具体描述
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基本信息
书名:打开量化投资的黑箱-原书第2版
原 价：69元
作者:[美]里什·纳兰(Rishi K. Narang)
出版社：机械工业
出版日期：2016-05-01
ISBN：9787111537298
字数：313776
页码：356
版次：2
装帧：平装
开本：16开
商品重量：
编辑推荐
华尔街实战数量金融专家首度揭秘量化投资
进入量化投资领域的必读之书
银河证券量化团队翻译并推荐此书
目录
推荐序
译者序
前 言
致 谢
部分 量化交易的世界
第1章 关注量化交易的原因/ 2
深度思考的益处/ 7
风险的正确度量和错误度量/ 9
遵守纪律/ 10
小结/ 11
第2章 量化交易简介/ 12
何为宽客/ 14
量化交易系统的典型结构/ 16
小结/ 19
第二部分 打开黑箱
第3章 阿尔法模型：宽客如何盈利/ 22
两类阿尔法模型：理论驱动型和数据驱动型/ 24
理论驱动型阿尔法模型/ 25
数据驱动型阿尔法模型/ 45
实施策略/ 49
混合型阿尔法模型/ 61
小结/ 67
第4章 风险模型/ 71
控制风险规模/ 73
限制风险种类/ 77
小结/ 82
第5章 交易成本模型/ 85
定义交易成本/ 86
交易成本模型的种类/ 91
小结/ 96
第6章 投资组合构建模型/ 98
基于规则的投资组合构建模型/ 99
投资组合优化/ 104
投资组合构建模型的输出/ 120
宽客如何选择投资组合构建模型/ 121
小结/ 122
第7章 执行模型/ 124
订单执行算法/ 126
交易基础设施/ 138
小结/ 140
第8章 数据/ 142
数据的重要性/ 143
数据类型/ 145
数据来源/ 147
数据清洗/ 149
数据存储/ 155
小结/ 156
第9章 研究/ 158
研究蓝图：科学的方法/ 159
思想的产生/ 160
检验/ 163
小结/ 184
第三部分 量化投资策略实战指南
第10章 量化策略的风险内生性/ 188
模型风险/ 189
结构关系变化风险/ 194
外生冲击风险/ 198
蔓延风险和同质投资者风险/ 200
宽客如何监控风险/ 208
小结/ 210
第11章 对量化交易的批评/ 212
交易是一门艺术，不是科学/ 213
由于低估风险，宽客引起更多的市场波动性/ 214
宽客不能应对市场行情中的不寻常事件或快速的变化/ 220
宽客完全相同/ 222
长远来看，只有少数几个量化公能够蓬勃发展/ 223
宽客在数据挖掘中存在错误/ 227
小结/ 230
第12章 评估宽客和量化交易策略/ 232
收集信息/ 233
评估量化交易策略/ 236
评估量化交易者/ 239
优势/ 242
评估宽客的诚信/ 246
宽客如何适应投资组合/ 248
小结/ 251
第四部分 高速及高频交易
第13章 高速及高频交易概要/ 254
第14章 高速交易/ 260
速度的重要性/ 261
延迟根源/ 270
小结/ 281
第15章 高频交易/ 284
契约型做市/ 284
契约型做市/ 289
套利/ 291
快速的阿尔法策略/ 293
高频交易风险管理和投资组合构建/ 295
小结/ 297
第16章 关于高频交易的争论/ 299
高频交易创造不公平的竞争了吗/ 300
高频交易导致老鼠仓交易或市场操纵吗/ 304
高频交易导致更大的波动性或者结构不稳吗/ 311
高频交易缺乏社会价值吗/ 319
监管注意事项/ 320
小结/ 323
第17章 量化交易的展望/ 326
| 书名： | 主动投资组合管理：创造高收益并控制风险的量化投资方法 |
| 作者： | (美)理查德C.格林诺德(Richard C.Grinold)，雷诺德N. |
| 出版社： | 机械工业出版社 |
| ISBN： | 9787111474722 |
| 定价： | 100.00 |
量化投资领域的里程碑之作
目录
中文版序言
译者序
前言
致谢
第1章绪论
部分基础理论
第2章一致预期收益率：资本资产定价模型
第3章风险
第4章超常收益率、业绩基准和附加值
第5章残差风险和残差收益率：信息率
第6章主动管理基本定律
第二部分预期收益率和估值
第7章预期收益率和套利定价理论
第8章估值理论
第9章估值实践
第三部分信息处理
第10章预测基础
第11章高级预测
第12章信息分析
第13章信息时间尺度
第四部分策略实施
第14章组合构建
第15章多空投资
第16章交易成本、换手率和交易
第17章业绩分析
第18章资产配置
第19章基准择时
第20章主动管理的历史业绩
第21章开放性问题
第22章总结
附录A标准符号表
附录B词汇表
附录C收益率和统计基础
图书简介 自第1版在1994年出版以来，《主动投资组合管理》以其数学上的严谨性和内容上的系统性成为量化组合投资领域的权 威之作。该书描述了一套创新的方法：寻找资产收益率原始信号，将它们转化为精炼预测，以及根据这些预测构建具有超常收益率和小风险的投资组合，即持续战胜市场的投资组合。这本书帮助了数以计的投资经理。
与第1版相比，《主动投资组合管理》的第2版更胜一筹。第2版细致地描述了怎样将经济学、计量经济学和运筹学的理论付诸实践，解决投资中的现实问题：寻找更高的收益机会。它从一个基准组合开始，定义了相对于基准的超常收益率，进而建立了主动管理的理论框架。这一版本新增了许多章节：资产配置、多空投资、信息的时间尺度以及其他前沿课题。它还用新观点讨论了当前紧迫的一些问题，括风险、账户离差、市场冲击、业绩分析等，并在必要时给出了实证数据的例子。
结果就是，第2版为主动投资管理提供了一组现代的、全面的战略概念和经验原则，指导主动投资流程并提升其收益。全书由四个部分构成：基础理论、预期收益率和估值、信息处理以及策略实施，带领读者逐步了解整个流程。《主动投资组合管理》介绍了：
主动管理的合适理论框架，以及怎样在该框架下应用基本的投资组合理论
将市场洞察力转化为特异的、有价值的投资策略的技术
多空投资策略：何时用，何时不用，以及原因
证实过的评估投资策略的规则
估计交易成本的方法，以及降低它们的有效方法
风险模型精度的历史和实证信息
技术附录：对每一章数学推导更详尽的解释
独特的、真实的练习题，提供理解新概念的具体要素
《主动投资组合管理》覆盖了主动投资管理的基本原则和基础理论，以及实践细节。它为主动投资提供了一条可靠的途径，以战胜被动指数和竞争性的、较少严密性的其他投资方法。
文摘 暂无相关内容 作者简介 理查德 C. 格林诺德 博士（Richard C. Grinold)
巴克莱全球投资公高级策略与研究部董事总经理。Grinold博士在BARRA公工作了14年，先后担任研究总监、执行副总裁和总裁；在加州大学伯克利分校工商管理学院任教20年，先后担任金融系主任、管理科学系主任和伯克利金融研究计划的负责人。
雷诺德 N. 卡恩 博士（Ronald N. Kahn）
巴克莱全球投资公高级主动策略组董事总经理。Kahn博士在BARRA公工作的11年中，担任研究总监超过7年。他也是《投资组合管理期刊》（Journal of Portfolio Management）和《投资咨询期刊》（Journal of Investment Consulting）的编委。
两位作者发表了大量的文章和书籍。他们开创性的工作在业内熟知，括风险模型、组合优化和交易分析；股票投资、固定收益投资和国际化投资；量化主动投资。
用户评价
市场上的投资书籍琳琅满目，但真正能够触及“量化投资”核心，并给出“主动管理”可行性建议的却并不多见。这本书的副标题“创造高收益并控制风险”，直接命中了我作为投资者的核心诉求。我非常希望它能在我理解了量化投资的基本原理之后，能够提供更进阶的策略和方法。我期待书中能够详细讲解如何构建一个具有稳健盈利能力的量化投资组合，包括因子选择、模型构建、回测优化等关键环节。更重要的是，我希望它能提供一些关于如何进行主动风险管理的思路，例如如何识别和规避系统性风险，如何根据市场情绪调整投资策略，以及如何在市场波动中抓住转瞬即逝的投资机会。我希望这本书不仅仅是一本理论性的教材，更是一本能够指导我实际操作的“实战手册”。如果它能让我对“量化投资”有一个更深刻的理解，并教会我如何在复杂的市场环境中，通过主动的投资组合管理，实现持续的盈利和有效的风险控制，那么这本书的价值将无法估量。
评分我对“主动投资组合管理”这个副标题尤为看重，因为在我看来，纯粹的量化模型虽然有其优势，但投资的艺术性恰恰体现在主动的决策和风险的把控上。我希望这本书能在我理解了量化工具的基础上，教会我如何将这些工具融入到更宏观的投资视野中。比如，如何在市场环境变化时，调整量化模型的权重，或者结合基本面分析来优化投资组合。我特别好奇书中会如何阐述“创造高收益”与“控制风险”之间的辩证关系。量化投资往往容易陷入“过拟合”的陷阱，导致策略在历史数据上表现优异，但在实盘中却一败涂地。因此，我期待书中能有关于风险管理，特别是如何量化和控制不同类型的风险（市场风险、因子风险、模型风险等）的深入探讨。我希望书中不仅仅是提供一套“万能”的策略，而是能够培养我独立思考和构建适合自己风险偏好和收益目标的投资组合的能力。这本书如果能让我更清晰地认识到，量化工具只是手段，而最终的投资决策和风险管理才是成功的关键，那将是极大的收获。
评分这本书的封面设计就透着一股神秘感，仿佛真的要为我揭开量化投资那层层叠叠的“黑箱”。我一直对量化投资抱有浓厚的兴趣，但总觉得它像是一个高不可攀的理论体系，各种复杂的模型和算法让人望而却步。拿到这本书，我最期待的就是它能否用一种相对易懂的方式，循序渐进地介绍量化投资的核心概念。我希望它不仅仅是罗列一些公式和术语，而是能真正地讲解这些工具是如何被构建、如何运作，以及它们背后所蕴含的逻辑。尤其是在“黑箱”这个概念上，我希望作者能深入浅出地剖析，比如如何理解模型的假设、如何评估模型的有效性，以及在实际应用中可能遇到的各种局限性。当然，量化投资最终的目的还是为了创造收益，所以我也非常关注书中关于策略构建和回测的部分，希望能从中学习到一些实用的方法，了解如何将理论转化为可执行的投资策略。这本书的厚度也让我对内容的可读性有所期待，希望它不会过于枯燥，而是在理论深度和实践指导之间找到一个绝佳的平衡点。
评分作为一个对金融市场有着一定经验的投资者，我常常在思考如何在纷繁复杂的市场信息中提炼出有价值的信号，并将其转化为能够带来超额收益的投资机会。这本书的书名“打开量化投资的黑箱”以及“创造高收益并控制风险”这些关键词，恰恰点出了我一直以来想要解决的核心问题。我非常期待这本书能从更底层的逻辑出发，解释量化策略是如何捕捉市场异象的，以及这些异象是否具有持续性。对于“黑箱”的解释，我希望它能具体化到某些经典的量化因子，比如价值、动量、质量等，并分析它们是如何在不同的市场环境下发挥作用的。同时，我对于“主动投资组合管理”这部分的内容也抱有极高的期望，因为我深知，再好的模型也需要人的智慧去驾驭。我希望书中能提供一些框架性的思考，例如如何根据市场周期选择不同的量化策略，如何进行资产配置，以及如何在出现极端市场波动时，采取有效的应对措施。这本书如果能让我对量化投资有一个更清晰、更全面的认识，并真正掌握一套系统性的方法来提升我的投资能力，那么它对我来说将是一笔宝贵的财富。
评分一直以来，我对“黑箱”这两个字都充满了好奇和一丝敬畏，尤其是在量化投资领域。我总觉得，那些成功的量化策略背后，隐藏着一些我尚未触及的奥秘。这本书的出现，无疑给了我一个窥探“黑箱”内部的机会。我非常期待它能从最基础的统计学、概率论知识出发，逐步引导我理解复杂的量化模型是如何建立的。我希望书中能够详细介绍各种量化因子，分析它们是如何被构建和应用的，以及它们在不同资产类别中的表现。更重要的是，我希望这本书能够教会我如何对这些量化模型进行有效的评估和验证，避免陷入“数据挖掘”的误区。而“主动投资组合管理”的部分，则让我看到了将量化工具与人的智慧相结合的可能性。我期待书中能提供一些关于如何根据市场情况动态调整投资组合的策略，如何进行风险对冲，以及如何构建一个能够应对各种市场波动的稳健的投资组合。这本书如果能让我摆脱对量化投资的神秘感，并真正掌握一套实用的方法来管理我的投资，那将是我最大的期待。
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