内容简介
继续支持境内企业赴境外上市,需要继续更好地发挥香港资本市场的作用,同时积极稳妥开发全球其他资本市场。对境内企业来说,香港资本市场有着天然的比较优势。香港是重要的国际金融中心之一,是国际投资资金的集散地,有着与世界其他主要金融市场相似或兼容的法律制度和市场法规;香港在地理位置上毗邻内地,可以通过方便的渠道获知境内企业的相关信息,拥有一支庞大的针对境内经济和企业专门化的分析研究队伍;香港有着先进的证券交易和结算设施条件,上市公司已经形成牢不可破的“中国概念”,早已成为中国境内企业上市的集中地区;许多国际投资者早已把香港市场视为中国企业的母国市场,他们在投资中国企业时,通常以国内企业在香港的市场表现作为参照标准。此外,境内的证券期货监管机构与香港的证券期货监管机构也保持着密切的监管合作关系。当前的国际金融形势在客观上提出了加强香港与内地经济金融合作,共同应对金融危机和共同发展的要求。同时,境外的其他证券市场也有着各自独特的不可替代的特点和优势。各个境外证券交易所有着自己的文化理念、历史传统、技术手段、核心能力、规则系统、人才资源等。许多境外证券交易所对上市公司所处行业及其地位、资产规模、盈利能力、上市方式、规范程度等都有不同的要求,特别是它们形成了自己的企业和行业偏好,形成了独特的市场板块。这些都有利于中国企业根据自己的情况作出选择。境内企业完全可以从国家和自身发展战略出发,自主选择在内地、香港及其他全球证券交易所上市,可以把内地、香港的优势与全球资本市场的丰富资源和广泛的投资者基础等优势结合起来,满足自己的特殊的多元化的融资上市需求,实现更好更快的发展,从而推进中国经济增长方式转变,实现国家制定的“十二五”规划蓝图。
作者简介
刘李胜,经济学博士后,金融及管理学教授导师,著名的境内外上市咨询专家、经济学家。他曾长期任职于证券监管机构的资深官员,并赴美国SEC、东京证券交易所、香港证监会和联交所等金融机构学习工作。他也是香港注册财务策划师和英国ACCA资格获得者。他曾由中央组织部派赴三峡工程挂职工作。撰写并出版有60多部中文著作和15部外文翻译著作。近几年来,有数千家企业和境外机构接受过他的培洲和指导,给予他很高的评价。
目录
第1章 在澳大利亚证券交易所上市
第1节 市场概况
第2节 监管及法律、会计准则
第3节 市场结构
第4节 上市规定
第5节 上市安排
第6节 上市案例
第2章 在香港证券交易所上市
第1节 市场概况
第2节 监管及法律、会计准则
第3节 市场结构
第4节 上市规定
第5节 上市安排
第6节 上市案例
第3章 在多伦多证券交易所上市
第1节 市场概况
第2节 监管及法律、会计准则
第3节 市场结构
第4节 上市规定
第5节 上市安排
第6节 上市案例
第4章 在泛欧证券交易所上市
第1节 市场概况
第2节 监管及法律、会计准则
第3节 市场结构
第4节 上市规定
第5节 上市安排
第6节 上市案例
第5章 在德意志交易所上市
第1节 市场概况
第2节 监管及法律、会计准则
第3节 市场结构
第4节 上市规定
第5节 上市安排
第6节 上市案例
第6章 在东京证券交易所上市
第1节 市场概况
第2节 监管及法律、会计准则
第3节 市场结构
第4节 上市规定
第5节 上市安排
第6节 上市案例
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第7章 在韩国证券期货交易所上市
第8章 在新加坡交易所上市
第9章 在伦敦证券交易所上市
第10章 在纽约证券交易所上市
第11章 在纳斯达克证券交易所上市
第12章 在美国证券交易所上市
精彩书摘
无论公司属于哪个行业,如果其业务涉及未经证明的技术或独特的技术,或者拥有外国的业务资产,则需要保荐人。首次公开发行、反向收购或合格交易的费用从15000加元到50000加元不等,但是根据所需尽职调查程度的不同,费用可能会高于这个水平。比如,对于一个拥有外国业务资产的公司,则需要进行更多的尽职调查。对于在多伦多证券交易所创业板的资本库公司而言,保荐费的范围是从8000加元到12000加元。4.承销费证券承销商的职责是向市场销售发行公司的证券,他们将收取承销佣金加认股权证。佣金金额是所售证券筹资额的6%~10%,但这个比例可以协商。该佣金将从募股资金中抵扣。承销商还可能会收取一笔企业融资费,但该费用通常会包括在上述的保荐费中。5.中介机构费审计费用的多少取决于公司的复杂性、会计记录的情况以及财务状况。对于处于运营状况的公司而言,第一次的审计费用在12000加元到80000加元之间,但如果公司拥有加拿大以外的业务运营,费用可能会高于这个水平。可能还会有因额外服务而产生的费用,如告慰函。
法律费用从50000加元到100000加元不等,但根据交易的复杂程度可能会超过这个金额。此外,外国公司和一些特定种类的业务(如商业信托等)可能会发生更高的法律费用。
法律顾问必须进行尽职调查,帮助管理层,确保他们向公众提供有关公司的所有重要事实的完整、真实、清晰的信息披露。与上市相关的法律费用的多少取决于公司所准备的文件的质量和数量,以及其业务的复杂性。
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前言/序言
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