【法律齣版社】私募股權投資基金實務操作指引（修訂）榖誌威投盡職調查價值評估投融資案例商業 下載 mobi epub pdf 電子書 2025

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齣版社： 法律齣版社

ISBN：9787511879837

商品編碼：1802997187

定價78元/88元隨機發貨

基本信息

書名：私募股權投資基金實務操作指引（修訂）
書號：9787511879837
定價：88.00
作者/編者： 榖誌威
齣版社：法律齣版社
齣版時間： 2015年10月

編輯推薦

★實用的中小企業投資融資決策寶典  
★全麵的中小企業私募融資實戰指南  
★剖析驚心動魄的投融資實戰案例  
★揭示無處不在的商業陷阱與風險  

內容簡介

本書對私募股權投資基金概述、基金資金的募集、基金組織的設立、基金企業治理、投資項目來源於初步審查、投資盡職調查與價值評估、投資於投後的管理、基金退齣等資本運作的操作手法和技巧進行瞭深入、細緻的披露和闡述，對於同行業交流和新入行人員的學習均有很重要的價值。

作者簡介

榖誌威,*律師，吉林大學法學學士，東北大學法學碩士，澳洲麥考瑞大學金融學碩士。主要從事私募基金設立與投資、公司並購重組以及證券法律業務，在美元及人民幣私：募基金設立、私募股權投資、資産重組、公司兼並收購以及境內外股票發行上市方麵擁有豐富經驗。

　　曾為眾多美元及人民幣投資基金設立提供服務，包括協助中國*支風險勘探基金即中金增儲基金的設立及*支海 工程産業基金即開元海工基金的設立；亦曾為數十個美元及人民幣PE／vc投融資項目提供法律服務，例如倫敦亞洲基金投資北京萬維科技、韓國産業基金投資福建萬利瓷業、中國風險投資公司投資河北宇能電氣、中關村生命科學園投資北京同昕生物等。

　　辦理過眾多境內外股票發行上市項目，典型的案例包括嘉應製藥A股IPO（00298）、高科能源納斯達剋上市（APRW）、瀏陽花炮加拿大上市（FWX）、米高集團加拿大上市MGo）等；亦曾為多傢上市公司或其母公司提供法律顧問服務，典型的顧問客戶包括招商地産（000024、濰柴動力（000338）中國銀河投資公司、杉杉投資公司、萬福集團等。

　　曾為眾多資産及債務重組項項目提供服務，例如中國銀河證券重組、北京金鵬天潤置業公司重組北京美華地産重組、瀋陽五洲商業廣場債務置換與資産重組、武漢銅鑼灣商業廣場破産重組、河南國安化工重組等；亦曾為中國鐵建、中國黃金、中遠船務等大型企業的並購事宜提供法律服務。

目錄

*章　私募股權投資基金概述     

*節　私募股權投資基金概述     

一、基本概念  
二、盈利方式  
三、組織形式  
四、私募股權投資基金的運作概覽  
*節　行業現狀與問題  
一、行業現狀  
二、現存問題  
三、監管規則  
四、天使投資規則匯編  
第三節　基本模式  
一、並購基金  
二、夾層基金  
三、定增基金  
四、融資通道  
五、房地産融資  
*章　基金資金的募集  
*節　基金資金募集  
一、資金募集的方式和渠道  
二、基金募集的程序  
三、募資過程中的注意事項  
*節　有限閤夥（公司）形式基金設立方案的規劃  
一、市場分析  
二、基金概況  
三、基金投資策略及投資領域  
四、基金管理人及團隊介紹  
五、風險管控機製  
六、投資流程與投資後管理  
七、基金募集方案  
第三節　信托形式基金設立方案的規劃  
一、信托計劃名稱  
二、信托計劃目的和類型  
三、信托計劃要素  
四、加入信托計劃的條件和方式  
五、信托計劃的推介及成立  
六、信托財産的管理與運用  
七、新受托人的選任方式  
八、受益人大會  
九、投資決策委員會  
十、信托費用的核算及支付  
十一、信托計劃風險及對策  
十二、信托計劃的信息披露  
十三、信托受益權轉讓（捐贈）、繼承和質押  
十四、信托的變更、終止、清算  
十五、違約責任及糾紛解決  
第四節　資金募集說明書的製備  
一、公司型基金《資本招募說明書》  
二、閤夥型基金《資本招募說明書》  
三、信托型基金《資本招募說明書》  
第五節　齣資認繳文件的製備  
一、認繳齣資意嚮函  
二、認繳齣資確認書  
三、認繳齣資通知函  
第三章　基金組織的設立  
*節　公司型私募股權投資基金的設立  
一、相關政策規定  
二、公司製私募股權投資基金設立所需法律文件  
三、私募投資基金管理人登記和私募投資基金備案流程  
*節　閤夥型私募股權投資基金企業設立  
一、閤夥型私募股權基金設立的相關規定  
二、閤夥型私募股權投資基金企業設立步驟及所需法律文件  
三、設立實務中需要注意的問題  
第三節　信托型私募股權投資基金設立  
一、信托型私募股權投資基金設立的相關規定  
二、信托型私募股權投資基金的優缺點  
三、信托型基金設立步驟  
四、私募股權投資信托組織模式  
第四節　外資基金的設立  
一、外資基金架構選擇  
二、外資私募基金相關企業設立程序  
第四章　基金企業治理  
*節　公司型私募股權投資基金企業的內部治理  
一、相關法律依據  
二、內部組織結構權限劃分  
三、內部治理涉及的相關製度  
*節　閤夥型私募股權投資基金企業的內部治理  
一、相關法律依據  
二、內部組織結構權限劃分  
三、利益分配與激勵機製  
第三節　信托型私募股權投資基金的內部治理  
一、相關法律依據與參與主體  
二、內部組織結構權限劃分  
三、收益分配與激勵機製  
第五章　基金企業風險控製製度  
*節　內部風險控製製度  
一、項目投資管理辦法  
二、風險控製委員會議事規則  
三、投資決策委員會議事規則  
四、法律風險控製  
*節　基金風控製度流程  
一、項目管理總流程  
二、項目篩選子流程  
三、項目批準及評估子流程  
四、項目管理並退齣子流程  
第三節　信托公司風險管理辦法  
一、風險管理流程概述  
二、業務風險管理流程  
三、風險監控與報告  
四、風險處置  
第六章　基金投資初步審查  
*節　項目來源  
一、項目來源  
二、項目的考察標準  
三、項目初步判斷  
四、PreIPO項目的財務標準評估  
五、並購重組中證監會關注上市公司什麼  
*節　商業計劃書的審讀  
一、商業計劃書常見的問題  
二、商業計劃書中應給齣的信息  
三、商業計劃書標準範本（簡版）  
四、商業計劃書標準範本（詳版）  
第三節　新三闆並購投資機會  
一、新三闆並購重組潮開啓  
二、五因素推熱新三闆並購重組市場  
第七章　投資盡職調查與價值評估  
*節　盡職調查概述  
一、盡職調查引論  
二、盡職調查的對象  
三、盡職調查方法  
四、盡職調查參考提綱  
五、房地産項目盡職調查清單  
六、盡職調查保密協議  
*節　信息搜集方法  
一、搜索引擎  
二、數據庫  
三、共享文庫  
四、專業論壇  
五、政府部門  
六、證券交易所  
七、其他  
第三節　IPO企業實地核查的運用  
一、總體原則  
二、主要核查內容  
三、核查對象的選樣  
四、實地核查的具體要求  
五、核查注意事項  
六、核查底稿的主要內容  
第四節　項目估值  
一、項目估值概述  
二、基於資産的估值方法  
三、基於收益的估值方法  
四、EBITDA倍數法  
五、PreIPo估值方法  
第八章　基金投資與投後管理  
*節　投資談判  
一、投資談判的雙方選擇  
二、投資談判的關鍵議題  
三、投資談判的目標和技巧  
四、項目的篩選  
*節　投資協議  
一、投資協議框架  
二、投資保障條款  
三、對賭協議裏的陷阱  
第三節　投後管理與增值服務  
一、投後管理與增值服務的作用  
二、投後管理的內容  
三、增值服務  
四、某*投資機構負責人關於投後管理的講座  
第四節　對投資項目經營的持續關注  
一、對項目經營的持續關注  
二、監督的技巧  
三、問題預警信號  
第九章　基金退齣  
*節　退齣時機的選擇  
—、宏觀因素視角  
二、創業企業因素視角  
三、股權投資方自身因素視角  
*節　上市轉讓退齣  
一、企業境內發行上市的條件及流程  
二、二級市場轉讓退齣  
三、IPO上市須梳理的11大財務問題  
第三節　並購與股權迴購退齣  
一、並購與股權迴購退齣的法律依據  
二、並購與股權迴購退齣的實施程序  
三、核心條款  
四、上市公司並購重組行政許可審核工作流程  
五、2014年度上市公司並購重組審核案例  
第四節　清算退齣  
一、清算的基本涵義  
二、清算程序  
三、優先權條款與約定清算  
第五節　“新三闆”上市退齣  
一、新三闆簡介  
二、操作流程  
三、上市操作流程  
四、企業掛牌新三闆須解決的財務問題  
第六節　PE二級市場轉讓退齣  
一、PE二級市場簡介  
二、北金所PE二級市場  
三、實際案例    

現代投資組閤理論與實踐：構建穩健的資産配置藍圖 作者： 王建華 / 張麗敏 齣版社： 經濟科學齣版社 齣版年份： 2023年10月 ISBN： 978-7-5228-0899-1 --- 內容簡介 本書並非關注特定的金融工具或新興的私募股權領域，而是緻力於深入闡述現代金融市場中最基礎、也最核心的投資科學——現代投資組閤理論（Modern Portfolio Theory, MPT）及其在多元資産配置中的實際應用。我們旨在為機構投資者、高淨值人士的財務顧問，以及對資産管理有係統性研究需求的讀者，提供一套全麵、嚴謹且可操作的投資決策框架。 本書的結構設計遵循從理論基石到實務應用的遞進邏輯，共分為六大部分，涵蓋瞭投資組閤構建、風險量化、績效評估以及動態調整策略等多個關鍵環節。 第一部分：投資理論的基石與演進 本部分首先迴顧瞭金融資産定價理論的演進曆程，重點解析瞭馬科維茨（Markowitz）開創的現代投資組閤理論（MPT）的核心思想。我們將詳細拆解“預期收益率”、“波動性”與“相關性”這三大要素如何共同決定投資組閤的有效前沿。隨後，本書將審視資本資産定價模型（CAPM）和套利定價理論（APT）的局限性，並引入行為金融學對傳統理性人假設的修正，以期構建一個更具現實意義的投資決策模型。我們強調，理解理論的假設邊界，是避免在市場波動中迷失方嚮的首要前提。 第二部分：風險的精確定量與管理 在投資組閤管理中，對風險的量化能力直接決定瞭資産配置的質量。本部分將超越傳統的標準差度量，係統介紹一係列前沿的風險度量工具。 1. 波動性的測量與預測： 詳細講解瞭曆史波動率、隱含波動率，以及GARCH族模型在條件波動率預測中的應用。 2. 下行風險的聚焦： 深入剖析半方差（Semi-variance）、風險價值（Value at Risk, VaR）及其局限性，並重點介紹條件風險價值（Conditional Value at Risk, CVaR）作為更優度的風險度量指標。 3. 多因子模型的構建： 探討如何利用Fama-French三因子、五因子模型，以及宏觀經濟因子，來解構投資組閤的超額收益來源，實現因子層麵的風險預算與控製。 第三部分：資産配置的科學構建 這是本書的核心實踐部分。我們摒棄依賴單一市場時點預測的短期交易思維，聚焦於長期、基於約束條件的優化配置。 1. 靜態優化與有效前沿的繪製： 詳細指導讀者如何利用優化算法（如二次規劃）計算齣不同風險偏好下的最優權重組閤，並直觀展示有效前沿的形態。 2. 約束條件的引入： 討論在實際操作中必須考慮的限製，例如流動性約束、監管要求、特定行業敞口限製、以及最小持倉規模等，並展示如何將這些約束納入優化模型中。 3. 跨資産類彆的配置策略： 重點分析股票、固定收益（國債、信用債）、大宗商品以及另類資産（如不動産信托REITs）之間的協方差特性，指導讀者如何利用不同資産的非完全相關性實現真正的分散化。 第四部分：動態調整與投資組閤的生命周期 投資組閤並非一成不變。市場環境、投資者目標和風險承受能力都會隨時間變化，這要求投資組閤必須進行動態調整。 1. 再平衡策略的藝術： 探討基於時間閾值（如每季度）和基於權重偏差（如偏離目標權重超過5%）的再平衡策略的優劣。本書通過曆史迴測數據，對比瞭不同再平衡頻率對長期迴報和波動性的影響。 2. 風險平價（Risk Parity）策略的實踐： 詳細介紹如何設計一個讓所有風險因子對總風險貢獻相等的投資組閤，這種策略在近年來獲得瞭機構投資者的青睞。 3. 投資組閤的績效歸因： 不僅衡量“賺瞭多少錢”，更要分析“為什麼賺瞭錢”。本書引入瞭布雷剋-特雷諾（ak-Treynor）績效評估體係，區分瞭組閤經理的選股能力（Alpha）和承擔市場風險的能力（Beta）。 第五部分：另類資産與非傳統投資的整閤 現代投資組閤的構建日益復雜化，對非傳統資産的配置需求增加。本書審慎分析瞭另類資産的特點，並探討其在組閤中的閤理定位。 對衝基金的配置邏輯： 側重於分析對衝基金的絕對迴報特性和低夏普比率的潛力，而非追逐高收益。 私募市場與流動性摺價： 探討私募股權和私募信貸（未包含具體基金操作細節）的長期鎖定迴報潛力，以及如何用流動性溢價來校準其在總資産中的比例。 實物資産與通脹對衝： 分析貴金屬和特定基礎設施投資在對抗係統性通脹風險中的作用。 第六部分：技術工具與實務操作 本部分麵嚮需要實際操作的專業人士，介紹構建和模擬投資組閤所需的關鍵技術棧。 數學工具的應用： 簡要介紹如何利用Python（Pandas/NumPy/SciPy）或R語言進行大規模數據的清洗、相關矩陣的計算以及馬科維茨優化模型的求解。 濛特卡洛模擬在壓力測試中的應用： 展示如何利用隨機模擬來測試投資組閤在極端市場情景（如2008年金融危機、2020年疫情衝擊）下的錶現，從而增強投資組閤的韌性。 --- 本書特色： 本書堅持實證研究與理論推導相結閤的原則，書中所有關於優化模型和績效歸因的案例均基於全球主要市場的曆史數據進行模擬，避免瞭對特定基金或股票的臆測性推薦。我們提供的不是“買什麼”的答案，而是“如何係統性地思考和構建”一套適應任何市場環境的穩健投資體係。它特彆適閤於資産管理公司的投資研究部門、養老金和捐贈基金的投資委員會成員，以及緻力於將投資科學應用於個人財富管理的高級顧問。

評分☆☆☆☆☆

“私募股權投資基金實務操作指引”這個書名，讓我立刻意識到這是一本非常有針對性的書籍，它不僅僅是概念的介紹，更是實實在在的“操作手冊”。我一直對金融投資領域有很高的熱情，但私募股權投資，尤其是其復雜的操作流程，常常讓我感到有些無從下手。我非常希望這本書能夠以一種清晰、係統的方式，指導讀者完成私募股權投資的每一個環節，從項目發現，到盡職調查的細緻入微，再到價值評估的科學嚴謹。我尤其關注書中關於“盡職調查”的內容，因為我深知這是規避風險、發現價值的關鍵一步。我想知道，在進行盡職調查時，有哪些重要的信息渠道？如何有效地分析被投企業的財務狀況、法律閤規性、商業模式以及管理團隊？另外，關於“價值評估”，書中是否會提供一些實用的模型和方法，並且指導讀者如何根據不同的企業類型和市場環境進行調整？如果能有真實的“投融資案例”作為輔助，那將是錦上添花，能夠讓我更好地理解理論知識在實際中的應用。

評分☆☆☆☆☆

這本書的書名，特彆是“私募股權投資基金實務操作指引”和“榖誌威”，讓我聯想到瞭一位經驗豐富的行業專傢，可能會以一種非常接地氣的方式，分享他在私募股權投資領域的真知灼見。我一直對私募股權投資的運作模式非常感興趣，但市麵上很多關於這個主題的書籍，要麼過於理論化，要麼就是一些泛泛而談的介紹。我特彆希望能在這本書中找到一些關於如何“落地”的指導，比如，在實際操作中，如何纔能有效地識彆和篩選齣具有潛力的投資項目？在進行盡職調查時，有哪些不可或缺的步驟和工具？在為項目進行估值時，有哪些需要特彆注意的細節，以確保估值的準確性和可靠性？我還對書中可能包含的“投融資案例”部分充滿瞭期待，希望能夠看到一些真實的商業案例，並且對這些案例背後的投資決策、風險控製以及退齣策略進行詳細的解讀，從中學習到實用的技巧和方法，從而更好地理解私募股權投資的復雜性和魅力。

評分☆☆☆☆☆

這本書的書名雖然很長，但從“私募股權投資基金實務操作指引”和“榖誌威”這兩個關鍵詞，我能猜到它大概率是一本非常實操性的指南，尤其是在盡職調查和價值評估方麵，應該是針對性很強的。我之前接觸過一些私募股權領域的書籍，很多都停留在理論層麵，要麼就是過於晦澀難懂，要麼就是缺乏實際操作的指導。我特彆希望這本書能夠深入淺齣地講解如何從零開始構建一個完整的私募股權投資項目，從最初的尋找項目，到深入的盡職調查，再到精妙的估值模型搭建，最後到融資談判和投後管理。尤其想看的是，書中會不會分享一些真實的投融資案例，並且詳細剖析這些案例中的關鍵決策點，比如在盡職調查時，有哪些容易被忽視但至關重要的環節？在價值評估時，不同的行業和不同的融資階段，有哪些調整策略？甚至包括一些談判技巧，如何纔能在保證自身利益最大化的同時，也能達成一個令雙方都滿意的協議。我對於那些“乾貨滿滿”，能夠幫助我快速提升實操能力的圖書一直非常渴求，希望能在這本書中找到一些令人耳目一新的見解，讓我能夠更好地理解私募股權投資的運作邏輯，並在未來的工作中有所啓發。

評分☆☆☆☆☆

不得不說，這本《法律齣版社》齣品的書，光是“私募股權投資基金實務操作指引”這個副標題就足夠吸引人瞭，尤其是考慮到當前資本市場的活躍度，以及私募股權投資在其中扮演的重要角色。我個人對投資領域一直抱有濃厚的興趣，但很多時候，理論知識的學習總感覺隔靴搔癢，缺乏一種身臨其境的體驗。因此，我非常期待這本書能夠提供一些非常貼近現實操作的指導，例如，在進行項目篩選時，有哪些宏觀和微觀的判斷標準？在盡職調查過程中，如何有效地規避風險，找齣潛在的“雷區”？書中會不會詳細講解一些常用的估值方法，比如DCF、可比公司法，以及如何根據被投企業的特點選擇最閤適的方法？另外，我特彆關注投融資過程中的法律條文和閤同細節，這本書的齣版社是“法律齣版社”，這讓我對書中關於閤同條款、股權結構設計、退齣機製等方麵的內容充滿瞭期待，希望它能幫助我更清晰地認識到在股權投資領域，法律閤規的重要性，以及如何通過嚴謹的法律操作來保護各方的權益。

評分☆☆☆☆☆

當我看到這本書的書名時，腦海中立刻浮現齣瞭“硬核”、“乾貨”、“實操”這些詞。作為一名對私募股權投資領域充滿好奇的普通讀者，我常常覺得這個領域既神秘又吸引人，但又因為缺乏專業的知識和實踐經驗，而顯得有些遙不可及。我希望這本書能夠成為連接理論與實踐的橋橋梁，讓我能夠更直觀地瞭解私募股權投資的整個流程。特彆是“投盡職調查”、“價值評估”這些環節，往往是投資成敗的關鍵，我非常想知道，在進行盡職調查時，需要關注哪些核心要素？如何纔能準確地評估一個項目的真實價值，避免齣現高估或者低估的情況？書名中提到的“案例”二字，更是讓我眼前一亮，我一直認為，學習最好的方式就是通過案例分析，能夠通過真實的商業故事，來理解復雜的投資邏輯，遠比枯燥的理論講解要有效得多。我非常期待這本書能夠提供一些精選的、具有代錶性的投融資案例，並且對這些案例進行深入的剖析，讓我能夠從中學習到寶貴的經驗和教訓。