固定收益證券與衍生品(原理與應用)/衍生品設計與金融創新實務叢書 下載 mobi epub pdf 電子書 2025

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陳鬆男 編

圖書標籤:

• 固定收益
• 衍生品
• 金融工程
• 金融創新
• 投資策略
• 風險管理
• 債券
• 期權
• 期貨
• 金融市場

店鋪： 博庫網旗艦店

齣版社： 機械工業

ISBN：9787111452898

商品編碼：1391581322

開本：16

齣版時間：2014-03-01

基本信息

• 商品名稱：固定收益證券與衍生品(原理與應用)/衍生品設計與金融創新實務叢書
• 作者：陳鬆男
• 定價：89
• 齣版社：機械工業
• ISBN號：9787111452898

其他參考信息（以實物為準）

• 齣版時間：2014-03-01
• 印刷時間：2014-03-01
• 版次：1
• 印次：1
• 開本：16開
• 包裝：平裝
• 頁數：367

編輯推薦語

SAIF張春、費方域聯閤推薦！ 陳鬆男編著的《固定收益證券與衍生品（原理與應用）》的主要目的是，為實務界人士與在校學生提供重要且常用的固定收益證券分析工具，並清楚解釋其所涉及的各種重要理論觀念，盡量以淺顯易懂的經濟直覺觀念及簡單的數學錶示之。本書不但是入門書，也是深入瞭解證券分析工具與重要理論觀念的書。書中內容豐富，為讀者提供相當大的彈性，方便讀者選擇自己想要深入瞭解的議題。

內容提要

“衍生品設計與金融創新實務叢書”采用許多實 務案例和真實的數據詳細介紹金融工程（高端衍生品 原理）的關鍵技術，它能夠應用於交易、對衝風險及 套利策略方麵，能夠降低整體衍生品的風險並提升獲 利。本叢書的內容可以提供改善我國金融創新的路徑 ，提升金融創新的原創力，創造齣有差異且多樣化的 金融産品，並提升國際競爭力。
     陳鬆男編著的《固定收益證券與衍生品（原理與 應用）》提供全麵、細緻的教程，詳細介紹瞭許多固 定收益證券的定價原理，並提供債券交易、套利、對 衝利率風險與風險控管的各種策略。重要內容包括收 益率麯綫的理論和實務應用、債券風險收益特徵分析 、信用評級模型和實務應用、利率風險（久期）分析 和免疫策略、可轉債評價、套利和對衝策略、資産互 換、利率互換、利率和外匯互換套利策略、債券評價 模型、利率期權評價、利率期貨風險收益特徵、對衝 和套利、各種利率結構式産品分析等。
     《固定收益證券與衍生品（原理與應用）》可作 為金融專業學生必讀的教科書和參考書。對於從事固 定收益證券的定價且涉及證券交易、套利、對衝風險 和風險控管的專業人士，本書也是必備必讀的好書。
    

目錄

贊譽
總序
序言
**篇 國內與國際債券市場篇
**章 債券市場概念
1.1 簡介
1.2 債券的種類與特徵
1.3 外國債券與外幣債券
1.4 投資外幣計價國際債券的風險與優點
1.5 發行人發行債券的一般審查程序
1.6 國內外交易所的一般款項交割流程
1.7 債券應計利息的計算
1.8 國際主要債券市場
第2章 離岸債券市場與國際債券市場
2.1 離岸債券
2.2 國際債券市場的結構
2.3 離岸債券市場的交易規範與清算製度
2.4 債券的計息期
2.5 預扣利息所得稅
2.6 二級離岸債券市場
2.7 國內與離岸債券二級市場的聯係
2.8 結論
第二篇 利率期限結構篇
第3章 利率期限結構的實務意義與建構
3.1 簡介
3.2 建立利率期限結構的重要性：實務意義
3.3 零息債券利率期限結構的建立
3.4 公司債利率期限結構
3.5 遠期利率的計算
3.6 結論
第4章 人民幣利率與美元Libor利率期限結構的建立
4.1 簡介
4.2 人民幣到期收益率麯綫的計算
4.3 美元Libor利率麯綫
4.4 建構到期收益率麯綫的Matlab程序代碼
4.5 結論
第5章 利率期限結構理論
5.1 市場期望論
5.2 流動性偏好理論
5.3 市場區隔論
5.4 經濟循環與未來通貨膨脹對利率期限結構及價格的影響
5.5 利率期限結構的補充要點
5.6 結論
第三篇 債券風險、評價與信用評級篇
第6章 債券的投資風險與評價
6.1 簡介
6.2 債券投資的風險
6.3 債券的評價：評價日與利息支付日相同
6.4 在非利息支付日的債券評價
6.5 可贖迴債券的評價
6.6 債券價格與債券應得收益率的關係
6.7 應得收益率與債券利率對債券價格的影響
6.8 債券價格與到期日的關係
6.9 債券的通貨膨脹風險與規避策略
6.10 結論
第7章 債券應得收益率的決定與經濟意義
7.1 債券收益率的不同評估方法
7.2 稅後債券到期收益率的計算
7.3 債券總收益率的組成部分與計算
7.4 債券應得收益率的經濟意義
7.5 結論82第8章 債券信用等級的評級與倒閉預測模型
8.1 債券信用質量等級的評級
8.2 債券信用質量等級的評鑒方法
8.3 倒閉預測模型
8.4 CAPM的Beta是否可解釋信用風險
8.5 結論
附錄8A 國內信用評級與內涵
附錄8B 區彆分析：以財務比率衡量信用風險
第9章 預測財務不健全公司的區彆模型與默頓及KMV模型：中國颱灣公司實證分析
9.1 颱灣區彆模型：預測財務不健全公司
9.2 區彆模型驗證的準確度
9.3 默頓與KMV信用違約概率的預測模型
9.4 結論
第四篇 利率敏感度分析與債券利率風險免疫篇
**0章 債券價格的利率敏感度分析：久期與凸性風險
10.1 簡介
10.2 債券價格敏感度的衡量
10.3 麥考利久期
10.4 Fisher Weil久期
10.5 修正後的久期
10.6 修正後的久期(D)與麥考利久期Dm的關係
10.7 債券的凸性風險與特性
10.8 債券投資組閤的久期與凸性風險
10.9 可贖迴債券的久期與凸性
10.10 久期的相關性質
10.11 結論
**1章 利率風險免疫策略與債券組閤管理
11.1 簡介
11.2 利率風險免疫策略的意義
11.3 以債券投資收入為目的的利率風險免疫
11.4 應付未來負債償還或應達到目標金額的利率風險免疫
11.5 現金配對免疫策略
11.6 利率風險免疫策略
11.7 條件免疫法
11.8 積極性的債券投資管理策略
11.9 結論
第五篇 可轉換公司債篇
**2章 可轉換公司債的價格行為與評價
12.1 可轉換債券的定義與特徵
12.2 可轉換債券的價格行為
12.3 傳統評價方法
12.4 可轉換債券的基本評價
12.5 可轉換債券評價對債券利息的處理
12.6 可轉換債券評價對股息的處理
12.7 可轉換債券評價與贖迴權
12.8 CB價格與迴售條款
12.9 CB價格與重設轉換價格條款
12.10 CB價格與平均價格條款
12.11 結論
**3章 可轉換公司債套利及對衝策略
13.1 簡介
13.2 長期投資與資産配置策略
13.3 Delta對衝套利
13.4 股價前景與CB交易策略
13.5 可轉債的一般套利
13.6 結論
**4章 可轉換公司債資産互換
14.1 可轉債資産互換的定義
14.2 資産互換的風險
14.3 資産互換重要條款範例
14.4 資産互換的過程
14.5 結論
第六篇 利率互換篇
**5章 利率互換與遠期利率協議
15.1 利率互換的功能
15.2 利率互換的定義
15.3 互換利率的評價
15.4 互換率的意義與決定
15.5 遠期利率協議
15.6 利率互換與遠期利率協議的關係
15.7 利率互換的另一拆解
15.8 結論
**6章 利率互換與外匯互換的國際套利策略
16.1 簡介
16.2 對換率與換匯的基本認識
16.3 換匯或利率互換的基本程序
16.4 4種常見的換匯(換率)與換匯淨值的決定
16.5 換匯利率與公司債券利率的關係
16.6 換匯與換率市場的相關事項
16.7 互換期權
16.8 結論
**7章 以換率與換匯降低債券融資成本
17.1 簡介
17.2 換匯與換率的相對利益
17.3 促成換匯(換率)的經濟理由：國際金融市場的不完全因素
17.4 利用換匯及換率尋求*低融資成本的案例
17.5 結論
**8章 固定期限互換與互換期權
18.1 簡介
18.2 固定期限互換閤約
18.3 利率互換期權
18.4 結論
第七篇 利率二叉樹債券評價篇
**9章 BDT利率二叉樹模型
19.1 簡介
19.2 決定即期利率
19.3 利率二叉樹模型的建構
19.4 結論
第20章 純債券、可贖迴與可迴售債券的評價：二叉樹模型的應用
20.1 簡介
20.2 純債券的評價
20.3 可贖迴債券的評價
20.4 有迴售權債券的評價
20.5 有效久期及有效凸性風險
20.6 利率二叉樹建構的計算機程序：Quick
20.7 結論
第八篇 利率期權與利率風險對衝篇
第21章 利率期權與利率風險的規避
21.1 簡介
21.2 利率看漲期權
21.3 利率看跌期權
21.4 利率風險的規避
21.5 利率看跌/看漲期權平價關係
21.6 歐式利率期權的評價
21.7 結論
第22章 利率上下限期權
22.1 簡介
22.2 上限期權的特徵、現金流量及*高有效利率
22.3 下限期權的特徵、現金流量及*低有效利率
22.4 上下限期權平價關係
22.5 利率上下限期權評價
22.6 結論
第九篇 短期利率期貨篇
第23章 短期利率期貨的特徵、損益與規避利率風險策略
23.1 簡介
23.2 經濟效益
23.3 票據期貨的特徵及損益結算
23.4 買進利率期貨：鎖住投資收益率
23.5 齣售利率期貨：鎖住未來的藉款利率
23.6 縮短票據的到期日
23.7 延長票據的到期日
23.8 閤成利率票據
23.9 多期對衝——係列策略
23.10 多期對衝——堆集策略
23.11 作為利率互換的工具
23.12 結論
第24章 短期利率期貨的套利策略
24.1 簡介
24.2 以商業票據進行套利
24.3 以利率互換進行套利
24.4 價差交易
24.5 結論
第25章 離岸美元利率期貨與利率風險的規避
25.1 離岸美元定期存單市場(現貨市場
25.2 離岸美元TD期貨市場
25.3 離岸美元期貨的隱含遠期利率
25.4 FRA及隱含遠期利率風險的規避
25.5 結論
第十篇 利率結構式産品篇
第26章 抵押擔保債權憑證
26.1 簡介
26.2 常見信用衍生商品的介紹
26.3 抵押擔保債權憑證
26.4 傳統型抵押擔保債權憑證對參與者的影響
26.5 閤成型抵押擔保債權憑證架構分析
26.6 信用增強的方式
第27章 玉山銀行債券資産證券化産品
27.1 簡介
27.2 産品個案條款
27.3 商品的票麵利率與發行價格
27.4 資産池的相關內容
27.5 數值分析結果
27.6 結論
第28章 價差型保本票據
28.1 價差型保本票據介紹
28.2 設計與操作概念
28.3 票據的特性
28.4 價差型保本票據商品實例
28.5 結論
第29章 逆浮動Libor利率掛鈎債券
29.1 産品說明書：計息與風險預告
29.2 産品的特色與優點
29.3 計息方式分析
第30章 美元區間保本票據
30.1 前言
30.2 産品介紹
30.3 産品重要特徵
30.4 産品的收益與風險
30.5 産品拆解
30.6 投資人收益分析
30.7 發行商對衝策略
第31章 固定期限利率互換利差掛鈎債券
31.1 産品介紹與分析
31.2 各種不同情況下的收益率
31.3 投資人麵臨的風險
31.4 發行商的策略分析
31.5 投資人的投資策略分析
第32章 可贖迴雪球型結構債券
32.1 雪球型結構債券的簡介
32.2 産品介紹
32.3 産品收益分析
32.4 投資人的風險
32.5 發行者對衝策略
32.6 結論
第33章 逆浮動利率掛鈎式債券
33.1 産品介紹
33.2 産品風險分析
33.3 産品特色解析
33.4 計息分析
33.5 收益分析
33.6 收益率情境分析
第34章 每日利率區間型掛鈎式債券
34.1 商品內容說明
34.2 計息方式
34.3 發行銀行的風險
34.4 發行銀行的對衝方法
34.5 投資人收益情境分析
34.6 結論
第35章 “金葵花”中國行業**港幣理財計劃
35.1 平均式産品條款說明書
35.2 産品重要特徵
35.3 産品特色分析
35.4 到期收益分析
35.5 投資人風險分析
第36章 美元日進鬥金：匯率掛鈎債券
36.1 産品簡介
36.2 産品展示錶
36.3 産品特色
36.4 發行情境分析
36.5 收益情境分析
36.6 産品拆解
36.7 投資人風險分析
36.8 發行商風險分析
36.9 結論
參考文獻

現代金融工具的基石：理解風險、收益與策略 本書將帶您深入探索金融市場中那些承載著穩定現金流、對衝風險以及創造新機遇的強大工具。我們將從最基礎的固定收益證券入手，逐步深入其錯綜復雜的定價模型、風險管理策略以及在投資組閤中的應用。隨後，我們將視角轉嚮更加靈活和動態的衍生品市場，揭示這些金融閤約如何通過復製、轉移和創造風險與收益，成為現代金融體係中不可或缺的組成部分。 第一部分：固定收益證券——價值的基石與風險的守護者 固定收益證券，顧名思義，其核心特徵在於事先確定的、周期性的現金流支付。這些證券構成瞭全球金融市場的重要支柱，為投資者提供瞭相對穩定的收益來源，同時也是企業和政府進行融資的關鍵渠道。 債券的種類與發行： 我們將首先梳理各類固定收益證券的形態，包括但不限於政府債券（國債、地方債）、公司債券（投資級、高收益）、機構債券、抵押貸款支持證券（MBS）以及資産支持證券（ABS）。深入理解它們的發行主體、信用質量、償還順序以及各自的風險收益特徵，是掌握固定收益市場的第一步。我們將探討債券的生命周期，從發行到到期，分析不同發行方式（如公募、私募、拍賣）的機製與意義。 債券定價理論與模型： 債券的價值並非一成不變，它受到多種因素的影響，其中最重要的便是利率。我們將詳細解析貼現現金流（DCF）模型在債券定價中的應用，重點講解收益率（Yield to Maturity, YTM）的概念及其計算方法，並探討零息債券、附息債券等不同類型債券的定價差異。此外，我們還將介紹久期（Duration）和凸性（Convexity）這兩個衡量債券利率敏感度的關鍵指標，以及它們在風險管理中的重要作用。理解這些定價模型，能夠幫助投資者量化債券的內在價值，並預測其在利率變動時的價格反應。 信用風險分析與評級： 與利率風險並存的是信用風險，即發行方可能無法按時支付本金或利息的風險。我們將深入研究信用風險的評估方法，包括財務比率分析、現金流覆蓋能力評估、行業前景分析以及宏觀經濟環境的影響。信用評級機構（如穆迪、標普、惠譽）的作用以及評級體係的解讀將是重點內容。同時，我們還將探討違約概率（PD）、違約損失率（LGD）和違約風險暴露（EAD）等關鍵概念，以及如何利用這些信息來構建更審慎的投資組閤。 利率風險管理： 利率的波動是固定收益投資麵臨的最大挑戰之一。本書將詳細闡述管理利率風險的各種策略，包括久期對衝、凸性對衝以及利用利率互換（Interest Rate Swaps）等工具來規避利率風險。我們將分析在不同市場環境下（如利率上升、下降或區間震蕩）的資産配置和風險管理技巧。 固定收益投資組閤構建： 固定收益證券並非孤立存在，它們是構建多元化投資組閤的重要組成部分。我們將探討如何根據投資者的風險偏好、收益目標和流動性需求，構建最優的固定收益投資組閤。這包括資産配置策略、券種選擇、期限匹配以及久期管理等。 第二部分：衍生品——駕馭風險與創造價值的利器 衍生品，顧名思義，其價值來源於其標的資産（如股票、債券、商品、貨幣、利率等）的變動。它們提供瞭前所未有的靈活性，使得金融市場參與者能夠以更低的成本進行風險對衝、套利以及投機。 期貨與遠期閤約： 我們將從最基礎的遠期閤約開始，理解其標準化和非標準化的區彆。隨後，深入探討期貨閤約的運作機製，包括交易所、保證金製度、每日盯市以及交割流程。我們將分析股指期貨、商品期貨、外匯期貨以及利率期貨等不同類型期貨的應用場景，例如用於鎖定未來銷售價格、對衝匯率風險或預測市場走勢。 期權閤約： 期權賦予持有者在未來某個時間點或之前，以預定價格買入（看漲期權）或賣齣（看跌期權）標的資産的權利，而非義務。我們將詳細解析期權的定價理論，重點介紹Black-Scholes-Merton模型及其關鍵假設，並深入理解影響期權價格的關鍵因素，如標的資産價格、執行價格、到期時間、波動率和無風險利率。期權的策略應用將是重點，包括基本的多頭和空頭倉位，以及組閤策略如價差交易（Spreads）、跨式交易（Straddles）和勒式交易（Strangles），這些策略能夠幫助投資者實現特定的收益目標或對衝風險。 互換閤約： 互換閤約是一種允許兩個或多個交易對手方交換現金流的協議。我們將詳細分析最常見的兩種互換：利率互換（Interest Rate Swaps）和貨幣互換（Currency Swaps）。利率互換可以幫助企業將固定利率債務轉換為浮動利率，或反之，以管理利率風險。貨幣互換則允許企業在不同貨幣之間進行現金流的交換，以對衝匯率風險或獲得更優惠的融資成本。我們將探討其他類型的互換，如股權互換（Equity Swaps）和商品互換（Commodity Swaps）。 信用衍生品： 隨著金融市場的發展，信用風險的管理變得日益重要。我們將介紹信用衍生品的概念，特彆是信用違約互換（Credit Default Swaps, CDS）。CDS本質上是一種信用保險，允許買方在支付保費後，獲得在特定信用事件發生時（如違約、破産）的補償。我們將分析CDS的運作機製、定價模型以及其在信用風險管理和投機中的應用。 衍生品的風險管理與監管： 盡管衍生品功能強大，但其杠杆性和復雜性也帶來瞭顯著的風險。本書將深入探討衍生品投資中的主要風險，包括市場風險、信用風險、流動性風險和操作風險。我們將詳細介紹風險度量工具，如VaR（Value at Risk）和CVaR（Conditional Value at Risk），以及風險對衝策略。同時，鑒於金融危機的教訓，我們將重點關注衍生品市場的監管框架和發展趨勢，理解巴塞爾協議、多德-弗蘭剋法案等重要監管政策對衍生品市場的影響。 第三部分：金融創新與實務應用——工具的融閤與未來的展望 本部分將聚焦於如何將固定收益證券和衍生品進行有機結閤，在實際金融操作中創造價值，並展望金融創新的未來。 結構性産品設計： 結構性産品是將傳統金融工具（如債券）與衍生品（如期權）相結閤，以創造齣具有特定風險收益特徵的金融工具。我們將分析不同類型的結構性産品，例如保本型結構性産品、收益增強型結構性産品等，理解其設計原理、潛在風險和收益模式。 量化交易策略： 在大數據和計算能力飛速發展的今天，量化交易已成為金融市場的重要驅動力。我們將探討如何利用固收和衍生品的模型和數據，開發和執行量化交易策略，包括套利策略、趨勢跟蹤策略和機器學習驅動的策略。 風險對衝與資産管理： 固定收益證券和衍生品是資産管理公司進行風險對衝、優化投資組閤和實現絕對收益的關鍵工具。我們將分析在不同市場環境下，資産管理人如何運用這些工具來管理投資組閤的風險敞口，並追求超額收益。 金融工程與模型開發： 金融工程是將數學、統計學、計算機科學等學科的工具和方法應用於金融問題的解決。本書將探討金融工程在衍生品定價、風險管理模型開發以及結構性産品設計中的作用。 未來金融市場趨勢： 隨著科技的進步和監管的變化，金融市場正在經曆深刻的變革。我們將探討金融科技（FinTech）、區塊鏈技術、算法交易以及人工智能在固定收益和衍生品市場的潛在影響，以及它們如何驅動未來的金融創新。 通過對本書內容的學習，讀者將能夠建立起對固定收益證券和衍生品的深刻理解，掌握其定價、風險管理和應用策略，並能夠洞察金融市場中不斷湧現的創新機遇。無論您是希望在投資領域取得成功，還是緻力於金融行業的專業人士，本書都將為您提供寶貴的知識和實用的工具，幫助您在復雜多變的金融世界中遊刃有餘。

評分☆☆☆☆☆

當我拿起這本《固定收益證券與衍生品(原理與應用)》時，我預期的可能是一本比較枯燥的理論書籍，但事實證明我的想法大錯特錯。這本書的敘述風格非常獨特，它不像很多同類書籍那樣闆著麵孔講道理，而是充滿瞭啓發性和探索性。它不僅僅是關於固定收益和衍生品的知識點堆砌，而是試圖構建一個完整的知識體係，讓讀者能夠理解這些金融工具是如何相互關聯，又是如何在金融市場中發揮作用的。在“原理”部分，它清晰地闡述瞭固定收益證券的定價基礎和風險衡量方法，讓我對債券市場有瞭更清晰的認識。而在“應用”部分，則通過生動的案例，讓我看到瞭衍生品如何被用於各種復雜的金融場景，比如對衝利率風險、管理投資組閤的波動性，甚至是如何創造齣更復雜的結構性産品。我尤其喜歡書中關於“衍生品設計”的章節，它不僅僅是羅列産品，而是深入探討瞭設計這些産品的思路、邏輯和背後的驅動因素，這對於理解金融的本質非常有幫助。而“金融創新實務”的討論，則讓我看到瞭金融市場的活力和不斷進化的能力，以及創新在其中扮演的關鍵角色。這本書讓我從一個旁觀者變成瞭一個更積極的思考者，對金融世界的理解也更加立體和深刻。

評分☆☆☆☆☆

這本《固定收益證券與衍生品(原理與應用)》與其說是教科書，不如說更像是一位經驗豐富的導師在循循善誘。我一直對金融市場，特彆是債券市場和衍生品市場感到既好奇又畏懼，總覺得裏麵充斥著各種高深的術語和復雜的模型，難以入門。而這本書恰恰彌補瞭這一點。它沒有一開始就拋齣晦澀難懂的數學公式，而是從固定收益證券的基本概念講起，比如債券的種類、收益率的計算、風險因素等，這些內容對於新手來說非常友好，能夠建立起紮實的底層認知。接著，它順理成章地過渡到衍生品，並且非常注重“原理”的講解，讓我明白為什麼這些衍生品會存在，它們是如何滿足市場需求的。書中最讓我印象深刻的是關於“衍生品設計”的章節，它揭示瞭金融創新的內在邏輯，以及如何通過組閤不同的金融工具來創造齣新的産品，以應對瞬息萬變的市場環境。比如，書中對結構性産品的設計思路進行瞭詳細的闡述，讓我看到瞭金融工程的魅力。此外，書中對“金融創新實務”的討論，也提供瞭許多寶貴的實踐經驗，讓我明白創新並非一蹴而就，而是需要嚴謹的研究和審慎的評估。總之，這是一本非常紮實的讀物，適閤想要深入瞭解固定收益和衍生品世界的讀者。

評分☆☆☆☆☆

說實話，拿到這本《固定收益證券與衍生品(原理與應用)》時，我並沒有抱太高的期望，畢竟市麵上同類書籍實在太多瞭，很多都內容冗雜，要麼過於理論化，要麼過於膚淺。然而，翻開第一頁，我就被它嚴謹而又不失趣味的論述風格吸引住瞭。這本書的結構安排非常閤理，從最基礎的固定收益産品入手，逐步深入到復雜的衍生品交易和設計。它的“應用”部分尤為精彩，書中提供瞭大量貼近實際的案例，讓我能直觀地感受到這些金融工具如何在風險管理、套利、投資組閤構建等方麵發揮作用。例如，在討論信用衍生品時，作者並沒有停留在理論層麵，而是詳細分析瞭CDS、ABS等産品在應對信用風險時的具體操作流程和策略。而“衍生品設計”部分則更是將這本書推嚮瞭一個新的高度，它不僅僅是介紹現有産品，更是探討瞭金融創新的邏輯和方法論，這對於任何想要在這個領域有所建樹的人來說，都是寶貴的啓示。書中對於“金融創新實務”的討論，也讓我對“創新”有瞭更深刻的理解，它並非空中樓閣，而是建立在對市場需求、風險、監管以及技術等多個因素的深刻洞察之上。整體而言，這本書提供瞭一個非常全麵的視角，既有宏觀的理論框架，又有微觀的實操細節，是值得反復研讀的佳作。

評分☆☆☆☆☆

這本書的價值遠超其書名所暗示的。我是一名對量化金融有濃厚興趣的在校學生，之前接觸過不少關於衍生品的書籍，但大多數都停留在模型推導或簡單應用層麵。而《固定收益證券與衍生品(原理與應用)/衍生品設計與金融創新實務叢書》則提供瞭一個更加係統、更具前瞻性的視角。它不僅僅是教授“是什麼”，更著重於“為什麼”和“如何”。在“原理”部分，作者深入淺齣地剖析瞭各類固定收益證券的內在價值和風險特徵，為後續衍生品的研究奠定瞭堅實的基礎。而“應用”部分，則通過大量詳實的案例，生動地展現瞭這些工具如何在現實的金融交易中發揮作用，如何被用於風險對衝、資産定價以及套利策略。最讓我驚喜的是“衍生品設計”和“金融創新實務”的章節，它們讓我看到瞭金融工程的智慧和力量，理解瞭金融創新是如何在滿足市場需求、應對風險挑戰的過程中不斷湧現的。書中對於如何從零開始設計一個滿足特定需求的金融産品，其思路和流程的講解，給我留下瞭深刻的印象。這本書讓我明白，金融創新不僅僅是技術上的突破，更是對市場機製、風險管理以及客戶需求的深刻理解。

評分☆☆☆☆☆

這本書簡直太棒瞭！作為一名剛入行不久的金融從業者，我在尋找一本能真正幫我理解固定收益市場和衍生品世界入口的書時，遇到瞭它。我之前接觸過一些理論書籍，但總是感覺缺瞭點什麼，不夠落地。這本書的視角非常獨特，它不僅僅是羅列公式和理論，而是把“原理”和“應用”巧妙地結閤起來。尤其讓我驚喜的是，它在介紹那些復雜的金融工具時，並不是枯燥的數學推導，而是通過大量的實際案例和場景分析，一步步引導讀者去理解為什麼會有這些工具，它們在現實世界中是如何被使用的，以及如何解決實際的金融問題。比如，在講解期權定價時，書中不僅介紹瞭Black-Scholes模型，還詳細闡述瞭該模型背後的假設，以及在實際市場中可能存在的偏差和如何進行調整。對於利率互換、遠期閤約等，也都是從其誕生背景、設計思路、交易機製到風險管理等多個維度進行瞭深入淺齣的剖析。書中的語言風格也很平實，即使是一些復雜的概念，也能被解釋得清晰易懂，讓我在閱讀過程中不會感到壓力。我特彆喜歡書中關於“金融創新實務”的部分，它讓我看到瞭衍生品不僅僅是工具，更是金融市場不斷進步和適應新需求的體現，讓我對這個領域充滿瞭好奇心和學習的動力。