银行这颗“蛋”从哪里来？
银行的生意模式
银行卖什么？
银行业的天花板在哪里？
天生高杠杆的银行业
银行业的周期性特点
银行算轻资产行业吗？
第二章银行会不会过度竞争？
好行业如顺水行舟
牌照最值钱
超车？当心“紧箍咒”！
银行股白菜价是好是坏？
开户流程烦琐，能否形成竞争壁垒？
无差异化竞争
来自行业外的威胁
第三章互联网会颠覆银行业吗？
真有其事，还是鬼故事？
如何颠覆？
货基与存款
P2P借贷与银行贷款
网贷银行
第四章初解银行资产表
银行财报的可信度高吗？
初解银行资产端
不可忽略的表外项目
资产端的奥秘
第五章初解银行负债及股东权益表
初解银行负债表
初解银行股东权益表
股东权益变动表
资产负债表的重要性
第六章银行“紧箍咒”——资本充足率
资本充足率的由来
何谓资本充足率？
核心一级资本扣减项
优先股
权重法与高级法
如何看待银行“紧箍咒”？
通胀对银行股有利吗？
第七章初解银行利润表
初解利润表
浮盈浮亏如何挂账？
更详细的分部业绩表
第八章如何细审银行净利差？
初解净利差
银行资产与负债的利率匹配
银行资产与负债的“长短配”
第九章银行和投资者都喜欢的非息业务
中间业务收入有哪些特点？
初解各类非息收入
银行的中间业务是暴利吗？
中间收入的稳定性
详解信用卡业务
第十章银行存亡之道，资产质量怎么看？
不良资产，雾里看花
主抓不良贷款
盘点不良贷款
银行如何处理不良贷款？
其他不良资产
第十一章构建能力圈，银行股是不是你的菜？
不懂不做，不熟不做
将银行股纳入能力圈
银行股投资与时俱进
第十二章银行股估值怎么看？
投资银行股的长期回报率是多少？
银行股究竟价值几何？
价值回归试算法的衍生策略
如何在银行股之间轮动切换？
第十三章银行盈利增长的五大来源
近十年银行股业绩增速
银行盈利增长的来源
银行股业绩预估
第十四章银行股纵向拆解对比
为何要纵向拆解对比分析？
资本盈利能力分析
资产变动分析
负债变动分析
贷款质量分析
盈利分析
纵向对比总结
第十五章银行股横向拆解对比
为何要横向拆解对比分析？
资本盈利能力分析
资产结构分析
负债结构分析
资产质量分析
盈利分析
横向对比总结
附表
· · · · · · (收起)
具体描述
这是一本从投资角度来研究银行的书籍。主要内容可分作三大块：
第一部分是银行的盈利模式（商业模式），银行靠什么赚钱，会不会过度竞争，有没有可能被互联网金融颠覆？
第二部分是银行股投资分析的基础知识，包括银行监管的核心约束条件、各类专业术语、财报解析等。
第三部分则涉及银行股之间的具体分析和比较，并以招商、兴业、中信等银行的财报为实例进行剖析，便于读者理解。
作者简介
用户评价
##炎热的七月在读，屡屡中断。个人实战很重要。
评分##不同于一般市面上炒来炒去的股票和银行分析书，也不同于一般的财务分析书。作者将行业分析，商业模式分析和股市投资分析融在一起来分析银行股投资。提出银行股长期收益率就是它的净资产收益率，买入时衡量是否值得要看市净率，1-1.5之间是估值中枢。作者很有自己的见地，为作者叫好鼓掌！ 由此想再读作者写的其他的投资指导书籍 。
评分##同样是很好的工具书，只是通读的话越读越困难，必须是得拿着两家银行几年的报表一步一步实战分析才能有收获。
评分##出乎意料的好。几个有趣的见解：1）银行没有天花板，因为货币会一直增长。2）银行是轻资产，因为没有固定资产投资。3）银行业最安全的时候是银行情绪最悲观的时候。4）虽然均为同质化，银行不会像券商一样恶性竞争，因为有资本充足率限制。5）同业业务利差极小，甚至倒挂，是苦差事。6）活期存款导致负债成本刚性，是银行息差变化的根本。7）关注逾期+重组。8）不去预测不良率的拐点，而是跟随趋势。9）银行最具差异化的地方是经济下行期的资产质量，但也极难预测。10）银行股一季报定全年。11）银行股内生增长的条件是ROE-分红/净资产>RWA增速。如果资产远增速低于ROE，则需加大分红。
评分##雪球的这些书都很接地气～不一定是为了投资和炒股～
评分##银行股分析：初级。
评分##感觉泛泛而谈，没有独特见解
评分##价值投资总是绕不过银行的
评分##不读懂万业之母在将来的十年中将很难把控中国投资的节奏。 很多人因为银行五年来长期破净，因此说中国的银行不好，资产结构很差，对比国外顶级银行没有竞争力。 其实不然，长期破净是因为供给侧结构改革去过剩产能带来的大量不良贷款，而随着供给侧结构改革接近尾声和新冠加速不良贷款的出清，困境反转的时段已经到来，银行弱周期的周期股性质会得到改善的。 而供给侧改革带来的未来十年中国经济增长基础，毫无疑问是对2035年远景规划的最大动力，也是对银行发展的最好背书。 综合来看，2021年可以说是银行业复苏元年。从现在起，不研究银行业而坚持把它当做三傻和落后行业看待的投资者，未来一定是会吃大亏的。 而这本书，拿来入门很好很好很好。 第三章《互联网会颠覆银行业吗？》，建议补充阅读《钱有钱无——金融哲学的启示》第五章
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