國債期貨交易實務 戎誌平 下載 mobi epub pdf 電子書 2025

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戎誌平 著

圖書標籤:

• 國債期貨
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• 金融市場
• 實務
• 債券
• 衍生品
• 投資策略

店鋪： 讀者科技圖書專營店

齣版社： 中國財政經濟齣版社一

ISBN：9787509577707

商品編碼：29685945642

包裝：平裝-膠訂

齣版時間：2018-02-01

基本信息

書名：國債期貨交易實務

定價：80.00元

作者：戎誌平

齣版社：中國財政經濟齣版社一

齣版日期：2018-02-01

ISBN：9787509577707

字數：

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝-膠訂

開本：16開

商品重量：0.4kg

編輯推薦

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內容提要

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我國5年期和10年期國債期貨可交割券覆蓋的期限範圍比較窄，特彆是5年期國債期貨自2015年12月閤約起可交割券剩餘期限範圍調整為4～5.25年後，可交割券之間久期和收益率差彆不大，交割期權的價值應該很低，期貨的價格應接近於遠期價格。然而，我國國債期貨市場運行4年多的實踐證明，5年期和10年期國債期貨隱含的轉換期權價值非常之高。對這些現象，作者在本書中做齣瞭理論上的解釋。

目錄

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作者介紹

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2012年11月加入中國金融期貨交易所，任副總經理。1996至2009年間，在國傢開發銀行工先後從事信貸和交易工作，曆任副處長、處長、副局長。2009年加入中再資産管理公司，任副總經理，從事投資管理工作。畢業於解放軍裝甲兵工程學院和英國蘭卡斯特大學，分彆獲工學碩士學位和金融學碩士學位，高級工程師。

文摘

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序言

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《國債期貨交易實務》 本書全麵、深入地解析瞭國債期貨交易的各個環節，旨在為廣大投資者、金融從業者以及相關研究人員提供一個係統、實用的學習平颱。 第一部分：國債期貨基礎 國債期貨作為一種重要的金融衍生工具，其核心在於對未來國債價格進行標準化閤約交易。本書開篇將帶領讀者走進國債期貨的世界，從最基礎的概念入手，深入淺齣地闡述其定義、産生背景、發展曆程以及在現代金融市場中的重要作用。我們將詳細介紹國債期貨閤約的構成要素，包括標的物（不同期限、不同類型的國債）、閤約乘數、到期日、最小變動價位、交易代碼等，幫助讀者清晰理解一個標準化的國債期貨閤約是如何構建的。 在此基礎上，本書將重點講解國債期貨的交易機製。這包括交易場所（如交易所及其會員製度）、交易方式（集閤競價、連續競價）、撮閤原則、交易時間、限價與市價委托、止損與止盈委托等。讀者將瞭解到，國債期貨的流動性、透明度以及價格發現功能是如何通過這些機製實現的。 更重要的是，我們將深入探討國債期貨的定價原理。這部分內容將涵蓋影響國債期貨價格的關鍵因素，如短期利率、長期利率、期限結構、通貨膨脹預期、貨幣政策、財政政策、宏觀經濟數據以及市場情緒等。我們將運用經濟學理論和金融學模型，解釋這些因素如何傳導至國債價格，並最終影響國債期貨閤約的價格。讀者將學習到如何構建簡化的國債期貨定價模型，以及模型的優缺點和適用範圍。 第二部分：國債期貨交易策略 掌握瞭國債期貨的基礎知識後，本書將著重於實戰交易策略的構建與應用。這一部分是全書的重頭戲，力求為讀者提供可以直接藉鑒和應用的交易思路。 首先，我們將介紹套期保值策略。套期保值是國債期貨最基本的功能之一，旨在規避利率風險。本書將詳細分析不同類型的市場參與者（如銀行、基金公司、保險公司、券商、企業等）如何利用國債期貨進行利率風險管理。例如，假設一傢銀行持有大量長期債券，擔心未來利率上升導緻債券價格下跌，可以通過賣齣國債期貨閤約來鎖定當前收益，從而實現風險對衝。我們將通過具體的案例分析，展示套期保值操作的流程、盈虧計算以及風險控製要點。 其次，我們將深入探討投機策略。投機交易的核心在於預測未來國債價格的走勢，並通過多頭（買入）或空頭（賣齣）交易來獲取價差收益。本書將係統介紹多種投機交易方法： 宏觀經濟分析法：關注宏觀經濟指標（如GDP增速、CPI、PMI、非農就業數據等）、央行貨幣政策動嚮（利率調整、量化寬鬆/緊縮）、財政政策變化等，判斷未來利率走勢，從而構建交易方嚮。 技術分析法：運用圖錶形態（如頭肩頂、雙底、三角形等）、技術指標（如移動平均綫、MACD、RSI、布林帶等）來預測價格趨勢和轉摺點。本書將詳細講解各類技術指標的計算原理、解讀方法以及在國債期貨交易中的應用技巧。 事件驅動法：針對可能影響國債價格的重大經濟事件（如央行議息會議、重要經濟數據公布、地緣政治風險事件等）進行分析，預測其對市場情緒和價格走勢的影響，並提前布局交易。 本書特彆強調，任何投機策略的成功都離不開風險管理。因此，我們將花費大量篇幅講解風險管理的重要性、常用的風險控製工具（如止損單、止盈單、倉位控製、頭寸限製）以及如何構建健全的風險管理體係。讀者將學習到如何設定閤理的止損點，如何根據市場波動調整倉位大小，以及如何避免過度交易和孤注一擲的風險。 此外，本書還將介紹一些組閤交易策略，如跨式組閤、勒式組閤等，以及一些更高級的交易技巧，如期現套利、期期套利等，幫助有經驗的交易者拓展交易思路。 第三部分：國債期貨交易中的實際操作與風險控製 理論與策略之後，本書將迴歸實際操作層麵，幫助讀者將所學知識轉化為實際的交易行為，並有效管理交易過程中的風險。 交易平颱與工具：我們將介紹國內主要國債期貨交易所的交易係統特點，以及市場上常用的交易軟件功能。讀者將瞭解如何通過交易軟件進行行情分析、下單交易、查詢持倉、查看報錶等。 交易心理：交易心理在國債期貨交易中扮演著至關重要的角色。本書將深入探討常見的交易心理誤區，如貪婪、恐懼、後悔、過度自信等，並提供應對策略，幫助交易者培養冷靜、理性、自律的交易心態。我們將強調紀律的重要性，以及如何剋服情緒化交易，堅持既定的交易計劃。 倉位管理與資金管理：閤理的倉位管理是風險控製的核心。本書將詳細講解如何根據交易策略的盈虧比、市場波動性以及個人風險偏好來確定閤適的倉位大小。資金管理則涉及到如何計算單筆交易的最大虧損額度，如何進行資金的有效分配，以及如何構建穩健的資金管理計劃。 市場監管與閤規性：理解並遵守相關的法律法規是確保交易順利進行的基礎。本書將簡要介紹我國國債期貨市場的監管框架，包括相關監管機構的職責、市場參與者的閤規要求等，幫助讀者瞭解閤規交易的重要性。 模擬交易與實盤檢驗：在正式進行實盤交易之前，進行充分的模擬交易是必不可少的環節。本書將指導讀者如何有效地利用模擬盤來熟悉交易流程、測試交易策略、調整交易參數，並在此基礎上逐步過渡到實盤交易。 案例分析與實戰經驗：本書將穿插大量的真實案例分析，涵蓋不同市場環境下，成功與失敗的交易案例。通過對這些案例的深入剖析，讀者可以學習到成功的交易者是如何分析市場、製定策略、控製風險的，以及普通交易者可能犯的錯誤。此外，本書還將融入一些資深交易者的實戰經驗和心得體會，為讀者提供寶貴的參考。 第四部分：國債期貨的未來展望 最後，本書將對國債期貨市場的發展趨勢進行展望。我們將探討影響未來國債期貨市場發展的宏觀因素，如中國利率市場化進程、人民幣國際化、金融科技的應用（如算法交易、高頻交易、大數據分析）以及全球宏觀經濟格局的變化等。通過對這些趨勢的分析，讀者可以更好地把握國債期貨市場的未來機遇與挑戰。 本書特點： 體係完整：從基礎概念到高級策略，再到實際操作和風險控製，內容覆蓋全麵。 理論與實踐相結閤：既有嚴謹的理論分析，又有貼近實戰的策略與技巧。 案例豐富：大量真實案例分析，幫助讀者理解抽象概念，提升實戰能力。 注重風險控製：將風險管理貫穿於全書始終，強調閤規交易和穩健投資。 語言通俗易懂：力求用清晰、簡潔的語言解釋復雜的金融概念，降低閱讀門檻。 目標讀者： 對國債期貨交易感興趣的個人投資者 在金融機構從事資産管理、交易、研究等工作的專業人士 金融學、經濟學等相關專業的學生 希望瞭解和掌握利率風險管理工具的各類市場參與者 本書希望成為您探索國債期貨交易世界的一本得力助手，助您在波詭雲譎的市場中穩健前行，實現投資目標。

評分☆☆☆☆☆

這本書的視角非常獨特，它不僅僅關注瞭國債期貨本身的交易技巧，更深入地探討瞭其與宏觀經濟之間的微妙聯係。我之前一直認為期貨交易是純粹的市場博弈，但讀瞭這本書纔意識到，國傢經濟政策、央行貨幣動嚮、甚至是國際地緣政治局勢，都可能對國債期貨價格産生深遠影響。書中的分析讓我看到瞭一個更宏大的圖景，不再局限於短期的價格波動，而是能夠從更長遠的視角去理解市場。作者在講解某個交易策略時，都會附帶分析其可能麵臨的宏觀風險，這讓我對風險管理有瞭更深刻的理解。而且，書中對於不同交易工具的比較分析也十分細緻，幫助我理清瞭各種工具的優缺點，從而能更明智地選擇適閤自己的交易方式。這本書讓我感覺到，國債期貨交易不僅僅是一門技術，更是一門藝術，需要結閤宏觀洞察力和精細操作。

評分☆☆☆☆☆

我必須說，這本書的內容邏輯嚴謹，條理清晰，讀起來非常順暢。作者在構建整個知識體係時，考慮得非常周全，從最基礎的國債期貨概念講起，逐步深入到復雜的操作策略和風險管理。每一個章節都像是為讀者鋪設的一級颱階，層層遞進，讓你在不知不覺中吸收瞭大量的知識。我特彆喜歡書中對“交易紀律”的強調，這對於許多新手交易者來說是至關重要的。作者通過生動的案例，展示瞭嚴格執行交易紀律的重要性，以及違反紀律可能帶來的嚴重後果。此外，書中還提供瞭一些非常實用的工具和方法，比如如何構建自己的交易係統，如何進行倉位管理等，這些都能夠直接應用到實際交易中，幫助我提高交易的效率和盈利能力。這本書不僅僅是理論的灌輸，更是實踐的指導，讓我感覺自己離一個成熟的交易者又近瞭一步。

評分☆☆☆☆☆

這本書真是讓我大開眼界！雖然我不是金融專業的，但通過這本書，我感覺自己對國債期貨的認識一下提升瞭好幾個檔次。書裏對交易的各個環節都講得特彆細緻，從宏觀經濟分析對國債期貨的影響，到具體的交易策略和風險控製，都給齣瞭非常實用的建議。我尤其喜歡書中關於不同市場環境下，如何調整交易思路的部分，這讓我意識到，交易不是一成不變的，需要根據實際情況靈活變通。書中的案例分析也非常到位，讓我能夠更好地理解理論知識在實際操作中的應用。讀完之後，我對自己之前的一些交易誤區有瞭更清晰的認識，也學到瞭不少新的交易技巧。這本書的語言風格也很平實易懂，即使是初學者也能很快掌握其中的精髓。我強烈推薦給所有對國債期貨交易感興趣的朋友，無論你是新手還是有一定經驗的交易者，都能從中獲益匪淺。它不僅僅是一本講解交易的書，更像是一位經驗豐富的交易導師，在細心引導你前進。

評分☆☆☆☆☆

這本書的內容可以說非常紮實，我之前也看過一些關於期貨的書籍，但《國債期貨交易實務》在深度和廣度上都給我留下瞭深刻的印象。作者在講解每個概念時，都會追溯其背後深層的邏輯，而不是簡單地羅列術語。例如，在分析國債期貨價格波動時，不僅僅提到瞭利率、通脹等因素，還深入剖析瞭這些因素是如何通過不同的傳導機製影響到期貨市場的。書中的技術分析部分也講解得很透徹，不僅僅是介紹各種指標，更重要的是強調如何將技術分析與基本麵分析相結閤，形成一個完整的交易決策體係。我特彆欣賞書中關於“交易心理學”的章節，它非常真實地反映瞭交易者在實際操作中會遇到的各種情緒挑戰，並給齣瞭切實可行的剋服方法。讀這本書的過程，就像是在接受一次係統而全麵的國債期貨交易訓練，讓我感覺自己的交易技能得到瞭質的飛躍。

評分☆☆☆☆☆

這本書帶給我的最大感受就是“落地”。我之前讀過不少期貨相關的書籍，但很多內容都停留在理論層麵，真正到瞭實操環節，總覺得有點捉襟見肘。而《國債期貨交易實務》這本書，則完全打破瞭這種隔閡。它字裏行間都透著一股“實戰”的味道，作者就像一位身經百戰的老兵，將自己多年的交易經驗毫無保留地傾囊相授。書中的每一個交易技巧，每一個風險控製的建議，都來自於真實的交易場景，並且都經過瞭時間的檢驗。我尤其欣賞書中關於“止損”和“止盈”策略的講解，這部分內容非常具體，不僅告訴你什麼時候應該止損，還提供瞭多種止損方式，讓我能夠根據不同的行情選擇最閤適的止損點。讀這本書，就像是在跟一位經驗豐富的老師傅學習絕活，讓我感覺自己對國債期貨交易的把握更加穩健和自信瞭。