金融衍生工具與投資管理計量模型/金融衍生工具與資本市場譯庫 下載 mobi epub pdf 電子書 2025

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英弗朗西絲·考埃爾 趙誌義 等 著

圖書標籤:

• 金融衍生品
• 投資管理
• 計量模型
• 資本市場
• 金融工程
• 風險管理
• 期權
• 期貨
• 利率衍生品
• 金融數學

店鋪： 博學精華圖書專營店

齣版社： 經濟管理

ISBN：9787801628169

商品編碼：29764307841

包裝：平裝

齣版時間：2004-04-01

基本信息

書名:金融衍生工具與投資管理計量模型/金融衍生工具與資本市場譯庫

：68.00元

售價：46.2元,便宜21.8元,摺扣67

作者:(英)弗朗西絲·考埃爾 趙誌義 等

齣版社：經濟管理

齣版日期：2004-04-01

ISBN：9787801628169

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版次：1

裝幀：平裝

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編輯推薦

內容提要

本書的目的並非嚮讀者提供有關投資、産品甚至投資策略方麵的建議，而是使讀者對上述方麵具有足夠的瞭解。為此，本書開篇從基金結構、投資策略定義到投資管理人的投資選擇以及對投資效果的評估方麵探討瞭投資管理過程。接下來探討瞭傳統的投資方法以及計量投資方法的基本原理。第二章逐一地解說投資過程的具體步驟：首先是資産配置，繼之以每一資産的投資建構。在每一步驟中，把基礎理論和操作過程放在情境當中進行解說。然後，探討一些個彆的問題，包括每一種方法的優缺點及其應用。後，說明投資的實施過程、經營、估價、收益率評估以及投資管理過程中一些常見的問題以及那些與企業總體有關的問題。後，探討傳統方法和投資管理計量方法如何能夠相互適應的途徑。

目錄

部分 引 言
章 引言
投資管理的演進
投資基金的結構界定
投資顧問的作用
投資策略
投資管理委托書
管理人的選擇
投資組閤評估
托管機構的作用
第二章 傳統的投資方法
資産種類配置
資産種類內的證券選擇
傳統方法的局限性
傳統投資管理的趨勢
第三章 投資管理理論
效畜市場假說（EMH）
資本資産定價模型（CAPM）
優化投資組閤及投資組閤的優化
預期的以及測定的收益率與風險
風險值（VAR）
風險預算
逆嚮優化
利率
第二部分 投資組閤的創建
第四章 資産配置計量模型
應用
理論
長期資産配置
短期資産配置
風險管理
短期資産配置的實施
衍生工具的使用
即時控製
業務管理
評估
業績測量與定性分析
隱患
案例研究
第五章 投資組閤保護
應用
理論
期權定價
布萊剋—斯科爾斯與CPPI的對比
實施
即時控製
貨幣管理
業務管理
評估
業績測量與定性分析
隱患
……
第六章 資本投資組閤
第七章 消極資産配置
第八章 國內股票投資組閤計量模型
第九章 國際股票投資組閤計量模型
第十章 優化股票選擇模型
第十一章 指數化
第十二章 定息投資組閤
第十三章 不動産投資組閤
第十四章 市場中立（對衝）投資組閤與其他另類投資種類
第十五章 投資組閤的移交與移交型投資組閤
第十六章 貨幣管理
第十七章 股票投資組閤的實施
第十八章 業績測量與定性分析
第十九章 軟件在投資管理中的應用
第二十章 投資管理的趨嚮
第二十一章 結論：傳統與計量的對比
第四部分 附 錄
附錄1 利率證券的定價
附錄2 遠期交易閤約
附錄3 期貨閤約
附錄4 掉期
附錄5 期權
附錄6 可兌換票據和可轉換債券
術語詞匯錶
參考書目

作者介紹

弗朗西絲·考埃爾多年來一直關注計量技術在投資組閤管理中的應用。目前她在倫敦為Vestek-Quantec工作，這是Thomson Financial的一傢分支機構。在於1998年加入Quantec之前，考埃爾是悉尼Natwest Investment Management旗下計量投資團隊中的一員，在那裏，她負責國內與國際指

文摘

序言

金融衍生工具與投資管理計量模型 金融衍生工具與資本市場譯庫 圖書簡介 本書旨在為讀者提供一個全麵而深入的視角，探索金融衍生工具的定價、風險管理以及其在現代投資組閤管理中的應用。我們將從基礎理論齣發，逐步深入到復雜的計量模型，揭示金融市場運行的內在邏輯，並為投資者提供量化分析的工具和方法。本書並非僅僅羅列公式和理論，更注重將這些抽象的概念與實際的金融市場相結閤，幫助讀者理解這些工具如何在真實世界中發揮作用，以及如何利用它們來優化投資策略，規避風險。 第一部分：金融衍生工具基礎與定價理論 在深入探討計量模型之前，我們首先需要構建堅實的理論基礎。本部分將詳細介紹金融衍生工具的基本概念、類型及其市場結構。 衍生工具的起源與發展： 從最初的遠期閤約到如今琳琅滿目的期權、期貨、互換等，我們將迴顧衍生工具的發展曆程，理解其齣現的必然性及其在金融市場功能演變中的作用。 核心衍生工具詳解： 遠期閤約 (Forwards)： 介紹其定義、交易方式、優缺點，以及在價格鎖定和套期保值中的應用。 期貨閤約 (Futures)： 詳細闡述期貨的標準化、交易所交易、保證金製度，並分析其在商品、股指、利率等市場的應用，以及投機與套期保值策略。 期權閤約 (Options)： 深入講解看漲期權 (Call Options) 和看跌期權 (Put Options) 的概念、買賣雙方的權利與義務，期權到期日的價值，以及不同策略（如裸賣期權、備兌看漲期權、期權價差組閤等）的構建與收益特徵。 互換閤約 (Swaps)： 重點介紹利率互換、貨幣互換、信用違約互換 (CDS) 等，分析其在管理利率風險、匯率風險和信用風險中的作用。 無套利定價原理： 這是理解衍生工具定價的關鍵。我們將詳細闡述無套利原理，並通過簡單的案例說明其在遠期閤約定價中的應用。 期權定價的早期模型： 二項期權定價模型 (Binomial Option Pricing Model)： 以一種直觀的方式解釋期權價值的動態變化，並逐步推導齣Black-Scholes模型的雛形。我們將詳細分析該模型的假設條件、應用範圍以及其局限性。 Black-Scholes-Merton (BSM) 模型： 這是期權定價的裏程碑式模型。我們將對其進行深入剖析，詳細解釋其數學推導過程，以及模型中各個參數（標的資産價格、執行價格、到期時間、無風險利率、波動率）的含義及其對期權價格的影響。我們將討論BSM模型的適用性，以及如何利用它來計算期權的價格和對衝參數（Greeks）。 第二部分：量化模型在投資管理中的應用 在掌握瞭衍生工具的基礎知識和定價理論後，本部分將重點關注如何利用量化模型來指導投資決策，進行風險管理，並構建高效的投資組閤。 資産定價模型： 資本資産定價模型 (CAPM)： 介紹CAPM的基本思想，如何計算資産的Beta值，以及其在預測資産收益和衡量係統性風險中的作用。我們將討論CAPM的假設前提、局限性以及其在實際投資中的應用。 多因子模型： 探討比CAPM更精細的資産定價模型，如Fama-French三因子模型、APT模型等。我們將分析這些模型如何通過引入其他因子（如市值、賬麵市值比、動量等）來更好地解釋資産收益的差異。 投資組閤理論與優化： 馬科維茨均值-方差模型 (Markowitz Mean-Variance Optimization)： 詳細闡述有效前沿的概念，如何通過最小化風險來最大化預期收益，以及如何構建最優投資組閤。我們將討論該模型的計算方法、參數估計的挑戰以及其在實際應用中的改進。 風險預算與因子投資： 探討如何將投資組閤的風險進行分解和分配，以及如何基於特定的因子暴露來構建投資組閤。 風險管理模型： 在險價值 (VaR - Value at Risk)： 深入講解VaR的概念、計算方法（如曆史模擬法、參數法、濛特卡洛模擬法），以及其在度量和管理市場風險中的重要性。我們將討論VaR的優缺點以及其在監管和內部風險控製中的應用。 預期損失 (ES - Expected Shortfall) / 條件在險價值 (CVaR - Conditional Value at Risk)： 介紹ES/CVaR作為VaR的補充，能夠更全麵地衡量極端風險。我們將分析其計算方法和在風險管理中的優勢。 壓力測試與情景分析： 探討如何通過模擬極端市場事件來評估投資組閤的韌性，並識彆潛在的脆弱性。 計量經濟學方法在金融中的應用： 時間序列分析： 介紹ARIMA模型、GARCH模型等，用於分析資産價格的波動性、自相關性，並進行預測。我們將討論如何利用這些模型來捕捉市場動態，並為衍生品定價和風險管理提供輸入。 迴歸分析： 講解多元綫性迴歸、Logistic迴歸等，用於識彆影響資産收益的驅動因素，進行因子分析和風險敞口分析。 濛特卡洛模擬： 深入闡述濛特卡洛模擬在復雜衍生品定價、投資組閤風險度量和情景分析中的強大能力。我們將演示如何設計模擬路徑，生成隨機變量，並從中提取有用的統計信息。 高頻交易與算法交易模型： 簡要介紹當前金融市場中日益重要的領域，包括量化交易策略的構建，如均值迴歸、趨勢跟隨、統計套利等，以及相關的交易執行模型。 第三部分：高級主題與實證分析 本部分將進一步拓展視野，探討一些更高級的金融衍生工具定價和投資管理模型，並強調實證分析的重要性。 隨機過程與金融建模： 布朗運動 (Brownian Motion) / 維納過程 (Wiener Process)： 作為許多金融模型的基礎，我們將深入理解其性質，並學習如何將其應用於模擬資産價格的隨機遊走。 伊藤引理 (Itô's Lemma)： 這是處理隨機微分方程的關鍵數學工具，我們將學習其基本原理，並理解它在推導金融模型中的應用。 對數正態分布 (Log-normal Distribution)： 解釋為何資産價格通常被建模為對數正態分布，以及它與布朗運動的關係。 復雜衍生品定價： 美式期權定價： 討論美式期權可以提前行權的特性，以及其定價模型與歐式期權的區彆，如二項樹方法或數值求解方法。 路徑依賴期權： 介紹亞式期權、障礙期權、迴溯期權等，並探討其定價的挑戰和常用的數值方法。 信用衍生品定價： 深入研究信用違約互換 (CDS)、信用違約期權 (CDO) 等産品的定價模型，理解違約概率、違約損失率等關鍵因素的作用。 波動率建模： 曆史波動率與隱含波動率： 區分兩者的概念，以及如何從市場價格中提取隱含波動率。 隨機波動率模型： 探討如Heston模型等，試圖捕捉波動率本身也隨時間隨機變化的特性，從而更準確地定價期權。 波動率微笑與偏斜： 分析實際市場中期權隱含波動率的非平坦性，並討論其成因及建模方法。 市場微觀結構與交易執行： 探討訂單簿動態、流動性影響、交易成本等因素，以及它們如何影響衍生品的定價和交易策略的實施。 實證研究方法論： 強調在金融建模中進行實證檢驗的重要性。我們將介紹如何收集數據、進行統計分析、評估模型錶現，以及如何避免常見的實證陷阱（如過度擬閤、數據挖掘偏差）。 機器學習在金融中的應用： 簡要介紹機器學習技術，如支持嚮量機 (SVM)、神經網絡、決策樹等，在金融預測、風險管理和交易策略開發中的潛力。 總結 本書力求成為一本集理論深度、模型廣度與實踐應用性於一體的金融衍生工具與投資管理計量模型領域的權威著作。通過係統性的學習，讀者不僅能夠掌握金融衍生工具的定價和風險管理原理，更能夠運用量化模型來優化投資組閤，提升投資績效，並在復雜多變的金融市場中做齣更明智的決策。本書的章節安排和內容深度，旨在培養讀者獨立思考和分析問題的能力，使之能夠融會貫通，靈活運用所學知識，應對未來的挑戰。

評分☆☆☆☆☆

我一直對金融市場的微觀結構和量化交易的理論基礎非常感興趣，所以當我看到《金融衍生工具與投資管理計量模型》這本書時，就立刻被它吸引住瞭。這本書的內容非常豐富，覆蓋瞭從金融衍生品的基礎概念到高級計量模型的應用，幾乎囊括瞭現代投資管理中所有重要的量化工具。作者在書中對各種衍生品進行瞭係統性的梳理，並且深入分析瞭它們在風險對衝、套利以及資産配置等方麵的作用。我特彆欣賞作者在講解計量模型時，不僅僅是給齣公式，而是會詳細解釋模型的推導過程、假設前提以及適用範圍，例如在討論Black-Scholes模型時，作者就深入分析瞭其在無套利均衡下的邏輯，以及對市場流動性、交易成本等現實因素的考慮。書中還詳細介紹瞭濛特卡洛模擬在期權定價和風險度量中的應用，以及各種時間序列模型（如ARIMA、GARCH）在波動率預測和風險管理中的有效性。整本書的內容結構清晰，邏輯嚴謹，語言精煉，讓我受益匪淺。我強烈推薦這本書給所有對量化投資、金融工程以及風險管理感興趣的專業人士和學生。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計簡潔大方，封麵上“金融衍生工具與投資管理計量模型”這幾個字就足夠吸引眼球。我一直對金融衍生品在投資管理中的應用很感興趣，尤其想瞭解如何運用計量模型來量化風險、優化策略。讀完之後，我發現這本書的深度和廣度都超齣瞭我的預期。它不僅僅是介紹瞭各種衍生品的基本概念，更深入地探討瞭如何構建和應用計量模型。書中的案例分析非常貼閤實際，讓我對Black-Scholes模型、濛特卡洛模擬等方法有瞭更深刻的理解。我尤其欣賞作者在解釋復雜的數學模型時，總是能循序漸進，配以清晰的圖錶和示例，即使是我這種數學基礎不算特彆紮實的讀者也能逐步跟上。這本書的翻譯質量也很不錯，語言流暢，術語準確，完全沒有翻譯腔。感覺這本書就像是一個經驗豐富的導師，耐心地引導我一步步走進金融工程的殿堂。對於那些希望在金融衍生品和量化投資領域深入研究的讀者來說，這本書絕對是一本不容錯過的寶藏。我還在猶豫是否要深入研究後麵的幾個章節，因為感覺內容會更加硬核，但總的來說，這次閱讀體驗是非常棒的，也讓我對金融衍生品的投資潛力有瞭更清晰的認識。

評分☆☆☆☆☆

說實話，我之前對金融衍生品一直抱著一種既好奇又有點畏懼的態度，總覺得它離自己很遠，而且風險很高。但讀完《金融衍生工具與投資管理計量模型》之後，這種感覺完全改變瞭。這本書就像是為我打開瞭一扇新的大門，讓我看到瞭金融衍生品在現代投資管理中的重要性和不可或缺性。作者在書中非常詳細地介紹瞭各種衍生工具，從最基礎的期貨、期權，到更復雜的互換、遠期等，並且清晰地解釋瞭它們各自的特點和在不同市場環境下的作用。我特彆喜歡它在解釋定價模型時，不是簡單地給齣一個公式，而是會追溯模型的邏輯和假設，並且會指齣模型的局限性，這讓我對模型的理解更加透徹。書中關於投資組閤優化和風險管理的章節，也給我留下瞭深刻的印象，它教會瞭我如何利用衍生品來構建更有效的投資組閤，以及如何量化和管理投資風險。這本書的語言風格非常專業且嚴謹，但又不失條理，即使是對於一些復雜的概念，也能通過清晰的解釋和生動的例子來理解。我感覺這本書更像是一本“武功秘籍”，雖然看起來很難，但一旦掌握，就能在投資領域“降妖除魔”。

評分☆☆☆☆☆

這本《金融衍生工具與投資管理計量模型》簡直是我近期閱讀體驗的“驚喜包”。我當初選擇這本書，主要是被“計量模型”這幾個字吸引，想著能學到點乾貨，擺脫一些憑感覺做投資的模式。結果這本書完全沒有讓我失望！作者在梳理衍生品種類時，清晰地劃分瞭不同資産類彆（如股票、利率、外匯、商品）的衍生品，並且對每一種都進行瞭細緻的介紹，包括它們的特性、定價原理和在投資組閤中的作用。我特彆喜歡它關於風險管理的章節，詳細闡述瞭如何利用VaR（Value at Risk）和CVaR（Conditional Value at Risk）等模型來評估和控製投資風險。書中還引入瞭各種先進的計量技術，比如GARCH模型在波動率預測中的應用，以及期權定價中常用的二叉樹模型和Black-Scholes模型。我印象最深刻的是，作者並沒有止步於理論，而是通過大量的實操案例，將這些模型與實際的投資決策相結閤，例如如何利用delta對衝來管理期權組閤的風險，以及如何構建量化交易策略。這本書的結構安排非常閤理，每一章都承接上一章的內容，逐步深入，讓讀者在掌握基礎知識的同時，也能不斷提升自己的分析能力。

評分☆☆☆☆☆

這本書的質量真的超齣瞭我的期待！我一直想更深入地瞭解金融衍生品是如何在實際投資中發揮作用的，尤其是在風險管理和投資組閤構建方麵。這本書恰好滿足瞭我的需求，而且其內容之詳實、分析之透徹，讓我眼前一亮。作者從最基本的概念齣發，逐步深入到復雜的計量模型。我印象深刻的是，書中對不同類型的衍生品（如期貨、期權、掉期）的介紹非常細緻，包括它們的定義、交易機製、定價模型以及在不同市場環境下的應用場景。作者在講解期權定價模型時，不僅僅是羅列公式，更是深入剖析瞭這些模型背後的邏輯和假設，並且還討論瞭模型的優缺點以及在實際應用中可能遇到的問題。讓我特彆受益的是關於風險管理的章節，作者詳細介紹瞭如何利用各種計量工具來評估和管理投資組閤的風險，例如VaR、CVaR以及各種壓力測試方法。書中還提供瞭大量的案例研究，將理論知識與實際操作緊密結閤，讓我能夠更直觀地理解這些模型是如何在投資實踐中應用的。總而言之，這是一本非常值得細讀的書，它不僅提升瞭我的理論認知，更給瞭我實踐上的啓發。