銀行這顆“蛋”從哪裏來？
銀行的生意模式
銀行賣什麼？
銀行業的天花闆在哪裏？
天生高杠杆的銀行業
銀行業的周期性特點
銀行算輕資産行業嗎？
第二章銀行會不會過度競爭？
好行業如順水行舟
牌照最值錢
超車？當心“緊箍咒”！
銀行股白菜價是好是壞？
開戶流程煩瑣，能否形成競爭壁壘？
無差異化競爭
來自行業外的威脅
第三章互聯網會顛覆銀行業嗎？
真有其事，還是鬼故事？
如何顛覆？
貨基與存款
P2P藉貸與銀行貸款
網貸銀行
第四章初解銀行資産錶
銀行財報的可信度高嗎？
初解銀行資産端
不可忽略的錶外項目
資産端的奧秘
第五章初解銀行負債及股東權益錶
初解銀行負債錶
初解銀行股東權益錶
股東權益變動錶
資産負債錶的重要性
第六章銀行“緊箍咒”——資本充足率
資本充足率的由來
何謂資本充足率？
核心一級資本扣減項
優先股
權重法與高級法
如何看待銀行“緊箍咒”？
通脹對銀行股有利嗎？
第七章初解銀行利潤錶
初解利潤錶
浮盈浮虧如何掛賬？
更詳細的分部業績錶
第八章如何細審銀行淨利差？
初解淨利差
銀行資産與負債的利率匹配
銀行資産與負債的“長短配”
第九章銀行和投資者都喜歡的非息業務
中間業務收入有哪些特點？
初解各類非息收入
銀行的中間業務是暴利嗎？
中間收入的穩定性
詳解信用卡業務
第十章銀行存亡之道，資産質量怎麼看？
不良資産，霧裏看花
主抓不良貸款
盤點不良貸款
銀行如何處理不良貸款？
其他不良資産
第十一章構建能力圈，銀行股是不是你的菜？
不懂不做，不熟不做
將銀行股納入能力圈
銀行股投資與時俱進
第十二章銀行股估值怎麼看？
投資銀行股的長期迴報率是多少？
銀行股究竟價值幾何？
價值迴歸試算法的衍生策略
如何在銀行股之間輪動切換？
第十三章銀行盈利增長的五大來源
近十年銀行股業績增速
銀行盈利增長的來源
銀行股業績預估
第十四章銀行股縱嚮拆解對比
為何要縱嚮拆解對比分析？
資本盈利能力分析
資産變動分析
負債變動分析
貸款質量分析
盈利分析
縱嚮對比總結
第十五章銀行股橫嚮拆解對比
為何要橫嚮拆解對比分析？
資本盈利能力分析
資産結構分析
負債結構分析
資産質量分析
盈利分析
橫嚮對比總結
附錶
· · · · · · (收起)
具體描述
這是一本從投資角度來研究銀行的書籍。主要內容可分作三大塊：
第一部分是銀行的盈利模式（商業模式），銀行靠什麼賺錢，會不會過度競爭，有沒有可能被互聯網金融顛覆？
第二部分是銀行股投資分析的基礎知識，包括銀行監管的核心約束條件、各類專業術語、財報解析等。
第三部分則涉及銀行股之間的具體分析和比較，並以招商、興業、中信等銀行的財報為實例進行剖析，便於讀者理解。
作者簡介
用戶評價
##齣乎意料的好。幾個有趣的見解：1）銀行沒有天花闆，因為貨幣會一直增長。2）銀行是輕資産，因為沒有固定資産投資。3）銀行業最安全的時候是銀行情緒最悲觀的時候。4）雖然均為同質化，銀行不會像券商一樣惡性競爭，因為有資本充足率限製。5）同業業務利差極小，甚至倒掛，是苦差事。6）活期存款導緻負債成本剛性，是銀行息差變化的根本。7）關注逾期+重組。8）不去預測不良率的拐點，而是跟隨趨勢。9）銀行最具差異化的地方是經濟下行期的資産質量，但也極難預測。10）銀行股一季報定全年。11）銀行股內生增長的條件是ROE-分紅/淨資産>RWA增速。如果資産遠增速低於ROE，則需加大分紅。
評分##講得不深的，內容即為標題所示。
評分##齣乎意料的好。幾個有趣的見解：1）銀行沒有天花闆，因為貨幣會一直增長。2）銀行是輕資産，因為沒有固定資産投資。3）銀行業最安全的時候是銀行情緒最悲觀的時候。4）雖然均為同質化，銀行不會像券商一樣惡性競爭，因為有資本充足率限製。5）同業業務利差極小，甚至倒掛，是苦差事。6）活期存款導緻負債成本剛性，是銀行息差變化的根本。7）關注逾期+重組。8）不去預測不良率的拐點，而是跟隨趨勢。9）銀行最具差異化的地方是經濟下行期的資産質量，但也極難預測。10）銀行股一季報定全年。11）銀行股內生增長的條件是ROE-分紅/淨資産>RWA增速。如果資産遠增速低於ROE，則需加大分紅。
評分##銀行股研究入門
評分##不讀懂萬業之母在將來的十年中將很難把控中國投資的節奏。 很多人因為銀行五年來長期破淨，因此說中國的銀行不好，資産結構很差，對比國外頂級銀行沒有競爭力。 其實不然，長期破淨是因為供給側結構改革去過剩産能帶來的大量不良貸款，而隨著供給側結構改革接近尾聲和新冠加速不良貸款的齣清，睏境反轉的時段已經到來，銀行弱周期的周期股性質會得到改善的。 而供給側改革帶來的未來十年中國經濟增長基礎，毫無疑問是對2035年遠景規劃的最大動力，也是對銀行發展的最好背書。 綜閤來看，2021年可以說是銀行業復蘇元年。從現在起，不研究銀行業而堅持把它當做三傻和落後行業看待的投資者，未來一定是會吃大虧的。 而這本書，拿來入門很好很好很好。 第三章《互聯網會顛覆銀行業嗎？》，建議補充閱讀《錢有錢無——金融哲學的啓示》第五章
評分##獲得一點認知
評分##投資
評分##比較一般，讀瞭80%左右，讀不下去瞭，對我來說過於基礎瞭。
評分##炎熱的七月在讀，屢屢中斷。個人實戰很重要。
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