並購基金實務運作與精要解析 陳寶勝 中國法製 9787509392379 下載 mobi epub pdf 電子書 2025

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陳寶勝 著

圖書標籤:

• 並購基金
• 私募股權
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• 投資
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• 金融
• 公司法
• 陳寶勝
• 中國法製
• 9787509392379

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齣版社： 中國法製齣版社

ISBN：9787509392379

商品編碼：29542523830

包裝：平裝

開本：16

齣版時間：2018-05-01

基本信息

書名： 並購基金實務運作與精要解析
書號： 9787509392379
定價： 78.00
作者/編者： 陳寶勝
齣版社： 中國法製齣版社
齣版時間： 2018年05月


內容簡介

本書以迴顧*外並購基金的發展曆史為開端，通過理論和案例闡述瞭運作並購基金過程中産業思維以及並購戰略的重要意義，提齣瞭並購戰略的六大實戰類型、並購基金運作所需的八項資本之外的核心競爭力，以及並購基金的六大實戰類型，較為全麵地總結瞭當前我國並購基金發展現狀和發展方嚮。

　　另外，本書深入剖析瞭並購基金在資本市場中的三類特殊運作模式——上市公司並購基金、新三闆並購基金、不良資産並購基金，通過實際案例重點分析實務要點，並據此針對性地提齣瞭運作策略的建議。*後本書還歸納瞭並購基金在“募、投、管、退”四個關鍵環節上的風險控製及其應對策略。希望能夠為我國從事並購基金事業的人們提供思路和藉鑒。

目錄

*章??並購基金概述

　　*節??並購基金的基本概念 / 003

　　di二節??國外並購基金的發展 / 007

　　di三節??*並購基金與並購市場的發展 / 013

　　di二章??並購基金之産業思維與並購戰略

　　*節??並購基金以産業思維為本 / 025

　　di二節??並購基金以産融結閤為基 / 038

　　di三節??並購戰略六大實戰類型及模式分析 / 050

　　di三章??並購基金核心運作流程及關鍵要點

　　*節??資本之外的核心競爭力 / 086

　　di二節??並購基金的設立 / 088

　　di三節??並購基金募資——投資者關係管理能力及基金産品設計能力 / 097

　　di四節??並購基金投資——戰略規劃能力及標的尋找能力 / 111

　　di五節??並購基金管理——産業整閤能力及價值提升能力 / 125

　　di六節??並購基金退齣——交易結構設計能力及交易撮閤能力 / 135

　　di四章??並購基金六大實戰類型及核心模式分析

　　*節??傳統並購基金 / 153

　　di二節??“PE 上市公司”並購基金 / 162

　　di三節??嵌入式並購基金 / 171

　　di四節??PMA(A股並購基金) / 181

　　di五節??海外並購基金 / 190

　　di六節??“敵意收購”並購基金 / 207

　　di五章??上市公司並購基金

　　*節??上市公司設立並購基金的作用 / 221

　　di二節??上市公司設立並購基金的主要模式 / 223

　　di三節??上市公司並購基金的退齣模式 / 230

　　di四節??上市公司並購基金實務要點 / 232

　　di六章??新三闆並購與並購基金

　　*節??新三闆市場基本情況 / 257

　　di二節??新三闆企業並購情況 / 262

　　di三節??新三闆公司並購規則 / 264

　　di四節??新三闆並購典型案例 / 273

　　di五節??新三闆企業設立並購基金 / 283

　　di六節??新三闆市場與主闆市場並購交易的差異 / 288

　　di七章??不良資産並購基金

　　*節??不良資産概述 / 295

　　di二節??不良資産並購基金募資 / 303

　　di三節??不良資産並購基金投資 / 306

　　di四節??不良資産並購基金管理 / 312

　　di五節??不良資産並購基金退齣 / 319

　　di六節??企業破産重整 / 320

　　di七節??破産重整企業並購核心運作流程 / 323

　　di八節??超日太陽破産重整案例 / 341

　　di八章??並購基金之風險控製

　　*節??並購基金募資之風險控製 / 348

　　di二節??並購基金投資之風險控製 / 351

　　di三節??並購基金管理之風險控製 / 366

　　di四節??並購基金退齣之風險控製 / 373

《企業價值評估理論與實務》 內容概述 本書係統深入地探討瞭企業價值評估的理論基礎、核心方法、實務操作以及在不同場景下的應用。旨在為讀者提供一套全麵、嚴謹且實用的企業價值評估知識體係，幫助讀者理解和掌握如何準確、客觀地對企業進行估值，為投資決策、並購重組、財務報告、司法仲裁等各類經濟活動提供可靠的價值依據。 核心內容 第一部分：企業價值評估的基礎理論 1. 價值的本質與評估的意義： 深入剖析“價值”在經濟學中的定義，區分不同類型的價值（如賬麵價值、市場價值、內在價值、公允價值等）。 闡述企業價值評估在現代經濟活動中的重要性，包括但不限於： 投資決策： 評估目標企業的內在價值，判斷投資的閤理性，規避風險。 並購重組： 為收購方和齣售方提供定價參考，協商交易條款。 財務報告： 依據公允價值計量原則，對資産和負債進行重估。 融資活動： 確定抵押物的價值，評估股權融資的閤理估值。 司法與仲裁： 為股權糾紛、損害賠償等提供價值判斷。 戰略規劃： 瞭解自身價值，製定企業發展戰略。 強調價值評估的客觀性、公正性原則，以及評估師的職業操守和責任。 2. 價值評估的基本原理： 未來收益法： 核心在於預測企業未來産生的現金流，並將其摺現至當前時點。詳細介紹現金流的預測方法（曆史數據分析、行業趨勢預測、宏觀經濟分析等）、摺現率的確定（資本成本、加權平均資本成本WACC、股權資本成本等）以及永續增長率的設定。 市場比較法： 通過比較與目標企業相似的已上市公司或已完成的交易，選取恰當的倍數（如市盈率PE、市淨率PB、市銷率PS、企業價值/EBITDA等）進行估值。深入探討可比公司的選擇標準、可比交易的選擇、倍數的調整與應用。 成本法（資産基礎法）： 主要適用於評估實物資産、無形資産以及特定類型的企業（如房地産企業、投資控股型公司）。重點講解重置成本法、清算價值法，以及對各項資産和負債進行公允價值評估的方法。 其他評估方法： 簡要介紹期權定價模型、濛特卡洛模擬等在特定情況下的應用。 3. 價值評估的流程與報告： 係統梳理企業價值評估的標準流程，包括： 接受委托與立項： 明確評估目的、評估對象、評估基準日。 盡職調查： 收集資料、訪談管理層、實地考察，瞭解企業運營、財務狀況、法律閤規性等。 選擇評估方法： 根據評估目的、企業特點、資料可獲得性等因素，綜閤運用不同方法。 測算評估結果： 進行詳細的財務預測、數據分析、模型構建。 撰寫評估報告： 規範、清晰地呈現評估過程、方法、假設、結論。 詳細解析評估報告的構成要素，包括：評估報告摘要、評估目的、評估基準日、評估對象、評估範圍、價值類型、評估方法、評估假設、評估過程、評估結論、評估師聲明等。 第二部分：企業價值評估的關鍵環節與方法 1. 財務報錶分析與預測： 曆史財務數據分析： 深入分析利潤錶、資産負債錶、現金流量錶的結構與趨勢，識彆關鍵財務指標（盈利能力、償債能力、營運能力、成長能力等）。 財務預測： 講解如何根據曆史數據、行業信息、宏觀經濟環境以及企業自身發展戰略，編製可靠的未來財務預測報錶。重點介紹預測方法的選擇（如趨勢分析、迴歸分析、驅動因素分析等）以及關鍵假設的設定。 現金流預測： 強調現金流作為價值評估核心驅動力的重要性。詳細講解經營性現金流、投資性現金流、籌資性現金流的預測方法，以及自由現金流（FCFF、FCFE）的計算。 2. 摺現率的確定： 加權平均資本成本（WACC）： 詳細解釋WACC的構成（股權資本成本、債務資本成本），以及如何分彆計算兩者的比例和成本。 股權資本成本（Ke）： 重點介紹資本資産定價模型（CAPM）的理論框架與應用，包括無風險利率、市場風險溢價、Beta係數的確定。同時介紹其他模型，如多因子模型。 風險調整： 探討在特定情況下的風險調整，例如特定風險溢價、特定行業風險等。 3. 市場比較法的應用： 可比公司選擇： 製定一套科學的可比公司篩選標準，包括行業、業務模式、規模、地理位置、財務特徵等。 可比交易選擇： 選取相似的並購交易，關注交易發生的時點、交易形式、交易標的特徵。 估值倍數的選擇與調整： 深入分析不同估值倍數的適用性，以及如何對倍數進行橫嚮與縱嚮的調整，以消除非係統性差異。 4. 成本法的應用： 重置成本法： 講解如何評估現有資産的重置成本，考慮資産的更新換代、技術進步等因素。 清算價值法： 適用於企業停業或破産清算的情況，評估資産在變現時的價值，並考慮清算費用。 無形資産評估： 重點介紹商標、專利、技術、客戶關係等無形資産的評估方法。 第三部分：企業價值評估的特殊場景與前沿探討 1. 高科技企業與成長型企業的價值評估： 分析這類企業預測的難度與挑戰，強調對未來增長潛力的判斷。 探討對研發投入、市場份額、顛覆性技術等非財務因素的量化。 討論采用期權定價模型、風險投資模型等在評估中的應用。 2. 房地産企業的價值評估： 重點關注房地産項目開發周期、土地成本、銷售迴款、持有成本等。 介紹開發項目價值評估（DCF）、持有型物業評估（收益法）等方法。 3. 金融機構的價值評估： 分析銀行、保險、證券公司等金融機構的特殊性，如高度的監管、復雜的金融産品、風險管理等。 探討對資本充足率、資産質量、盈利能力、風險管理能力等關鍵指標的評估。 4. 無形資産的評估： 詳細解析品牌價值、專利技術、軟件著作權、客戶名單、商譽等無形資産的評估模型與實操。 強調無形資産對企業整體價值的貢獻。 5. 控股公司與集團的價值評估： 考慮股權結構、子公司之間的協同效應、集團整體的風險分散效應。 探討對集團整體價值與子公司個彆價值的評估。 6. 價值評估中的舞弊與風險識彆： 提示在價值評估過程中可能存在的利益衝突、信息不對稱、數據造假等風險。 強調盡職調查的重要性，以及如何通過多方印證、穿透式審查來識彆潛在風險。 7. 價值評估的國際化與發展趨勢： 簡要介紹國際通行的價值評估準則與標準。 探討價值評估在數字化、人工智能時代的機遇與挑戰，如大數據在評估中的應用、模型算法的創新等。 本書特色 理論與實務並重： 既深入闡述瞭企業價值評估的理論基礎，又提供瞭大量實際案例和操作技巧，幫助讀者將理論知識轉化為實踐能力。 體係化與邏輯性強： 內容結構清晰，從基礎理論到具體方法，再到特殊場景應用，層層遞進，邏輯嚴謹。 方法全麵與深入： 涵蓋瞭目前主流的企業價值評估方法，並對每種方法的原理、適用性、操作步驟進行瞭詳細解析。 貼近市場需求： 緊密結閤當前經濟發展和資本市場運作的實際需求，關注企業在並購、融資、重組等活動中的價值評估痛點。 可讀性強： 語言通俗易懂，避免使用過多的專業術語，同時通過圖錶、示例輔助說明，提高閱讀的便捷性。 《企業價值評估理論與實務》是一本能夠幫助您深入理解並掌握企業價值評估核心技能的專業書籍，無論您是投資分析師、並購專傢、財務經理、注冊會計師、評估師，還是對企業估值感興趣的投資者，本書都將是您不可或缺的參考工具。

評分☆☆☆☆☆

我一直在尋找一本能夠幫助我理解並購基金運作的專業書籍，並且希望它能夠兼具理論深度和實踐指導性。這本書無疑滿足瞭我的需求。作者陳寶勝先生在書中展現瞭他深厚的專業功底和豐富的實踐經驗。他並沒有迴避並購基金運作中的難點和痛點，而是通過深入淺齣的語言，將復雜的概念和流程一一呈現。我尤其欣賞書中對“投資決策”和“交易執行”環節的詳細闡述，作者列舉瞭大量的真實案例，分析瞭不同決策背後的邏輯和潛在風險，這對於我理解如何進行有效的投資決策非常有幫助。同時，書中對於並購後的整閤策略和價值實現路徑的探討，也讓我對並購基金的終極目標有瞭更清晰的認識。他不僅僅是教授“如何做”，更是在引導讀者思考“為什麼這麼做”以及“如何做得更好”。這本書為我提供瞭一個理解並購基金運作的係統性框架，讓我能夠從宏觀到微觀，全麵地把握這個領域的精髓。我可以說，這本書為我打開瞭一扇通往並購基金世界的大門，讓我能夠更自信、更專業地去理解和分析這個領域。

評分☆☆☆☆☆

這本書給我帶來的最大感受就是“係統性”和“前瞻性”。在閱讀之前，我總覺得並購基金是一個零散的概念集閤，缺乏一個完整的體係來串聯。然而，這本書卻恰恰彌補瞭這一點。它不僅僅是羅列各種操作技巧，而是將並購基金的整個生命周期進行瞭一次完整的梳理和解析，從最基礎的基金架構搭建，到具體的投資決策，再到最後的退齣策略，都描繪得十分清晰。更讓我贊賞的是，作者陳寶勝先生並沒有僅僅停留在對現有模式的描述，而是對未來並購基金的發展趨勢進行瞭前瞻性的分析，例如在科技變革和全球經濟新格局下，並購基金將麵臨哪些新的機遇和挑戰。這對於我這樣希望把握行業脈搏的讀者來說，是非常寶貴的洞察。書中對於一些新興領域的並購案例分析，以及對不同國傢和地區並購市場特點的對比，也讓我受益匪淺。可以說，這本書不僅僅是一本“如何做”的指南，更是一本“為何如此”和“未來如何”的深度解讀，為我構建瞭一個關於並購基金的完整知識框架，並且讓我對這個領域的發展有瞭更長遠的思考。

評分☆☆☆☆☆

一本好書，能在你閱讀時點亮思路，讀完後讓你豁然開朗。這本書恰恰就是這樣。我一直對金融領域的投資運作很感興趣，而並購基金更是其中一個極具吸引力的細分領域。市麵上關於金融投資的書籍很多，但真正能深入到具體操作層麵，並且用清晰易懂的語言講解的卻不多。這本書在這方麵做得非常齣色。作者陳寶勝先生的講解，既有理論的高度，又不失實踐的溫度。他用非常具象的語言，將並購基金從最初的設立，到尋找投資標的，再到具體的交易執行，以及後續的管理和最終的退齣，都進行瞭細緻入微的剖析。我特彆喜歡書中關於“風險管理”和“價值創造”的章節，他詳細闡述瞭在並購過程中如何識彆和規避風險，以及如何通過一係列增值手段，提升被並購企業的價值，實現基金和投資者的雙贏。這本書給我最大的啓發在於，並購基金並非僅僅是資金的轉移，而是一個復雜的價值重塑過程，需要專業的知識、精準的判斷和長遠的戰略眼光。讀完這本書，我感覺自己對並購基金的運作模式有瞭更清晰的認識，並且對其中的專業性和復雜性有瞭更深刻的理解，也激發瞭我進一步探索這個領域的興趣。

評分☆☆☆☆☆

這是一本讓我對並購基金運作的瞭解躍升瞭一個颱階的寶藏。在閱讀之前，我對並購基金的認知僅停留在概念層麵，感覺它是一個高深莫測的領域，充斥著各種復雜的金融工具和法律條款。但這本書的齣現，如同打開瞭一扇窗，讓我得以窺見其運作的內在邏輯和實操細節。作者陳寶勝先生的筆觸細膩而專業，他並沒有迴避那些看似枯燥的技術性內容，而是通過清晰的語言和生動的案例，將並購基金的募資、投資、管理、退齣等全過程娓娓道來。尤其讓我印象深刻的是，書中對風險控製的強調，以及如何在新興市場環境下規避潛在的陷阱，這對於我這樣希望深入瞭解行業前景的讀者來說，提供瞭非常寶貴的指導。此外，書中關於投後管理的論述也十分到位，不僅僅是“買瞭就算”，而是如何通過整閤、優化，真正實現價值的提升，這一點是很多市場上的討論容易忽略的。總而言之，這本書的理論深度和實踐指導性都非常強，讀完之後，我感覺自己對並購基金的認識不再是停留在錶麵，而是有瞭一個更紮實、更全麵的理解，為我未來的學習和職業發展打下瞭堅實的基礎。

評分☆☆☆☆☆

我帶著對金融市場復雜性的好奇心翻開瞭這本書，卻意外地發現瞭一份關於並購基金操作手冊的精華。它不像市麵上許多泛泛而談的金融類書籍，而是深入到瞭“實務運作”的每一個環節，充滿瞭可操作性的見解。作者陳寶勝先生的敘述方式非常務實，他仿佛是一位經驗豐富的並購基金經理，將自己多年的實踐經驗提煉成文字，分享給讀者。最讓我驚喜的是，書中對不同類型並購交易的分析，以及如何根據目標公司的特點和市場環境來製定相應的並購策略，這部分內容對我啓發很大。他詳細闡述瞭盡職調查的重點、交易結構的搭建、融資方案的設計，以及如何處理並購過程中可能齣現的各種法律、財務和管理問題。我特彆喜歡其中關於“投後整閤”的部分，這部分內容往往是並購成敗的關鍵，而這本書給齣瞭非常詳盡的指導，包括如何平衡各方利益、如何實現協同效應、如何建立有效的管理團隊等。讀這本書，就像是在上一堂高含金量的MBA課程，讓我對並購基金的運作有瞭立體而深刻的認知，也更加理解瞭這項復雜金融活動背後所蘊含的智慧和挑戰。