如何建立高胜算交易系统 [Trade with the Odds:How to Construct Market-Beating Trading Systems] pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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[美] 安东尼·特龙戈内 著，彭清华 译

图书标签:

• 交易系统
• 量化交易
• 技术分析
• 市场分析
• 风险管理
• 投资策略
• 股票交易
• 期货交易
• 交易规则
• 盈利模型

出版社： 山西人民出版社

ISBN：9787203101291

版次：1

商品编码：12358721

包装：平装

丛书名： 如何建立高胜算交易系统

外文名称：Trade with the Odds:How to Construct Market-Beating Trading Systems

开本：16开

出版时间：2018-05-01

用纸：

产品特色

内容简介

　　有些投资者简单地认为成功没有捷径，他们需要好好读读《如何建立高胜算交易系统》。大多数投资类图书都许诺能让阅读者获利，事实却并非如此。没有投资者愿意不断寻找没有定数的赚钱方式。投资者应设法提升自己的交易技能。提升技能该从何人手呢？提升交易技能并不是花钱再购买一本投资类图书，而是要避免进入另一条死胡同。
　　有的投资者认为“找到完美的系统就能掌控股市”，那不过是自欺欺人——就如同相信“只要找到完美的作画景色就能成为风景画家”一样。
　　《如何建立高胜算交易系统》不是让你拥有完美的系统。在《如何建立高胜算交易系统》中，你将学到如何制定适用于当前交易环境的有效策略。虽然系统可能在一段时间内表现良好，但是系统所带来的成功通常都是短暂的。一旦交易系统表现不佳，不要担心，只要你使用从《如何建立高胜算交易系统》中学到的交易方式，持续的成功便指日可待了。
　　根据概率做决策
　　大多数市场人士赞同根据概率做决策，但问题是怎样进行概率分析？对许多个人投资者而言，交易期间本就事务繁多，要再进行统计分析可谓难上加难。
　　考虑到数字运算会让有些人头痛不已，《如何建立高胜算交易系统》中没有烦琐的计算，只对概率、平均回报率等进行高效的分析，书中还有用于记录你所学知识顺序的效能图表。
　　为了直接有效地实现上述目标，《如何建立高胜算交易系统》逐步举例，清晰地展示出如何使用Excel函数。使用Excel评估函数有以下优点：你不需要进行计算工作。

作者简介

安东尼·特龙戈内，美国纽约大学博士，注册金融规划师，商品交易顾问，交易决策软件eSignal的高阶教师；至今已在各类交易出版物上发表论文60篇，包括在《股票与期货技术分析》杂志发表的23篇论文；拥有大量的交易经历，包括在商品交易厅交易股指期货；在美国、中国大陆和台湾地区的很多城市教授金融学、心理学和定量分析方法的研究生课程，时间长达25年，这让他具备了交易股票的动态视角；作为一个日内交易者，特龙戈内认为其成功很大程度上归因于排除情绪干扰（情感因素阻碍人们形成控制市场的能力）进行交易决策的一贯做法。

内页插图

精彩书评

在本书中，特龙戈内博士带领你踏上“建立交易系统策略”之旅：他运用简单、人所共知的市场例子，并从你能理解和建立联系的历史图表中引用数据；因为有丰富的交易经历和专业知识，他能扩展你对可靠交易技术的理解；通过理性决策和自律，你不仅能获得交易成功，而且能学会识别市场机会，在此过程中，你将因“确知交易尽在掌握”而获得自信！

——交互数据公司电子周刊eSignal营销副总裁 辛西娅·克罗斯兰德

本书作者通过统计测量系统表现的方式，研究交易者改进交易系统的途径：借助电子表格，作者应用各种统计指标衡量系统表现，统计学由此变得易于理解和充满乐趣。对想建立自己交易系统的任何人来说，本书都是必读之书，它提供了评价交易系统的更深的洞察力，能让交易者自信地做出更好的交易决策。

——《股票与期货技术分析》杂志编辑 贾扬提·戈帕拉克里斯南

真正的大师总是能用简单的方式诠释复杂的东西，此书作者特龙戈内博士绝对是这样一个大师：作者不但采用了充足到你无需到别处再看的、具有惊人说服力的电子表格图表，还在书每一章的开头设置恰当引文，启发哲学理念和智慧，见他人所未见，言他人所未言。对于想获取更大交易成功而决心“投资自身”的人来说，本书绝对是必读之作。

——江苏博立生物制品有限公司国际业务发展部 副总经理 埃德娜·杨

目录

第１ 章　自主进行交易决策，不要依赖交易系统 １
第２ 章　根据概率做决策 １１
第３ 章　表现分析 １９
第４ 章　获取表现结果 ４７
第５ 章　监测表现 ７１
第６ 章　分解股票和期货 ９１
第７ 章　量化风险 １１５
第８ 章　如何在走势不明的市场中进行交易 １２７
第９ 章　在移动平均值中加入其他变量 １４７
第１０ 章　打破常规? 坚持自己的观点 １６９
第１１ 章　限制性交易系统 １８９
第１２ 章　确定交易量的变化特征 ２０９
第１３ 章　因变量 ２３３
第１４ 章　交叉套期保值策略 ２５７
第１５ 章　制定交易决策 ２８９
第１６ 章　为成功做好准备 ３０３
关于辅助专用网站 ３０７

精彩书摘

这是一本适合各阶段交易员的书，主要关注如何创建、监控和持续改进你的交易策略。安东尼不仅提供了你现在可以从中受益的系统，还可以让你通过必要的步骤来继续创造和改进你自己的系统。这是很有意义的，也是一本好书。我强烈建议那些想要提高自己的交易技能和在市场上赚钱的人。

你可能需要读四五遍，才能完全掌握本书的精华。相对于许多基于交易软件的投资策略，安东尼的一些工作看起来很简单，如果你不是一个专业的程序员，那么安东尼会展示如何使用Excel来完成我们意想不到的许多事情，以更小的投资获得有利的结果。

这本书的一个挑战是，在安东尼提出了一个想法之后，你可以轻松地花费一个月的时间来探索其内涵及扩展。

我建议第一次快速阅读，一些很好的内容其实挺容易掌握。你可以在你买来的书上随便做标记，那将使得你留下更为深刻的印象。

前言/序言

前　言

有些投资者简单地认为成功没有捷径，他们需要好好读读这本书。 大多数投资类图书都许诺能让阅读者获利，事实却并非如此。 没有投资者愿

意不断寻找没有定数的赚钱方式。 投资者应设法提升自己的交易技能。 提升技能该从何入手呢? 提升交易技能并不是花钱再购买一本投资类图书，而是要避免进入另一条死胡同。

有的投资者认为“找到完美的系统就能掌控股市”，那不过是自欺欺人———就如同相信“只要找到完美的作画景色就能成为风景画家” 一样。

本书不是让你拥有完美的系统。 在本书中，你将学到如何制定适用于当前交易环境的有效策略。 虽然系统可能在一段时间内表现良好，但是系

统所带来的成功通常都是短暂的。 一旦交易系统表现不佳，不要担心，只要你使用从本书中学到的交易方式，持续的成功便指日可待了。

根据概率做决策

大多数市场人士赞同根据概率做决策，但问题是怎样进行概率分析?

对许多个人投资者而言，交易期间本就事务繁多，要再进行统计分析可谓难上加难。

考虑到数字运算会让有些人头痛不已，本书中没有烦琐的计算，只对概率、平均回报率等进行高效的分析，书中还有用于记录你所学知识顺序

的效能图表。

为了直接有效地实现上述目标，本书逐步举例，清晰地展示出如何使用Ｅｘｃｅｌ 函数。 使用Ｅｘｃｅｌ 评估函数有以下优点: 你不需要进行计算工作。

不用求解一些费力的方程式，只要输入的公式正确，就能立即得出答案。

有了Ｅｘｃｅｌ，分析过程就不再让人生畏，最令人欣慰的一点在于，你无须花钱再购买其他昂贵的应用。

用本书来完善你现有的程序

许多交易者都会使用最新的电子交易程序，有的交易者甚至有１００ 多种技术指标，但是大多数交易者用到的技术指标其实很少。 大部分指标得

出的结果都相差无几，因为它们要么根据动量进行分析，要么使用区间交易形式进行分析，但是它们都忽略了一个重要方面: 不能对当前市场状况

进行统计分析。

例如，股市在开盘后的半小时交易非常活跃，随后人气减少６０％，股市回归正常。 在这种情况下，你会在１０ 点至收盘期间做多吗? 大部分交

易程序都不能进行概率和综合统计分析，也不能制作出在具体交易情况下的过往表现示意图。

制图程序无法进行统计分析，使用Ｅｘｃｅｌ 函数却能快速得出这些信息，而且其他指标进行预测时关注的是单一变量，因此其预测具有局限性。 本书中的大部分研究都采用累乘法。 例如，移动平均值可能给出做多信号。但是它给出的买入信号是在变强还是在变弱呢? 这时，系统应该把交易量等其他变量也纳入考虑范围。

每个指标本身都有其作用，但综合更多的变量，可以得出更准确的分析结果。

本书可以弥补其他交易程序的不足之处。 将Ｅｘｃｅｌ 与已有交易平台结合使用，能提升投资者对当前市场状况的分析能力。 本书中的预测程序可以让你更灵活地研究市场动态，是更强大的武器。

大部分交易书籍对每一步操作都有严格控制，但是本书不同，你将能自主进行自己的交易决策。 当然本书也对该做什么和不该做什么进行指示

和讨论，它的可贵之处在于，你能够发挥自己的聪明才智来建立最适合自己的交易系统。 有时你会因为事务繁忙和日常需求而不能遵守系统的指

示，而如果交易系统和你的风险承受能力、交易经验、性情脾气不能相辅相成的话，即使是最好交易系统的表现，也不能得到保证。

你总要借助某些材料来开始进行自己的分析。 本书将教你如何运用Ｅｘｃｅｌ 评估函数进行分析，如何将所学知识学以致用，以及如何根据自己

的决定下单，而不是随意而为。

独辟蹊径的灵活性

想要更有创意地掌控你的交易日吗? 许多投资者已经凭借其创造能力击败了市场，却并不满足。 柠檬总是可以挤出更多果汁，而你也可以凭借才智获取更多的收益。

坚持使用技术指标能否提高股票或期货交易技能?

使用技术指标不过是在不断重复同样的过程。 当股市价格随着国内外经济环境发展趋势而变化时，有的交易者会对股市进行分析，相较之下使用技术指标并不能提升交易技能。

归根结底，这些技术指标是完全主观的。 事实上，技术人员很少就基础达成一致。 如果让他们确定一个工具的支撑价，得到的回答很可能各不

相同，因为选择的周期不同(例如几秒钟，１ 分钟，５ 分钟，１０ 分钟，２０分钟，几小时，几天，几周，几个月或者几年)，得出的结论就会不同。

本书不承诺能建立百分之百成功的交易系统，这与大部分交易书籍不同。 没有交易系统能适用于所有经济环境。 你应该监测交易系统的运作，

这样，当交易系统表现不佳时就能做出正确的反应，暂时不用它。当系统能够重新预测市场方向时，又可以重新取而用之。

如果你的交易表现能经常超越市场，而交易系统能够把每天的股市行情发送到你的收件箱，你会在意你的收入是否源于购买交易系统吗? 我在２０１１ 年纽约交易者博览会上问过与会者这个问题，许多与会者认为交易系统太过于机械化，而不认可这种方式———取得的进步微乎其微。

我坚信，在交易中你必须展现自我，不能被交易系统牵着鼻子走，要自己掌控资金，对自己的交易决策负责，这样，你才能接受每个交易日的

新挑战———迎接这些挑战会让你离你的成功目标更近。

《交易的艺术：洞悉市场赢利之道》 在瞬息万变的金融市场中，财富的创造与毁灭往往只在一念之间。无数的交易者怀揣着一夜暴富的梦想涌入，却又在现实的残酷中黯然离场。成功的交易者并非依赖运气，而是遵循一套严谨的策略和深刻的市场洞察。本书《交易的艺术：洞悉市场赢利之道》并非提供一夜暴富的秘籍，而是致力于揭示那些被市场低估的、真正能够带来长期稳定收益的交易哲学与实操方法。 本书将带领您深入理解市场的本质，超越浮华的技术指标和片面的市场解读。我们不追求预测市场的短期波动，而是专注于识别那些存在结构性优势的机会，并建立能够长期捕捉这些优势的交易框架。我们将从根本上重新审视“胜算”的含义，探讨如何在复杂多变的市场环境中，构建一套能够显著提升交易成功概率的系统化方法。 第一部分：认识你的战场——市场本质与交易心理 在踏上交易之路之前，至关重要的是要对交易环境有一个清晰的认知。本部分将带您探索金融市场的运作机制，理解价格波动的内在逻辑，以及影响市场行为的深层驱动力。我们不仅仅关注“什么”在交易，更深入探讨“为什么”市场会以某种方式运行。 市场的真实面貌： 揭示市场并非完全随机，而是存在可识别的模式和周期。理解宏观经济、政策变化、行业趋势如何潜移默化地影响资产价格。 非理性与理性并存： 深入剖析交易者普遍存在的心理误区，如恐惧、贪婪、过度自信、羊群效应等。学习如何识别并克服这些心理障碍，培养冷静、客观的交易心态。 信息不对称与博弈： 理解市场中信息传递的机制，以及不同参与者之间的信息优势与劣势。学习如何在信息不对称的环境中做出更明智的决策。 风险的本质： 重新定义风险，将其视为潜在回报的对立面。学习如何量化和管理交易中的各种风险，将风险控制视为盈利的基石。 第二部分：构建你的武器库——系统化交易的基石 一套有效的交易系统是持续盈利的关键。本部分将为您提供构建个性化交易系统的完整框架，从概念设计到具体实施，确保您的交易决策有章可循，有据可依。 交易理念的确立： 明确您的交易目标、风险偏好以及投资期限。理解不同的交易风格（如短线、波段、长线）及其适用性。 策略的逻辑与验证： 学习如何从市场模式和行为中提炼交易信号，并构建具有清晰逻辑的交易策略。强调回测和前瞻性测试的重要性，用历史数据验证策略的有效性，同时警惕过度拟合的陷阱。 信号的生成与过滤： 探索多种有效的交易信号生成方法，包括但不限于趋势跟踪、均值回归、突破交易、事件驱动等。学习如何结合多种工具和信息源，提高信号的质量和可靠性。 交易规则的量化： 将交易策略转化为具体的、可执行的交易规则，包括入场点、止损点、止盈点、仓位大小等。强调规则的明确性和一致性，消除主观判断的空间。 资金管理的核心原则： 深入探讨如何在风险可控的前提下，最大化账户的增长潜力。学习经典的仓位管理技术，如固定百分比法、固定金额法、凯利公式等，并理解它们在不同市场环境下的适用性。 第三部分：精炼你的技艺——优化与实战 拥有了一套交易系统，还需要持续的打磨和实践，才能将其转化为真正的盈利机器。本部分将聚焦于交易系统的优化、执行以及应对市场变化的策略。 参数优化与适应性： 学习如何在不破坏策略核心逻辑的前提下，对交易系统中的参数进行优化。理解市场环境的动态变化，以及如何调整系统以适应新的市场特征。 交易执行的艺术： 克服执行障碍，确保交易按照预设规则进行。学习如何处理滑点、流动性不足等实际交易中的问题。 交易日志的价值： 建立详细的交易日志，记录每一次交易的细节、背后的思考以及执行情况。通过分析交易日志，发现自身交易中的优势和劣势，并不断改进。 风险管理升级： 探索更高级的风险管理技术，如组合风险管理、动态止损、风险对冲等。学习如何在市场出现极端情况时，保护您的资本。 心态的持续修炼： 交易是一个长期的心理博弈过程。本部分将提供持续提升交易心理素质的方法，包括复盘、冥想、保持耐心等，帮助您在顺境中保持谦逊，在逆境中保持韧性。 第四部分：应对复杂局面——进阶策略与未来展望 金融市场瞬息万变，成功的交易者需要具备应对复杂情况的能力，并对未来保持敏锐的洞察。本部分将探讨一些进阶的交易策略，以及如何为未来的市场变化做好准备。 多资产与跨市场交易： 探索如何在不同资产类别（股票、期货、外汇、加密货币等）之间进行套利或对冲。理解资产之间的相关性，构建更稳健的投资组合。 量化交易的初步探索： 介绍量化交易的基本概念和工具，让您了解如何利用编程和数据分析来构建和优化交易策略。 黑天鹅事件与黑箱市场： 学习如何评估和应对那些罕见但影响巨大的“黑天鹅”事件。理解市场的非线性特征，以及如何在这种不可预测性中寻找机会。 持续学习与进化： 强调交易是一个终身学习的过程。鼓励读者保持对新知识、新技术的探索精神，不断更新自己的交易知识体系。 《交易的艺术：洞悉市场赢利之道》旨在成为您交易旅程中一本值得信赖的指南。它不承诺奇迹，但提供了一个清晰、可行的路径，帮助您摆脱盲目猜测，走向有策略、有逻辑、有胜算的交易。通过本书的学习，您将不仅掌握构建交易系统的技能，更重要的是，您将学会如何成为一个更理性、更自律、更有韧性的交易者，在波涛汹涌的市场中，稳健前行，收获属于自己的成功。

评分☆☆☆☆☆

我喜欢这本书的地方在于，它并没有给我制造任何虚幻的期待。作者非常诚实地告诉我们，建立一个真正有效的交易系统，需要付出巨大的努力和耐心。他没有承诺“一夜暴富”，而是强调了“持续盈利”的可能性，并且为读者指明了实现这一可能性的路径。对我而言，这比那些夸大其词的宣传更有价值。我不再需要去寻找那个“圣杯”，而是学会了如何一步步去构建属于自己的“武器库”。 作者对于“交易心理”的探讨，也让我受益匪浅。他认识到，即使是最完美的交易系统，如果执行者无法克服自身的心理障碍，也很难发挥出应有的作用。他提供了一些非常实用的建议，来帮助读者管理情绪，保持冷静，并在压力下做出理性的决策。这一点，对于我这个经常在交易中因为情绪而犯错的人来说，简直是雪中送炭。我开始意识到，交易的成功，不仅仅是技术层面的问题，更是心理层面的较量。

评分☆☆☆☆☆

不得不说，这本书的写作风格非常独特。它不像很多技术分析类的书籍那样，堆砌大量的图表和公式，而是更侧重于理念的传达和思维方式的引导。作者用一种非常流畅、富有逻辑的语言，将复杂的概念解释得清晰易懂。我印象特别深刻的是，他提出的“风险控制”并非仅仅是设置止损那么简单，而是一种贯穿于交易系统设计始终的思维模式。他鼓励读者去探索那些“不易察觉”的交易机会，并通过严谨的验证来确保这些机会的“高胜算”。 书中关于“交易系统”的定义，也给了我很大的启发。它不是一套僵化的指令，而是一个能够根据市场反馈不断自我进化的有机体。作者强调了“测试”和“优化”的重要性，并给出了一些非常实用的方法，来帮助读者评估自己交易系统的表现，以及找出其潜在的不足。这种“实操性”的指导，让我在阅读时，不仅仅是在学习理论，更是在为自己的交易实践打下坚实的基础。我感觉自己正在从一个“凭感觉”的交易者，逐步向一个“凭数据”的理性交易者转变。

评分☆☆☆☆☆

《如何建立高胜算交易系统》这本书，我拿到手的时候，其实是带着点将信将疑的态度。市面上关于交易的书籍汗牛充栋，真正能让人眼前一亮的，或者说能带来切切实实改变的，并不多。大多数无非是老生常谈的理论，或者是一些过于简单化、不切实际的策略。所以，我当时就想，这本书又能有什么不同呢？它的书名虽然听起来很有吸引力，“高胜算”、“交易系统”，这些词汇很容易让人联想到一夜暴富的神话，但我更倾向于将其解读为一种科学、系统化的方法论。 我翻开第一页，就被作者的开篇深深吸引。他并没有上来就抛出什么惊世骇俗的交易秘籍，而是花了相当大的篇幅，从一个非常宏观的角度，探讨了“概率”在金融市场中的核心地位。他反复强调，市场并非完全随机，但也绝非人人都能轻易洞察的“水晶球”。真正的优势，来自于对概率的深刻理解和有效利用。这一点，对于我这个已经涉足市场一段时间的人来说，无疑是一记当头棒喝。我之前可能过于关注具体的“招式”，而忽略了“内功”。作者的观点，让我开始重新审视自己过往的交易逻辑，也为后续内容的展开打下了坚实的基础。

评分☆☆☆☆☆

读这本书的过程，更像是一场与作者的深度对话。他并没有把读者当成什么都不懂的新手，而是假设你已经具备一定的市场基础知识，并且愿意深入思考。书中提出的“胜算”概念，并不是简单地告诉你“赢的概率大”，而是包含了一整套严谨的构建流程。从寻找市场信号的有效性，到如何量化这些信号，再到如何设计一套能够持续执行的交易规则，每一步都经过了作者深思熟虑的阐述。我尤其欣赏他对“偏差”的分析，这让我意识到，很多我们自以为是的“优势”，其实可能只是短暂的市场错觉，甚至是潜在的风险。 作者在书中反复提及的“非随机性”，以及如何捕捉这种非随机性，是我认为这本书最核心的价值所在。他通过大量的例子，甚至是一些看似微不足道的小事，来解释市场中的“信息不对称”和“行为偏差”是如何产生的，以及这些偏差又如何被交易者利用。这一点，让我对市场的理解上升到了一个新的高度。我不再仅仅将市场看作是买卖双方价格的博弈，而是将其视为一个充满复杂互动和系统性漏洞的生态系统。理解了这些，构建自己的交易系统，才能真正做到“知其然，更知其所以然”。

评分☆☆☆☆☆

说实话，第一次读这本书的时候，我可能只是匆匆浏览了一下，并没有完全理解其中深意。但随着我将书中的一些理念应用到实际交易中，并遇到了一些瓶颈后，我才重新拿起这本书，并对其有了更深的体会。作者在书中提出的“回测”和“前瞻性测试”的结合，让我对自己的交易策略有了更客观的认识。我发现，很多在历史数据上表现完美的策略，在实盘交易中却会遇到各种意想不到的问题。 书中关于“鲁棒性”（Robustness）的概念，我之前从未深入思考过。作者通过讲解如何构建一个能够在不同市场环境下都能表现稳定的交易系统，让我对“风险分散”和“策略多样化”有了更深刻的理解。他不仅仅是教你如何“赚钱”，更重要的是教你如何“不亏钱”，以及如何在大浪淘沙的市场中生存下来。这种“生存哲学”，对于任何一个希望在金融市场长期发展的交易者来说，都至关重要。