《私募股权基金与金融业资产管理》 郑伟鹤， 机械工业出版社 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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郑伟鹤 著

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• 风险管理
• 公司治理
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• 金融科技

店铺： 北京知画图书专营店

出版社： 机械工业出版社

ISBN：9787111152354

商品编码：26860456468

包装：平装

出版时间：2004-10-01

基本信息

书名：私募股权基金与金融业资产管理

定价：24.80元

作者：郑伟鹤

出版社：机械工业出版社

出版日期：2004-10-01

ISBN：9787111152354

字数：177000

页码：175

版次：1

装帧：平装

开本：

商品重量：0.4kg

编辑推荐

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*近，中国的资本市场在不知不觉中酝酿着新的变革，私募股权基金这个业界不太愿意涉及的题目，由于民营经济的蓬勃发展而再次被提了出来。金融业的资产管理也由于保险业和养老基金的发展而开始受到重视。三位作者的这本新作探讨了西方在这两个方面的发展与经验，并根据中国的国情提出了一套理论构架与操作模式。尽管此书的很多内容处于探索阶段，但对于目前的市场具有一定的指导意义，是一本值得一读的好书。

内容提要

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2004年以来，中国的资本市场和金融业了有新的发展，保险公司和养老基金的资产管理被提到一个新的高度来推动和发展，银行业也被鼓励从事股权投资业务和参与基金管理公司，而证券业在中小企业板块开通后依然面临许多问题。在这种情况下，《私募股权基金与金融业资产管理》一书的出版，对金融业改革的方向和发展策略有着现实和长远的意义。本书的价值在于提出了一个新的分析体系和在这一理论指导下的具体操作手法。
本书强调，资本市场不单是指证券市场，私募市场也是资本市场的重要部分，私募股权基金作为私募股权投资融资行业的核心，将对中国的资本市场和金融业产生重要的推动作用，证券投资基金在中国基金业一统天下的局面将被彻底打破，私募股权基金将在中国的基金业的产业链上发挥应有的作用。保险公司和养老基金的资产管理业务不仅应该借鉴国外的经验参与私募股权基金，角行等其他金融机构也应该通过混业经营参与私募股权基金，提高金融机构的收益率。一个没有足够收益率的金融资产是不可能有安全性的，也很难谈流动性，正是因为长期以来中国的金融业和资本市场缺少对收益率的高度重视，没有从根本上去寻求提高金融收益率的途径依赖和有效载体，中国的金融业改革一直困难重重。私募股权基金产业的发展为解决金融业收益率的问题提供了新的发展方向，也为解决民营中小企业的金融困境提供了有效的途径，尤其对于中国这样一个发展中国家，新的市场需求和新的产业的不断产生需要多元化的融资体系，而私募股权基金可以打通产业需求和金融资本获利的需求，使资金得到有效的配置，改变中国储蓄率高而投资不足的痛苦局面。

目录

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序一
序二
绪论
章 私募股权基金怀中国创业投资
一、私募股权基金的投资收益
二、基金和中国并购市场
三、四种并购交易的操作
四、新兴市场的特点
五、创投公司
六、外商投资创投公司
七、中国创业投资案例
第二章 基金募集和基金的基金
一、基金募集顾问和二级市场基金
二、亚洲基金募集市场
三、国外基金募集的操作
四、国外基金的基金市场
五、中国的基金募集对象
六、资金作为基金的基金
七、海外产业资本投资中国创投业
八、中外合作的基金的基金
九、企业家转型为基金管理人
第三章 资本市场与机构投资者的资产管理
一、四个子系统的分析体系
二、资本市场的协调发展
三、机构投资者的资产管理
第四章 银行改革与混业经营
一、银行改革的方向和策略
二、资产管理公司的困境
三、被疏忽的银行盈利能力
四、借鉴国外银行混业经营
五、国内银行的业条创新
第五章 金融控投和证券业资产管理
一、对中国金融控股公司的调研
二、法律空白和监管协调
三、发展金融控股公司的策略
四、证券控股集团
五、国际投资银行的业务体系
六、私募基金与公募基金
七、私募股权基金与证券业的互动
第六章 保险公司的资产管理
一、中国人寿保险市场
二、保险公司的偿付能力和收益率
三、保险资金投资改革
四、保险资金直接入市
五、投资管理和风险控制
六、国外保险公司的资金运用
第七章 养老基金的资产管理
一、养老基金投资的经济环境和市场基础
二、中国的现实情况和有效对策
三、社保基金的海外投资
……
附录 美国养老金证券法案有关对私募股权基金进行投资的介绍（英文）
参考文献

作者介绍

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郑伟鹤，毕业于南开大学国际经济研究所，获法学硕士学位。信达律师事务所合伙人，深圳同创伟业创业投资有限公司董事总经理，景林国际资产管理公司董理，其具有证券法律，风险投资和资产管理方面的丰富经验。作为中国首批证券律师，郑先生主持了20多家企业的IPO项目和近

文摘

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序言

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《投资银行的逻辑：价值创造与风险定价》 作者：李明 出版社：中国金融出版社 内容简介： 在瞬息万变的全球金融市场中，投资银行扮演着至关重要的角色，它们是连接资本供需、驱动经济增长的核心力量。本书《投资银行的逻辑：价值创造与风险定价》深入剖析了投资银行体系的运作机制、核心业务以及其在现代经济中所扮演的关键职能。作者李明博士，作为资深金融领域专家，凭借其在华尔街多年的实践经验和深厚的学术造诣，为读者构建了一个关于投资银行的完整知识框架。 本书并非仅仅罗列投资银行的各项业务，而是着力于揭示其背后隐藏的“逻辑”——即价值创造的源泉与风险定价的艺术。它系统地阐述了投资银行如何通过设计、执行和管理各类金融交易，为客户（包括企业、政府和机构投资者）创造价值，同时又如何识别、衡量和管理伴随这些交易产生的风险。 第一部分：投资银行的基石——价值创造的理论与实践 本部分奠定了理解投资银行运作的基础。首先，从宏观经济视角出发，阐述了投资银行在资本形成、资源配置和金融创新中的基础性作用。作者强调，投资银行并非简单的“中介”，而是通过专业知识、信息优势和网络资源，有效降低交易成本，提高资本市场的效率。 接着，本书详细解析了投资银行的核心价值创造方式。这包括： 股权融资与债务融资： 深入探讨了首次公开募股（IPO）、增发、债券发行等业务的流程、策略和市场动态。作者不仅介绍了如何为客户设计最优的融资方案，更分析了在不同市场环境下，如何把握融资时机、定价策略以及与监管机构的沟通协调。对于IPO，本书详细拆解了路演、簿记建档、询价定价等关键环节，并探讨了承销商在定价、稳定股价和信息披露中的责任。对于债券发行，则涵盖了不同类型的债券（如公司债、政府债、可转债）、信用评级的作用以及发行过程中的法律合规。 并购重组（M&A）： 这是投资银行创造巨额价值的重要领域。本书系统性地分析了并购交易的战略动机、交易结构设计、目标公司估值、尽职调查、谈判策略以及交易完成后的整合问题。作者强调了投资银行在识别潜在并购机会、协助客户进行交易撮合、设计融资方案、提供法律与财务建议等全流程中的关键作用。同时，也探讨了跨境并购的特殊挑战和机遇。 财务顾问服务： 投资银行在企业融资、战略规划、资产剥离、治理结构优化等方面提供专业的咨询服务，帮助企业提升管理水平和市场竞争力。本书深入阐述了财务顾问如何为企业提供战略分析、市场研究、可行性评估、交易方案设计等一系列增值服务。 资产证券化： 介绍如何将非流动性资产（如贷款、应收账款、房地产抵押贷款）转化为可交易的证券，从而盘活资产、降低融资成本。本书将重点放在资产证券化的过程，包括资产池的构建、信用增级、证券结构设计以及对投资者吸引力的分析。 第二部分：风险的艺术——投资银行的风险管理与定价 价值的创造必然伴随着风险。本部分将深入探讨投资银行如何精妙地管理和定价风险，以保障自身稳健经营并为客户提供可靠服务。 市场风险管理： 阐述了投资银行面临的利率风险、汇率风险、股票价格风险、商品价格风险等，以及如何利用对冲工具（如期货、期权、掉期）来管理这些风险。本书将重点介绍各种风险度量指标（如VaR、CVaR）的应用，以及风险敞口的识别和控制策略。 信用风险管理： 分析了投资银行在承销、贷款、交易等业务中可能面临的交易对手违约风险，以及如何通过信用评估、担保、信用衍生品等手段进行管理。本书将详细介绍信用评级机构的作用，以及投资银行内部的信用审批流程和风险监控机制。 操作风险管理： 涵盖了由于内部流程、人员、系统故障或外部事件导致的风险，例如欺诈、技术失误、合规问题等。本书强调了建立健全内部控制体系、加强流程审计和人员培训的重要性。 流动性风险管理： 探讨了投资银行在应对市场剧烈波动或突发事件时，能否满足短期资金需求的问题。本书将分析现金流管理、融资渠道多样化以及压力测试在流动性风险管理中的作用。 定价的艺术： 投资银行的定价能力是其核心竞争力之一。本书将深入分析各类金融工具的定价模型，包括股票、债券、衍生品以及复杂的结构性产品。作者将结合实际案例，讲解如何根据市场供需、风险溢价、宏观经济环境和公司基本面进行合理定价，以实现客户利益和自身利润的最大化。特别是在承销业务中，精确的定价是项目成功与否的关键。 第三部分：投资银行的战略演进与未来展望 金融市场并非一成不变，投资银行也必须不断适应和创新。本部分将审视投资银行的战略转型和发展趋势。 金融创新与产品发展： 探讨了金融衍生品、结构性产品、量化交易等创新领域的发展，以及投资银行在其中扮演的角色。本书将分析金融科技（FinTech）对投资银行传统业务模式的冲击与融合，以及未来可能出现的新型金融服务。 全球化与监管环境： 分析了全球金融市场的互联互通以及各国金融监管政策对投资银行运作的影响。本书将讨论巴塞尔协议、多德-弗兰克法案等重要监管框架，以及合规在投资银行运营中的极端重要性。 职业道德与社会责任： 强调了投资银行在追求利润的同时，必须坚守职业道德、维护公平竞争，并承担相应的社会责任。本书将探讨利益冲突、信息不对称等问题，以及如何构建一个更具可持续性和公信力的金融生态系统。 未来趋势与挑战： 展望了投资银行在数字化转型、人工智能应用、绿色金融等新兴领域的机遇与挑战。作者将探讨小型化、专业化、平台化等发展方向，以及投资银行如何在新时代保持其核心竞争力。 本书特色： 《投资银行的逻辑：价值创造与风险定价》力求做到： 1. 理论与实践相结合： 既有扎实的理论基础，又紧密结合丰富的实务案例，使读者能够深刻理解投资银行的运作原理。 2. 逻辑清晰，条理分明： 章节划分科学，逻辑递进，层层深入，便于读者系统性地学习。 3. 语言精炼，深入浅出： 避免使用过于晦涩的专业术语，力求用清晰易懂的语言解释复杂的金融概念。 4. 前瞻性强，启发思考： 不仅聚焦当下，更着眼未来，为读者提供对行业发展趋势的深刻洞察。 本书适合金融从业者、金融学专业学生、对投资银行感兴趣的广大读者阅读。通过阅读本书，读者将能够全面、深入地理解投资银行的价值创造模式，掌握风险定价的精髓，并对投资银行未来的发展有更清晰的认识。它将是您深入探索金融市场、提升投资决策能力的得力助手。

评分☆☆☆☆☆

读完《私募股权基金与金融业资产管理》这本书，我最大的感受就是它如同一位经验丰富的向导，带领我深入探索了私募股权基金这一神秘而又至关重要的金融领域。书中的内容深入浅出，结构清晰，从私募股权基金的定义、运作模式，到其在金融体系中的地位和作用，再到具体的投资策略和风险管理，都进行了详尽的阐述。我特别欣赏书中对“为什么私募股权基金如此重要”这一问题的深入剖析，它不仅仅罗列了理论，更是结合了大量的实际案例，让我深刻理解了私募股权基金如何通过为企业注入资金、提供战略指导，从而推动企业成长，甚至重塑整个行业格局。尤其是书中对于不同类型私募股权基金的分类和特点的介绍，让我对这个庞大而复杂的生态系统有了更清晰的认识。例如，对于风险投资、成长型股权投资、杠杆收购等不同策略的详细解读，不仅仅是概念的堆砌，更是将其与实际的商业逻辑紧密结合，让我在阅读过程中能够不断联想到现实中的商业事件，加深理解。作者的专业知识和对市场的洞察力，透过文字淋漓尽致地展现出来，让我受益匪浅。这本书无疑是想要了解私募股权基金的读者，尤其是金融从业者、投资人以及相关专业学生，不可多得的入门和进阶读物。

评分☆☆☆☆☆

翻开《私募股权基金与金融业资产管理》，我立刻被其严谨的学术风格和扎实的理论基础所吸引。本书并没有停留在表面现象的描述，而是深入挖掘了私募股权基金背后的运作机制和金融理论支撑。作者对资产定价模型、风险收益特征、以及宏观经济环境对私募股权投资影响的分析，都展现了其深厚的学术功底。我尤其对书中关于“价值创造”的探讨印象深刻，它不仅关注了财务上的增值，更强调了通过战略优化、运营改进和公司治理等方式，实现被投企业的内在价值提升。这种多维度的价值创造理念，与我以往对私募股权投资的认知有所不同，也让我对其有了更深刻的理解。书中对不同退出策略的比较分析，如IPO、并购、二级市场出售等，以及它们各自的优劣势，也让我认识到私募股权投资的复杂性和周期性。作者的文字严谨而不失可读性，通过对大量学术文献和研究成果的梳理，构建了一个系统化的理论框架，为读者提供了一个理解私募股权基金的坚实理论基础。对于那些希望深入理解私募股权基金内在逻辑和金融理论的读者而言，这本书绝对是值得深入研读的。

评分☆☆☆☆☆

这本书就像一位经验老到的金融实操者，用最贴近实战的语言，为我揭示了私募股权基金的真实世界。作者在书中分享了大量关于基金设立、募资、尽职调查、交易结构设计、投后管理以及退出策略的实操经验，这些内容对于我理解私募股权投资的实际运作流程具有极大的帮助。书中对于“尽职调查”这一环节的详细描述，让我看到了私募股权投资背后细致入微的工作，以及如何通过深入的分析来规避风险。我特别欣赏书中关于“投后管理”的篇章，它详细阐述了基金经理如何通过积极的介入，帮助被投企业解决问题，实现价值增长，而非仅仅是“投资”了事。这种“深度参与”的理念，让我对私募股权投资有了全新的认识。书中的一些关于交易结构的案例分析，虽然专业性较强，但通过作者的解释，也能让我窥见私募股权交易的复杂性和精妙之处。对于那些希望了解私募股权投资“怎么做”的读者，这本书提供了一个非常具体和实用的指南。

评分☆☆☆☆☆

《私募股权基金与金融业资产管理》这本书，给我的感觉是它不仅是一本关于私募股权基金的书，更是一本关于金融业如何在新时代背景下进行资产配置和价值投资的宝典。书中对于私募股权基金如何作为另类资产，在多元化投资组合中扮演重要角色的论述，让我茅塞顿开。作者深入剖析了传统金融资产的局限性，以及私募股权基金如何凭借其独特的投资模式和高潜在回报，成为机构投资者和高净值人群重要的配置选择。书中对于不同资产类别之间的相关性分析，以及私募股权基金如何帮助投资者实现风险分散和收益增强的目标，都进行了非常细致的阐述。我尤其对书中关于“长钱”配置的讨论很感兴趣，它解释了为什么私募股权基金这种流动性较低、投资周期较长的资产，更适合那些具有长期投资视野的资金。书中的一些案例分析，也生动地展示了私募股权基金如何为传统金融体系注入新的活力，并推动金融创新。对于那些希望构建稳健、多元化投资组合的读者，这本书提供了一个全新的视角和深刻的洞见。

评分☆☆☆☆☆

《私募股权基金与金融业资产管理》这本书，让我对金融业的未来发展充满了期待。作者在前瞻性地探讨了私募股权基金在推动产业升级、支持科技创新以及促进可持续发展等方面的作用。书中关于“赋能型投资”的理念，让我看到了私募股权基金不仅仅是资本的提供者，更是产业变革的催化剂。我尤其对书中关于私募股权基金如何支持“专精特新”企业，以及如何助力中国经济转型升级的论述，感到非常振奋。它让我看到，私募股权基金并非仅仅是追求短期利润的工具，更是能够为实体经济发展注入强大动力的重要力量。书中的一些关于宏观经济政策与私募股权基金发展联动性的分析，也让我对未来金融市场的发展有了更清晰的认识。作者的视野广阔，对金融业未来的发展趋势有着深刻的洞察，为读者描绘了一个充满机遇和挑战的未来图景。对于那些关心中国金融业发展，并希望了解私募股权基金在其中扮演角色的读者，这本书无疑提供了一个前瞻性的视角。