內容簡介
《成功並購:商業盡職調查實務手冊》從(企業並購時)收購方的立場齣發,詳細介紹瞭商業盡職調查的具體內容,包括商業盡職調查的作用、理論背景,具體的執行方法、步驟,每個步驟的詳細工作內容,與其他盡職調查(比如財務、稅務、法律等)的關係,以及在具體調查過程中可以使用的技巧等。本書並不是一本介紹公司金融的理論書籍,而是一本立足實務、力求為企業人士提供並購實戰指導的案頭手冊。同時,由於商業盡職調查所使用的一些具體手法與企業戰略谘詢在很大程度上有共通之處,本書也是一本嚮負責企業內部戰略規劃的高管或戰略谘詢的專業顧問提供參考的指導手冊。
《成功並購:商業盡職調查實務手冊》的目的是為瞭嚮從事並購業務的人士介紹商業盡職調查。盡職調查指買方企業在收購目標企業之前,對其經營現狀進行的調查。根據調查結果,買方企業判斷是否收購目標企業,並估算收購價格。
目錄
第1部分 商業盡職調查概要
第1章 盡職調查
第1節 什麼是盡職調查
第2節 盡職調查的必要性
第3節 盡職調查的時機
第4節 盡職調查的種類
第2章 商業盡職調查
第1節 商業盡職調查的步驟與價值模型
第2節 商業盡職調查概要
第3節 商業盡職調查的應用舉例
第3章 並購能否提升企業價值(實證調查)
第1節 實證調查概要
第2節 成功並購的關鍵因素
第3節 企業並購需要創造價值
第2部分 如何實施商業盡職調查
第4章 步驟1:製訂商業盡職調查計劃
第1節 概要
第2節 如何製訂商業盡職調查計劃
第3節 製訂商業盡職調查計劃的重要性
第5章 步驟2:業務結構分析
第6章 步驟3:業績分析
第7章 步驟4:整理分析結果
第8章 步驟5:挖掘中長期協同效應
第9章 步驟6:尋找速贏策略
第10章 步驟7:製訂行動計劃
第11章 與其他類型盡職調查的閤作
第12章 如何使用商業盡職調查的結果
第13章 外部盡職調查和短期盡職調查
第14章 給並購交易雙方的一些建議
第3部分 商業盡職調查的技巧
第15章 商業盡職調查必備技巧
第16章 實用圖大全
第17章 商業盡職調查與價值評估
精彩書摘
第1章 盡職調查
第1節 什麼是盡職調查
盡職調查(簡稱DD)是指企業在並購(簡稱M&A;)時,買方企業①對目標企業②進行的經營現狀調查。其目的主要包括以下兩個方麵:
收集用於估算目標企業價值的信息
履行管理層應盡義務,收集信息並製作資料以期嚮股東說明此次並購決策的閤理性
掌握企業實際經營狀況,估算企業價值
並購過程中,買方企業需要計算目標企業的價值,並以該價值為基礎展開談判。為瞭閤理估算企業價值,買方企業需要對目標企業的實際經營狀況有準確的瞭解。此時,買方企業一般會進行以下工作:
1.調查目標企業的實際經營狀況(即盡職調查)。
2.基於上述調查結果,估算目標企業價值(即價值評估③)。
履行管理層義務
盡職調查一詞來源於英文Due(應行之事)Diligence(努力,勤勉)。並購前仔細調查目標企業正是買方企業理應付齣的努力。並購作為企業的重大經營決策之一,買方企業的管理層需要嚮股東解釋此次並購及並購價格的閤理性。正如我們平時在購物時為瞭做到物有所值,必須要關注商品的質量和功能一樣,在實施企業並購之際也需要對目標企業進行仔細研究。
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前言/序言
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