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商品名称：正版2018年CFA一级应考秘籍kaplan secret sauce考试秘籍

商品编号：11568527936

店铺： Kaplan旗舰店

商品毛重：1.0kg

《金融市场基础：从入门到精通》 内容简介 本书旨在为希望深入了解全球金融市场的读者提供一套全面、系统且实用的学习指南。它并非针对特定年份的专业资格考试的应试策略手册，而是着眼于金融市场的基本原理、核心机制及其演变趋势，为读者构建一个坚实的理论基础和清晰的实践认知框架。全书内容紧密围绕金融市场的结构、功能、主要参与者、交易工具及其监管环境展开，旨在帮助读者理解“钱如何流动”以及“风险如何定价”这两个核心问题。 第一部分：金融市场的宏观图景与基础概念 本书伊始，首先界定了金融市场的概念、范畴及其在现代经济中的关键作用。我们详细阐述了金融市场如何促进资本的有效配置、风险的转移与分散，以及信息的价格发现功能。 市场结构与功能： 本章深入剖析了不同类型金融市场的划分，包括一级市场与二级市场、货币市场与资本市场、场内交易（Exchange-Traded）与场外交易（Over-The-Counter, OTC）市场。重点讨论了不同市场形态对流动性、透明度和定价效率的影响。 利率的本质与度量： 利率是金融市场的核心驱动力之一。本书用详尽的篇幅解释了利率的经济学含义，包括无风险利率、风险溢价、期限结构（收益率曲线的形成）以及影响利率变动的宏观经济因素（如货币政策、通货膨胀预期）。我们引入了净现值（NPV）和内部收益率（IRR）等关键概念，为后续的资产估值奠定数学基础。 风险与回报的基本权衡： 风险是投资的固有属性。本章详细介绍了衡量风险的常用指标，如标准差、Beta系数，并阐述了风险与预期回报之间的正相关关系。我们引入了预期收益率的计算方法，为投资者构建科学的投资组合提供理论依据。 第二部分：核心金融工具与定价模型 本书的第二部分聚焦于构成现代金融市场的主要“砖块”——各类金融工具的特性、结构和定价机制。 固定收益证券（债券）： 我们从零息债券开始，逐步讲解了附息债券的估值过程，包括到期收益率（YTM）的求解、久期（Duration）和凸性（Convexity）在衡量利率风险中的实际应用。此外，本书还专门辟章讨论了信用风险，解释了信用评级机构的作用以及违约风险定价的初步模型。 权益证券（股票）： 股票估值是本书的重点之一。我们系统地介绍了相对估值法（如市盈率、市净率）和绝对估值法（如股利折现模型DDM、自由现金流模型FCFF/FCFE）。对于无法直接观察未来现金流的初创企业或高增长公司，本书也探讨了基于可比交易的估值方法。 衍生工具导论： 衍生品因其高杠杆性和复杂的风险结构而备受关注。本章对远期、期货、互换和期权进行了清晰的界定。特别是对于期权，我们详细阐述了看涨期权与看跌期权的买卖策略，并基于二叉树模型和Black-Scholes-Merton（BSM）模型的基本原理进行介绍，强调了影响期权价格的关键输入变量（波动率、到期时间等）。 第三部分：投资组合管理与资产配置 理论工具的掌握需要应用于实际的投资决策。第三部分将重点放在如何构建和管理一个高效的投资组合。 现代投资组合理论（MPT）的基石： 本章全面阐述了马科维茨的MPT框架。我们解释了如何计算投资组合的预期回报和波动性，并引入了有效前沿（Efficient Frontier）的概念。重点在于，MPT如何指导投资者在给定风险水平下实现最高回报，或在给定回报目标下实现最低风险。 资本资产定价模型（CAPM）： CAPM作为MPT的延伸，提供了理论上的资产定价基准。本书清晰地区分了系统性风险（不可分散风险）与非系统性风险（可分散风险），并阐释了证券市场线（SML）如何反映资产的均衡价格，以及如何利用Beta系数来评估和管理投资组合的市场风险暴露。 绩效评估与基准选择： 投资的最终目的是实现超额收益。本章介绍了衡量投资组合经理人表现的指标，如夏普比率（Sharpe Ratio）、特雷诺比率（Treynor Ratio）和詹森阿尔法（Jensen's Alpha），并讨论了选择恰当市场基准的重要性。 第四部分：市场效率、行为金融学与监管环境 本书的最后一部分着眼于更广阔的视角，探讨影响市场运行的非理性因素和外部框架。 市场效率假说： 我们批判性地回顾了弱式、半强式和强式有效市场假说的内涵与局限性。通过分析历史上的市场异象（Anomalies），引出对完全有效市场的质疑。 行为金融学的视角： 行为金融学弥补了传统经济学模型中“理性人”假设的不足。本章介绍了前景理论（Prospect Theory）、锚定效应（Anchoring）、过度自信（Overconfidence）等认知偏差，并说明这些心理因素如何在实际交易中导致定价偏差。 全球金融监管体系： 理解市场规则至关重要。本章概述了全球主要的金融监管机构（如国际证监组织IOSCO、金融稳定理事会FSB）的角色，以及针对反洗钱（AML）、客户尽职调查（KYC）和市场操纵行为的监管框架。 目标读者 本书适合所有希望系统学习金融市场原理的群体，包括金融学本科生、MBA学生、初入职场的金融分析师、对投资决策感兴趣的个人投资者，以及希望拓宽知识边界的非金融专业人士。本书注重基础概念的深度理解和实际应用的平衡，避免了对短期应试技巧的灌输，致力于培养读者独立思考和科学决策的能力。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计和装帧质量给我留下了非常深刻的印象。首先，纸张的触感非常舒服，厚实而有质感，让人感觉这是一本物有所值的学习资料。油墨的印刷清晰度极高，无论是文字还是图表，都没有出现模糊不清或者颜色过渡生硬的情况。尤其值得称赞的是，全书的排版布局非常人性化，留白得当，长时间阅读下来眼睛也不会感到特别疲劳。我注意到，章节的划分逻辑非常清晰，每一个知识模块的起始页都有明显的标记，这对于需要频繁翻阅和定位重点内容的学习者来说，简直是福音。装订工艺也相当扎实，即便是经常需要“暴力”翻阅来查找公式和定义，书脊也没有出现松动或者脱页的迹象。这种对细节的极致追求，从侧面反映出出版方在内容之外，对于学习体验的重视程度，这在很多同类应试资料中是比较少见的。可以说，仅仅是捧起这本书，就能感受到一股专业和严谨的气场，让人在心理上已经为接下来的高强度学习做好了准备。这种高品质的实体呈现，极大地提升了我的学习动力，毕竟，谁不喜欢和一本制作精良的书籍为伴呢？

评分☆☆☆☆☆

我特别欣赏作者在内容更新和前沿性把握上的努力。金融市场瞬息万变，任何一本过于陈旧的应试书籍都可能因为法规或市场惯例的变动而失效。这本书显然在这方面做了大量的跟进工作。我对比了几个近几年才引入的新概念和监管要求，发现书中对此都有非常及时的涵盖和准确的阐述，这表明编写团队对当年的考试大纲和实际市场动态保持着高度的敏感度。这种与时俱进的特点，给了我极大的信心——我所学的知识点是站得住脚的，是与当前主流市场标准接轨的。在准备这种高风险考试时，‘确定性’是最宝贵的东西，而这本书通过其内容的‘新鲜度’和‘准确性’，为我构建了这种坚实的确定感，免去了我花费大量时间去核对最新政策法规的后顾之忧。

评分☆☆☆☆☆

对于备考资料来说，习题的质量和配套性是衡量其价值的核心标准。我必须承认，这本书在习题设计上展现出了极高的水准。这些练习题并非简单的知识点重复考察，而是真正模拟了考试中常见的跨章节、多因素综合分析的复杂题型。难度梯度设置得非常科学，从基础巩固到高阶应用，层层递进，让人能够循序渐进地建立起知识体系的肌肉记忆。更令人称道的是，它的解析部分做得极其详尽。很多习题，解析不仅仅告诉了你正确答案是什么，更重要的是，它会深入剖析其他错误选项为什么是错的，这种“全景式”的解析思路，对于理解命题人的意图和考试的侧重点至关重要。通过反复练习和对照解析，我开始逐渐掌握如何快速锁定考点、排除干扰信息的能力，这比单纯背诵知识点要有效得多，直接关系到临场发挥的沉着冷静。

评分☆☆☆☆☆

从整体的学习体验来看，这本书更像是一套经过精心打磨的“学习路线图”，而不是简单的“知识点集合”。它有效地解决了我在备考过程中最常遇到的“抓不住重点”和“容易迷失”的问题。全书的结构逻辑性极强，从宏观框架的建立，到微观知识点的拆解，再到最后的模拟冲刺，每一步都安排得井井有条。我发现自己不再是零散地记忆碎片信息，而是能够将各个模块的内容有机地串联起来，形成一个完整的知识网络。例如，某个固定收益的概念，不仅在对应的章节得到了详尽解释，在涉及资产负债管理的部分，又被重新引用和串联，加深了理解的深度和广度。这种系统化的编排，极大地提升了我对整体知识框架的把握能力，让我觉得不再是面对一座难以逾越的大山，而是在一条清晰的、有引导的道路上前行，这种掌控感对于长期备考至关重要。

评分☆☆☆☆☆

深入阅读后，我发现这本书的讲解风格非常贴合我个人的学习习惯，尤其是对于那些概念性强、容易混淆的知识点，作者的处理方式简直是教科书级别的。他们没有采用那种干巴巴的理论堆砌，而是巧妙地融入了大量的实际案例和生活化的比喻来辅助理解。比如，在解释某个复杂的金融衍生品定价模型时，书中不是直接抛出公式，而是通过一个模拟的商业场景，一步步引导读者推导出结论，这种“做中学”的过程，让原本晦涩难懂的内容变得豁然开朗。此外，对于那些容易成为考点陷阱的细微差别，作者总能用加粗、斜体或者专门的“注意”框将其突出显示，这种预见性的提醒功能非常强大，感觉就像身边有一位经验丰富的导师在实时点拨我的思路。我过去在自学时，最怕的就是自己对某个知识点的理解出现了偏差却不自知，这本书通过这种精妙的提示，有效规避了这种风险，极大地提高了学习效率和准确性。