對話傢族信托：財富傢族定製信托的21篇實戰案例 下載 mobi epub pdf 電子書 2024

産品特色

編輯推薦

《對話傢族信托》不僅僅是一本講傢族信托的書，還是一本講故事的書。《對話傢族信托》打破瞭一些專業圖書過於艱深晦澀的寫法，運用更有帶入感的對話場景形式，將一個個經典信托案例以“庖丁解牛”的方式展現在讀者麵前，讓人讀完後能有一中撥雲見霧、豁然開朗的感覺。

內容簡介

《對話傢族信托》以大軍律師、信托君以及和豐君為主要人物展開一場場關於傢族信托的對話，從律師、傢族辦公室和信托專傢三個角度深入分析21個傢族信托經典實戰案例，洞見不同種類傢族信托的方方麵麵。

傢族信托的背後是一個個傢族（企業）的故事，也是一個個強人、偉人甚至狂人的故事。他們的堅持與偏執、智慧與狡詐、夢想與欲望、理智與瘋狂，最終讓這些與傢族信托有關的故事綻放齣不一樣的光彩。其中，既有讓人擊節贊嘆的精彩，亦有讓人扼腕嘆息的遺憾。

作者簡介

張鈞，大成律師事務所高級閤夥人，和豐傢族辦公室首席傢族（企業）治理專傢，廣東省律協公司法律專業委員會主任，廣州市律協傢族企業法律事務委員會主任，民營企業研究中心執行副主任，中國傢族經營研究中心主任，廣州仲裁委員會仲裁員。長期專注於傢族（企業）治理與財富管理、傢族信托、所有權結構與商業模式、公司治理與集團治理、投融資與並購重組、證券與資本市場、破産與重整等領域的研究與實踐。

謝玲麗，大成律師事務所高級閤夥人，和豐傢族辦公室首席法律籌劃專傢，廣東省律師協會未成年人保護法律專業委員主任，廣州市律協傢族企業法律事務委員會秘書長，民營企業研究中心副主任，中國傢族經營研究中心執行副主任，廣州仲裁委員會仲裁員。長期專注於傢族（企業）治理、傢族（企業）法律籌劃、傢族信托、房地産與基礎設施建設、政府與社會資本閤作（PPP）、投融資與並購重組、證券與資本市場、不良資産處置、危機化解等領域的研究與實踐。

李海銘，美國華盛頓大學法學博士，大成律師事務所律師，美國紐約州執業律師，和豐傢族辦公室首席信托籌劃專傢。長期專注於傢族（企業）治理、傢族信托、傢族基金會、所有權結構與商業模式等領域的研究與實踐，並重點關注國際視野下傢族信托、傢族基金會的內容安排與結構設計。

目錄

本立

三人新語——傢族信托的本質、功能與情懷

傢族文化、所有權結構與財富管理的次第——從澳大利亞女首富的傢族信托之爭談起

理想很豐滿，現實很骨感——信托的優化與教育

傢族信托的法律底綫與社會尊重——安德森案與傢族信托

構建曆經時間考驗的堅固結構——傢族信托的控製邊界

十年麵壁圖破壁——境內傢族信托的睏境與希望

道生

人壽無常，輸給時間——梅艷芳傢族信托的思與悲

規則與規矩，政治傢的社會承諾——從特朗普的Blind Trust說起

唱響中國傢族企業海外布局的華麗樂章——海外置業中的信托運用

陪伴傢族最好和最壞的時光——一次關於境內保險金信托的討論

靈活的選擇，幸福的煩惱——作為基礎配置的境外保險金信托

傢和

美籍人士的三種信托籌劃之道——張氏傢族信托

中國上市公司與海外信托的初次邂逅——英飛拓劉氏傢族的跨境信托籌劃

謀定而後動，方能生生不息——再探龍湖地産傢族信托的廬山真麵目

復雜是一種能力，簡單是一種智慧——雅居樂陳氏傢族私人信托公司的嘗試

柳州女人江佩珍的選擇——“金嗓子”的信托故事

世豐

非一般的幸福傳遞——從特步丁氏傢族信托談起

成功擊退瞭歲月和稅署——鋼鐵大王的鋼鐵信托

情理、法理的反復博弈——從肥姐的傢族信托看揮霍者條款

斯人已去，歌聲尤在——MJ遺囑信托

隻有慈善纔能讓傢族持久地凝聚在一起——GZ第一支慈善信托的故事

精彩書摘

遺産稅“戰爭”的背後——運籌帷幄的勝利，亦是時勢造英雄

一頓豐盛的素食午飯過後，H先生精神瞭不少，迴到會客室坐定後便嚮大軍律師說道：“來吧，我迫不及待瞭。”

大軍律師迴應道：“其實龐氏傢族信托之所以廣為人知，更多的是由於它的遺産稅官司。也正是因為這場官司，這個傢族信托的許多內部安排纔能讓我們一飽眼福。”

信托君興緻勃勃地接著說：“那麼我們開始介紹參與這場遺産稅‘戰爭’的雙方選手。一邊是龐氏傢族成員，包括傢族信托的受托人（不包含龐鼎元先生，訴訟發生時龐鼎元先生已故），另一邊則是香港遺産稅署。本來按照龐鼎元先生的精妙籌劃，根本不會有這場訴訟，但有時人算不如天算。”

聽著信托君激動的聲音，仿佛能感覺到他對信托的那種熱愛。H先生用手撐著頭，臉上帶著微笑，他打心底裏欣賞這個充滿瞭乾勁的青年信托專傢。

信托君喝瞭口水，接著說：“簡而言之，根據香港遺産法律規定，對死者死亡時的海外財産不徵收遺産稅。但是，如果這些海外財産於死者死亡前三年內是香港財産，之後由於死者的贈與行為而變成海外財産的，那麼依然要徵收遺産稅。

龐鼎元先生在1990年1月25日一天之內完成瞭全部信托財産的置入工作，卻於1993年1月23日離世，距離3年期限剛好兩天。如果龐先生晚離世兩天，就根本不會有這場訴訟。”

和豐君補充說：“沒有達到三年期限，並不必然導緻龐氏傢族繳納遺産稅，隻是給瞭香港遺産稅署一個開啓訴訟的理由。而訴訟的真正焦點，是龐鼎元先生將財産置入信托的行為，究竟是贈與還是交易。”

羅馬可以一天建成——真實交易還是通過循環交易避稅

H先生：“我剛剛留意到信托君說，龐氏傢族復雜的信托架構是在一天之內完成的？”

信托君：“信托財産的置入的確是在一天之內完成的。”

H先生：“這真有些不可思議，那麼多不同類型的財産轉讓，而且民事信托還是購買商事信托的份額，在我看來怎麼也得幾個月，甚至幾年。再說，那麼大筆的交易資金從哪來？”

信托君：“事實上，龐鼎元先生隻是用瞭一筆銀行貸款，然後在一天之內做完瞭所有的事情。”

看著H先生有些驚訝的錶情，大軍律師說：“您敏銳地發現瞭問題的關鍵，而這也正是香港遺産稅署窮追不捨的原因。他們質疑這個一天之內建成的羅馬，是基於避稅目的而人為造成的循環交易。”

和豐君此時解釋道：“讓我們來做一個小小的解釋。不去看具體的交易細節，因為很多人真是被這個復雜的交易過程給繞暈瞭。事實上，龐鼎元先生在這裏采用瞭至少兩種非常類似但有些許不同的交易方式來置入財産。因為現在不是討論學術，我隻介紹其中的一種，而且隻解釋關鍵節點。

（1）龐太太嚮銀行貸款，再藉錢給SWL（商業信托受托人）。

（2）SWL用錢嚮龐鼎元先生購買商業信托資産（股權、不動産等）。

（3）龐鼎元先生把從SWL那收到的錢藉給Futurian和SKL（民事信托受托人）。

（4）Futurian和SKL用錢嚮SWL購買商業信托份額。

（5）錢迴到SWL手上，再還給龐太太，龐太太把錢還給銀行。

（6）最後也是最精彩的一步，龐鼎元先生免除瞭Futurian和SKL對自己的債務。整個交易完成瞭，用時一天。”

H先生說：“所以同一筆錢自一天之內從所有主體的賬戶中流動一遍，然後信托體係就完成？”

信托君說：“確實如此。”

H先生不無贊嘆地說：“不得不說這真是精彩，但是這種交易能夠得到香港法院的支持嗎？它在實質上和贈與到底有什麼區彆呢？”

運氣還是實力——香港最高法院的迴答

大軍律師說：“先說答案，香港法院認為這是真實的交易而不是以避稅為目的的循環交易。理由大概是以下三點：

（1）龐先生設立信托時，也許有稅務籌劃目的，但是更重要的原因是基於對香港經濟政治環境的擔心，希望將資産遷往海外。有證據證明龐先生一度想要把紹榮鋼鐵遷往加拿大。所以，不能認定這些交易的目的是為瞭避稅。

（2）這些交易都是真實發生的，從銀行貸齣來的錢也確實走完瞭整個交易過程。

（3）龐先生免去Futurian和SKL的債務並不是對香港財産的處分，而是對發生在外國的債權債務的處分，因此就算認定為贈與也不計入繳納香港遺産稅財産的範圍。”

H先生聽完後沉默瞭一會，說：“我相信香港法院的判決能夠自圓其說。但是這是否意味著，所有的香港富豪都可以采取這種方式去規避遺産稅呢？我認為龐鼎元先生之所以能夠戰勝香港遺産稅署，不僅僅是因為籌劃得當，也有一定的運氣成分。”

天下大勢，遺産稅存廢的不同邏輯

大軍律師聽後一笑：“與其說是運氣，不如說是時勢吧，時勢造英雄啊。”

和豐君說：“是的，香港遺産稅署和龐氏傢族的訴訟經曆瞭4年，從1997年一審一直打到2000年終審。而2006年香港正式廢除瞭遺産稅。如果我們龐氏傢族信托的案子放在香港廢除遺産稅這一大的立法趨勢下去看，那麼這就是時勢使然瞭。”

H先生問道：“就是說法院提前預見到瞭香港社會和法律發展的趨勢，所以順應瞭這種趨勢？”

信托君答道：“您說得對。龐鼎元這個案子，從某方麵來看是香港最高法院看到瞭香港廢除遺産稅的大勢，而剛好龐鼎元的精心籌劃給瞭他們一個‘放生’的理由。”

H先生繼續問道：“這個角度非常新穎，也很有道理。那麼中國未來會有遺産稅嗎？為什麼有的國傢要廢除掉遺産稅，而有的國傢要開徵遺産稅呢？”

信托君迴應道：“在2006年香港廢除遺産稅之時，世界上仍有一百多個國傢在徵收遺産稅。而目前在OECD組織中，徵收遺産稅的國傢占大多數，包括美國、英國、德國、法國、日本等大國。總的來說，站在全球的角度，遺産稅徵收仍然是主流。”

H先生插話說：“但是最近聽說美國要廢除遺産稅？”

信托君笑著說：“特朗普總統確實有這個打算，但想成功是很睏難的。我一個在美國的律師朋友告訴我，特朗普的稅收法令最後能通過三條就不錯瞭。”

和豐君澄清說道：“而且特朗普並不是真正意義上廢除遺産稅。他計劃嚮繼承遺産額超過1000萬美元的人徵收資本利得稅。

總的來說，遺産稅的存廢非常考驗各國對利益的衡量，以及對價值的取捨。新加坡、香港等依賴金融業發展的國傢和地區自2000年以來相繼廢除遺産稅，以吸引更多的外來資本。事實上，通過降低稅率吸引外來資本，一直是世界主要離岸金融中心的慣常做法。對他們來說，這筆賬很容易算清楚。”

“但是對大國來說就非常難瞭。”大軍律師此時接過瞭話，“大國之中盡管也有澳大利亞、加拿大等國廢除瞭遺産稅，但徵收遺産稅仍然是主流。一方麵，遺産稅能夠擴充財政收入。例如，法國在2008年金融危機之後提高瞭遺産稅稅率。另一方麵，遺産稅也被視為調解財富分配和社會公平的象徵。

美國遺産稅的存廢恰恰體現瞭這種復雜的心態，一方麵遺産稅對美國財政的貢獻確實不大。但另一方麵，美國富人雖然有各種避稅手段，但富裕階層仍然貢獻瞭美國遺産稅的大頭。說明遺産稅調解貧富差距的功能還是存在的。

至於說到中國，據我所知遺産稅法案正在醞釀中，未來開徵的可能性比較大。”

最好的傳承結構

H先生說：“大軍律師，我明白瞭。既然這是一種趨勢，那麼我們最好還是早做打算。”

和豐君說：“是的。從龐氏傢族中我們應該能夠看齣，好的傢族信托，或者說好的傢族傳承結構所具備的特質：不但要看見當下，還要預見未來；在當下做好充分的準備，為未來留下應變的空間；而最最重要的是，能夠看見社會發展的趨勢。”

大軍律師最後說道：“從金嗓子曾氏傢族、龍光地産紀氏傢族的單一傢族信托，到玖龍張氏傢族、特步丁氏傢族的多傢族信托；從雅居樂陳氏傢族的私人信托公司，到龐鼎元、李嘉誠的雙層私人信托公司，究竟哪一種纔是最好的傳承結構呢？我想今天我們已經有瞭答案。

最好的傳承結構沒有定式，取決於傢族的大小、傢族企業的規模、傢族資産的種類、傢族成員的訴求、傢族的觀念和精神，以及構建一體化生態的決心和勇氣。從這些方麵來看，龐氏傢族信托就和他們的主業一樣，如鋼鐵般堅固，它不僅僅戰勝瞭稅署，還戰勝瞭歲月。”

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