如何建立高勝算交易係統 [Trade with the Odds:How to Construct Market-Beating Trading Systems] 下載 mobi epub pdf 電子書 2025

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[美] 安東尼·特龍戈內 著，彭清華 譯

圖書標籤:

• 交易係統
• 量化交易
• 技術分析
• 市場分析
• 風險管理
• 投資策略
• 股票交易
• 期貨交易
• 交易規則
• 盈利模型

齣版社： 山西人民齣版社

ISBN：9787203101291

版次：1

商品編碼：12358721

包裝：平裝

叢書名： 如何建立高勝算交易係統

外文名稱：Trade with the Odds:How to Construct Market-Beating Trading Systems

開本：16開

齣版時間：2018-05-01

用紙：

産品特色

內容簡介

　　有些投資者簡單地認為成功沒有捷徑，他們需要好好讀讀《如何建立高勝算交易係統》。大多數投資類圖書都許諾能讓閱讀者獲利，事實卻並非如此。沒有投資者願意不斷尋找沒有定數的賺錢方式。投資者應設法提升自己的交易技能。提升技能該從何人手呢？提升交易技能並不是花錢再購買一本投資類圖書，而是要避免進入另一條死鬍同。
　　有的投資者認為“找到完美的係統就能掌控股市”，那不過是自欺欺人——就如同相信“隻要找到完美的作畫景色就能成為風景畫傢”一樣。
　　《如何建立高勝算交易係統》不是讓你擁有完美的係統。在《如何建立高勝算交易係統》中，你將學到如何製定適用於當前交易環境的有效策略。雖然係統可能在一段時間內錶現良好，但是係統所帶來的成功通常都是短暫的。一旦交易係統錶現不佳，不要擔心，隻要你使用從《如何建立高勝算交易係統》中學到的交易方式，持續的成功便指日可待瞭。
　　根據概率做決策
　　大多數市場人士贊同根據概率做決策，但問題是怎樣進行概率分析？對許多個人投資者而言，交易期間本就事務繁多，要再進行統計分析可謂難上加難。
　　考慮到數字運算會讓有些人頭痛不已，《如何建立高勝算交易係統》中沒有煩瑣的計算，隻對概率、平均迴報率等進行高效的分析，書中還有用於記錄你所學知識順序的效能圖錶。
　　為瞭直接有效地實現上述目標，《如何建立高勝算交易係統》逐步舉例，清晰地展示齣如何使用Excel函數。使用Excel評估函數有以下優點：你不需要進行計算工作。

作者簡介

安東尼·特龍戈內，美國紐約大學博士，注冊金融規劃師，商品交易顧問，交易決策軟件eSignal的高階教師；至今已在各類交易齣版物上發錶論文60篇，包括在《股票與期貨技術分析》雜誌發錶的23篇論文；擁有大量的交易經曆，包括在商品交易廳交易股指期貨；在美國、中國大陸和颱灣地區的很多城市教授金融學、心理學和定量分析方法的研究生課程，時間長達25年，這讓他具備瞭交易股票的動態視角；作為一個日內交易者，特龍戈內認為其成功很大程度上歸因於排除情緒乾擾（情感因素阻礙人們形成控製市場的能力）進行交易決策的一貫做法。

內頁插圖

精彩書評

在本書中，特龍戈內博士帶領你踏上“建立交易係統策略”之旅：他運用簡單、人所共知的市場例子，並從你能理解和建立聯係的曆史圖錶中引用數據；因為有豐富的交易經曆和專業知識，他能擴展你對可靠交易技術的理解；通過理性決策和自律，你不僅能獲得交易成功，而且能學會識彆市場機會，在此過程中，你將因“確知交易盡在掌握”而獲得自信！

——交互數據公司電子周刊eSignal營銷副總裁 辛西婭·剋羅斯蘭德

本書作者通過統計測量係統錶現的方式，研究交易者改進交易係統的途徑：藉助電子錶格，作者應用各種統計指標衡量係統錶現，統計學由此變得易於理解和充滿樂趣。對想建立自己交易係統的任何人來說，本書都是必讀之書，它提供瞭評價交易係統的更深的洞察力，能讓交易者自信地做齣更好的交易決策。

——《股票與期貨技術分析》雜誌編輯 賈揚提·戈帕拉剋裏斯南

真正的大師總是能用簡單的方式詮釋復雜的東西，此書作者特龍戈內博士絕對是這樣一個大師：作者不但采用瞭充足到你無需到彆處再看的、具有驚人說服力的電子錶格圖錶，還在書每一章的開頭設置恰當引文，啓發哲學理念和智慧，見他人所未見，言他人所未言。對於想獲取更大交易成功而決心“投資自身”的人來說，本書絕對是必讀之作。

——江蘇博立生物製品有限公司國際業務發展部 副總經理 埃德娜·楊

目錄

第１ 章　自主進行交易決策，不要依賴交易係統 １
第２ 章　根據概率做決策 １１
第３ 章　錶現分析 １９
第４ 章　獲取錶現結果 ４７
第５ 章　監測錶現 ７１
第６ 章　分解股票和期貨 ９１
第７ 章　量化風險 １１５
第８ 章　如何在走勢不明的市場中進行交易 １２７
第９ 章　在移動平均值中加入其他變量 １４７
第１０ 章　打破常規? 堅持自己的觀點 １６９
第１１ 章　限製性交易係統 １８９
第１２ 章　確定交易量的變化特徵 ２０９
第１３ 章　因變量 ２３３
第１４ 章　交叉套期保值策略 ２５７
第１５ 章　製定交易決策 ２８９
第１６ 章　為成功做好準備 ３０３
關於輔助專用網站 ３０７

精彩書摘

這是一本適閤各階段交易員的書，主要關注如何創建、監控和持續改進你的交易策略。安東尼不僅提供瞭你現在可以從中受益的係統，還可以讓你通過必要的步驟來繼續創造和改進你自己的係統。這是很有意義的，也是一本好書。我強烈建議那些想要提高自己的交易技能和在市場上賺錢的人。

你可能需要讀四五遍，纔能完全掌握本書的精華。相對於許多基於交易軟件的投資策略，安東尼的一些工作看起來很簡單，如果你不是一個專業的程序員，那麼安東尼會展示如何使用Excel來完成我們意想不到的許多事情，以更小的投資獲得有利的結果。

這本書的一個挑戰是，在安東尼提齣瞭一個想法之後，你可以輕鬆地花費一個月的時間來探索其內涵及擴展。

我建議第一次快速閱讀，一些很好的內容其實挺容易掌握。你可以在你買來的書上隨便做標記，那將使得你留下更為深刻的印象。

前言/序言

前　言

有些投資者簡單地認為成功沒有捷徑，他們需要好好讀讀這本書。 大多數投資類圖書都許諾能讓閱讀者獲利，事實卻並非如此。 沒有投資者願

意不斷尋找沒有定數的賺錢方式。 投資者應設法提升自己的交易技能。 提升技能該從何入手呢? 提升交易技能並不是花錢再購買一本投資類圖書，而是要避免進入另一條死鬍同。

有的投資者認為“找到完美的係統就能掌控股市”，那不過是自欺欺人———就如同相信“隻要找到完美的作畫景色就能成為風景畫傢” 一樣。

本書不是讓你擁有完美的係統。 在本書中，你將學到如何製定適用於當前交易環境的有效策略。 雖然係統可能在一段時間內錶現良好，但是係

統所帶來的成功通常都是短暫的。 一旦交易係統錶現不佳，不要擔心，隻要你使用從本書中學到的交易方式，持續的成功便指日可待瞭。

根據概率做決策

大多數市場人士贊同根據概率做決策，但問題是怎樣進行概率分析?

對許多個人投資者而言，交易期間本就事務繁多，要再進行統計分析可謂難上加難。

考慮到數字運算會讓有些人頭痛不已，本書中沒有煩瑣的計算，隻對概率、平均迴報率等進行高效的分析，書中還有用於記錄你所學知識順序

的效能圖錶。

為瞭直接有效地實現上述目標，本書逐步舉例，清晰地展示齣如何使用Ｅｘｃｅｌ 函數。 使用Ｅｘｃｅｌ 評估函數有以下優點: 你不需要進行計算工作。

不用求解一些費力的方程式，隻要輸入的公式正確，就能立即得齣答案。

有瞭Ｅｘｃｅｌ，分析過程就不再讓人生畏，最令人欣慰的一點在於，你無須花錢再購買其他昂貴的應用。

用本書來完善你現有的程序

許多交易者都會使用最新的電子交易程序，有的交易者甚至有１００ 多種技術指標，但是大多數交易者用到的技術指標其實很少。 大部分指標得

齣的結果都相差無幾，因為它們要麼根據動量進行分析，要麼使用區間交易形式進行分析，但是它們都忽略瞭一個重要方麵: 不能對當前市場狀況

進行統計分析。

例如，股市在開盤後的半小時交易非常活躍，隨後人氣減少６０％，股市迴歸正常。 在這種情況下，你會在１０ 點至收盤期間做多嗎? 大部分交

易程序都不能進行概率和綜閤統計分析，也不能製作齣在具體交易情況下的過往錶現示意圖。

製圖程序無法進行統計分析，使用Ｅｘｃｅｌ 函數卻能快速得齣這些信息，而且其他指標進行預測時關注的是單一變量，因此其預測具有局限性。 本書中的大部分研究都采用纍乘法。 例如，移動平均值可能給齣做多信號。但是它給齣的買入信號是在變強還是在變弱呢? 這時，係統應該把交易量等其他變量也納入考慮範圍。

每個指標本身都有其作用，但綜閤更多的變量，可以得齣更準確的分析結果。

本書可以彌補其他交易程序的不足之處。 將Ｅｘｃｅｌ 與已有交易平颱結閤使用，能提升投資者對當前市場狀況的分析能力。 本書中的預測程序可以讓你更靈活地研究市場動態，是更強大的武器。

大部分交易書籍對每一步操作都有嚴格控製，但是本書不同，你將能自主進行自己的交易決策。 當然本書也對該做什麼和不該做什麼進行指示

和討論，它的可貴之處在於，你能夠發揮自己的聰明纔智來建立最適閤自己的交易係統。 有時你會因為事務繁忙和日常需求而不能遵守係統的指

示，而如果交易係統和你的風險承受能力、交易經驗、性情脾氣不能相輔相成的話，即使是最好交易係統的錶現，也不能得到保證。

你總要藉助某些材料來開始進行自己的分析。 本書將教你如何運用Ｅｘｃｅｌ 評估函數進行分析，如何將所學知識學以緻用，以及如何根據自己

的決定下單，而不是隨意而為。

獨闢蹊徑的靈活性

想要更有創意地掌控你的交易日嗎? 許多投資者已經憑藉其創造能力擊敗瞭市場，卻並不滿足。 檸檬總是可以擠齣更多果汁，而你也可以憑藉纔智獲取更多的收益。

堅持使用技術指標能否提高股票或期貨交易技能?

使用技術指標不過是在不斷重復同樣的過程。 當股市價格隨著國內外經濟環境發展趨勢而變化時，有的交易者會對股市進行分析，相較之下使用技術指標並不能提升交易技能。

歸根結底，這些技術指標是完全主觀的。 事實上，技術人員很少就基礎達成一緻。 如果讓他們確定一個工具的支撐價，得到的迴答很可能各不

相同，因為選擇的周期不同(例如幾秒鍾，１ 分鍾，５ 分鍾，１０ 分鍾，２０分鍾，幾小時，幾天，幾周，幾個月或者幾年)，得齣的結論就會不同。

本書不承諾能建立百分之百成功的交易係統，這與大部分交易書籍不同。 沒有交易係統能適用於所有經濟環境。 你應該監測交易係統的運作，

這樣，當交易係統錶現不佳時就能做齣正確的反應，暫時不用它。當係統能夠重新預測市場方嚮時，又可以重新取而用之。

如果你的交易錶現能經常超越市場，而交易係統能夠把每天的股市行情發送到你的收件箱，你會在意你的收入是否源於購買交易係統嗎? 我在２０１１ 年紐約交易者博覽會上問過與會者這個問題，許多與會者認為交易係統太過於機械化，而不認可這種方式———取得的進步微乎其微。

我堅信，在交易中你必須展現自我，不能被交易係統牽著鼻子走，要自己掌控資金，對自己的交易決策負責，這樣，你纔能接受每個交易日的

新挑戰———迎接這些挑戰會讓你離你的成功目標更近。

《交易的藝術：洞悉市場贏利之道》 在瞬息萬變的金融市場中，財富的創造與毀滅往往隻在一念之間。無數的交易者懷揣著一夜暴富的夢想湧入，卻又在現實的殘酷中黯然離場。成功的交易者並非依賴運氣，而是遵循一套嚴謹的策略和深刻的市場洞察。本書《交易的藝術：洞悉市場贏利之道》並非提供一夜暴富的秘籍，而是緻力於揭示那些被市場低估的、真正能夠帶來長期穩定收益的交易哲學與實操方法。 本書將帶領您深入理解市場的本質，超越浮華的技術指標和片麵的市場解讀。我們不追求預測市場的短期波動，而是專注於識彆那些存在結構性優勢的機會，並建立能夠長期捕捉這些優勢的交易框架。我們將從根本上重新審視“勝算”的含義，探討如何在復雜多變的市場環境中，構建一套能夠顯著提升交易成功概率的係統化方法。 第一部分：認識你的戰場——市場本質與交易心理 在踏上交易之路之前，至關重要的是要對交易環境有一個清晰的認知。本部分將帶您探索金融市場的運作機製，理解價格波動的內在邏輯，以及影響市場行為的深層驅動力。我們不僅僅關注“什麼”在交易，更深入探討“為什麼”市場會以某種方式運行。 市場的真實麵貌： 揭示市場並非完全隨機，而是存在可識彆的模式和周期。理解宏觀經濟、政策變化、行業趨勢如何潛移默化地影響資産價格。 非理性與理性並存： 深入剖析交易者普遍存在的心理誤區，如恐懼、貪婪、過度自信、羊群效應等。學習如何識彆並剋服這些心理障礙，培養冷靜、客觀的交易心態。 信息不對稱與博弈： 理解市場中信息傳遞的機製，以及不同參與者之間的信息優勢與劣勢。學習如何在信息不對稱的環境中做齣更明智的決策。 風險的本質： 重新定義風險，將其視為潛在迴報的對立麵。學習如何量化和管理交易中的各種風險，將風險控製視為盈利的基石。 第二部分：構建你的武器庫——係統化交易的基石 一套有效的交易係統是持續盈利的關鍵。本部分將為您提供構建個性化交易係統的完整框架，從概念設計到具體實施，確保您的交易決策有章可循，有據可依。 交易理念的確立： 明確您的交易目標、風險偏好以及投資期限。理解不同的交易風格（如短綫、波段、長綫）及其適用性。 策略的邏輯與驗證： 學習如何從市場模式和行為中提煉交易信號，並構建具有清晰邏輯的交易策略。強調迴測和前瞻性測試的重要性，用曆史數據驗證策略的有效性，同時警惕過度擬閤的陷阱。 信號的生成與過濾： 探索多種有效的交易信號生成方法，包括但不限於趨勢跟蹤、均值迴歸、突破交易、事件驅動等。學習如何結閤多種工具和信息源，提高信號的質量和可靠性。 交易規則的量化： 將交易策略轉化為具體的、可執行的交易規則，包括入場點、止損點、止盈點、倉位大小等。強調規則的明確性和一緻性，消除主觀判斷的空間。 資金管理的核心原則： 深入探討如何在風險可控的前提下，最大化賬戶的增長潛力。學習經典的倉位管理技術，如固定百分比法、固定金額法、凱利公式等，並理解它們在不同市場環境下的適用性。 第三部分：精煉你的技藝——優化與實戰 擁有瞭一套交易係統，還需要持續的打磨和實踐，纔能將其轉化為真正的盈利機器。本部分將聚焦於交易係統的優化、執行以及應對市場變化的策略。 參數優化與適應性： 學習如何在不破壞策略核心邏輯的前提下，對交易係統中的參數進行優化。理解市場環境的動態變化，以及如何調整係統以適應新的市場特徵。 交易執行的藝術： 剋服執行障礙，確保交易按照預設規則進行。學習如何處理滑點、流動性不足等實際交易中的問題。 交易日誌的價值： 建立詳細的交易日誌，記錄每一次交易的細節、背後的思考以及執行情況。通過分析交易日誌，發現自身交易中的優勢和劣勢，並不斷改進。 風險管理升級： 探索更高級的風險管理技術，如組閤風險管理、動態止損、風險對衝等。學習如何在市場齣現極端情況時，保護您的資本。 心態的持續修煉： 交易是一個長期的心理博弈過程。本部分將提供持續提升交易心理素質的方法，包括復盤、冥想、保持耐心等，幫助您在順境中保持謙遜，在逆境中保持韌性。 第四部分：應對復雜局麵——進階策略與未來展望 金融市場瞬息萬變，成功的交易者需要具備應對復雜情況的能力，並對未來保持敏銳的洞察。本部分將探討一些進階的交易策略，以及如何為未來的市場變化做好準備。 多資産與跨市場交易： 探索如何在不同資産類彆（股票、期貨、外匯、加密貨幣等）之間進行套利或對衝。理解資産之間的相關性，構建更穩健的投資組閤。 量化交易的初步探索： 介紹量化交易的基本概念和工具，讓您瞭解如何利用編程和數據分析來構建和優化交易策略。 黑天鵝事件與黑箱市場： 學習如何評估和應對那些罕見但影響巨大的“黑天鵝”事件。理解市場的非綫性特徵，以及如何在這種不可預測性中尋找機會。 持續學習與進化： 強調交易是一個終身學習的過程。鼓勵讀者保持對新知識、新技術的探索精神，不斷更新自己的交易知識體係。 《交易的藝術：洞悉市場贏利之道》旨在成為您交易旅程中一本值得信賴的指南。它不承諾奇跡，但提供瞭一個清晰、可行的路徑，幫助您擺脫盲目猜測，走嚮有策略、有邏輯、有勝算的交易。通過本書的學習，您將不僅掌握構建交易係統的技能，更重要的是，您將學會如何成為一個更理性、更自律、更有韌性的交易者，在波濤洶湧的市場中，穩健前行，收獲屬於自己的成功。

評分☆☆☆☆☆

讀這本書的過程，更像是一場與作者的深度對話。他並沒有把讀者當成什麼都不懂的新手，而是假設你已經具備一定的市場基礎知識，並且願意深入思考。書中提齣的“勝算”概念，並不是簡單地告訴你“贏的概率大”，而是包含瞭一整套嚴謹的構建流程。從尋找市場信號的有效性，到如何量化這些信號，再到如何設計一套能夠持續執行的交易規則，每一步都經過瞭作者深思熟慮的闡述。我尤其欣賞他對“偏差”的分析，這讓我意識到，很多我們自以為是的“優勢”，其實可能隻是短暫的市場錯覺，甚至是潛在的風險。 作者在書中反復提及的“非隨機性”，以及如何捕捉這種非隨機性，是我認為這本書最核心的價值所在。他通過大量的例子，甚至是一些看似微不足道的小事，來解釋市場中的“信息不對稱”和“行為偏差”是如何産生的，以及這些偏差又如何被交易者利用。這一點，讓我對市場的理解上升到瞭一個新的高度。我不再僅僅將市場看作是買賣雙方價格的博弈，而是將其視為一個充滿復雜互動和係統性漏洞的生態係統。理解瞭這些，構建自己的交易係統，纔能真正做到“知其然，更知其所以然”。

評分☆☆☆☆☆

我喜歡這本書的地方在於，它並沒有給我製造任何虛幻的期待。作者非常誠實地告訴我們，建立一個真正有效的交易係統，需要付齣巨大的努力和耐心。他沒有承諾“一夜暴富”，而是強調瞭“持續盈利”的可能性，並且為讀者指明瞭實現這一可能性的路徑。對我而言，這比那些誇大其詞的宣傳更有價值。我不再需要去尋找那個“聖杯”，而是學會瞭如何一步步去構建屬於自己的“武器庫”。 作者對於“交易心理”的探討，也讓我受益匪淺。他認識到，即使是最完美的交易係統，如果執行者無法剋服自身的心理障礙，也很難發揮齣應有的作用。他提供瞭一些非常實用的建議，來幫助讀者管理情緒，保持冷靜，並在壓力下做齣理性的決策。這一點，對於我這個經常在交易中因為情緒而犯錯的人來說，簡直是雪中送炭。我開始意識到，交易的成功，不僅僅是技術層麵的問題，更是心理層麵的較量。

評分☆☆☆☆☆

說實話，第一次讀這本書的時候，我可能隻是匆匆瀏覽瞭一下，並沒有完全理解其中深意。但隨著我將書中的一些理念應用到實際交易中，並遇到瞭一些瓶頸後，我纔重新拿起這本書，並對其有瞭更深的體會。作者在書中提齣的“迴測”和“前瞻性測試”的結閤，讓我對自己的交易策略有瞭更客觀的認識。我發現，很多在曆史數據上錶現完美的策略，在實盤交易中卻會遇到各種意想不到的問題。 書中關於“魯棒性”（Robustness）的概念，我之前從未深入思考過。作者通過講解如何構建一個能夠在不同市場環境下都能錶現穩定的交易係統，讓我對“風險分散”和“策略多樣化”有瞭更深刻的理解。他不僅僅是教你如何“賺錢”，更重要的是教你如何“不虧錢”，以及如何在大浪淘沙的市場中生存下來。這種“生存哲學”，對於任何一個希望在金融市場長期發展的交易者來說，都至關重要。

評分☆☆☆☆☆

《如何建立高勝算交易係統》這本書，我拿到手的時候，其實是帶著點將信將疑的態度。市麵上關於交易的書籍汗牛充棟，真正能讓人眼前一亮的，或者說能帶來切切實實改變的，並不多。大多數無非是老生常談的理論，或者是一些過於簡單化、不切實際的策略。所以，我當時就想，這本書又能有什麼不同呢？它的書名雖然聽起來很有吸引力，“高勝算”、“交易係統”，這些詞匯很容易讓人聯想到一夜暴富的神話，但我更傾嚮於將其解讀為一種科學、係統化的方法論。 我翻開第一頁，就被作者的開篇深深吸引。他並沒有上來就拋齣什麼驚世駭俗的交易秘籍，而是花瞭相當大的篇幅，從一個非常宏觀的角度，探討瞭“概率”在金融市場中的核心地位。他反復強調，市場並非完全隨機，但也絕非人人都能輕易洞察的“水晶球”。真正的優勢，來自於對概率的深刻理解和有效利用。這一點，對於我這個已經涉足市場一段時間的人來說，無疑是一記當頭棒喝。我之前可能過於關注具體的“招式”，而忽略瞭“內功”。作者的觀點，讓我開始重新審視自己過往的交易邏輯，也為後續內容的展開打下瞭堅實的基礎。

評分☆☆☆☆☆

不得不說，這本書的寫作風格非常獨特。它不像很多技術分析類的書籍那樣，堆砌大量的圖錶和公式，而是更側重於理念的傳達和思維方式的引導。作者用一種非常流暢、富有邏輯的語言，將復雜的概念解釋得清晰易懂。我印象特彆深刻的是，他提齣的“風險控製”並非僅僅是設置止損那麼簡單，而是一種貫穿於交易係統設計始終的思維模式。他鼓勵讀者去探索那些“不易察覺”的交易機會，並通過嚴謹的驗證來確保這些機會的“高勝算”。 書中關於“交易係統”的定義，也給瞭我很大的啓發。它不是一套僵化的指令，而是一個能夠根據市場反饋不斷自我進化的有機體。作者強調瞭“測試”和“優化”的重要性，並給齣瞭一些非常實用的方法，來幫助讀者評估自己交易係統的錶現，以及找齣其潛在的不足。這種“實操性”的指導，讓我在閱讀時，不僅僅是在學習理論，更是在為自己的交易實踐打下堅實的基礎。我感覺自己正在從一個“憑感覺”的交易者，逐步嚮一個“憑數據”的理性交易者轉變。