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维克托·斯波朗迪 著，李妍高美 译

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• 期货交易
• 交易法则
• 斯波朗迪
• 技术分析
• 市场规律
• 交易策略
• 风险管理
• 趋势交易
• 突破交易
• 资金管理

店铺： 华心图书专营店

出版社： 人民邮电出版社

ISBN：9787115466495

商品编码：28386853814

开本：16

DIYI章 期货交易的基础知识 / 1

关于期货交易的详细解释 / 1

每个人都有所求 / 4

买进卖出，还是买进持有 / 6

第二章 胜败乃兵家常事 / 9

如何合理地亏损 / 10

认输 / 12

生活中处处有交易 / 13

第三章 指标和工具 / 15

相对强弱指标 / 15

趋势跟踪和动量 / 16

情绪的影响 / 19

交易者的持仓量 / 19

只做多的大宗商品指数 / 20

重新调整 / 22

第四章 用还是不用2B：经典原则的再次讨论 / 23

趋势的改变 / 23

2B原则 / 25

长线2B信号 / 30

期差和2B原则 / 32

无论跟牌还是不跟牌，都别出局 / 32

2

斯波朗迪期货交易法则

第五章 标准普尔DTI简介 / 35

只做多的指数——对于我有意义吗 / 36

一个面面俱到的交易系统 / 37

自己做吗 / 40

第六章 对随机漫步理论的挑战 / 45

对随机漫步理论的合理挑战——趋势跟踪 / 46

提出理论的人 须证明他的论点 / 47

一个挑战 / 49

统计分析解释的趋势 / 49

结论 / 68

第七章 多空期货交易系统的原理和价值 / 71

标准普尔DTI和通货膨胀的关系 / 75

在抑制通货膨胀环境下的标准普尔DTI / 76

结论 / 79

第八章 标准普尔DTI的指标特征 / 87

标准普尔500的预测价值 / 88

分布类别 / 114

结论 / 115

第九章 标准普尔DTI产生核心收益的机制 / 117

不同类别资产的核心回报率 / 117

大宗商品期货的收益来源 / 119

标准普尔DTI为什么能产生核心收益 / 124

3

目 录

第十章 标准普尔DTI收益的特点 / 127

设计标准普尔DTI移动平均线的算法 / 127

为什么具体的均线参数对收益不重要 / 128

标准普尔DTI与只做多的指数的比较 / 129

均线的规则只能衡量收益的水平，但无法决定收益的大小 / 129

洗盘和短期趋势无法一直决定标准普尔DTI的波动 / 130

任何时期的收益都是基于长期趋势的延伸程度 / 131

LSM和标准普尔DTI亏损的本质 / 132

大宗商品期货与金融期货间的非相关性 / 132

品种的真正分散 / 135

分散和非相关性使收益稳定 / 135

短期趋势造成LSM和标准普尔DTI的亏损 / 136

zd回撤的分析 / 137

结论 / 144

第十一章 基本面避险工具 / 145

对冲结果中的时间因素 / 148

第十二章 标准普尔DTI子指数、大宗商品趋势指标和金融趋势指标 / 151

纯大宗商品投资 / 154

基于标准普尔CTI投资的产品 / 154

后 记 / 157

附录A 标准普尔DTI的原理和运用 / 161

附录B 如何解读测试结果 / 191

附录C 相关性统计数字 / 205

书名：斯波朗迪期货交易法则

作者：维克托·斯波朗迪

出版社：人民邮电出版社

出版时间：2017-9

版次：1

印刷时间：2017-9

印次：1

开本：16开

装帧：平装

页数：207

ISBN：9787115466495

定价：59.00

本书是斯波朗迪即《专业投机原理》之后的又一部力作，作者在书中详细讲解了期货市场运行的基本模式、期货交易的基本原则，以及在期货交易中获利的核心机制，使读者可以把握期货市场的走势，规避风险，获取稳定收益。本书秉持了斯波朗迪在《专业投机原理》中的核心投资方法和理念，作者以标准普尔 DTI这一期货组合指标为例，具体讲解了这些方法和思想在期货市场中的应用细节以及测试的业绩。

维克托·斯波朗迪是美国著名金融投资家，在华尔街有40年的投资经验，是比肩乔治·索罗斯的投资大师。其所作的《专业投机原理》一书出版十几年来，持续畅销不衰。本书是《专业投机原理》的姊妹篇，是其交易思想在期货市场的实践指南。他本人也经常在CNN、CNBC以及其他主要金融媒体上发表自己的投资观点。

《潜流：金融市场的无形之手》 一、 市场之海，暗流涌动 金融市场，正如浩瀚无垠的大海，表面上波涛汹涌，价格涨跌如同海浪般起伏不定，吸引着无数搏击风浪的弄潮儿。然而，在这喧嚣的表象之下，隐藏着更为深邃、更为复杂的“潜流”。这些潜流，并非显而易见的经济数据、公司财报，也不是公开宣布的政策变动，而是由无数微观行为、群体心理、信息传播速度、技术工具演变，以及参与者隐藏的意图所交织而成的无形力量。它们如同洋流般，在不知不觉中深刻地影响着市场的走向，决定着巨额财富的转移。 《潜流：金融市场的无形之手》并非一本关于某个具体交易方法或技术指标的书籍。它不会告诉你某个神奇的“万能公式”，也不会兜售“一夜暴富”的秘籍。相反，它致力于揭示隐藏在价格波动背后的更深层机制，探讨那些驱动市场运作、塑造价格趋势的“无形之手”是如何运作的。本书旨在帮助读者超越表面现象，理解市场行为的内在逻辑，培养一种更为深刻、更为全面的市场洞察力。 二、 信息的涟漪与共振 在信息爆炸的时代，信息已不再是稀缺资源，其价值体现在传播的速度、解读的深度以及引发的市场反应。本书将深入探讨信息如何在市场中流动，如何形成“涟漪效应”，以及当信息触及特定群体或特定情绪时，如何引发“共振”，从而放大其影响。 信息的来源与过滤： 我们将审视各种信息的来源，从宏观经济数据到社交媒体上的只言片语。更重要的是，我们将分析交易者如何对海量信息进行过滤、筛选和解读。哪些信息真正具有市场意义？哪些只是噪音？理解这一点，是避免被虚假信息误导的关键。 传播的动力学： 信息传播的速度和路径，在很大程度上决定了它对市场的影响力。我们将探讨算法交易、高频交易等技术如何加速信息的传播，以及社交媒体、新闻报道等渠道如何影响信息的扩散范围和速度。 群体心理的放大器： 当某种信息触及了市场参与者的集体情绪——无论是贪婪、恐惧、乐观还是悲观——它就可能成为一个强大的放大器。本书将分析群体心理的形成机制，以及它如何通过信息传播而相互感染，形成羊群效应，驱动市场走向极端。 “非公开”信息的灰色地带： 除了公开信息，市场上还存在大量“半公开”或“未公开”的信息。这些信息可能来自于对某些细微变化的敏感观察，对某些群体行为的提前预判，甚至是基于对市场参与者动机的深度揣摩。本书将探讨如何识别这些“潜流”中的信息，以及如何避免被“假信号”所误导。 三、 行为经济学的视角：人性的博弈 金融市场是人类行为的集中体现。行为经济学的研究成果，为我们理解市场中的非理性因素提供了宝贵的视角。本书将运用行为经济学的原理，剖析交易者在决策过程中存在的认知偏差和情绪化倾向，以及这些偏差如何系统性地影响市场价格。 认知偏差的影响： 我们将深入探讨诸如锚定效应、过度自信、损失厌恶、确认偏差等常见的认知偏差，分析它们如何导致交易者做出非最优决策。例如，为什么投资者会“追涨杀跌”？为什么他们会过早止损或过晚止盈？ 情绪的力量： 市场情绪，如同潮汐般影响着交易者的行为。恐惧会引发恐慌性抛售，贪婪则可能导致过度冒险。本书将分析市场情绪的形成机制，以及如何识别情绪化交易的迹象，从而避免被情绪所裹挟。 叙事的构建与传播： 市场并非纯粹由数字驱动，强大的叙事和故事也能够极大地影响投资者的信念和行为。本书将探讨市场中各种叙事的构建过程，以及它们如何成为推动价格变动的重要力量。 “鲸鱼”与“散户”的博弈： 市场中大型机构（“鲸鱼”）与散户投资者（“散户”）的力量对比，以及他们之间的信息不对称和行为模式差异，构成了市场博弈的重要维度。我们将分析这些参与者是如何相互博弈，以及这种博弈如何塑造市场的短期和长期趋势。 四、 结构性因素与市场韧性 除了微观的交易行为和信息流动，市场结构本身也扮演着至关重要的角色。本书将探讨影响市场结构的关键因素，以及市场韧性（resilience）的意义。 市场流动性： 流动性是市场的生命线。我们将分析不同市场环境下的流动性特征，以及流动性枯竭可能带来的极端风险。流动性的变化，往往是潜流涌动的早期信号。 交易机制与规则： 交易所在不同的市场环境中制定的规则、保证金制度、熔断机制等，都会对市场的行为产生深远影响。本书将审视这些结构性因素如何影响市场的稳定性与波动性。 金融工具的演变： 金融衍生品、量化交易模型等工具的出现和发展，极大地改变了市场的运行方式。我们将分析这些工具的内在逻辑，以及它们如何可能成为市场风险的放大器或稳定器。 监管环境的塑造： 监管政策的变化，如同水流的堤坝，能够引导和约束市场的行为。我们将探讨监管如何影响市场结构，以及监管套利的可能性。 五、 洞察潜流，顺势而为 《潜流：金融市场的无形之手》并非提供一套僵化的交易系统，而是旨在培养读者一种“市场直觉”——一种基于对市场深层运作机制的理解，对未来市场走势做出更准确判断的能力。 识别预兆： 通过理解信息的传播、群体心理的变化、结构性因素的微小调整，我们可以识别出市场潜流涌动的早期预兆，从而提前做出应对。 顺势而为，而非逆流而上： 认清潜流的方向，意味着我们要学会顺应市场的大趋势，而非与其对抗。这并非盲从，而是基于对市场内在动力的深刻洞察。 风险管理的新维度： 识别潜流，有助于我们从更宏观、更本质的层面理解风险。那些看似微小的迹象，可能预示着巨大的系统性风险。 持续学习与适应： 金融市场是不断变化的，潜流也在不断演变。本书强调持续学习的重要性，以及如何在这种动态变化中保持敏锐的洞察力。 结语 《潜流：金融市场的无形之手》邀您一同踏上这场深度探索之旅。我们不追求提供一个精准的未来预测模型，而是希望点亮您洞察市场真相的智慧之光。通过理解那些隐藏在价格波动背后的深层力量，您将能够更冷静、更理性地参与到这场永无止境的金融博弈中，最终在波涛汹涌的市场之海中，找到属于自己的那片宁静与收获。本书献给所有渴望真正理解金融市场，并在此基础上做出明智决策的交易者、投资者和市场观察者。

评分☆☆☆☆☆

这本书的书名《斯波朗迪期货交易法则》让我联想到了一种严谨的科学研究精神，仿佛作者倾注了大量的时间和精力去探索期货市场的规律，并将其浓缩成一套可供遵循的“法则”。我是一个对数据和逻辑分析非常感兴趣的人，一直希望能够找到一本能够将复杂的金融理论与实际交易操作紧密结合的书籍。我对期货交易一直抱有强烈的兴趣，但又常常因为其复杂性和高风险性而感到无从下手。我希望这本书能够提供一套清晰的交易框架，帮助我理解市场中的各种力量如何相互作用，以及如何利用这些信息来做出明智的交易决策。我期待它能够包含一些独特的分析方法，或者能够教授一些我尚未掌握的交易技巧。我特别希望能在这本书中找到关于如何应对市场突发事件的指导，以及如何在不同的市场环境下灵活调整交易策略。如果这本书真的能够提供一套经得起时间检验的“法则”，那它将是我期货交易旅程中不可多得的宝藏。

评分☆☆☆☆☆

对于我这样一个多年混迹于股票市场的投资者来说，期货一直是一个让我既着迷又畏惧的领域。我深知，股票市场的波动性与期货市场的杠杆效应相比，简直是小巫见大巫。正是这种巨大的潜在收益和风险，让我一直想深入了解期货的奥秘，但又屡屡因为无从下手而止步。读到“斯波朗迪期货交易法则”这个名字，我脑海中立刻浮现出一些经典的交易大师形象，他们仿佛掌握着市场的脉搏，能够预测风云变幻。我非常期待这本书能够揭示一些不为人知的交易智慧，提供一些能够真正应用于实战的交易策略。我希望它能教会我如何识别趋势，如何设置止损止盈，如何在高波动性市场中保持冷静，以及如何管理仓位，而不是仅仅停留在理论的层面。我尤其关注“法则”这个词，它暗示着一种系统化的、可重复的交易流程，如果这本书能提供一套经过实证检验的交易体系，那么它将是我期货投资道路上的一本重要参考书。我渴望找到一条能够让我在这个高风险高回报的市场中立足，并最终实现财务自由的路径。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计非常吸引人，简洁却充满力量，封面的暗金色调和粗犷的字体，仿佛预示着这是一部直击人心的硬核之作。我是一个对金融市场充满好奇，但又常常感到迷茫的初学者，看到这本书的标题“斯波朗迪期货交易法则”，就觉得它可能是我一直在寻找的那把钥匙。我一直听说期货市场充满机遇，但也伴随着巨大的风险，很多时候我感觉自己像是站在一个巨大的迷宫入口，不知道该如何迈出第一步。市面上关于期货的书籍琳琅满目，但大多晦涩难懂，或者过于理论化，很难与实际操作联系起来。我希望这本书能够提供一种清晰、系统化的方法论，帮助我理解期货市场的运作机制，掌握基本的交易技巧，并且能够规避一些常见的陷阱。尤其是我对“法则”这个词很感兴趣，它暗示着一种普适性的、经过验证的交易原则，如果这本书能提供一套行之有效的“法则”，那将是我的福音。我期待这本书能像一位经验丰富的导师，带领我穿越迷雾，指引我找到一条通往稳健盈利的道路。当然，我也清楚交易并非易事，但我相信，拥有正确的知识和方法，成功并非遥不可及。

评分☆☆☆☆☆

我是一个对交易充满热情，但又常常在实战中感到力不从心的交易新手。我花费了大量的时间去学习各种技术指标和交易理论，但每次真正下单的时候，总会因为各种情绪的干扰而变得犹豫不决，或者在错误的时刻进行操作。我一直在寻找一本能够提供清晰交易思路和心理建设指导的书籍。当我看到《斯波朗迪期货交易法则》这个书名时，我立刻被吸引住了。我希望这本书能够为我提供一套系统性的交易流程，从市场分析到下单执行，再到仓位管理和风险控制，都能够有清晰的指引。我特别期待这本书能够帮助我理解交易心理的奥秘，教我如何在市场波动中保持冷静和理性，避免情绪化的交易行为。我渴望找到一些能够帮助我建立稳定交易习惯的“法则”，而不是那些转瞬即逝的“交易秘籍”。如果这本书能够像一位经验丰富的教练，一步步地引导我掌握期货交易的精髓，那将是我莫大的幸运。

评分☆☆☆☆☆

作为一名资深的期货交易者，我参加过无数的培训，阅读过大量的专业书籍，但始终觉得在交易的某个环节上缺乏一种“顿悟”。我见过太多短线交易的“神话”，也亲身体验过价格剧烈波动带来的心灵冲击。我一直在寻找能够帮助我突破瓶颈，提升交易水平的书籍。看到“斯波朗迪期货交易法则”这个名字，我第一反应是：这会不会又是一本充斥着陈词滥调和空洞理论的书？但“法则”这个词又让我产生了一丝好奇。如果这本书真的能够提炼出期货交易中的核心“法则”，并将其以一种易于理解和实践的方式呈现出来，那么它将非常有价值。我希望这本书能够不仅仅是关于技术指标的堆砌，而是能够深入剖析交易心理，揭示交易者在市场中的行为模式，并提供一套行之有效的风险控制体系。我期待它能提供一些我从未接触过的新颖视角，或者能够将我已有的知识体系进行整合和升华。我希望这本书能够让我看到期货交易的本质，而不仅仅是表面的操作技巧。