投资策略实战分析 华尔街股市经典策略20年推演 上下册 原书第4版第四版 詹姆斯奥肖内西 著 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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出版社： 机械工业

ISBN：9787111450306

商品编码：28897797957

基本信息

书名:投资策略实战分析 华尔街股市策略20年推演（套装上下册）（原书4版）

定价:129.00元

作者:美] 詹姆斯·奥肖内西 

译者:马海涌，李闻，高闻酉

出版社： 机械工业出版社 

ISBN：9787111450306

版次：1

品牌：机工出版

包装：平装

开本：16开

出版时间：2014-01-01

用纸：胶版纸

页数：722

套装数量：2

正文语种：中文

内容介绍

《投资策略实战分析：华尔街股市策略20年推演（套装上下册）（原书4版）》将向那些早期版本的细心读者介绍，如何避免21世纪这两次熊市中惨遭血洗的投资者的这种厄运——你只需避开那些曾经在20世纪90年代的股市泡沫中煊赫一时，但已经被历史证明在长期中表现不佳的股票即可。我将向本书的初版读者介绍具体的操作方法，读者只需使用本书介绍的选股技巧，就可以知道哪些股票可以买入，哪些股票需要避开。与1996年1版相比，虽然从这些长期分析中所得到的大多数结论都一样，但在这一版中，我们也对单因素及多因素投资策略进行了扩展。

图书目录

《投资策略实战分析：华尔街股市经典策略20年推演（原书4版）（上册）》
引言
致谢
1章
股票投资策略：相同的目标，不同的方法
2章
不靠谱的专家：赢得出色业绩的障碍
3章
顽固的非理性：怎样从普通中掘金
4章
游戏的规则
5章
按市值对股票排序：规模很重要
6章
市盈率：选股利器
7章
EBIT对企业价值的比率
8章
价格对现金流的比率：使用现金流确定股价
9章
价格对销售额的比率
10章
价格对账面价值的比率：长期中的赢家，但要耐得住寂寞
11章
股息率：购买一种收入
12章
回购收益率
13章
股东收益率
14章
会计比率
15章
整合了多个价值因素的单一综合指标
16章
价值因素的价值

《投资策略实战分析：华尔街股市经典策略20年推演（原书4版）（下册）》
17章
每股的年收益业绩变化：高收益是否意味着高业绩
18章
利润率：投资者会从企业利润中获利吗
19章
股本收益率
20章
相对价格强度：赢家继续盈利
21章
使用多因素模型改善业绩
22章
讨论龙头股：高增值率
23章
剖析小盘股投资组合：高增值率
24章
行业分析
25章
寻求理想的增长战略
26章
寻求理想的价值股票投资战略
27章
集增长与价值之长
28章
战略排名
29章
从股市投资中获得大收益
参考文献
译者后记

《华尔街股市经典策略20年推演（原书第4版）（上下册）》是一部由詹姆斯·奥肖内西（James O'Shaughnessy）撰写的、旨在为投资者提供一套系统化、实战化投资策略的经典著作。本书深入剖析了过去二十年间在华尔街行之有效的各类股市投资策略，并对其进行了严谨的实证检验和推演，为读者提供了宝贵的市场洞察和可操作的投资方法。 核心理念与结构： 本书的核心在于揭示“好公司”与“好价格”的结合是实现长期投资成功的基石。作者摒弃了那些华而不实的市场预测和短期交易技巧，而是回归到价值投资的本质，通过大量的历史数据分析，构建出一套基于量化指标和理性决策的投资框架。 全书分为上下两册，层层递进，逻辑清晰： 上册：策略构建与理论基础 上册主要聚焦于建立投资者的基本投资理念，介绍作者的量化分析方法论，以及一些核心的投资策略的理论构建。 第一部分：投资哲学的重塑 奥肖内西首先强调了投资的长期性以及克服人性弱点（如恐惧和贪婪）的重要性。他认为，成功的投资者并非总是能预测市场，而是能建立起一套能够抵御市场波动、并能从长期增长中获益的策略。本部分会探讨常见的投资误区，并引导读者建立起以价值和纪律为核心的投资信念。 第二部分：量化投资的基石 本书最大的特色之一便是其量化分析的深度。上册将详细介绍作者如何运用量化指标来评估公司的内在价值和增长潜力。这包括但不限于： 盈利能力指标： 如股息收益率（Dividend Yield）、股息增长率（Dividend Growth Rate）、净资产收益率（ROE）、股息支付率（Dividend Payout Ratio）等，这些指标能够帮助识别那些稳定盈利、有能力持续派发股息并进行再投资的好公司。 估值指标： 如市盈率（P/E Ratio）、市净率（P/B Ratio）、企业价值倍数（EV/EBITDA）等，作者会分析如何在不同的市场环境下，利用这些指标来寻找被低估的股票。 成长性指标： 如营收增长率（Revenue Growth Rate）、每股收益增长率（EPS Growth Rate）等，虽然本书偏向价值投资，但作者也强调了成长的重要性，并教导读者如何在估值合理的情况下，捕捉具有持续增长潜力的公司。 股息的重要性： 奥肖内西对股息投资情有独钟。他认为，股息不仅是公司盈利能力的体现，更是投资者获得回报的重要途径。他会深入分析股息策略的优势，包括再投资复利效应，以及在熊市中的保护作用。 第三部分：经典策略的介绍与验证 在奠定理论基础和量化工具后，上册将开始介绍一些经典的、经过实证检验的投资策略，并展示其背后的逻辑和数据支持： 股息增长投资法（Dividend Growth Investing）： 专注于投资那些能够持续提高股息支付的公司。作者会解释为何选择股息增长型公司，以及如何筛选出这类股票。 价值投资法（Value Investing）： 寻找那些市场价格低于其内在价值的股票。本书将可能深入探讨巴菲特等价值投资大师的理念，并提供奥肖内西自己对价值股的量化筛选模型。 小盘股策略（Small-Cap Strategy）： 分析小盘股在长期投资中的潜在超额收益，以及如何通过量化手段识别有潜力的小型成长股。 质量投资法（Quality Investing）： 关注那些财务稳健、盈利能力强、竞争优势显著的公司。本部分会深入解析如何通过财务报表来评估公司的“质量”。 每一项策略的介绍都会伴随着大量的历史回测数据，证明其在过去20年间的表现，以及在不同市场周期下的韧性。 下册：策略的实战应用与进阶 下册则将重点放在策略的实际操作、组合构建、风险管理以及应对市场变化等方面，让读者能够真正地将理论转化为实践。 第四部分：投资组合的构建与优化 仅仅找到好的股票是不够的，如何将它们有效地组合起来，以实现风险与回报的最优化，是下册的关键内容。 资产配置： 探讨不同资产类别（股票、债券等）在投资组合中的作用，以及如何根据投资者的风险承受能力和投资目标进行资产配置。 多元化： 强调构建多元化投资组合的重要性，以分散单一股票或行业风险。作者会提供关于行业多元化、市值多元化等方面的建议。 再平衡（Rebalancing）： 讲解定期或根据市场情况调整投资组合权重的必要性，以维持预期的风险水平和投资目标。 组合构建实例： 提供具体的投资组合构建案例，展示如何将上册介绍的策略和量化工具应用于实际组合搭建。 第五部分：风险管理与行为金融学 认识到风险是投资中不可避免的一部分，下册会深入探讨风险管理策略。 识别和规避风险： 分析常见的投资风险，如市场风险、流动性风险、公司特定风险等，并提供相应的规避方法。 情绪控制： 结合行为金融学的视角，探讨投资过程中常见的情绪误区（如过度自信、追涨杀跌），并提供克服这些情绪障碍的心理学技巧。 危机应对： 在市场出现剧烈波动或金融危机时，应如何保持冷静，并利用既定的策略应对，而非被市场情绪裹挟。 第六部分：长期投资的实践与市场演变 本书不仅仅是关于过去的分析，更是为了指导未来的投资。 策略的适应性： 探讨在不断变化的市场环境中，这些经典策略是否仍然有效，以及需要做哪些调整。 数据分析的局限性： 诚实地指出，历史数据并非未来表现的保证，并强调持续学习和适应的重要性。 投资者的自我修炼： 鼓励读者将投资视为一场马拉松，而非短跑，强调耐心、纪律和持续学习是成功的关键。 对宏观经济因素的考量： 尽管本书以量化和公司基本面为主，但作者也会适度讨论宏观经济环境对投资策略可能产生的影响，并给出相应的应对思路。 本书的价值与读者受益： 《华尔街股市经典策略20年推演》并非一本简单的“选股秘籍”，而是一套完整的投资方法论。它适合以下人群： 1. 希望建立稳健投资体系的个人投资者： 本书提供了一个坚实的理论框架和可操作的工具，帮助投资者摆脱短期投机，转向长期价值投资。 2. 对量化投资感兴趣的读者： 作者将复杂的量化概念用清晰易懂的方式呈现，并辅以大量数据支撑，为读者打开了量化投资的大门。 3. 希望提升投资决策水平的投资者： 通过学习本书，投资者能够更理性地分析公司，更有效地构建和管理投资组合，从而提高投资回报率，降低风险。 4. 寻求穿越市场周期的投资策略的读者： 本书的核心在于其策略的长期有效性和稳健性，能够帮助投资者在牛市中稳步前行，在熊市中保持韧性。 总而言之，詹姆斯·奥肖内西的《华尔街股市经典策略20年推演》是一部为投资者量身打造的“武功秘籍”，它将理论、实证和实践融为一体，引领读者掌握穿越市场迷雾，实现财富增值的智慧与方法。本书的价值在于其深度、严谨和实用性，能够帮助任何一位渴望在股市中取得长期成功的投资者，构建属于自己的、行之有效的投资体系。

评分☆☆☆☆☆

这本书以其宏大的视角和深刻的洞察力，为我打开了通往华尔街投资世界的大门。在阅读过程中，我仿佛置身于那些风云变幻的股市现场，亲历着二十年来无数经典的投资策略是如何被孕育、验证和演变的。作者詹姆斯·奥肖内西以其严谨的学术态度和丰富的实践经验，将那些曾经只是存在于理论中的概念，抽丝剥茧地呈现在我的面前。上下册的编排逻辑清晰，从基础的原则到进阶的应用，循序渐进，让我这个对投资领域既充满好奇又略感迷茫的读者，能够逐步建立起对市场运作机制的深刻理解。尤其让我印象深刻的是，书中对于那些已经被时间检验的经典策略，进行了详尽的案例分析和回溯，这些分析不仅仅是枯燥的数据堆砌，更是充满了故事性和启发性，让我看到了策略背后的智慧和人性。

评分☆☆☆☆☆

毫无疑问，这本书是一份厚重的知识宝库。它不仅仅是一本关于投资策略的书，更是一部关于金融市场历史的微型百科全书。作者在书中回顾了过去二十年间，那些在华尔街掀起巨浪的投资理念和实践。我特别喜欢书中对那些曾经辉煌一时，又或是在市场波动中沉浮的策略进行深入剖析，这让我得以窥见金融市场的潮起潮落，以及背后驱动这些变化的因素。阅读这本书的过程，就像是在与一位经验丰富的智者对话，他用历史的眼光，将那些复杂晦涩的投资逻辑，娓娓道来。我常常会在阅读过程中停下来，思考书中提出的每一个观点，并且尝试将这些理论应用到我自己的投资思考中，去验证它们的可行性。

评分☆☆☆☆☆

这本书给我带来的，是一种从“术”到“道”的升华。我曾以为投资策略就是一些固定的公式和方法，照搬照抄就能获得成功。然而，在阅读这本书后，我才真正理解到，真正的投资智慧，在于对市场本质的深刻洞察，在于对人性弱点的清醒认识，以及在于能够根据不断变化的市场环境，灵活调整和优化策略。作者并没有提供一套僵化的投资模板，而是通过对大量历史数据和经典案例的分析，引导我独立思考，形成自己的投资哲学。这种启发式的教学方式，让我受益匪浅。我开始更加注重长期价值的投资，更加关注企业的内在增长潜力，而非短期的市场波动。

评分☆☆☆☆☆

这是一部让我感到“相见恨晚”的作品。在过去的投资经历中，我曾多次在市场的迷雾中摸索，走了不少弯路。如果早些时候能读到这本书，我想我的投资之路会更加顺畅，也更能避免一些不必要的损失。作者詹姆斯·奥肖内西以其深厚的功底，将华尔街二十年的投资精华凝练成这上下两册。书中对每一个策略的解析都力求精准和透彻，无论是它的优势还是它的局限性，都得到了充分的展现。我尤其欣赏书中对于“风险管理”的强调，这让我意识到，在追求高回报的同时，如何有效控制风险，才是长期生存的关键。这本书不仅仅是投资者的宝典，更是任何想要理解现代金融市场运作机制的人的必读书籍。

评分☆☆☆☆☆

当我翻开这本书的时候，我并没有预设自己会在这其中找到某种“包治百病”的投资秘籍。我更倾向于将它视为一份珍贵的“作战地图”，指引我理解市场的脉络，学习前人的经验，从而更好地规划自己的投资旅程。这本书真正让我受益匪浅的，是它对于“策略”这个概念的深度挖掘。它不仅仅列举了各种策略的名称和基本框架，更重要的是，它深入探讨了这些策略的内在逻辑、适用条件、以及在不同市场环境下的表现差异。这种“知其然，更知其所以然”的解析方式，极大地提升了我分析问题的能力。我开始能够跳出简单的“买入”或“卖出”的思维定势，而是从更宏观的角度去审视市场，去理解不同策略之间的相互作用，以及它们如何共同塑造着市场的走向。