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沈坤荣 等 著

图书标签:

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• 经济
• 改革
• 证券
• 股市
• 政策

出版社： 人民出版社

ISBN：9787010051956

版次：1

商品编码：10597576

包装：平装

丛书名： 经济转型与经济发展前沿文丛

开本：32开

出版时间：2005-10-01

用纸：胶版纸

页数：403

字数：326000

内容简介

本专著探讨经济处于转型期的中国资本市场开放问题。全书分为导论与开放效应篇、开放路径篇和配套改革篇等共十章内容。导论部分研究资本市场开放理论与政策的演进与比较，并就相关理论与政策进行简要的评述。资本市场开放效应篇，分析中国资本市场开放的动因与现状，资本市场开放的增长效应和稳定效应，并从公司治理结构角度分析了资本市场开放的微观效应。资本市场开放路径篇，研究中国资本市场开放的目标模式与路径依赖，中国资本市场开放的主要途径：QFII和QDII，并就相关发展中国家的资本市场开放进行案例研究。资本市场配套改革篇，研究资本市场开放与银行业改革、利率和外汇体制改革等问题，并从理论角度对资本市场开放的制度支持进行深入研究。
本专著应用最新的金融投资理论展开研究，并运用计量经济方法进行实证分析，试图使分析结果更可靠，分析结论更具政策意义。本书可以作为研究人员、大专院校高年级学生、研究生的学习参考书，对金融机构的从业人员和各级政府官员也有一定的参考价值。

作者简介

沈坤荣，经济学博士，美国斯坦福（STANFORD）大学经济学系高级研究学者。现任南京大学商学院经济系主任、教授、博士生导师．南京大学—霍普金斯大学中美文化研究中心兼职教授。中国数量经济学会理事，中国价格协会理事；江苏省交通经济研究会副会长等。主要研究领域：宏观经济、资本市场、经济增长。近年来著有《中国经济增找论》、《新增长理论与中国经济增长》等８部专著，在《中国社会科学》、《经济研究》、《Journal of Asian Economics》等刊物上发表学术论文100余篇。荣获中国博士后学术大会优秀论文一等奖；江苏省人文社科优秀成果一等奖，江苏青年科学家奖，宝钢教育金优秀教师奖，高等教育国家级教学成果二等奖，教育部“新世纪优秀人才支持计划”入选者，享受国务院专家特殊津贴。

目录

丛书序
前言
导论
第一节 中国资本市场的对外开放
第二节 资本市场开放理论的文献综述
第三节 资本市场开放研究的基本问题
主要参考文献
资本市场开放效应篇
第一章 中国资本市场开放的界定、动因及现状
第一节 资本市场开放的界定
第二节 资本市场开放的背景和外部动因——全球金融一体化
第三节 资本市场开放的内在动因
第四节 中国资本市场开放的现状
主要参考文献

第二章 资本市场开放的增长效应——新兴市场的经验分析及其对中国的启示
第一节 已有研究的文献回顾
第二节 计量模型与变量选择
第三节 样本数据与计量检验
第四节 结论及其对中国的启示
主要参考文献

第三章 资本市场开放的稳定效应
第一节 资本市场的波动性与相关性
第二节 中国证券市场的波动性分析
第三节 资本市场开放与金融危机及其传染
附录
主要参考文献

第四章 资本市场开放与公司治理结构改革
第一节 资本市场与公司治理结构的关系：文献回顾
第二节 资本市场开放与公司治理结构的互动分析
第三节 开放背景下解决委托代理的途径之一：融资
第四节 开放背景下解决委托代理的途径之一：并购
第五节 结论和政策性建议
主要参考文献
……

《全球金融治理与区域经济整合：挑战、机遇与未来图景》 图书简介 在全球化浪潮持续深化、地缘政治格局深刻演变的复杂背景下，世界经济正经历一场深刻的结构性调整。金融体系作为现代经济的血液，其治理模式的变迁与区域经济整合的推进，成为理解当代世界经济动态的关键维度。《全球金融治理与区域经济整合：挑战、机遇与未来图景》一书，旨在系统梳理和深入剖析当前全球金融治理体系面临的深层矛盾、新兴经济体崛起带来的权力再分配，以及不同区域经济集团在金融合作与制度建设方面所进行的探索与实践。本书摒弃了传统宏观叙事，侧重于微观机制、制度设计和政策工具的比较分析，为理解未来全球经济秩序的重塑提供了一个多角度、深层次的学术框架。 第一部分：全球金融治理的结构性困境与演进动力 本书的开篇部分，聚焦于二战后建立的布雷顿森林体系的继承者——当代全球金融治理机制（如IMF、世界银行、金融稳定理事会等）所面临的内在张力与外部挑战。 一、后危机时代的治理赤字与合法性危机： 作者首先批判性地考察了2008年国际金融危机后，全球金融监管改革（如巴塞尔协议III、系统重要性金融机构监管）的成效与局限。重点分析了全球金融监管标准在跨国传导、监管套利和“大而不倒”问题上的应对力度。一个核心论点是，尽管采取了诸多补救措施，但全球金融体系的系统性风险并未根本消除，反而由于影子银行体系的膨胀和非银行金融机构的快速发展，风险的隐蔽性和复杂性显著增加。同时，本书对发展中国家在主要国际金融机构投票权和决策权上的代表性不足进行了详尽的数据分析，揭示了治理体系在代表性和有效性之间的结构性矛盾。 二、全球流动性管理与储备资产的再思考： 在全球贸易失衡与地缘政治风险加剧的背景下，储备货币发行国的政策溢出效应日益显著。本书超越了对美元霸权的简单批判，转而深入探讨了储备资产多元化、超主权储备工具（如SDR的潜在功能扩展）的可行性。通过对各国央行外汇储备配置策略的历史演变进行比较，本书评估了技术变革（如数字货币发展）对传统储备制度可能带来的颠覆性影响，并分析了区域性货币合作（如欧洲货币体系的历史经验）在构建更具韧性的全球流动性框架中的借鉴意义。 三、金融科技（FinTech）与监管的“前沿追赶”困境： 本书专门辟出章节分析了区块链、人工智能、分布式账本技术（DLT）在支付清算、跨境融资和资产证券化领域的应用，以及这些技术对传统中介机构和监管框架的冲击。关键在于，金融科技的创新速度远远超过了跨国监管标准的制定速度，这导致了监管真空和跨境风险的潜在放大。作者对比了欧盟的MiFID II、美国的《多德-弗兰克法案》与中国在数字金融监管方面的差异化路径，探讨了如何建立一套既能促进创新、又能有效防范系统性风险的“全球性适应性监管框架”。 第二部分：区域经济整合与金融基础设施的重塑 本书的第二大部分将视线转向区域层面，考察了不同区域经济体在深化一体化进程中，如何构建或重塑其内部和对外的金融合作机制。这部分强调了“政治意愿”与“制度设计”的交互作用。 一、欧洲一体化的深化与欧元区韧性构建： 本书对欧洲一体化进程中金融领域的挑战进行了深度剖析。重点关注了后主权债务危机时期，欧盟在建立“银行业联盟”和“资本市场联盟”（CMU）方面的进展与阻力。CMU的建设被视为欧洲经济一体化的“下一站”，本书详细分析了其在统一破产法、证券监管协调、以及打破国内金融市场碎片化方面的制度障碍。同时，对欧洲央行非常规货币政策的长期效应，特别是对成员国财政纪律和资产价格的影响，进行了计量经济学的严谨检验。 二、东亚区域金融合作的新范式探索： 东亚地区，特别是东盟加三（ASEAN+3）框架下的清迈倡议多边化（CMIM），被视为发展中国家在区域层面加强流动性互助的典范。本书不仅分析了CMIM的扩大规模和激活机制，更着重研究了其与IMF机制的互补性与潜在的竞争性。此外，本书探讨了亚洲基础设施投资银行（AIIB）和金砖国家新开发银行（NDB）等新型多边开发银行的治理结构、项目选择标准及其对现有全球发展融资体系的补充作用，关注其在推动绿色金融和可持续发展融资方面的区域特色。 三、北美经济体的金融监管协同与壁垒： 聚焦于北美自由贸易区（USMCA）框架下的金融服务合作。本书对比了美、加、墨三国在银行资本监管、消费者保护以及跨境数据流动等方面的法律差异。分析了北美金融市场高度一体化带来的效率提升，以及在面对外部冲击时（如跨境资本管制和制裁措施）所展现出的脆弱性。重点研究了跨境监管信息共享的有效机制及其在应对洗钱和恐怖主义融资方面的合作成果。 第三部分：未来图景：多极化金融秩序下的国家战略选择 最后一部分，本书将研究视角提升至政策制定者的层面，探讨在多极化金融体系下，各国应采取何种战略来平衡国家利益、维护金融稳定并参与全球规则制定。 一、主权财富基金的战略角色与跨国投资规范： 在全球资本流动的波动中，主权财富基金（SWFs）作为重要的长期投资者，其投资策略的透明度、治理结构和地缘政治影响日益受到关注。本书通过案例分析，探讨了SWFs在能源转型、高科技产业投资中的作用，以及国际社会（如CPFI）在制定非干预性投资行为准则方面的努力。核心问题是如何在确保国家战略利益的同时，维护全球资本流动的开放性和市场效率。 二、可持续金融与气候风险的整合： 本书认为，气候变化不再是边缘议题，而是重塑金融稳定和投资决策的核心要素。详细分析了绿色债券市场、气候风险压力测试（TCFD框架）在全球范围内的推行情况。重点比较了欧洲的《分类法》（Taxonomy）与亚洲国家在界定“绿色投资”标准上的差异，以及如何通过金融工具引导资本流向低碳转型，实现全球经济的共同可持续发展。 三、发展中国家的“金融自主性”： 本书最后总结了发展中国家在当前复杂的全球金融环境下，寻求“金融自主性”的努力。这包括对本币在区域贸易结算中的推广、审慎的外债管理策略，以及如何有效利用多边和双边援助资源，避免陷入系统性债务危机。核心观点是，真正的全球金融治理转型，必须建立在更大范围内的风险共担与利益共享机制之上，而非仅仅是权力结构的微调。 结论： 《全球金融治理与区域经济整合：挑战、机遇与未来图景》一书通过对全球与区域金融治理的深度剖析，为读者提供了一幅复杂而精细的当代金融权力博弈与制度重塑的蓝图。它不仅是理解国际金融体系运作机制的权威参考，更是洞察未来全球经济治理走向的必备读物。

评分☆☆☆☆☆

《中国资本市场开放研究》这本书，在学术严谨性与思想的启发性上都做得非常出色。作者在分析中国资本市场开放的各个方面时，都能够深入到最核心的机制和逻辑。我特别注意到书中对技术进步和金融创新在资本市场开放过程中所扮演角色的探讨，这让我看到了一个动态、不断发展的视角。例如，书中对数字货币、金融科技等新兴领域如何影响资本市场开放的讨论，都非常及时和前沿。同时，作者在梳理历史的同时，也对未来可能出现的新情况、新问题进行了预测，并提出了富有建设性的思考。这种既有历史纵深感，又具前瞻性的分析，让这本书具有了超越一般学术研究的价值。它不仅仅是一本关于中国资本市场开放的书，更是一本关于中国经济如何融入全球化浪潮、如何在国际金融体系中扮演更重要角色的研究。

评分☆☆☆☆☆

这本《中国资本市场开放研究》读起来真是酣畅淋漓，让我对中国这个庞大经济体如何一步步走向世界，特别是其金融市场如何敞开大门的过程有了前所未有的深刻理解。作者的叙述并非仅仅罗列事实，而是充满了对历史脉络的细致梳理和对政策逻辑的敏锐洞察。从改革开放初期对外资的谨慎接纳，到如今QFII、RQFII、沪港通、深港通、债券通等一系列开放措施的推出，每一步的背后都蕴含着怎样的战略考量和市场反馈，作者都给出了令人信服的解释。我尤其欣赏书中对一些关键性事件的深入剖析，比如加入WTO对资本市场开放的推动作用，以及在面临外部风险时，中国如何平衡开放与稳定的关系。书中还大量引用了数据和案例，使得论证更加扎实，读来既有理论高度，又不失实践指导意义。对于我这种对宏观经济和金融市场发展感兴趣的读者来说，这本书无疑是一次宝贵的学习机会，让我能够更清晰地认识到中国资本市场在世界经济格局中的地位和未来走向。它不仅是一本学术著作，更像是一部宏大的时代史诗，记录了中国金融改革开放的壮丽画卷。

评分☆☆☆☆☆

阅读《中国资本市场开放研究》，我最大的收获在于对中国资本市场开放背后深层逻辑的理解。作者的论述非常精辟，他将资本市场开放不仅仅看作是一种经济行为，更是一种战略选择，关乎国家经济安全和发展模式的重塑。书中对不同开放阶段的目标和驱动因素的分析，让我看到了中国政府在推动这一进程中所展现出的高瞻远瞩。我尤其对书中关于“双向开放”概念的阐释印象深刻，它不仅仅是允许外资进入，更强调了中国资本走出去的战略意图，这为理解中国在全球经济中扮演日益重要的角色提供了重要视角。书中还结合了大量的理论模型和实证研究，使得观点论证严谨有力，结论令人信服。这本书的价值在于，它不仅为理解中国资本市场的发展提供了清晰的路线图，更为洞察中国经济的未来走向提供了宝贵的思想财富。

评分☆☆☆☆☆

《中国资本市场开放研究》这本书，给我最大的感受是其分析的深度和广度。作者并没有止步于描述中国资本市场开放的“是什么”，而是深入探讨了“为什么”和“怎么样”。书中对于开放过程中所面临的各种挑战，比如监管体系的适应、市场基础设施的完善、以及人民币国际化进程的互动，都进行了详尽的阐述。我尤其欣赏的是，作者在分析过程中，并没有回避可能存在的风险和争议，而是以一种客观、理性的态度，探讨了这些问题，并尝试给出可能的解决方案。例如，书中对金融风险防范与资本市场开放之间的平衡，进行了深入的辩证分析，这对于理解中国当前金融政策的制定至关重要。此外，书中对未来中国资本市场开放趋势的展望，也给我留下了深刻的印象，作者的预测和建议，都基于扎实的理论基础和对现实的深刻理解，极具启发性。

评分☆☆☆☆☆

读罢《中国资本市场开放研究》，我深感作者在梳理中国资本市场开放历程时所付出的心血。书中对于不同时期开放政策的演变，以及这些政策如何相互衔接、相互影响，描绘得尤为清晰。我特别留意到书中对“渐进式开放”这一策略的解读，它如何在中国这样复杂的经济环境下，既要实现国际化，又要规避剧烈震荡，作者给出了非常细致的分析。书中不仅仅关注宏观层面的政策设计，还深入到了微观层面，例如对不同类型投资者的行为模式，以及他们在开放过程中扮演的角色进行了研究。我印象深刻的是，作者通过对比不同国家资本市场开放的经验，反衬出中国模式的独特性和挑战性。这种跨国比较的视角，让我对中国资本市场在国际舞台上的定位有了更深的体会。总的来说，这本书的优点在于其严谨的逻辑、丰富的史料以及深刻的洞察力，它为我打开了一扇理解中国金融改革深入发展的大门，让我对这个话题有了更全面、更立体的认识。