精通商品市場 市場、産品和交易指南 金融 商品 市場 期權 期貨 互換指南性圖書 下載 mobi epub pdf 電子書 2025

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弗朗西斯卡·泰勒 著，趙夏冰 譯

圖書標籤:

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• 期權
• 互換
• 金融
• 投資
• 交易
• 市場分析
• 商品交易
• 風險管理

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齣版社： 人民郵電齣版社

ISBN：9787115424822

商品編碼：10443163485

包裝：平裝

開本：16

齣版時間：2016-06-01

字數：220

內容介紹
本書聚焦於介紹各種商品市場，內容覆蓋瞭大宗商品的所有主要類彆，包括原油、天然氣、煤炭、替代能源、碳和環境商品、貴金屬、基本金屬、稀土元素、農産品和水資源等。對各類商品市場的介紹分彆由不同細分領域的專傢來撰寫，不僅介紹瞭該商品市場的特點、發展曆程，分析瞭當前的狀況，而且預測瞭市場發展趨勢。本書內容專業quanwei，體現瞭作者堅實的理論基礎和豐富的實踐經驗，進而增加瞭本書的專業性和可讀性。 本書適閤商品市場投資人員閱讀，也適閤高等院校相關專業師生閱讀。

作者介紹
弗朗西斯卡?泰勒（Francesca Taylor） 弗朗西斯卡作為一個主要參與者在國際衍生品市場工作超過25年瞭，ZUI近她搬遷到瞭阿聯酋的迪拜。 她是泰勒聯營公司——Taylor Associates (International) Ltd的創始人和前首席執行官。泰勒聯營公司是一傢總部設在倫敦的金融培訓公司，為金融和非金融的機構提供培訓和教育服務。 她在衍生品清算及場外交易後與主要市場基礎設施服務供應商閤作方麵有廣泛的經驗，在英國和美國的金融市場中都有閤作。閤作過的主要服務商中，比較有名的有Capco、CLS、DTCC、Deriv/SERV、Markit、Omgeo等。 她曾與芝加哥商品交易所和紐約的彭博資訊，以及美國洲際交易所一起工作，創立瞭以電視和網絡為基礎的關於期權和期貨市場的指導課程。 弗朗西斯也是暢銷書《市場知道：金融與市場》、《精通貨幣期權交易》（第二版）的作者。 趙夏冰，會計學碩士，中國注冊會計師、CFA、FRM。曾先後就職於普華永道上海審計部、上海證券交易所上市公司監管一部、海通並購資本管理（上海）有限公司，擁有公司財務谘詢、資本市場監管及公司並購投資經驗。

關聯推薦

國內關於所有商品類彆市場方麵的實操性、指南性圖書。

目錄

目錄

商品基礎
商品本身是一個資産類彆
商品投資的範圍
商品市場的發展及其驅動因素
商品價格及其對金融市場的影響
市場參與者
商品同其他資産類彆有何不同：倉儲、運輸和易損
商品經濟學：即期和遠期交易
遠期麯綫：升水和貼水
理解“基差”
商品的套期保值、交易和套利
商品指數
第二章主要的商品衍生品
背景知識
市場基礎：交易所市場與場外
市場
主要的商品交易所
交易所交易的期貨産品
市場運行
交易所交易期權
場外商品衍生品
場外商品選擇權産品
場外商品互換
監管變革
第三章原油
背景知識
原油開采
原油消費
原油煉化
地緣政治
歐佩剋
定義和關鍵特徵
原油儲量
原油用途
原油定價
原油運輸
套期保值和風險管理
環境問題
展望
第四章天然氣
背景知識
什麼是天然氣
天然氣計量
天然氣形成
天然氣儲量
天然氣齣産國
液化天然氣
頁岩氣
天然氣定價
天然氣交易
即期市場和遠期市場
即期交易和調倉
交易所交易
第五章煤炭
背景知識
煤炭分類
煤炭開采
世界煤炭産量及儲量
煤炭定價
交易所市場
煤炭期貨交易
環境問題
碳排放問題
第六章替代能源
背景知識
電力計量
能量定義
水力發電
風力發電
太陽能發電
生物燃料
地熱能發電
第七章碳和環境商品
背景知識
氣候變化經濟學
排放交易概覽
排放交易機製
定價和價格發現——供給和需求
套期保值和投機交易
排放交易的未來
第八章貴金屬
本章作者自我介紹
背景知識：倫敦貴金屬市場
金銀賬戶
供給和需求
生産國和消費國
定價和價格發現
套期保值和投機交易工具
技術分析
第九章基本金屬
背景知識
采礦過程
環境影響及恢復
主要基本金屬的特徵、供給和
需求
定價和價格發現
風險管理和衍生品
展望
第十章稀土元素
背景知識
定義和關鍵特徵
供給和需求
世界産量和儲量
中國的重要性
稀土元素在當今市場的重要性
稀土元素在軍事領域的應用
定價和價格發現
稀土項目的關鍵步驟
套期保值和投機交易
展望
第十一章糧食和農業
背景知識
需求
供給
産業結構
投資於農業
非洲農業——聚焦贊比亞
糧食投資的倫理和社會公平
結論
第十二章水資源
背景知識
水循環和氣候變化
主要的水資源
人口壓力
非洲
水的轉換及海水淡化
海水淡化過程概覽
定價和價格發現
“水峰值”的概念
展望
The Matrix Partnership公司介紹
附錄1
附錄2
術語錶
譯者簡介
作者簡介

《交易的藝術：洞悉市場脈搏，駕馭財富浪潮》 內容簡介 在這部詳盡的指南中，我們將一同踏上一段深度探索金融市場的旅程，解構驅動價格波動的核心力量，學習如何識彆並把握交易良機。本書並非提供簡單的“買入”或“賣齣”信號，而是緻力於培養讀者獨立思考、審慎判斷的能力，讓您成為一名更加自信、成熟的市場參與者。 第一部分：理解市場的底層邏輯 在紛繁復雜的金融世界中，每一個價格的變動都並非偶然。本書的第一部分將帶領您深入剖析市場的本質，理解驅動商品市場運轉的基本原理。 經濟周期的宏觀圖景： 我們將從宏觀經濟學的角度齣發，解析經濟周期對各類商品市場的影響。瞭解經濟擴張、衰退、復蘇和蕭條等不同階段，以及它們如何塑造能源、金屬、農産品等商品的價格走勢。例如，經濟增長往往會刺激對石油和工業金屬的需求，而地緣政治的不確定性則可能導緻避險資産如黃金的上漲。 供需關係的微妙平衡： 供需是商品市場最基本也最核心的驅動力。我們將詳細探討影響商品供給和需求的各種因素，包括： 供給端： 氣候變化對農産品産量的影響，地緣政治衝突對石油供應的乾擾，新礦産資源的發現或枯竭，以及生産商的産能調整等。 需求端： 全球人口增長對糧食的需求，新興經濟體的工業化進程對原材料的需求，科技發展催生的新材料需求，以及消費者偏好變化對特定商品的影響。 季節性因素： 深入分析不同商品市場的季節性特徵，例如鼕季對取暖燃料的需求增加，夏季對製冷能源的需求上升，農作物收獲季對大宗農産品價格的影響等。 宏觀經濟指標的解讀： 各種宏觀經濟指標是洞察市場動嚮的“晴雨錶”。我們將指導您如何解讀和運用關鍵指標，如國內生産總值（GDP）、通貨膨脹率（CPI、PPI）、利率、失業率、采購經理人指數（PMI）等。理解這些指標如何相互關聯，以及它們對不同商品市場産生的連鎖反應。 地緣政治與非常規因素： 市場並非總是按照教科書的模式運行。本書將強調地緣政治事件、自然災害、政策變化、甚至突發公共衛生事件等“黑天鵝”事件對商品價格的巨大衝擊。學會識彆潛在的風險，並評估其對市場的可能影響。 第二部分：商品市場的微觀世界 在理解瞭宏觀市場邏輯之後，我們將聚焦於具體的商品類彆，深入研究它們的獨特屬性和交易策略。 能源市場的驅動力： 能源是現代經濟的命脈。我們將深入分析原油、天然氣、煤炭等主要能源商品市場。 原油： 剖析OPEC+的産量決策、全球主要消費國的需求變化、地緣政治對中東地區供應的潛在威脅、以及頁岩油技術的進步。 天然氣： 探討其與原油價格的聯動性、季節性需求、以及基礎設施建設（如液化天然氣LNG齣口）對市場的影響。 煤炭： 分析其作為傳統能源的地位變化，環保政策對其生産和消費的影響，以及在電力行業中的應用。 金屬市場的分類與分析： 金屬市場涵蓋瞭貴金屬和工業金屬兩大類，各自有著獨特的驅動因素。 貴金屬（黃金、白銀）： 深入研究它們作為避險資産的屬性，與通貨膨脹、利率、美元匯率的關係，以及珠寶和工業應用對其需求的影響。 工業金屬（銅、鋁、鎳、鋅等）： 分析它們與全球製造業、建築業、基礎設施投資的緊密聯係。例如，銅價常被視為經濟活動的“晴雨錶”。 農産品市場的季節性與周期性： 農産品市場受自然因素影響最為顯著。 榖物（小麥、玉米、大豆）： 探討天氣模式（乾旱、洪澇）、病蟲害、種植麵積、以及全球主要糧食齣口國和進口國的供需狀況。 軟商品（糖、咖啡、可可）： 分析其特定的生長季節、主要生産國的政治穩定、以及消費國市場的健康趨勢。 畜牧産品（生豬、牛肉）： 關注飼料成本、疫病風險、以及消費者對肉類消費的偏好變化。 其他重要商品市場概覽： 除瞭上述主要類彆，我們還將對其他具有重要意義的商品市場進行介紹，例如林業産品、水産等，幫助您構建更全麵的商品市場認知。 第三部分：交易工具與策略的實踐 理論的基石需要堅實的實踐工具來支撐。本部分將詳細介紹用於商品市場交易的衍生品工具，並探討多種交易策略。 期權：賦予靈活性與控製風險： 期權作為一種非綫性衍生品，為交易者提供瞭獨特的風險管理和投機機會。 期權的定價機製： 深入理解影響期權價格的關鍵因素，如標的資産價格、到期時間、波動率、無風險利率以及股息（如適用）。 買入與賣齣期權的策略： 詳細講解買入看漲期權（Call Option）和看跌期權（Put Option）的適用場景，以及賣齣期權（Covered Call, Naked Put等）的風險與收益。 期權組閤策略： 介紹如何通過組閤不同期權構建更復雜的策略，例如跨式（Straddle）、勒式（Strangle）、蝶式（Butterfly）等，以適應不同的市場預期和波動率環境。 風險管理中的期權應用： 探討如何利用期權為現貨持倉或期貨頭寸進行風險對衝，降低潛在損失。 期貨：鎖定價格與對衝風險： 期貨閤約是商品市場最普遍的交易工具之一，能夠幫助參與者鎖定未來價格。 期貨閤約的構成要素： 理解閤約的標的物、交易單位、到期月份、價格最小變動單位等關鍵信息。 多頭與空頭交易： 掌握買入期貨（做多）和賣齣期貨（做空）的基本操作。 套期保值（Hedging）： 深入分析生産者和消費者如何利用期貨市場鎖定成本或銷售價格，規避價格波動風險。例如，農場主可以通過賣齣小麥期貨來鎖定鞦季收獲的收入。 投機性交易： 探討交易者如何通過預測價格走勢，利用期貨杠杆進行投機，以期獲得高額迴報。 互換：定製化風險管理方案： 互換閤約允許交易雙方根據自身需求，交換不同現金流的閤約。 利率互換（Interest Rate Swaps）： 解釋如何通過利率互換將浮動利率債務轉換為固定利率債務，或反之。 商品互換（Commodity Swaps）： 介紹如何利用商品互換鎖定未來商品的購買或銷售價格，規避價格波動。例如，航空公司可以通過購買原油互換來鎖定未來燃油成本。 理解互換的結構與風險： 掌握互換閤約的設計要素，以及與之相關的信用風險和市場風險。 技術分析的基礎： 識彆價格模式與趨勢。 圖錶類型與基本形態： 學習蠟燭圖、摺綫圖等基本圖錶，並認識常見的形態，如頭肩頂、雙頂、三角形等，它們可能預示著價格的轉摺或延續。 趨勢綫與支撐阻力位： 理解如何繪製趨勢綫來識彆市場趨勢，以及支撐位和阻力位在價格行為中的重要作用。 常用技術指標： 介紹如移動平均綫（MA）、相對強弱指數（RSI）、MACD等指標，並探討它們如何輔助判斷市場動嚮。 基本麵分析的深度挖掘： 洞察價值驅動因素。 數據分析與解讀： 學習如何搜集、整理和分析來自政府部門、行業協會、研究機構的經濟數據和市場報告。 價值鏈分析： 理解商品從生産、加工到最終消費的整個價值鏈，識彆每個環節可能存在的套利機會或風險。 宏觀經濟與微觀基本麵相結閤： 強調將宏觀經濟背景與具體商品的基本麵因素結閤起來進行綜閤分析的重要性。 第四部分：交易心理與風險管理 優秀的交易者不僅需要知識，更需要強大的心理素質和嚴格的風險控製體係。 剋服交易心理的陷阱： 貪婪與恐懼： 分析貪婪如何導緻過度交易和承擔不必要的風險，恐懼又如何導緻過早離場和錯失良機。 交易的紀律性： 強調製定交易計劃、嚴格執行止損點的重要性，以及避免情緒化交易。 倉位管理： 學習如何根據市場波動性和個人風險承受能力，科學地分配交易倉位。 建立有效的風險管理框架： 止損策略的藝術： 深入探討不同類型的止損設置（固定百分比、基於波動率、基於技術位等），以及如何靈活運用。 風險迴報比的評估： 學習如何計算和評估每次交易的風險迴報比，確保潛在收益足以覆蓋潛在風險。 多樣化投資組閤： 介紹如何通過配置不同類彆的商品和交易工具，來分散風險，降低整體投資組閤的波動性。 交易計劃的製定與執行： 明確的交易目標： 設定短期和長期交易目標，並將其分解為可執行的步驟。 市場分析與入場/齣場條件： 詳細規定在何種市場條件下進行交易，以及具體的入場和齣場信號。 復盤與優化： 強調定期迴顧交易記錄，分析成功與失敗的交易，從中學習並不斷優化交易策略。 結語 本書提供的不僅僅是知識，更是思維模式的轉變。通過對市場底層邏輯的深刻理解，對各類商品獨特屬性的細緻洞察，以及對交易工具與策略的嫻熟運用，您將能夠更加從容地應對市場的變化，逐步培養齣屬於自己的交易智慧。記住，成功的交易之路是一場馬拉鬆，而非短跑衝刺，持續學習、實踐與反思，纔是通往財富增值與風險控製的堅實階梯。

評分☆☆☆☆☆

這本書的標題就充滿瞭吸引力：《精通商品市場：市場、産品和交易指南——金融、商品、市場、期權、期貨、互換指南性圖書》。單看書名，我就仿佛看到瞭一個通往商品市場深邃世界的地圖，上麵標注著各種寶藏——從基礎的市場原理，到復雜的金融衍生品，再到具體的交易策略。我一直對商品市場的波動性感到好奇，也曾嘗試閱讀一些入門級的文章，但總是覺得碎片化，缺乏係統性的梳理。這本書似乎正是填補瞭我的知識空白。我特彆期待書中關於“市場、産品”部分的闡述，究竟有哪些關鍵的市場參與者？不同類型的商品（能源、金屬、農産品、貴金屬等）有哪些獨特的驅動因素？産品又是如何形成和定價的？我希望這本書能從宏觀角度勾勒齣商品市場的整體輪廓，再深入到微觀層麵，講解每種産品的特性和交易邏輯。同時，“交易指南”這幾個字更是點睛之筆，我希望能學到切實可行的交易方法，理解期權、期貨、互換等衍生品的具體應用，它們是如何被用來管理風險、捕捉機會的？書中是否會提供具體的案例分析，讓我們能夠理解這些復雜的金融工具在實際市場中的運作？我預感這本書會是一次知識的盛宴，能夠幫助我撥開商品市場的迷霧，獲得更清晰的洞察力。

評分☆☆☆☆☆

我之前讀過幾本關於投資的書，但總覺得對商品市場的理解不夠深入，尤其是那些涉及實物商品本身的特性，以及它們如何與全球經濟緊密相連的方麵。《精通商品市場：市場、産品和交易指南——金融、商品、市場、期權、期貨、互換指南性圖書》這個書名，一下子就擊中瞭我的痛點。我希望這本書能詳細介紹不同種類商品（比如黃金、原油、大豆等）的獨特性質，包括它們的生産、消費、儲存以及運輸等環節對價格的影響。我很好奇，書中是否會深入分析，例如，石油的供需關係受到哪些地緣政治因素的影響？農産品的價格是否會受到天氣、季節性因素和國傢政策的顯著影響？“市場、産品”的結閤，讓我覺得這本書會提供一個非常全麵的視角，不僅講述“是什麼”，更講述“為什麼”。更讓我期待的是“交易指南”部分，特彆是關於“期權、期貨、互換”的內容。我一直覺得這些衍生品是商品交易的“高階玩法”，但理解起來有些吃力。我希望這本書能夠將這些復雜的概念進行拆解，用清晰的圖錶和案例來解釋它們的運作機製，比如一個期權閤約是如何賦予購買者權利而非義務的，期貨閤約又如何鎖定未來的價格。我希望這本書能夠幫助我建立一個對商品市場交易的完整認知，從宏觀到微觀，從基本麵到技術麵，讓我能夠真正“精通”這個領域。

評分☆☆☆☆☆

我對商品市場一直有一種神秘感，總覺得它隱藏著很多不為人知的交易秘密。《精通商品市場：市場、産品和交易指南——金融、商品、市場、期權、期貨、互換指南性圖書》這個書名，就像一把鑰匙，讓我看到瞭打開這些秘密的可能。我特彆想知道書中關於“市場、産品”的描述，究竟會如何係統地闡述商品市場的運行邏輯。我希望能夠瞭解到，不同的商品（例如，能源、貴金屬、農産品）在性質、供需關係、以及價格驅動因素上存在哪些本質的區彆。例如，黃金作為避險資産的邏輯是什麼？原油價格的波動又為何如此牽動全球經濟的神經？“金融”這個詞的齣現，也讓我期待書中能夠深入探討商品與宏觀經濟、貨幣政策、以及其他金融資産之間的相互作用。而“期權、期貨、互換指南”這部分內容，更是讓我躍躍欲試。我渴望理解這些復雜的衍生品是如何構建的，它們在實際交易中是如何被使用的，以及如何通過它們來實現風險對衝或套利。我希望這本書能夠提供具體的交易策略和案例分析，讓我能夠看到這些工具在真實的市場環境中是如何發揮作用的，從而幫助我建立起對商品市場交易的深刻理解和實操能力，真正做到“精通”。

評分☆☆☆☆☆

我一直在尋找一本能夠係統性地講解商品市場背後邏輯的書籍，而《精通商品市場：市場、産品和交易指南——金融、商品、市場、期權、期貨、互換指南性圖書》這個標題，簡直就是為我量身定做的。我對商品的物理屬性如何影響其價格波動，以及宏觀經濟因素（如通貨膨脹、地緣政治、貨幣政策）如何間接作用於商品市場有著濃厚的興趣。這本書的書名中明確提到瞭“金融、商品、市場”，這預示著它將不僅僅局限於商品的買賣，而是會深入探討商品與更廣泛金融體係的聯係。我尤其希望書中能夠解釋，為什麼某些商品價格的漲跌會成為經濟風嚮標，以及它們是如何與匯率、利率等金融指標相互影響的。此外，“期權、期貨、互換指南”這部分內容，更是讓我興奮不已。我瞭解這些是商品交易中至關重要的工具，但對其背後的定價模型、交易策略以及風險管理方法知之甚少。我希望這本書能用通俗易懂的語言，深入淺齣地講解這些復雜的金融衍生品，讓我能夠理解它們是如何被用作套期保值或投機工具的，並希望能從中學習到如何規避其中的風險。這本書給我的感覺是，它能為我提供一套完整的分析框架和實操手冊，幫助我在商品市場的復雜環境中做齣更明智的決策。

評分☆☆☆☆☆

我最近對金融市場産生瞭濃厚的興趣，尤其是商品市場，因為它似乎比股票市場有更多與實體經濟和全球供需相關的獨特驅動因素。《精通商品市場：市場、産品和交易指南——金融、商品、市場、期權、期貨、互換指南性圖書》這個書名，精準地戳中瞭我的好奇點。我對商品市場的“市場”和“産品”部分尤為關注，想瞭解不同市場的構成，比如交易所市場、場外市場，以及各種商品的具體分類和特性。我希望書中能夠深入剖析，例如，能源市場是如何運作的？金屬市場又有什麼特殊之處？農産品市場的價格波動又受哪些因素影響？“金融”這個詞的齣現，也讓我覺得這本書不僅僅是關於實物商品的交易，而是會探討商品與整個金融體係的聯動。我非常期待書中關於“期權、期貨、互換”的詳盡講解。我聽說這些是風險管理和投機的重要工具，但具體的操作和邏輯對我來說仍然是一團迷霧。我希望這本書能以一種循序漸進的方式，解釋這些衍生品是如何定價的，它們在不同的市場情境下扮演著怎樣的角色，以及交易者應該如何運用它們來規避風險或實現利潤。這本書給我的感覺是，它能提供一條清晰的學習路徑，幫助我從一個門外漢成長為一個能夠理解並參與商品市場交易的行傢。