
。因为资产负债表是当天余额(存量)的观念,年报
的数据,只会显示12月31日那**(当天余额)的状
况,所以您在1月15日当天做的买回动作,只会显示
在下一个年度的资产负债表中。
这个虚构的故事,代表资产负债表也是**容易
上下其手的报表。当然实际上不会出现这么笨的做假
账方式,只是想让大家了解本书不断强调的*核心观
念:财务报表不能只看一张或只看特定科目,需要将
三张报表摆在一起看才能看出报表的真实性与完整的
关联性。所以我们才会说,消失的第三张报表——现
金流量表,才是*关键的报表。
现金是公司生存的必要条件
如果阅读财务报表的过程中只关注损益表或资产
负债表,而没有查阅现金流量表,就好像入宝山空手
而回的感觉一样。
现金流量表为什么这么重要7、因为损益表上*
下面一个数字(净利)是正数,当然值得高兴,但净
利是正的,只代表您公司有获利,获利不能保证公司
一定能持续生存下去!别忘记,损益表是推估的概念
,每年倒闭的数干家公司之中,有些在倒闭的当天账
面上还有获利(俗称“黑字倒闭”),这到底是怎么
回事?它们是因为手上没有足够的现金,不断成长到
破产!公司没有获利还可以照常营业很久,可是只要
几天没有现金,您的公司就无法生存下去!
想想看,如果您是公司的老板,现在公司缺钱,
有什么地方可以变出现金呢?一般人根据常识,会马
上想到以下三种方法:
1.低价促销换现金、减薪、放无薪假、裁员等各
种成本与费用管控措施。
2.要求业务员追应收账款、将存货转卖、将公司
闲置的机械设备卖出去。
3.要求采购员将应付账款往后延、找银行融资借
钱、请股东帮忙增资。
我们来试着将这些常识进行“中翻中”。**类
的几个方法,就是在营运过程中,想尽办法挤出现金
,或是减少现金的支出。这些动作相对应的会计科目
,都来自损益表,所以“中翻中”就是“营业活动的
现金流量”:主要就是以损益表的净利为基础,再将
不是真正现金支出的折旧费用与分期摊销费用加回来
,经过简单的计算,就是所谓的营业活动现金流量。
还记得公司有钱之后就会兵分两路吗?往左边走
叫“资产配置”“投资策略”或是“资本支出”;往
右边走,称为“处理债务”“融资策略”或是“财务
杠杆”。第二类的几个变出现金做法,相对应的会计
科目都是源自资产负债表的左边,所以“中翻中”就
是“投资活动的现金流量”。第三类几个变出现金的
做法,主要集中于银行与股东上,刚好就是资产负债
表的右边科目,所以“中翻中”就是“融资(理财)
活动的现金流量”。
借由刚才生活常识的推导,您会发现,现金流量
表*主要有三个部分,包括:
1.营运活动的现金流量(主要来自损益表)。
2.投资活动的现金流量(主要来自资产负债表左
边的
科目)。
3.融资(理财)活动的现金流量(主要来自资产
负债表右边的科目)。
换句话说,只要有上一期与这一期的损益表,加
上期初与期末两张资产负债表,就能推导出现金流量
表(见图4—1—2)。所以我们将三张报表画成图标
的立体模型,让您可以清楚知道三张报表的因果与互
动关系。希望您读到这个章节以后,就有完整的财务
报表立体观念。
P161-168 内容提要: 无论是对投资理财的个人还是经营公司的职业经
理人,财务知识在个人与公司经营上的道理都是相通
的。
财务报表就是一家企业经营的成绩单,唯有认识
财务报表,才能帮助我们在投资或经营上做出正确的
决定。
让我们一起进入财务的奇妙世界吧! 《用生
活常识就能看懂财务报表》是台湾超人气财经作者、
两岸企业指定度*高的数字力讲师林明樟20多年财务
报表经验的集大成之作。作者形象地将财务报表专业
比作一门语言学,用通俗易懂的语言、生动活泼的日
常案例和简单形象的图表助读者运用个人生活中的财
务思维,搞懂利润表、资产负债表、现金流量表,以
及财务比率的概念,抓住*关键的投资信息。
......
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