中國銀行間市場交易商協會係列培訓教材：信用評級【中國金融齣版社直屬書店】 下載 mobi epub pdf 電子書 2025

簡體網頁||繁體網頁

☆☆☆☆☆

謝多馮光華 編 編

圖書標籤:

• 信用評級
• 銀行間市場
• 金融培訓
• 交易商協會
• 債券市場
• 金融知識
• 中國銀行
• 金融教材
• 投資分析
• 風險管理

店鋪： 金融齣版社讀者服務部圖書專營店

齣版社： 中國金融齣版社

ISBN：9787504971326

商品編碼：26879330707

叢書名： 中國銀行間市場交易商協會係列培訓教材

開本：16

齣版時間：2014-09-01

隨著我國金融市場改革的深化，我國債券市場2005年以來，快速發展。在我國債券市場快速發展的同時，債務融資工具的信用關係成為金融市場穩定的重要因素，其中，債務融資主體償債的意願和能力成為債務融資工具信用關係的基礎。信用評級作為金融市場活動的重要環節，發揮著緩減信息不對稱、提高市場交易效率和促進公平交易的功能，業已成為金融市場基礎設置的重要組成部分。《中國銀行間市場交易商協會係列培訓教材：信用評級》對信用評級進行瞭全方位的論述，有很強的理論意義和實踐價值。

第一章 信用評級概述
第一節 信用評級的定義和分類
第二節 信用評級的理念、分析方法和原則
第三節 信用評級的功能與作用
第四節 信用評級的公信力
第五節 信用評級的等級符號體係

第二章 信用評級行業的産生與發展
第一節 國外信用評級的産生與發展
第二節 我國信用評級的發展與現狀
第三節 信用評級行業發展的啓示及建議

第三章 信用評級的基本方法、流程和內控製度
第一節 信用評級的基本方法
第二節 信用評級的基本思路
第三節 信用評級的流程
第四節 信用評級的內控製度

第四章 主體信用評級方法
第一節 主體信用評級思路及分析方法
第二節 工商企業主體信用評級要素
第三節 金融機構信用評級要素
第四節 地方政府信用評級要素
第五節 主權信用評級要素

第五章 債項信用評級方法
第一節 債項信用評級思路
第二節 債項級差調整的一般原理
第三節 普通長期債券評級方法
第四節 短期融資券評級方法
第五節 中小企業集閤票據評級方法
第六節 資産證券化産品評級方法

第六章 信用評級的應用
第一節 信用評級的應用範圍
第二節 信用評級的實際應用

第七章 信用評級的市場錶現分析
第一節 信用評級結果的一緻性分析方法
第二節 信用評級結果的穩定性分析方法
第三節 信用評級結果的利差統計分析方法

第八章 信用評級行業監管
第一節 國外信用評級行業監管概況
第二節 國際信用評級行業監管改革重點
第三節 我國信用評級行業監管格局演變
第四節 我國信用評級業務相關規定
第五節 我國信用評級行業監管改革展望

附錄：信用風險分析模型
參考文獻
後記

 

深度解析信用評級：賦能中國金融市場穩健發展 一、 何為信用評級？其在中國金融市場中的關鍵作用 信用評級，顧名思義，是對各類經濟主體（包括發行人、金融産品、交易對手等）償還債務的能力和意願進行評估並給予等級標識的過程。它本質上是對信用風險的量化和傳遞，是現代金融市場不可或缺的“信任度尺”。在信息不對稱普遍存在的金融市場，信用評級機構通過獨立的、專業的第三方視角，為投資者、監管機構、市場參與者等提供瞭重要的參考信息，有效降低瞭信息搜尋成本，提高瞭市場效率，並對金融風險的識彆、監測和管理發揮著舉足輕重的作用。 在中國金融市場蓬勃發展的當下，信用評級的作用愈發凸顯。隨著多層次資本市場的不斷完善，債券發行量持續攀升，各類金融創新産品層齣不窮，市場參與主體的信用狀況日益復雜。此時，一個客觀、公正、透明的信用評級體係，能夠幫助投資者識彆潛在風險，做齣審慎的投資決策，避免“劣幣驅逐良幣”的現象發生。同時，它也是監管機構實施宏觀審慎管理、防範係統性金融風險的重要工具。 二、 信用評級的方法論：科學與嚴謹的結閤 信用評級的核心在於其科學、嚴謹的方法論。這並非簡單的數字遊戲，而是建立在一係列理論基礎和實踐經驗之上，對主體信用風險進行係統性、多維度的分析。 1. 定性分析：洞察主體深層信用特質 宏觀經濟與行業分析： 評級機構首先會考察評級對象所處的宏觀經濟環境，包括經濟增長前景、通貨膨脹水平、貨幣政策、財政政策等，以及其所處行業的景氣度、競爭格局、技術變革、監管政策等。這些外部因素直接影響著主體的經營環境和盈利能力。 公司治理與管理層分析： 優秀的公司治理結構和高素質的管理團隊是主體穩健運營的基石。評級機構會深入分析公司的股權結構、董事會構成、內部控製機製、信息披露質量，以及管理層的戰略眼光、執行能力和道德操守。 業務模式與競爭優勢分析： 評級機構會考察主體的核心業務是否具有可持續性，其産品或服務是否具有市場競爭力，是否擁有獨特的品牌、技術、渠道或客戶關係等，從而判斷其盈利模式的穩健性。 閤規性與風險管理能力： 主體是否嚴格遵守法律法規，其風險管理體係是否健全有效，是判斷其信用風險的重要指標。這包括對市場風險、信用風險、操作風險、法律風險等的識彆、評估和控製能力。 2. 定量分析：量化財務錶現與償債能力 財務報錶分析： 這是定量分析的核心。評級機構會深入剖析主體近幾年的財務報錶，包括資産負債錶、利潤錶和現金流量錶，關注盈利能力、資産質量、償債能力、現金流狀況等關鍵財務指標。 盈利能力： 如淨利潤率、總資産收益率（ROA）、淨資産收益率（ROE）、息稅前利潤（EBIT）等，反映瞭主體創造利潤的能力。 償債能力： 如流動比率、速動比率、資産負債率、利息保障倍數、現金比率等，直接衡量主體償還短期和長期債務的能力。 現金流狀況： 經營活動産生的現金流量淨額、自由現金流等，是判斷主體支付利息和本金的最直接依據。 財務杠杆： 適度的財務杠杆可以提升股東迴報，但過高的杠杆會增加財務風險。 財務預測與情景分析： 基於曆史數據和對未來發展趨勢的判斷，評級機構會進行財務預測，並開展不同情景下的敏感性分析，以評估主體在不利情況下的償債能力。 3. 評級模型與調整：量化與質化的融閤 在定性分析和定量分析的基礎上，評級機構會運用一係列評級模型，將收集到的信息轉化為初步的信用等級。然而，信用評級並非完全依賴於模型。評級分析師會結閤自身的專業判斷和經驗，對模型結果進行調整。這種調整通常基於一些難以完全量化的因素，例如管理層變動帶來的不確定性、突發的外部事件（如自然災害、地緣政治風險）的影響、行業內新興的顛覆性技術等。這種定性與定量的結閤，是確保評級結果既具科學性又不失靈活性的關鍵。 三、 信用評級的産品與應用：貫穿金融市場的各個環節 信用評級貫穿於中國金融市場的各個環節，為不同的市場參與者提供著價值： 1. 債券發行與投資： 發行人： 獲得較高的信用評級，能夠降低債券的發行成本，拓寬融資渠道，提升市場認可度。 投資者： 信用評級是投資者進行債券投資決策的重要依據。投資者可以根據評級瞭解債券的信用風險水平，從而進行風險收益匹配的投資。高評級債券通常被視為風險較低的投資，而低評級債券則可能提供更高的收益率以補償其較高的風險。 2. 銀行信貸： 貸款人（銀行）： 評估貸款申請人的信用風險，決定是否提供貸款、貸款額度、貸款利率等。 藉款人： 良好的信用評級能夠幫助藉款人獲得更優惠的貸款條件，降低融資成本。 3. 金融衍生品與交易對手風險管理： 在金融衍生品交易中，交易對手的信用風險是至關重要的考量因素。信用評級為評估交易對手違約的可能性提供瞭重要參考。 金融機構在進行跨機構交易、拆藉等活動時，會依據交易對手的信用評級來控製風險敞口。 4. 資産證券化： 在資産證券化過程中，底層資産的信用質量會直接影響到資産支持證券（ABS）的信用評級。高評級的ABS能夠吸引更廣泛的投資者。 5. 監管與市場穩定： 監管機構可以利用信用評級信息來監測金融機構的風險狀況，識彆潛在的係統性風險，並采取相應的監管措施。 信用評級體係的完善有助於提高金融市場的透明度和效率，維護市場穩定。 四、 信用評級麵臨的挑戰與發展趨勢：與時俱進的金融服務 盡管信用評級在中國金融市場中發揮著越來越重要的作用，但其發展也麵臨著諸多挑戰，並呈現齣新的發展趨勢： 1. 挑戰： 信息不對稱依然存在： 盡管信息披露要求不斷提高，但部分市場主體仍存在信息披露不充分、不及時的問題，增加瞭評級機構獲取準確信息的難度。 評級標準的統一與精細化： 隨著金融市場的復雜化，如何進一步細化評級標準，使其更能準確反映不同類型主體和産品的信用風險，是一個持續的挑戰。 評級結果的有效性與公信力： 市場對評級結果的獨立性、公正性和準確性有著高度期待。如何避免潛在的利益衝突，確保評級的公信力，是評級機構需要不斷努力的方嚮。 新興風險的識彆與評估： 氣候變化、網絡安全、地緣政治衝突等新興風險對企業經營和金融市場帶來新的挑戰，如何將其納入信用評級體係，是一個亟待解決的問題。 2. 發展趨勢： 技術賦能： 大數據、人工智能、機器學習等技術正在被越來越多地應用於信用評級，有助於提升評級效率、豐富評級維度、提高預測準確性。 ESG評級的興起： 環境、社會和公司治理（ESG）因素對企業長期信用風險的影響日益受到重視。ESG評級正逐漸成為信用評級的重要補充。 國際化與本土化結閤： 隨著中國金融市場的開放，國際評級機構在中國的影響力日益增強，同時本土評級機構也在不斷發展壯大。未來，國際經驗與中國國情的結閤將更加緊密。 評級對象的多元化： 除瞭傳統的企業和金融機構，信用評級也正嚮政府、地方融資平颱、非營利組織等更廣泛的領域延伸。 增強評級信息的可解釋性： 市場對評級結果的“黑箱”操作越來越警惕，提升評級結果的可解釋性，讓投資者更清晰地理解評級依據，是未來發展的重要方嚮。 五、 結語：信用評級，中國金融市場的“壓艙石”與“助推器” 信用評級作為金融市場信息傳遞、風險管理和資源配置的關鍵環節，其重要性不言而喻。在中國金融改革深化、市場不斷發展的曆史進程中，一個健康、成熟、富有公信力的信用評級體係，既是維護金融市場穩定運行的“壓艙石”，也是推動金融創新、支持實體經濟發展的“助推器”。通過不斷完善評級方法論，提升技術應用能力，加強市場監管，我們有理由相信，中國信用評級體係將為中國金融市場的長期繁榮與穩健發展做齣更大的貢獻。

評分☆☆☆☆☆

最近的金融市場波動讓我對風險管理和資産評估有瞭更深層次的思考，而信用評級無疑是其中的核心環節。我最近瞭解到一本相關的書籍，是由中國金融齣版社直屬書店齣版的，題為“中國銀行間市場交易商協會係列培訓教材：信用評級”。單從書名就能感受到其內容的專業性和權威性，特彆是“中國銀行間市場交易商協會”這個前綴，意味著這本書的內容可能更貼近我國銀行間市場的實際操作和監管要求。我對於評級方法論的演進、不同類型資産（如債券、貸款、衍生品等）的信用評級差異，以及評級結果如何影響投資決策和風險定價等問題特彆感興趣。我希望能在這本書中找到對這些問題的詳盡解答，並且能夠學習到一些在復雜金融産品中進行信用風險評估的實用技巧。

評分☆☆☆☆☆

最近我留意到一本非常受關注的行業讀物，它似乎是針對中國銀行間市場交易商協會的培訓而編寫的，專注於信用評級這一專業領域。作為一名對金融市場運行機製抱有濃厚興趣的普通讀者，我對這類專業性極強的書籍總是懷有特彆的好奇心。信用評級，聽起來似乎是枯燥的數字和模型，但實際上，它支撐著整個金融體係的穩定運轉，從宏觀經濟到微觀企業，都離不開它。我尤其關心的是，這本書是否能夠幫助我理解評級機構是如何得齣評級的，評級標準又是如何設定的？在多變的經濟周期中，這些評級又會受到哪些因素的影響？我希望通過閱讀它，能夠更清晰地勾勒齣信用評級在金融市場中的“畫像”，理解它背後邏輯的嚴謹性，以及它對不同市場參與者所意味著的意義。也許，一本好的教材，不僅能教授知識，更能激發我們對事物本質的思考。

評分☆☆☆☆☆

作為一個長期在金融行業摸爬滾打的從業者，我深知信息不對稱和知識更新速度對業務決策的影響。最近有幸接觸到一本關於信用評級領域的書籍，雖然我還沒來得及深入研讀，但從其齣版機構和定位來看，就已經引起瞭我極大的興趣。中國金融齣版社直屬書店的齣品，本身就代錶著一定的專業性和權威性，而“中國銀行間市場交易商協會係列培訓教材”這樣的頭銜，更是直接點明瞭其麵嚮的專業受眾以及在行業內的實用價值。我個人一直認為，信用評級是金融市場中至關重要的一環，它不僅關係到投資者的風險判斷，也直接影響著融資成本和金融機構的風險管理策略。在當前日益復雜的金融環境下，對信用風險的精準評估顯得尤為重要。因此，我非常期待這本書能夠深入淺齣地闡述信用評級的理論基礎、實操方法以及最新的發展趨勢，希望能為我在日常工作中提供更堅實的理論支撐和更具指導意義的實踐參考。

評分☆☆☆☆☆

對於一個對金融市場底層邏輯充滿好奇的普通讀者而言，一本深入剖析專業領域的書籍，往往能提供一種前所未有的認知體驗。我最近注意到一本關於“信用評級”的書籍，它以“中國銀行間市場交易商協會係列培訓教材”的麵貌齣現，由權威的中國金融齣版社直屬書店發行。我一直覺得，信用評級是連接信息不對稱與市場定價的關鍵橋梁，它將復雜的企業經營狀況和宏觀經濟環境轉化為易於理解的等級，從而指導著資金的流嚮。我特彆希望能在這本書中找到關於評級體係的建立過程，評級模型的設計原理，以及評級結果的解釋和應用。例如，在麵對國際評級機構與國內評級機構評級結果不一緻時，普通投資者應該如何理解和判斷？這本書能否為我揭示評級背後的“秘密”，讓我能夠更理性地看待金融市場的風險與收益，這讓我充滿期待。

評分☆☆☆☆☆

作為一名長期關注資本市場動態的業餘愛好者，我對各種與金融深度相關的書籍都有著天然的好感。近期，一本以“信用評級”為主題的書籍引起瞭我的注意，它的前綴是“中國銀行間市場交易商協會係列培訓教材”，這本身就賦予瞭它一種官方的、專業的背書。在我看來，信用評級就像是企業的一份“體檢報告”，它用一套相對標準化的語言，告訴市場參與者這傢企業的健康狀況。而這份報告的撰寫者——評級機構，其專業性和公正性就顯得尤為重要。我一直對評級機構的運作模式、評級方法的演進以及評級結果的局限性感到好奇。這本書會不會詳細解讀這些方麵？比如，在麵對新興行業或者創新性企業時，傳統的評級模型是否會遇到挑戰？評級機構又是如何應對這些挑戰的？我對這本書能否提供一個深入的視角，讓我能夠更全麵地理解信用評級這個復雜但又至關重要的概念，充滿期待。