股票魔法师2：像冠军一样思考和交易 pdf epub mobi txt 电子书下载 2025

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[美] Mark Minervini（马克米勒维尼）著，张泂，马斐儿译

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你会得到大惊喜!!

出版社：电子工业出版社

ISBN：9787121335778

版次：1

商品编码：12329592

包装：平装

开本：16开

出版时间：2018-04-01

用纸：胶版纸

页数：204

字数：210000

具体描述

产品特色

编辑推荐

适读人群：本书适合所有交易者，是一本让交易者终身受益的著作。

从几千美元，到数百万美元，平均年收益率为220%，换句话说，10万美元的投资仅需要5年时间便激增至3000多万美元，总回报率达33 500%，他是怎么做到的？

在《股票魔法师2——像冠军一样思考和交易》一书中，作者揭示了交易规则和秘密技巧，一步步展示如何运用有效规则，改善投资回报，同时，由内而外培养获得超额回报的自信。读者将学到如何在自己的交易中运用该方法，做到知行合一从而真正像冠军一样交易！

内容简介

像冠军一样思考和交易，使你终生受益的交易知识！

你将学习到如何：

像专业人士一样阅读图表

像手术刀一般精准买入

*优的头寸管理

戏剧性地降低风险

*大化收益

保护并及时锁定收益

避免代价巨大的错误

控制自己的情绪

做一个成功的计划

在书中，美国投资冠军、《股票魔法师——纵横天下股市的奥秘》作者Mark Minervini将向你一步步展示如何运用那些经过时间考验的规则改善你的投资回报，同时培养获得超额回报的自信。

作者还揭示了让他成为美国*成功的股票交易员之一的交易规则和秘密技巧，你将学习到如何在自己的交易中运用，从而真正像**一样交易！

作者简介

Mark Minervini（马克·米勒维尼）是畅销书《股票魔法师——纵横天下股市的奥秘》的作者。从刚起步的数千美元，马克把他个人的交易账户规模增长到数百万美元，连续5年平均收益率达到220%，并且没有一个季度出现亏损，总收益达到了令人惊叹的33 500%。换句话说，仅仅5年时间，他用10万美元投资本金使账户增长到了3 000多万美元。

为了检验他创造的SEPA投资方法的可靠性，马克投入了25万美元加入全美投资大赛。与高杠杆的期货与期权投资者同台竞争，马克仅使用股票多头策略就赢得了比赛，当年投资收益率达到155%。这个收益率几乎是同台竞技投资经理的两倍。

在Momentum Masters: A Roundtable Interview with Super Traders一书以及Jack schwager撰写的Stock Market Wizards: Interviews with America’s Top Stock Traders一书中都提到了Minervini的投资特点。Schwager这样写道：“Minervini的投资业绩令人震惊。大多数投资者和投资经理哪怕仅达到他至差的一年的回报率——128%，都会沾沾自喜。”

内页插图

精彩书评

大多数交易员和投资经理哪怕能达到Mark Minervini至差的那年的回报，都会喜出望外。

—— 杰克·施瓦格（Jack Schwager），畅销书Stock Market Wizards作者

Mark Minervini是我们这个时代值得尊敬的交易员之一。

——查尔斯·柯克（Charles Kirk），The Kirk Report

精彩书摘

如何及何时买入股票（Ⅰ）

你并不是必须要上商学院；你只要记住一件事——与任何当前主流趋势保持一致。

——保罗·都铎·琼斯

（Paul Tudor Jones）

自2010年以来，我很高兴为有兴趣了解我的SEPA®方法的股票交易者举办研讨会。在我的讲座中，很多交易者经常询问我对“长期下跌趋势股票”的看法。我不需要再多了解这只股票，因为我不想去抄底，我肯定不会试图与强大的跌势做斗争。

我的出发点始终是伴随着“背后的风”，这意味着我只买长期上涨的股票。对于一个巨幅上涨的股票，虽然很明显趋势是向上的，但当你过于关注近期发生的你想看到的事情时，你很容易“见树而不见林”。在目前的图表上消耗太多时间是危险的，要把它放在全景中。例如，一个在强劲上涨趋势下横盘震动的股票可能是潜在的候选股。相反，一个正在筑底但仍处在强劲下跌趋势的股票可能是一个卖空的机会。这一切都是视角问题。

我的投资方法的基础就是跟着趋势做交易（正如俗话所说，“与趋势交朋友”）。我经常将其比喻成像冲浪者一样“抓住大浪”，这意味着要借水流之势前行，否则，逆流游泳将是非常困难的。虽然这可能看起来很基础，但你需要在接下来进入更具体的购买标准之前，充分明白这一点。

我为什么使用图表

每年体检，我都会做心电图来确定自己的心脏是否健康。虽然医生不能明确地告诉我是否会有心脏病，但作为一名训练有素的专业人士，他可以用这个简单的程序来绘制我心脏的活动，为我提供宝贵的信息，说明我的心脏是否有异常行为。这个类比有助于我向交易者解释使用图表的价值。

在仔细检查股票的价格和交易量的图表时，我们能看到股票是否正常行事，或是否有一些需要进一步关注的事项。图表能为我们提供非常有价值的线索，量价分析可以帮助确定股票是否在蓄能或出货（被大量买入或卖出），它可以提醒聪明的交易者发生了极端危险，并且还可以指示何时交易成功的可能性相对较大。

任何拍卖市场的终极原则都是供求法则。当你知道如何区分积极的和误导性的价格行为后，你就可以使用图表作为过滤器来筛选自己的投资候选股，以找到最佳的选择，并提高成功概率。当你学会正确阅读图表并能确定超级回报候选股的适当特征时，风险和潜在的收益将变得明朗起来。你不必知道股票下一步要做什么，但你要知道它“应该”做什么，那么剩下的就只是需要确定列车是否按时到达了。这是必不可少的，因为你知道它应该怎样，如果它没有做到，那么退出决定就会变得更加清晰和容易。

只在第二阶段建仓

在我的第一本书中，我讨论的基本概念之一就是“阶段分析”，特别是第二阶段的重要性。像所有的股票一样，有超额收益的股票也会分阶段运行，具体有四个不同的阶段。所有这四个阶段走完一遍可能需要几年甚至几十年，你要关注的是第二阶段的股票。我避免在除第二阶段之外的任何阶段长期持有股票，在其他三个阶段（1、3和4），你要么亏钱，要么耗费时间。

当股票处在第二阶段时，大买家买入该股的可能性在增加。基于对可以一直追溯到19世纪末收益超群的股票的研究，超过95%的股票在第二阶段的上涨趋势中有着巨大的涨幅。这是事实，不是观点。相比5%的可能性，难道你不应该选择95%吗？

根据股票价格行为，我确定了以下四个阶段：

第一阶段为忽视阶段，主要工作为整合；

第二阶段为推进阶段，主要工作为积累；

第三阶段为打顶阶段，主要工作为出货；

第四阶段为衰落阶段，主要工作为投降。

当交易股票时，我发现知道股票所处的特定阶段是非常重要的。关注第二阶段的股票将让风从你背后吹来，扬起风帆助你远航。另外显而易见的是，一只股票必须处于上涨趋势才能获得巨大收益，使用预定的交易标准可以为你提供合适的框架，以便你在具体条件发生的时候能做出好的决策。你应该制定议程并了解其边界。
……

前言/序言

引言——像冠军一样思考并交易的第一步

怎样思考，就有怎样的生活。

——拉尔夫·沃尔多·艾默生

本书将使用永恒的规则和成熟的技术帮助你掌控股票交易。通过阅读本书，你能解决那些最为困难、最令人困惑的问题。比如：如何让短期的胜利变为长期的收益？在你的止损线被触及前应在何时进行斩仓？怎样建立起最适宜的头寸数量？什么时候买、什么时候卖？在事后复盘时，究竟要分析哪些内容，才能克服你的弱点并为成功夯实基础？

在我的第一本书《股票魔法师——纵横天下股市的奥秘》中，我为那些有兴趣学习我的SEPA交易策略的人提供了一些基础性内容。虽然我从来没有想过要写一套包含上、下两卷的书籍，但由于版面所限，许多没能包含在第一本书里的内容，我放在了本书中。

在本书中，我将透露基于我本人33年投资经验和实际成功交易案例的投资秘诀。这些无价的实操策略使我成为美国投资冠军，并将数千美元转化为数百万美元的财富。

也许你不像我拥有30多年的投资经验，但用我的知识作为你的起点，你就拥有了非常有价值的东西，这些东西可以明显地缩短你的学习过程。这意味着，你完全有机会实现比我更大的成功。

也许你会想，马克之所以能成为一个冠军投资者，是因为当时做股票交易更容易，或者是因为马克天赋异禀，或者是因为马克有一个可以给他某些优势的背景。在此我可以负责任地告诉你，这些都是谬论。刚开始的时候我很贫穷，几乎没有教育背景或起始资本。当我开始进行股票交易时，单笔交易佣金达数百美元，而在今天，单笔交易佣金只有5美元或10美元。那时候的买卖价差通常为2美元或3美元，而现在的价差只有几美分。最重要的是，那时候几乎没有获取更优知识的渠道。而今天，你可以直接获得过去只有华尔街精英才能得到的工具和知识，以及你所需的一切信息。所以，现在正是开始股票投资的好时机。

但众所周知，即便是有了正确的知识、辛勤的工作和实践，交易成功也未必唾手可得。努力工作但践行错误的人，只会养成不良的习惯和完美无瑕的错误机制。在本书中，你会学到正确的实践方式——究竟哪些是应该做的，哪些应该避免。

在这里我告诉你，你的能力远远超乎你的想象。我敢打包票，你现在只用了自身真正潜力的一小部分。在现实生活中一定是这样的，在股票交易中当然也不例外。我敢保证，只要想，任何人都可以在股票市场有非凡的表现。当然，这还需要操作者掌握正确的知识、投身于过程学习的决心以及坚强的意志力。成功并不会一蹴而就，但有了正确的工具和态度，你一定可以做到。

决定的时刻

在股票市场和现实生活中，我们的决定会导致成功或者失败。是的，我们失败是因为我们想要失败，我们成功是因为我们想要成为赢家。虽然初闻这个说法，你可能觉得荒谬或者不那么公正，但这就是事实。作为全职股票投资者，在30多年的股票生涯里，我目睹了那些有意或无意想要失败的人走向失败，我也看到那些坚定地想要成功的人将自己从平庸变得非凡。毫无疑问，成功只是一个选择！

如果不接受这一点，那么毫无疑问，你肯定也相信你无法掌控自己的命运。如果是这样，那么为成功而努力还有什么意义呢？难道只是验证自己有没有好运气吗？

从本质上说，每个人都是一个冠军投资者。你需要的只是知识、欲望和付出。最重要的是，你必须相信自己的能力。我敢保证，在投资交易方面，你一定可以比你自己认为的做得更好，而且比相信那些所谓的投资专家风险更低。但是，如果你心底不接受成功是一个选择题，那么你无法激活自己的全部潜力。同样，你也就无法控制自己的命运。因为如果你毫无承担责任的魄力，就不会全力以赴。那些决心成为赢家的人会寻找成功的榜样，并制定通往成功的路线，接受挫折并把它们当作宝贵的老师。他们把计划付诸行动，从结果中学习并做出调整，直至取得胜利。

获胜者是无法忍受失败的。有些人从一开始就退缩不前，而有些人则因最终厌倦平庸而决定不再放弃他们的梦想。这种态度可能有违你小时候听到的话——不要成为一个痛苦的失败者。根据我的经验，你向我展示一个“输得起”的人，我就能向你展示一个“可能输”的人。如果你想像冠军一样交易，你就要像冠军一样思考。在说服自己成功是一个选择之前，你是一个失败的赢家。这并不是说你是一个失败的人，只是意味着你还没有学到或接受关于获胜的真相。冠军不会错失良机，他们决心要成为获胜者，然后每天都以此为目标。

1990年，我决心要成为股票投资冠军，但那时距离我第一次交易已经有7年了。没错，7年了！我浅尝辄止地做了将近10年。正如你可能已经猜到的那样，在那之前，我的投资结果就是一个不专心投资的人得到的必然结果。于是在1990年3月，我痛下决心，要成为世界上最好的股票投资者。之后我一直向目标前进，后面的结果……你们都知道了。

两只狼的故事

我们每个人都有着两种投资者的特点。一种我称其为建设者，他们高度自律且为过程所驱动。建设者专注于过程和完善的方法，他们相信如果使用正确的过程，那么一切水到渠成。建设者把错误视为老师，他们在不断的循环与反馈中积累宝贵的经验教训。当建设者犯错误时，他会视这种错误为某种鼓励——自己不会再犯同样的错误。不论是好是坏，建设者都怀着乐观心态期待结果达成的那一天——因为过程会不断改进。

另一种我称其为破坏球，他们自我驱动。破坏球只专注于结果：如果结果没有马上出现，他就会气馁；如果发生了错误，他就会被这个错误打败，或者迁怒于人。如果一个投资策略不能很快获得胜利的结果，或策略正在经历一个困难的时期，破坏球就会自己翻转，转而寻找一个新的投资战略。这类交易者从来没有真正在过程中有所付出。不难想象，破坏球可以有很多借口，很少自己承担后果，因此永远不会建立任何持久或美好的东西。

但请记住我刚才所说的话：每个人都是双面体，我们体内同时住着建设者和破坏球。正如每个人都有爱和同情心，同时也都有仇恨和伤害一样。那么，建设者和破坏球中，哪一个才能决定你的投资结果呢？

为了回答这个问题，我想援引我最喜欢的故事之一，佩玛·丘卓（Pema Ch?dr?n）在她的Taking the Leap:Freeing Ourselves form Old Habit and Fears一书中讲述的内容：一位美洲原住居民的祖父正在和他的孙子谈论世界上的暴力和残酷，以及它们形成的原因。他说就好像心中有两只狼在战斗，一只狼代表复仇和愤怒，另一只狼则是代表理解和善良。年轻人问他的祖父：“在你的心里，哪只狼会赢得战斗？”祖父回答说：“胜利者将是我一直在喂养的那只狼。”

所以，你也一样。我把自己定义为一个开明的交易者。首先，我认识到自己体内同时存在着建设者和破坏球。但是，我选择喂养建设者，并饿死破坏球。每天提醒自己这一点，比拥有好的战略或交易机制更为重要，因为即使有好的策略，如果你一直在喂养破坏球，结局也不会很好。

我最喜欢的电影场景之一摘自《利欲两心》（Two for the Money），当时，一名正在纽约为（与体育相关的）赌博招揽顾客的堕落赌徒沃尔特·阿布拉姆斯（阿尔帕西诺饰），出席了一次匿名的赌徒会议，同行的还有布兰登朗（化名约翰·安东尼，马修·麦康纳饰）。在听取了与会者之一莱昂的讲话后，沃尔特发表了以下讲话——非常有趣，也非常真：

我知道你来自哪里，莱昂——相信我，我知道的。我听说过你的故事，这些故事我现在还能想起来。如果说我从故事中学到了什么，那就是，这是赌博，并不是你的错，与你毫无关系。我不知道该怎么说，这可能听起来有点粗鲁，但是，莱昂，你是一辆破车！就像一辆坏车一样，你、我以及这个房间里的所有人都一样，都有固有的缺陷，我们都是破车。我们看起来都很相似，但是让我们有所不同的就是我们的缺陷。

在你看来，大多数赌徒去赌博都能赢，但是当我们去赌博时却总是会输。潜意识里，我……我感觉没有比别人拿走筹码更好的了！我无法赢得筹码——而这里的每个人都知道我在说什么——即使我赢了，过段时间也会把筹码都输出去。

但是当我们输了，那就不一样了。当我们输了，我是说那种输到裤子都不剩的程度，那就不一样了。你们懂我的意思吗？

你刚刚又创造了这个恶性肿瘤进一步恶化的可能性，这是第20次！但你会突然意识到……嘿，我还在这里，我还在呼吸，我还活着。我们是一辆破车，但我们还得前进，因为我们一直需要提醒自己还活着。莱昂，赌博不是你的错。我们都需要做些事情证明自己还活着，还有存在感，这才是问题所在。

从本书中，你将能学到一些工具，这些工具能铺平你走向成功投资的道路，它们是必要的，也是十分重要的。但是，在成功体现在物质世界中之前，这些工具必须首先在你的头脑中实现。我知道——从经验上讲，作为一个从贫穷和无知中成长起来的人，我几乎没有任何资源。自然而然地，我不得不学习如何摆脱贫困心态——这是一种反对自我的心态。但是你并不需要贫穷或拥有摆脱贫穷的心态。许多人受困于对不足的恐惧，或者会因为自己过去的某些经历或特有的错误观点而感觉不值得。你可以富有，但是如果你不能享受生活且对生活缺乏热情，你的生活就是微不足道的。这种不幸也是贫困心态的结果。

如果你要把心灵、灵魂和意识放在一起，那么为什么不去做一些可以让你大踏步走向成功的事情呢？如果你努力工作并聪明地进行投资，你应该就会取得成功。但是，这也需要持久性和正确的心态。如果不打算完全控制自己的财政命运，那么你可能不需要阅读本书。为什么？因为本书可以教你如何掌握自己的投资和生活的所有权，并承担相应后果的全部责任。没有100%的责任感，你如何培养100%有效的应对能力？

这个成功蓝图已经帮助了我和许多跟随我的脚步的人，它也可以为你提供帮助。但在那之前，你必须接受一点，即成为冠军股票投资者并不需要有天赋，也不需要有来自常青藤的金融学位。这要从你的信念开始，“信念就是成功”毫无疑问只是一个选择。如果你相信，那么你就已经上好了本书的第一课——不要成为莱昂。

校对你体内的指南针

当一个小老太太成为一个超级成功的股票交易员时，你会感觉到惊奇吗？我敢打赌，你完全不会在乎！真正的问题是：你为什么不能成为超级成功的股票交易员？答案是这样的：因为它违背了你的信念体系——你的价值观和标准。

赢得任何事情的关键是相信自己的能力，并使自己的信念与行动相一致。我可以向你保证，在你学会行动与信念保持同步之前，你永远不会知道自己的潜力有多大。你是否坚信，为了取得很大的回报，你必须冒很大的风险？如果你这样认为，那么低风险、高回报的策略可能不会与你产生共鸣。在投资交易的过程中，如果你的信念与你的策略不符，两者内部的冲突将阻止你前进，并将成功变得几乎不可能。

例如，如果我试图使用可能遭受较大损失但能被不常发生的巨额收益补偿的策略投资，我绝对会失败。即使这个策略有利可图、对某些人可能有效。因此我根本无法长时间应用这个策略，我没有信心长时间眼睁睁看着亏损而无动于衷，因为它违背了我对风险的态度。

如果我的策略对你有意义，那就太棒了！采用它，一定会将你指向正确的方向，并用坚实可靠的规则带你起步。随后，你只需采取行动，并保持良好的判断力就行了。无论你选择什么策略，都要确保你知道自己在做什么，这样你就可以全身心地投入并避免自我破坏。

你有没有这样的经历：在你做过某事之后对自己说“我究竟怎么了？为什么明知道不应该但我还是这样做了？”——这就是信号，你需要与自己的信念重新匹配。因为从长远来看，信念总是能够获胜。要想做到超级成功，身心必须一致，一致性就是目标。

成功的模型

大家可能已经从我的第一本书中了解到，我的建仓时点分析策略（SEPA®）是基于龙头档案（Leadership Profile®）、用于识别有潜力股票的策略。使用自19世纪末期以来的历史数据，SEPA®形成了一套具有超额回报的股票共有的特征图谱，它基于不断的更新，通过识别那些最成功股票的特征，确定有潜力大幅跑赢同业的股票。我用SEPA®模型做到的就是简单模型的成功。

许多年前，当时才20多岁的我参加了安东尼·罗宾斯（Anthony Robbins，最著名的推动者和人类行为专家）的课程学习，并得到了一个很有价值的训诫。如果你想像达芬奇一样作画，首先你需要学会像他一样思考。因为如果思想达到了，其他一切最终都会随之而来。如果我想跟随所有伟大的投资者的脚步，我不得不阅读所有关于他们的信息，直到我可以像他们一样思考。所以自那以后，我开始读书，学习传奇投资者。我想进入他们的大脑，像他们一样思考，从而可以像他们一样成功。我一遍一遍地阅读那些书籍，直到我把所有的信息都自我消化。

我并不是说，成功的投资交易意味着成为别人的一个复制品。而是说在你掌握一个概念之前，你必须真正拥有对应的知识。为什么在有宝贵的知识体系的基础上还要重新尝试设计车轮？正如艾萨克·牛顿爵士1677年的名言所说：“我看得更远是因为我站在巨人的肩膀上。”想想毕加索——立体派的先驱之一，他在艺术学院学习传统技艺，一旦真正拥有了这些技巧，他就可以超越它们。

多年以前，我的第一批学员之中有一个名叫达伦的年轻加拿大人（有些人可能在我们的某期投资大师研讨会上见过他）。达伦不仅仅是我的一个门生，还像我的儿子一样，尽管他只比我年轻一点点。达伦想学习我的交易方式，所以他致力于模仿我的信念系统，以达到我的投资高度。

有一段时间，达伦住在我家。也是在那时，他开始学习并适应我的习惯。开始只是一些很细微的内容，之后就变得越来越明显。我当时正在健身，所以我的饮食比较特别。达伦是一个比较瘦的人，没有多大的力量，但他也开始吃和我完全相同的饭菜，服用维生素和蛋白粉。起初我并没有想太多，后来我才注意到他开始学习我的一些很细微的个人习惯。

例如，作为一个健身的人，我会定期修剪我的体毛。有一天，我在客厅里听到“嗡嗡嗡”的声音。我循着声音到了浴室门口，敲了敲门问达伦他在做什么。当他打开门的时候，我看他正站在那里，脸色苍白，消瘦的腿上一根毛都没有。

“你在做什么？”我问他，“你又不是健美运动员！”

“我不在乎，”他告诉我，“如果你刮胡子，我就刮胡子。无论你做什么，我都照做。如果你坐在绿色的椅子上，我也要坐在一张绿色的椅子上。如果我想像你一样投资，我就必须像你一样思考。要做到这一点，我就要模仿你做的一切！”

我的第一反应是“这个孩子疯了”，然后我意识到他是一个天才！他本能地抓住了一个我当时才刚明白的概念——模仿信念系统的重要性。达伦知道，如果他真的想了解一个人，就必须像那个人一样——就像有句俗语所说，“穿着他的鞋走路”。达伦致力于学习我的一切，这使他不仅学到了我的策略，而且采纳了我的原则。不久之后，他就开始定期去健身房，甚至开始练习举重。

随着时间的推移，达伦的自律得到了回报。他与我一起投资的第一年，回报率就高达160%；之后，他自己多年的投资收益率都保持在三位数，并自此成为一个非常成功的股票投资者。他成功的原因非常明确，他愿意全身心投入，我从来没有见过别人有那样专注的心态。对他来说，直觉就足够了。

拥抱过程

当我坐下来写本书的引言时，我收到了一封邮件，是我第一本书的读者发来的。虽然他对于那本书的内容十分满意，但他承认投资时还是有困难的。“我还无法学以致用。”他写道。

然后他就开始责怪自己，认为自己与投资无缘。从字里行间，我可以感觉到这个家伙已经明确地说服自己：胜利是别人的事情，与自己无关。

对于他的问题，我以最好的方式回复了他。

我想要告诉这个人以及其他像他一样的人，必须放弃这样的观念：出于某些原因，自己不适合做投资。如果你开始质疑自己的能力，就会找到一些你觉得自己缺失的东西：比如智力、能力或特殊的天赋，让你没办法“掌握它”。比如这个投资者（就像你我一样），只要他愿意做一件事情，就拥有了成功的一切。你猜到了：接受“胜利是一个选择”的事实；一个强大信念的来源。只要你这样做了，我就可以向你保证，成功将会是一蹴而就的事情，而且具有超额回报的股票也将离你越来越近。

没有人天生就高人一等，上帝没有赋予任何人特殊的投资才能，就像人类基因组里面有一段DNA链表示投机能力一样。没有人是天生的股票投资者。事实上，我想说投资交易是最不自然的事情之一。不止我一个人有这样的想法，伟大的交易者彼得·林奇（Peter Lynch）在他的《彼得·林奇的成功投资》（One Up on Wall Street）一书中也曾说：“在某种程度上，人们都以为别人是天生的投资者，但在我的摇篮上既没有贴股票行情，也没有贴股票信息。”

你可能听说过，德国柏林的一个心理学家团队在20世纪90年代初对学习小提琴的学生所做的一个研究。具体来说，该团队研究了学生们在童年、青春期和成年期的练习习惯。所有的小提琴手大约在5岁的时候开始学习小提琴，并具有相似的练习时间。然而到了8岁时，练习时间开始有所不同。到了20岁时，精英演奏家的平均练习时间已经超过了10 000小时，而演奏水平差一些的人平均练习时间仅为4 000小时。

有趣的是，没有“天才的”表演者出现。如果有天才因素发挥作用，我们应该会看到一些比其他人练习时间更少但仍能保持在精英组别的人。但是，数据显示没有这样的人。心理学家在成就和练习时间之间发现了直接的统计学关系，没有捷径，没有天赋。精英组别的人的练习时间超过了其他人一倍。

我想说的是，要想在投资交易中取得成功，你就需要花费一些时间在上面。而且从收益上看，这也是非常值得的。无论有什么可能伴随出生的天赋或能力，股市里面的成功均来自充足的努力和沿着学习曲线展开的意愿，无论这将花费多长时间。

并不是毫无意义地堆砌时间就能让你成功，而要坚持不懈地通过反思结果、调整方法并推进进度才能让你走向成功。丹尼尔·科伊尔（Daniel Coyle）在他的《人才密码》（The Talent Code）一书中指出，这个过程是“深层次的实践”——不只是反复做同样的事情，而是用反馈来进行调整，使之前的实践更有意义。

只是决定在股票投资方面有所建树，并不意味着会立竿见影。学习完几个月的法学院课程之后，几乎没有实操经验的你能走进法庭辩护吗？如果能的话，你应该不会因为输掉官司而吃惊吧？或者，你是否在仅参加两节预备课程之后就能走上手术台主刀呢？如果你这样做，你也不会因为病人没有被治愈而感到惊讶吧？显然，这些情景太可笑了。如果我走进麦当劳餐厅的厨房去操作炸锅，甚至都不知道如何打开它。为什么会这样？这不是因为我缺乏智慧或特殊才能，而是因为我还没有获得必要的知识和经验。

但是，有些人刚开立一个账户，就想立即获得股神一样的回报。当实现不了的时候，他们就开始找借口、放弃，或者开始冒巨大的风险。只是，他们很少会意识到自己需要专业知识和足够的耐心才能获得好的回报。

当我刚开始起步时，我也是一个糟糕的投资者。我最终取得的成功并不是来自天赋，而是无条件的坚持和不断完善的纪律给我带来了今天的成就。我知道，即使在今天，如果违反纪律，我也很容易就能从成功走向失败。

那些在任何事物上取得成功的人都有同样的态度：一直在继续，直到好事发生或者停止尝试。退出并不是一个选择。如果没有这种态度，那么在艰难的时候你就会轻言放弃。

定义你自己

你的策略应该是最适合你的那一个，并不需要每次都有效，只要随着时间的推移有用就行。这就像婚姻关系一样，如果你出轨了，你还能期待婚姻有多美满呢？交易策略也是一样：你需要忠于它，这样它才能回馈你。

遗憾的是，你不可能同时擅长于价值投资、成长投资、波段交易和日内交易。如果你试图做好所有这些，你可能最终只是一个平庸的全能投资者。要享受一个策略的好处，你必须牺牲其他的策略。当你的交易方式优于其他策略时，你将享受市场周期。但是，在每次遇到困难时，你都不可以通过应用其他策略来克服不利条件。要想有所擅长，你必须专注和聚焦，必须避免所谓的“风格漂移”。

“风格漂移”来自模糊定义的投资策略和目标，在这种情况下，你将不会在顺境和逆境中都坚持自己的方法。如果是短线交易者，你必须认识到出售股票以快速获得利润才是你的重心，后面股票价格哪怕上涨一倍，你也不应该有所顾虑。你在股票价格处于某个特定区域时才会开始交易，而其他人可能在完全不同的区域内操作，但两者都可以成功！然而，如果你是长线投资者，即使你做出了一个体面的短期收益，在与后期错失的更大上涨回报比较时也会黯然神伤。这里的关键就是，要专注于一种特定的投资风格。一旦确定了自己的投资风格和目标，你就可以更容易地坚持自己的投资计划并取得成功。随着时间的流逝，你将因为自己的专长而补偿前期所做的牺牲，从而获得满意的回报。

奖项的先后顺序

在进行股票交易时，就像生活中的其他事情一样，只知道自己“想要什么”不够，还需要知道自己“最先要什么”。成功的秘诀在于为你的欲望安排先后顺序。人们想要的一般都一样，比如爱情、幸福、自由、友谊、尊重和经济回报等。每个人都希望生活中有美好的事物。在此，我想让你提出具体目标，比如可以是成为一个成功的投资者、美食厨师或是冠军网球运动员。当然，你也可以同时成为以上三类人。

但需要注意的是，生活中的一切事物都是逐一完成的，一次一个。找出你想要的第一个，在完成你的第一个目标之前，不要急于开始下一个目标。为什么要这样？因为如果你的精力太过分散，那么你就会什么事都无法做好，也不会在任何事情中获得经验。专家能获得很好的报酬，而那些什么都知道一点的人只能在聚会上出出风头。

掌握技能需要有所牺牲，因此，必须选择其中一些。列一个清单，按照重要程度排序，并按照清单开始着手：聚焦，实现，然后开始下一个目标。

我在此给出的建议是不要平衡分配。是的，你没看错，要想在某一方面取得很大成功，就必须失去平衡。这与现在必须保持平衡生活的观念背道而驰，特别是在工作和家庭的权衡方面。当然，这只是目标——就比如在我现在的生活中，我把妻子和女儿放在了第一位。但是，如果你追求股票投资的明星业绩，泛泛的努力可能只会产生泛泛的结果。

当我刚开始进行股票交易时，就是不平衡的，我是故意这么做的。我就像一名每天训练12小时的奥林匹克运动员，吃、喝、呼吸等都围绕着股票投资，完全沉浸在自己的一维生活中，这就是我想要的。如果你觉得这听起来很可怕，那么也许成为顶级的超级股票投资者并不是你真正想要的结果。当然，这并不意味着你不能改善交易、无法享受投资的好处，当一个兼职的投资者还是可以的。

有很多其他方面的专业人士，在紧张的训练时期也是不平衡的。试想一下，医疗人员一天工作16小时，只能在急救室里面小睡几小时。

通过平庸的努力无法掌握技能，你需要倾尽所能，当然，并不需要一直这样。只是在一开始，当你把自己投入到像股票交易这样具有挑战性的事情上时，就必须全身心地投入并保持深度聚焦。如果你想要在股票市场中大有作为，就必须把股票投资列为头等优先事项。

（篇幅限时未能完全展示，全文请见本书）

市场风云：洞察金融迷局的理性之光一部深入剖析全球金融市场运作机制、挑战传统投资范式的深度力作。在这个信息洪流裹挟下的时代，金融市场不再是少数精英的专属领地，而是与每个人息息相关的复杂生态系统。然而，市场的瞬息万变和非理性情绪，常常令普通投资者如坠迷雾。本书并非提供一套立即可获利的“圣杯”公式，而是致力于构建一套坚实的、基于历史经验与理性分析的投资思维框架。第一部分：重构认知——市场背后的深层逻辑本书开篇便直指当前金融教育的弊端：过度强调技术指标的短期预测性，而忽略了驱动市场长期演变的宏观经济学、行为金融学及地缘政治的综合作用。一、范式的陷阱与认知的校准：我们首先探讨了“有效市场假说”在现实世界中的局限性。市场并非总是完美的定价机器，认知偏差和集体非理性是常态。作者通过大量的历史案例——从郁金香狂热到次贷危机——揭示了羊群效应、损失厌恶等心理学陷阱如何系统性地扭曲资产价格。学习如何识别并避免这些心理陷阱，是成功投资的第一步。我们不追求预测每一次波动，而是追求在市场出现“过度反应”时，能够保持清醒的头脑。二、宏观脉络的解读：从“点”到“面”的视角转换：成功的投资者必须是优秀的宏观分析师。本书详细解析了货币政策、财政政策与全球流动性之间的复杂关系。我们审视了央行决策背后的博弈，以及量化宽松、紧缩周期如何影响不同资产类别（如债券、股票、大宗商品）的风险溢价。书中提供了一套实用的“宏观信号链”分析工具，帮助读者将碎片化的经济数据整合为一个连贯的、具有前瞻性的叙事框架。例如，如何通过收益率曲线的形态预判经济衰退的风险，以及通胀预期如何重塑企业的定价能力。三、价值的本质与稀缺性重估：在低利率和科技颠覆的背景下，什么是真正的“价值”？本书深入探讨了企业护城河的演变。传统的“有形资产”评估模型正在失效，我们必须转向对“网络效应”、“数据垄断”、“品牌忠诚度”等无形资产的量化评估。分析的重点不再是“市盈率是否过高”，而是“这个商业模式在未来十年是否具有不可替代性”。第二部分：策略的精炼——构建适应性投资组合本部分侧重于将认知框架转化为可执行的、具有韧性的投资策略。我们强调“适应性”而非“固定不变”，因为市场环境是动态进化的。四、风险管理的艺术：生存优先于增长：许多投资者将风险管理视为投资组合的附属品，而本书将其置于核心地位。我们定义了“不可承受的损失”——那会让你永久退出市场的损失。书中提供了多种分散化和对冲的有效技术，包括但不限于：如何利用期权结构来保护现有头寸，而非仅仅用于投机；以及在不同经济周期中，构建能够发挥对冲作用的资产配置比例（如黄金、特定期限的国债、波动率产品）。重点在于，如何设计一个在极端压力测试下依然能保持结构完整性的投资组合。五、自上而下的主题投资与自下而上的深入挖掘：成功的策略往往是宏观主题与微观基本面的结合。我们探讨了如何识别正在发生的、不可逆转的结构性转变（如能源转型、人口老龄化、数字化基础设施建设），并将其转化为可投资的主题。随后，我们将焦点下移，讲解如何应用严谨的尽职调查，穿透管理层的叙事，识别出在这些主题中处于领导地位的、具有定价权的公司。这要求投资者具备行业专家的洞察力，并能区分“热门概念”和“真实变革”。六、等待的智慧与机会的把握：市场的大部分时间是沉闷且缺乏明确方向的。本书强调“等待”的价值——耐心持有优质资产，并等待市场提供“极度错配”的机会。我们分析了历史上的熊市和危机是如何为长期投资者创造百年一遇的买入点。如何建立一个“火力储备”（流动性管理），确保在市场恐慌性抛售时，有能力进行逆向部署，是本书策略体系中至关重要的一环。第三部分：交易心理与执行纪律投资的最终壁垒，往往不是智力，而是心性。七、情绪账户与纪律的锚定：我们将交易心理学提升到了“实战应用”的高度。投资决策往往在疲惫、恐惧或贪婪时做出，这些情绪的代价是巨大的。本书提出了一套“决策防火墙”机制：预先设定好在特定市场条件下（例如，持仓下跌超过X%）应采取的自动反应，以规避情绪驱动的过度交易。我们详细阐述了如何通过日志记录和定期的自我反思，将“知道”转化为“做到”。八、面向未来的持续学习系统：金融世界永无止境，知识折旧速度极快。本书倡导建立一个“反馈驱动的学习循环”。每一次成功的或失败的交易，都应被视为一次宝贵的实验数据点。如何有效地记录、分析交易的输入（分析的质量）和输出（结果），并据此迭代自身的决策模型，是确保长期进步的关键。总结：本书旨在引导读者从“追逐短期涨幅”的赌徒心态，转变为“理解并驾驭市场周期”的战略家视角。它提供的是一把解剖市场的瑞士军刀，一套在不确定性中保持理性、在喧嚣中坚守纪律的思维工具箱。阅读本书，你将学会如何更深入地思考，如何在市场的风暴中，像一位沉着的冠军一样，执行你的长期计划。

用户评价

评分☆☆☆☆☆

这本书的叙述方式真是让人眼前一亮，作者仿佛是一位经验丰富的老船长，带领我们穿越市场的风暴。他没有那种高高在上的说教感，更多的是一种平实的分享，仿佛坐在我对面，泡上一壶好茶，娓娓道来他这些年摸爬滚打的心得体会。尤其是对市场情绪波动的描绘，简直是入木三分。他描述的那种在追涨杀跌的狂热中保持清醒的挣扎，以及在市场低迷时如何避免被恐惧吞噬，都让我感同身受。书中对“反人性操作”的探讨，不仅仅停留在理论层面，而是通过一系列贴近实战的案例，展示了如何在压力下坚守自己的交易系统。这种将复杂心理活动转化为具体行动指南的能力，是很多财经书籍所缺乏的。读完之后，我感觉自己对市场的理解不再是点状的知识碎片，而形成了一个更具弹性和韧性的框架。那些曾经让我夜不能寐的决策困境，似乎都有了可以参照的坐标系。

评分☆☆☆☆☆

这本书的行文风格非常具有画面感，读起来一点也不枯燥。作者似乎非常擅长用类比的方式来解释复杂的金融现象。比如，他将市场周期比作潮汐的涨落，将投资组合的构建比作搭建一座能够抵御飓风的建筑。这些生动的比喻，极大地降低了理解门槛，同时也深化了概念的记忆。更难能可贵的是，他并不回避交易中的“失败”和“痛苦”。书中穿插了一些作者自己经历的重大失误和从中汲取的教训，这些“血淋淋”的叙述，比任何华丽的成功学辞藻都更有说服力。它让我意识到，成为高手不是一蹴而就的，而是一个不断试错、不断修正心智模型的迭代过程。这使得整本书读起来充满真实感和人情味，感觉作者完全没有把自己放在一个“神坛”上，而是真诚地分享着一个修行者的感悟。

评分☆☆☆☆☆

如果要用一个词来概括这本书带给我的核心冲击，那就是“重构”。它不是教你一套固定的公式去套用，而是系统地挑战你现有的世界观和决策逻辑。作者对市场机制的理解深邃而宏大，他探讨的不仅仅是短期波动，而是触及到了资本流动背后的社会心理学根源。这种高屋建瓴的视角，让我对金融市场的整体运作有了更清晰的宏观认知。我发现，当把视野拉高后，那些日常的小波动似乎就不那么重要了，反而能够更好地聚焦于那些真正具有系统性意义的长期机会和风险点。这本书的价值在于提供了一个高级的思维框架，一个能够让你在瞬息万变的环境中保持相对稳定的“锚”。它确实值得反复研读，每一次重读都会因为自身阅历的增加而有新的领悟，是一本真正意义上的“进阶指南”。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，我过去读了不少关于技术分析和基本面的书籍，但大多都像一本本工具手册，教你如何使用螺丝刀和扳手，却很少触及到“为什么”要拧紧这颗螺丝。而这本作品的独到之处在于，它极其深入地剖析了“思考模式”对交易结果的决定性影响。作者在书中构建了一套独特的认知模型，强调交易的本质是一场概率游戏，而非确定性预测。他花了大量篇幅去拆解“确定性思维”的陷阱，指出很多散户之所以亏损，不是因为技术不好，而是因为对风险的感知和对不确定性的容忍度太低。阅读过程中，我不得不经常停下来，回顾自己过往的交易记录，对照书中的描述进行自我诊断。这种强烈的代入感和自我反思，比单纯学习新的指标要有效得多。它更像是一次精神上的“压力测试”，逼迫读者去面对自己思维结构中的弱点。

评分☆☆☆☆☆

我尤其欣赏作者在处理“等待”这个主题时的深刻见解。在信息爆炸的今天，很多人都患上了“即时满足”的焦虑症，总觉得不操作就意味着错过了什么。这本书却用近乎禅意的笔触，阐述了耐心和纪律在交易中的至高地位。作者反复强调，最好的交易往往是那些没有发生的交易，学会“无所事事”才是最大的本事。这种对“反向诱惑”的抵抗力，并非天生，而是需要通过刻意练习和心智磨砺才能获得的。书中提供了一些实用的心理调节技巧，比如如何量化“等待的价值”以及如何构建“容错机制”来安抚内心的不安。这些内容对于那些容易被市场噪音干扰的交易者来说，简直是醍醐灌顶。它教会我的不是如何更快速地赚钱，而是如何更平和、更持久地留在牌桌上。

评分☆☆☆☆☆

在京东上买过好几次书了，京东值得信赖，速度是相当的快啊～做活动的时候购买，非常划算

评分☆☆☆☆☆

个在滋味，无以细述。

评分☆☆☆☆☆

The objective for any company is to retain as much money as it can from the

评分☆☆☆☆☆

不错的书京东买书就是快每次又活动我都会买不少开卷有益么

评分☆☆☆☆☆

商品质量好，性价比高，我很满意。

评分☆☆☆☆☆

劳资随手一打刚刚好就是十五个字