国债期货交易实务 戎志平 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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戎志平 著

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店铺： 读者科技图书专营店

出版社： 中国财政经济出版社一

ISBN：9787509577707

商品编码：29685945642

包装：平装-胶订

出版时间：2018-02-01

基本信息

书名：国债期货交易实务

定价：80.00元

作者：戎志平

出版社：中国财政经济出版社一

出版日期：2018-02-01

ISBN：9787509577707

字数：

页码：

版次：1

装帧：平装-胶订

开本：16开

商品重量：0.4kg

编辑推荐

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内容提要

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我国5年期和10年期国债期货可交割券覆盖的期限范围比较窄，特别是5年期国债期货自2015年12月合约起可交割券剩余期限范围调整为4～5.25年后，可交割券之间久期和收益率差别不大，交割期权的价值应该很低，期货的价格应接近于远期价格。然而，我国国债期货市场运行4年多的实践证明，5年期和10年期国债期货隐含的转换期权价值非常之高。对这些现象，作者在本书中做出了理论上的解释。

目录

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作者介绍

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2012年11月加入中国金融期货交易所，任副总经理。1996至2009年间，在国家开发银行工先后从事信贷和交易工作，历任副处长、处长、副局长。2009年加入中再资产管理公司，任副总经理，从事投资管理工作。毕业于解放军装甲兵工程学院和英国兰卡斯特大学，分别获工学硕士学位和金融学硕士学位，高级工程师。

文摘

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序言

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《国债期货交易实务》 本书全面、深入地解析了国债期货交易的各个环节，旨在为广大投资者、金融从业者以及相关研究人员提供一个系统、实用的学习平台。 第一部分：国债期货基础 国债期货作为一种重要的金融衍生工具，其核心在于对未来国债价格进行标准化合约交易。本书开篇将带领读者走进国债期货的世界，从最基础的概念入手，深入浅出地阐述其定义、产生背景、发展历程以及在现代金融市场中的重要作用。我们将详细介绍国债期货合约的构成要素，包括标的物（不同期限、不同类型的国债）、合约乘数、到期日、最小变动价位、交易代码等，帮助读者清晰理解一个标准化的国债期货合约是如何构建的。 在此基础上，本书将重点讲解国债期货的交易机制。这包括交易场所（如交易所及其会员制度）、交易方式（集合竞价、连续竞价）、撮合原则、交易时间、限价与市价委托、止损与止盈委托等。读者将了解到，国债期货的流动性、透明度以及价格发现功能是如何通过这些机制实现的。 更重要的是，我们将深入探讨国债期货的定价原理。这部分内容将涵盖影响国债期货价格的关键因素，如短期利率、长期利率、期限结构、通货膨胀预期、货币政策、财政政策、宏观经济数据以及市场情绪等。我们将运用经济学理论和金融学模型，解释这些因素如何传导至国债价格，并最终影响国债期货合约的价格。读者将学习到如何构建简化的国债期货定价模型，以及模型的优缺点和适用范围。 第二部分：国债期货交易策略 掌握了国债期货的基础知识后，本书将着重于实战交易策略的构建与应用。这一部分是全书的重头戏，力求为读者提供可以直接借鉴和应用的交易思路。 首先，我们将介绍套期保值策略。套期保值是国债期货最基本的功能之一，旨在规避利率风险。本书将详细分析不同类型的市场参与者（如银行、基金公司、保险公司、券商、企业等）如何利用国债期货进行利率风险管理。例如，假设一家银行持有大量长期债券，担心未来利率上升导致债券价格下跌，可以通过卖出国债期货合约来锁定当前收益，从而实现风险对冲。我们将通过具体的案例分析，展示套期保值操作的流程、盈亏计算以及风险控制要点。 其次，我们将深入探讨投机策略。投机交易的核心在于预测未来国债价格的走势，并通过多头（买入）或空头（卖出）交易来获取价差收益。本书将系统介绍多种投机交易方法： 宏观经济分析法：关注宏观经济指标（如GDP增速、CPI、PMI、非农就业数据等）、央行货币政策动向（利率调整、量化宽松/紧缩）、财政政策变化等，判断未来利率走势，从而构建交易方向。 技术分析法：运用图表形态（如头肩顶、双底、三角形等）、技术指标（如移动平均线、MACD、RSI、布林带等）来预测价格趋势和转折点。本书将详细讲解各类技术指标的计算原理、解读方法以及在国债期货交易中的应用技巧。 事件驱动法：针对可能影响国债价格的重大经济事件（如央行议息会议、重要经济数据公布、地缘政治风险事件等）进行分析，预测其对市场情绪和价格走势的影响，并提前布局交易。 本书特别强调，任何投机策略的成功都离不开风险管理。因此，我们将花费大量篇幅讲解风险管理的重要性、常用的风险控制工具（如止损单、止盈单、仓位控制、头寸限制）以及如何构建健全的风险管理体系。读者将学习到如何设定合理的止损点，如何根据市场波动调整仓位大小，以及如何避免过度交易和孤注一掷的风险。 此外，本书还将介绍一些组合交易策略，如跨式组合、勒式组合等，以及一些更高级的交易技巧，如期现套利、期期套利等，帮助有经验的交易者拓展交易思路。 第三部分：国债期货交易中的实际操作与风险控制 理论与策略之后，本书将回归实际操作层面，帮助读者将所学知识转化为实际的交易行为，并有效管理交易过程中的风险。 交易平台与工具：我们将介绍国内主要国债期货交易所的交易系统特点，以及市场上常用的交易软件功能。读者将了解如何通过交易软件进行行情分析、下单交易、查询持仓、查看报表等。 交易心理：交易心理在国债期货交易中扮演着至关重要的角色。本书将深入探讨常见的交易心理误区，如贪婪、恐惧、后悔、过度自信等，并提供应对策略，帮助交易者培养冷静、理性、自律的交易心态。我们将强调纪律的重要性，以及如何克服情绪化交易，坚持既定的交易计划。 仓位管理与资金管理：合理的仓位管理是风险控制的核心。本书将详细讲解如何根据交易策略的盈亏比、市场波动性以及个人风险偏好来确定合适的仓位大小。资金管理则涉及到如何计算单笔交易的最大亏损额度，如何进行资金的有效分配，以及如何构建稳健的资金管理计划。 市场监管与合规性：理解并遵守相关的法律法规是确保交易顺利进行的基础。本书将简要介绍我国国债期货市场的监管框架，包括相关监管机构的职责、市场参与者的合规要求等，帮助读者了解合规交易的重要性。 模拟交易与实盘检验：在正式进行实盘交易之前，进行充分的模拟交易是必不可少的环节。本书将指导读者如何有效地利用模拟盘来熟悉交易流程、测试交易策略、调整交易参数，并在此基础上逐步过渡到实盘交易。 案例分析与实战经验：本书将穿插大量的真实案例分析，涵盖不同市场环境下，成功与失败的交易案例。通过对这些案例的深入剖析，读者可以学习到成功的交易者是如何分析市场、制定策略、控制风险的，以及普通交易者可能犯的错误。此外，本书还将融入一些资深交易者的实战经验和心得体会，为读者提供宝贵的参考。 第四部分：国债期货的未来展望 最后，本书将对国债期货市场的发展趋势进行展望。我们将探讨影响未来国债期货市场发展的宏观因素，如中国利率市场化进程、人民币国际化、金融科技的应用（如算法交易、高频交易、大数据分析）以及全球宏观经济格局的变化等。通过对这些趋势的分析，读者可以更好地把握国债期货市场的未来机遇与挑战。 本书特点： 体系完整：从基础概念到高级策略，再到实际操作和风险控制，内容覆盖全面。 理论与实践相结合：既有严谨的理论分析，又有贴近实战的策略与技巧。 案例丰富：大量真实案例分析，帮助读者理解抽象概念，提升实战能力。 注重风险控制：将风险管理贯穿于全书始终，强调合规交易和稳健投资。 语言通俗易懂：力求用清晰、简洁的语言解释复杂的金融概念，降低阅读门槛。 目标读者： 对国债期货交易感兴趣的个人投资者 在金融机构从事资产管理、交易、研究等工作的专业人士 金融学、经济学等相关专业的学生 希望了解和掌握利率风险管理工具的各类市场参与者 本书希望成为您探索国债期货交易世界的一本得力助手，助您在波诡云谲的市场中稳健前行，实现投资目标。

评分☆☆☆☆☆

这本书的视角非常独特，它不仅仅关注了国债期货本身的交易技巧，更深入地探讨了其与宏观经济之间的微妙联系。我之前一直认为期货交易是纯粹的市场博弈，但读了这本书才意识到，国家经济政策、央行货币动向、甚至是国际地缘政治局势，都可能对国债期货价格产生深远影响。书中的分析让我看到了一个更宏大的图景，不再局限于短期的价格波动，而是能够从更长远的视角去理解市场。作者在讲解某个交易策略时，都会附带分析其可能面临的宏观风险，这让我对风险管理有了更深刻的理解。而且，书中对于不同交易工具的比较分析也十分细致，帮助我理清了各种工具的优缺点，从而能更明智地选择适合自己的交易方式。这本书让我感觉到，国债期货交易不仅仅是一门技术，更是一门艺术，需要结合宏观洞察力和精细操作。

评分☆☆☆☆☆

这本书真是让我大开眼界！虽然我不是金融专业的，但通过这本书，我感觉自己对国债期货的认识一下提升了好几个档次。书里对交易的各个环节都讲得特别细致，从宏观经济分析对国债期货的影响，到具体的交易策略和风险控制，都给出了非常实用的建议。我尤其喜欢书中关于不同市场环境下，如何调整交易思路的部分，这让我意识到，交易不是一成不变的，需要根据实际情况灵活变通。书中的案例分析也非常到位，让我能够更好地理解理论知识在实际操作中的应用。读完之后，我对自己之前的一些交易误区有了更清晰的认识，也学到了不少新的交易技巧。这本书的语言风格也很平实易懂，即使是初学者也能很快掌握其中的精髓。我强烈推荐给所有对国债期货交易感兴趣的朋友，无论你是新手还是有一定经验的交易者，都能从中获益匪浅。它不仅仅是一本讲解交易的书，更像是一位经验丰富的交易导师，在细心引导你前进。

评分☆☆☆☆☆

这本书的内容可以说非常扎实，我之前也看过一些关于期货的书籍，但《国债期货交易实务》在深度和广度上都给我留下了深刻的印象。作者在讲解每个概念时，都会追溯其背后深层的逻辑，而不是简单地罗列术语。例如，在分析国债期货价格波动时，不仅仅提到了利率、通胀等因素，还深入剖析了这些因素是如何通过不同的传导机制影响到期货市场的。书中的技术分析部分也讲解得很透彻，不仅仅是介绍各种指标，更重要的是强调如何将技术分析与基本面分析相结合，形成一个完整的交易决策体系。我特别欣赏书中关于“交易心理学”的章节，它非常真实地反映了交易者在实际操作中会遇到的各种情绪挑战，并给出了切实可行的克服方法。读这本书的过程，就像是在接受一次系统而全面的国债期货交易训练，让我感觉自己的交易技能得到了质的飞跃。

评分☆☆☆☆☆

这本书带给我的最大感受就是“落地”。我之前读过不少期货相关的书籍，但很多内容都停留在理论层面，真正到了实操环节，总觉得有点捉襟见肘。而《国债期货交易实务》这本书，则完全打破了这种隔阂。它字里行间都透着一股“实战”的味道，作者就像一位身经百战的老兵，将自己多年的交易经验毫无保留地倾囊相授。书中的每一个交易技巧，每一个风险控制的建议，都来自于真实的交易场景，并且都经过了时间的检验。我尤其欣赏书中关于“止损”和“止盈”策略的讲解，这部分内容非常具体，不仅告诉你什么时候应该止损，还提供了多种止损方式，让我能够根据不同的行情选择最合适的止损点。读这本书，就像是在跟一位经验丰富的老师傅学习绝活，让我感觉自己对国债期货交易的把握更加稳健和自信了。

评分☆☆☆☆☆

我必须说，这本书的内容逻辑严谨，条理清晰，读起来非常顺畅。作者在构建整个知识体系时，考虑得非常周全，从最基础的国债期货概念讲起，逐步深入到复杂的操作策略和风险管理。每一个章节都像是为读者铺设的一级台阶，层层递进，让你在不知不觉中吸收了大量的知识。我特别喜欢书中对“交易纪律”的强调，这对于许多新手交易者来说是至关重要的。作者通过生动的案例，展示了严格执行交易纪律的重要性，以及违反纪律可能带来的严重后果。此外，书中还提供了一些非常实用的工具和方法，比如如何构建自己的交易系统，如何进行仓位管理等，这些都能够直接应用到实际交易中，帮助我提高交易的效率和盈利能力。这本书不仅仅是理论的灌输，更是实践的指导，让我感觉自己离一个成熟的交易者又近了一步。