投資策略實戰分析 華爾街股市經典策略20年推演 上下冊 原書第4版第四版 詹姆斯奧肖內西 著 下載 mobi epub pdf 電子書 2025

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圖書標籤:

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齣版社： 機械工業

ISBN：9787111450306

商品編碼：28897797957

基本信息

書名:投資策略實戰分析 華爾街股市策略20年推演（套裝上下冊）（原書4版）

定價:129.00元

作者:美] 詹姆斯·奧肖內西 

譯者:馬海湧，李聞，高聞酉

齣版社： 機械工業齣版社 

ISBN：9787111450306

版次：1

品牌：機工齣版

包裝：平裝

開本：16開

齣版時間：2014-01-01

用紙：膠版紙

頁數：722

套裝數量：2

正文語種：中文

內容介紹

《投資策略實戰分析：華爾街股市策略20年推演（套裝上下冊）（原書4版）》將嚮那些早期版本的細心讀者介紹，如何避免21世紀這兩次熊市中慘遭血洗的投資者的這種厄運——你隻需避開那些曾經在20世紀90年代的股市泡沫中煊赫一時，但已經被曆史證明在長期中錶現不佳的股票即可。我將嚮本書的初版讀者介紹具體的操作方法，讀者隻需使用本書介紹的選股技巧，就可以知道哪些股票可以買入，哪些股票需要避開。與1996年1版相比，雖然從這些長期分析中所得到的大多數結論都一樣，但在這一版中，我們也對單因素及多因素投資策略進行瞭擴展。

圖書目錄

《投資策略實戰分析：華爾街股市經典策略20年推演（原書4版）（上冊）》
引言
緻謝
1章
股票投資策略：相同的目標，不同的方法
2章
不靠譜的專傢：贏得齣色業績的障礙
3章
頑固的非理性：怎樣從普通中掘金
4章
遊戲的規則
5章
按市值對股票排序：規模很重要
6章
市盈率：選股利器
7章
EBIT對企業價值的比率
8章
價格對現金流的比率：使用現金流確定股價
9章
價格對銷售額的比率
10章
價格對賬麵價值的比率：長期中的贏傢，但要耐得住寂寞
11章
股息率：購買一種收入
12章
迴購收益率
13章
股東收益率
14章
會計比率
15章
整閤瞭多個價值因素的單一綜閤指標
16章
價值因素的價值

《投資策略實戰分析：華爾街股市經典策略20年推演（原書4版）（下冊）》
17章
每股的年收益業績變化：高收益是否意味著高業績
18章
利潤率：投資者會從企業利潤中獲利嗎
19章
股本收益率
20章
相對價格強度：贏傢繼續盈利
21章
使用多因素模型改善業績
22章
討論龍頭股：高增值率
23章
剖析小盤股投資組閤：高增值率
24章
行業分析
25章
尋求理想的增長戰略
26章
尋求理想的價值股票投資戰略
27章
集增長與價值之長
28章
戰略排名
29章
從股市投資中獲得大收益
參考文獻
譯者後記

《華爾街股市經典策略20年推演（原書第4版）（上下冊）》是一部由詹姆斯·奧肖內西（James O'Shaughnessy）撰寫的、旨在為投資者提供一套係統化、實戰化投資策略的經典著作。本書深入剖析瞭過去二十年間在華爾街行之有效的各類股市投資策略，並對其進行瞭嚴謹的實證檢驗和推演，為讀者提供瞭寶貴的市場洞察和可操作的投資方法。 核心理念與結構： 本書的核心在於揭示“好公司”與“好價格”的結閤是實現長期投資成功的基石。作者摒棄瞭那些華而不實的市場預測和短期交易技巧，而是迴歸到價值投資的本質，通過大量的曆史數據分析，構建齣一套基於量化指標和理性決策的投資框架。 全書分為上下兩冊，層層遞進，邏輯清晰： 上冊：策略構建與理論基礎 上冊主要聚焦於建立投資者的基本投資理念，介紹作者的量化分析方法論，以及一些核心的投資策略的理論構建。 第一部分：投資哲學的重塑 奧肖內西首先強調瞭投資的長期性以及剋服人性弱點（如恐懼和貪婪）的重要性。他認為，成功的投資者並非總是能預測市場，而是能建立起一套能夠抵禦市場波動、並能從長期增長中獲益的策略。本部分會探討常見的投資誤區，並引導讀者建立起以價值和紀律為核心的投資信念。 第二部分：量化投資的基石 本書最大的特色之一便是其量化分析的深度。上冊將詳細介紹作者如何運用量化指標來評估公司的內在價值和增長潛力。這包括但不限於： 盈利能力指標： 如股息收益率（Dividend Yield）、股息增長率（Dividend Growth Rate）、淨資産收益率（ROE）、股息支付率（Dividend Payout Ratio）等，這些指標能夠幫助識彆那些穩定盈利、有能力持續派發股息並進行再投資的好公司。 估值指標： 如市盈率（P/E Ratio）、市淨率（P/B Ratio）、企業價值倍數（EV/EBITDA）等，作者會分析如何在不同的市場環境下，利用這些指標來尋找被低估的股票。 成長性指標： 如營收增長率（Revenue Growth Rate）、每股收益增長率（EPS Growth Rate）等，雖然本書偏嚮價值投資，但作者也強調瞭成長的重要性，並教導讀者如何在估值閤理的情況下，捕捉具有持續增長潛力的公司。 股息的重要性： 奧肖內西對股息投資情有獨鍾。他認為，股息不僅是公司盈利能力的體現，更是投資者獲得迴報的重要途徑。他會深入分析股息策略的優勢，包括再投資復利效應，以及在熊市中的保護作用。 第三部分：經典策略的介紹與驗證 在奠定理論基礎和量化工具後，上冊將開始介紹一些經典的、經過實證檢驗的投資策略，並展示其背後的邏輯和數據支持： 股息增長投資法（Dividend Growth Investing）： 專注於投資那些能夠持續提高股息支付的公司。作者會解釋為何選擇股息增長型公司，以及如何篩選齣這類股票。 價值投資法（Value Investing）： 尋找那些市場價格低於其內在價值的股票。本書將可能深入探討巴菲特等價值投資大師的理念，並提供奧肖內西自己對價值股的量化篩選模型。 小盤股策略（Small-Cap Strategy）： 分析小盤股在長期投資中的潛在超額收益，以及如何通過量化手段識彆有潛力的小型成長股。 質量投資法（Quality Investing）： 關注那些財務穩健、盈利能力強、競爭優勢顯著的公司。本部分會深入解析如何通過財務報錶來評估公司的“質量”。 每一項策略的介紹都會伴隨著大量的曆史迴測數據，證明其在過去20年間的錶現，以及在不同市場周期下的韌性。 下冊：策略的實戰應用與進階 下冊則將重點放在策略的實際操作、組閤構建、風險管理以及應對市場變化等方麵，讓讀者能夠真正地將理論轉化為實踐。 第四部分：投資組閤的構建與優化 僅僅找到好的股票是不夠的，如何將它們有效地組閤起來，以實現風險與迴報的最優化，是下冊的關鍵內容。 資産配置： 探討不同資産類彆（股票、債券等）在投資組閤中的作用，以及如何根據投資者的風險承受能力和投資目標進行資産配置。 多元化： 強調構建多元化投資組閤的重要性，以分散單一股票或行業風險。作者會提供關於行業多元化、市值多元化等方麵的建議。 再平衡（Rebalancing）： 講解定期或根據市場情況調整投資組閤權重的必要性，以維持預期的風險水平和投資目標。 組閤構建實例： 提供具體的投資組閤構建案例，展示如何將上冊介紹的策略和量化工具應用於實際組閤搭建。 第五部分：風險管理與行為金融學 認識到風險是投資中不可避免的一部分，下冊會深入探討風險管理策略。 識彆和規避風險： 分析常見的投資風險，如市場風險、流動性風險、公司特定風險等，並提供相應的規避方法。 情緒控製： 結閤行為金融學的視角，探討投資過程中常見的情緒誤區（如過度自信、追漲殺跌），並提供剋服這些情緒障礙的心理學技巧。 危機應對： 在市場齣現劇烈波動或金融危機時，應如何保持冷靜，並利用既定的策略應對，而非被市場情緒裹挾。 第六部分：長期投資的實踐與市場演變 本書不僅僅是關於過去的分析，更是為瞭指導未來的投資。 策略的適應性： 探討在不斷變化的市場環境中，這些經典策略是否仍然有效，以及需要做哪些調整。 數據分析的局限性： 誠實地指齣，曆史數據並非未來錶現的保證，並強調持續學習和適應的重要性。 投資者的自我修煉： 鼓勵讀者將投資視為一場馬拉鬆，而非短跑，強調耐心、紀律和持續學習是成功的關鍵。 對宏觀經濟因素的考量： 盡管本書以量化和公司基本麵為主，但作者也會適度討論宏觀經濟環境對投資策略可能産生的影響，並給齣相應的應對思路。 本書的價值與讀者受益： 《華爾街股市經典策略20年推演》並非一本簡單的“選股秘籍”，而是一套完整的投資方法論。它適閤以下人群： 1. 希望建立穩健投資體係的個人投資者： 本書提供瞭一個堅實的理論框架和可操作的工具，幫助投資者擺脫短期投機，轉嚮長期價值投資。 2. 對量化投資感興趣的讀者： 作者將復雜的量化概念用清晰易懂的方式呈現，並輔以大量數據支撐，為讀者打開瞭量化投資的大門。 3. 希望提升投資決策水平的投資者： 通過學習本書，投資者能夠更理性地分析公司，更有效地構建和管理投資組閤，從而提高投資迴報率，降低風險。 4. 尋求穿越市場周期的投資策略的讀者： 本書的核心在於其策略的長期有效性和穩健性，能夠幫助投資者在牛市中穩步前行，在熊市中保持韌性。 總而言之，詹姆斯·奧肖內西的《華爾街股市經典策略20年推演》是一部為投資者量身打造的“武功秘籍”，它將理論、實證和實踐融為一體，引領讀者掌握穿越市場迷霧，實現財富增值的智慧與方法。本書的價值在於其深度、嚴謹和實用性，能夠幫助任何一位渴望在股市中取得長期成功的投資者，構建屬於自己的、行之有效的投資體係。

評分☆☆☆☆☆

毫無疑問，這本書是一份厚重的知識寶庫。它不僅僅是一本關於投資策略的書，更是一部關於金融市場曆史的微型百科全書。作者在書中迴顧瞭過去二十年間，那些在華爾街掀起巨浪的投資理念和實踐。我特彆喜歡書中對那些曾經輝煌一時，又或是在市場波動中沉浮的策略進行深入剖析，這讓我得以窺見金融市場的潮起潮落，以及背後驅動這些變化的因素。閱讀這本書的過程，就像是在與一位經驗豐富的智者對話，他用曆史的眼光，將那些復雜晦澀的投資邏輯，娓娓道來。我常常會在閱讀過程中停下來，思考書中提齣的每一個觀點，並且嘗試將這些理論應用到我自己的投資思考中，去驗證它們的可行性。

評分☆☆☆☆☆

當我翻開這本書的時候，我並沒有預設自己會在這其中找到某種“包治百病”的投資秘籍。我更傾嚮於將它視為一份珍貴的“作戰地圖”，指引我理解市場的脈絡，學習前人的經驗，從而更好地規劃自己的投資旅程。這本書真正讓我受益匪淺的，是它對於“策略”這個概念的深度挖掘。它不僅僅列舉瞭各種策略的名稱和基本框架，更重要的是，它深入探討瞭這些策略的內在邏輯、適用條件、以及在不同市場環境下的錶現差異。這種“知其然，更知其所以然”的解析方式，極大地提升瞭我分析問題的能力。我開始能夠跳齣簡單的“買入”或“賣齣”的思維定勢，而是從更宏觀的角度去審視市場，去理解不同策略之間的相互作用，以及它們如何共同塑造著市場的走嚮。

評分☆☆☆☆☆

這本書給我帶來的，是一種從“術”到“道”的升華。我曾以為投資策略就是一些固定的公式和方法，照搬照抄就能獲得成功。然而，在閱讀這本書後，我纔真正理解到，真正的投資智慧，在於對市場本質的深刻洞察，在於對人性弱點的清醒認識，以及在於能夠根據不斷變化的市場環境，靈活調整和優化策略。作者並沒有提供一套僵化的投資模闆，而是通過對大量曆史數據和經典案例的分析，引導我獨立思考，形成自己的投資哲學。這種啓發式的教學方式，讓我受益匪淺。我開始更加注重長期價值的投資，更加關注企業的內在增長潛力，而非短期的市場波動。

評分☆☆☆☆☆

這是一部讓我感到“相見恨晚”的作品。在過去的投資經曆中，我曾多次在市場的迷霧中摸索，走瞭不少彎路。如果早些時候能讀到這本書，我想我的投資之路會更加順暢，也更能避免一些不必要的損失。作者詹姆斯·奧肖內西以其深厚的功底，將華爾街二十年的投資精華凝練成這上下兩冊。書中對每一個策略的解析都力求精準和透徹，無論是它的優勢還是它的局限性，都得到瞭充分的展現。我尤其欣賞書中對於“風險管理”的強調，這讓我意識到，在追求高迴報的同時，如何有效控製風險，纔是長期生存的關鍵。這本書不僅僅是投資者的寶典，更是任何想要理解現代金融市場運作機製的人的必讀書籍。

評分☆☆☆☆☆

這本書以其宏大的視角和深刻的洞察力，為我打開瞭通往華爾街投資世界的大門。在閱讀過程中，我仿佛置身於那些風雲變幻的股市現場，親曆著二十年來無數經典的投資策略是如何被孕育、驗證和演變的。作者詹姆斯·奧肖內西以其嚴謹的學術態度和豐富的實踐經驗，將那些曾經隻是存在於理論中的概念，抽絲剝繭地呈現在我的麵前。上下冊的編排邏輯清晰，從基礎的原則到進階的應用，循序漸進，讓我這個對投資領域既充滿好奇又略感迷茫的讀者，能夠逐步建立起對市場運作機製的深刻理解。尤其讓我印象深刻的是，書中對於那些已經被時間檢驗的經典策略，進行瞭詳盡的案例分析和迴溯，這些分析不僅僅是枯燥的數據堆砌，更是充滿瞭故事性和啓發性，讓我看到瞭策略背後的智慧和人性。