期貨市場完全指南 技術分析 交易係統 基本麵分析 期權 利差和交易原則 第2版 施瓦格 期 下載 mobi epub pdf 電子書 2025

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傑剋·施瓦格 著

圖書標籤:

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• 技術分析
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• 投資
• 金融
• 施瓦格
• 市場指南

店鋪： 義博圖書專營店

齣版社： 清華大學齣版社

ISBN：9787302484141

商品編碼：20813566988

期貨市場完全指南：技術分析、交易係統、基本麵分析、期權、利差和交易原則（第2版）精裝印刷。期貨領域的全球扛鼎之作。期貨交易技術分析/金融怪傑：華爾街的交易員/對衝基金奇纔作者施瓦格先生畢生經典。對於期貨市場的任何一個交易員而言，該書都是必讀之物。

作者：【美】傑剋·施瓦格（Jack D. Schwager）, 馬剋·埃茲科恩（Mark Etzkorn）著，李欣 梁峰 譯

定價：168元

印次：1-1

ISBN：9787302484141

齣版日期：2017.11.01

印刷日期：2017.10

 

目 錄

 

 

部分 序言

 

 

第1章 僅供初學者參考 2

 

 

本章要義 2

 

 

期貨市場的本質 2

 

 

交割 3

 

 

閤約明細 3

 

 

交易量和未平倉量 8

 

 

對衝 9

 

 

金融期貨對衝 12

 

 

交易 14

 

 

委托類型 15

 

 

手續費和保證金 18

 

 

稅負考慮 18

 

 

第2章 基本麵分析對技術麵分析大討論 20

 

 

第二部分 圖形分析和技術指標

 

 

第3章 圖形：預測工具還是民間傳說？ 24

 

 

第4章 圖形類型 32

 

 

柱狀圖 32

 

 

連接的閤約係列：近期貨和連續期貨 36

 

 

僅收盤價（綫性）圖 37

 

 

點數圖 38

 

 

 

 

蠟燭圖 39 

 

第5 章連接閤約用於長期圖形分析：近期貨和連續期貨41 

 

連接閤約圖形的必要性 41 

 

産生連接閤約圖形的方法 42 

 

圖形分析中的近期貨和連續期貨 44 

 

結論 46 

 

第6 章趨勢52 

 

用高價和低價來界定趨勢 52 

 

TD 綫 60 

 

內部趨勢綫 67 

 

移動平均 72 

 

第7 章交易區間75 

 

交易區間：交易考慮 75 

 

交易區間突破 78 

 

第8 章支撐和阻力81 

 

近期貨或連續期貨？ 81 

 

交易區間 81 

 

前期主要高點和低點 83 

 

相對高點和相對低點的集中 90 

 

趨勢綫、通道和內部趨勢綫 95 

 

價格包絡帶 95 

 

第9 章圖形形態98 

 

一天形態 98 

 

連續形態  111 

 

頂部和底部結構 122 

 

第10 章圖形分析仍然有效嗎？134 

 

第11 章技術指標139 

 

什麼是指標？ 139 

 

基本指標計算 140 

 

比較指數 141 

 

移動平均類型 149 

 

震蕩指標和交易信號 151 

 

指標謎思 153 

 

 

 

指標“類型” 155 

 

結論 156 

 

 

第三部分圖形分析對於交易中的應用

 

 

第12 章趨勢中建倉和金字塔交易法158 

 

 

第13 章選擇止損點164 

 

 

第14 章設置目標和其他頭寸退齣標準169 

 

以圖形為基礎的目標 169 

 

測量價格動態 169 

 

7 的規則 173 

 

支撐和阻力位 175 

 

買/ 賣指標177 

 

德馬剋序列 178 

 

相反意見 182 

 

跟蹤止損 183 

 

市場觀點的變化 183 

 

 

第15 章圖形分析中重要的規則184 

 

失敗的信號 184 

 

多頭陷阱和空頭陷阱 185 

 

假趨勢綫突破 189 

 

重迴尖峰極點 191 

 

迴到寬幅遊走日極點 194 

 

反預期突破旗形或三角旗形 196 

 

正常突破後旗形或三角旗形反嚮突破 200 

 

刺穿頂部和底部結構 202 

 

打破麯率 206 

 

失敗信號的未來可信性 206 

 

結論 207 

 

 

第四部分交易係統和績效測量

 

 

第16 章技術交易係統：結構和設計210 

 

 

 

機械交易係統的好處 210 

 

三種基本類型係統  211 

 

趨勢追蹤係統 212 

 

標準趨勢追蹤係統的10 個常見問題 219 

 

對基本趨勢追蹤係統的修改建議 222 

 

反趨勢係統 229 

 

反趨勢係統類型 229 

 

多樣化 230 

 

趨勢跟蹤係統常見問題重溫 232 

 

第17 章原創交易係統的例子234 

 

寬幅遊走日係統 234 

 

奔日突破係統 241 

 

每日清單 242 

 

參數 242 

 

參數組列錶 243 

 

奔日連續記數係統 246 

 

結論 251 

 

第18 章選擇佳的期貨價格序列進行係統測試252 

 

實際閤約序列 252 

 

近期貨 253 

 

固定前移（“永續”）序列 253 

 

連續（價差調整）價格序列 255 

 

比較序列 258 

 

結論 259 

 

第19 章測試和優化交易係統261 

 

精心選擇的例子 261 

 

概念和定義 263 

 

選擇價格序列 265 

 

選擇時期 265 

 

現實假設 267 

 

優化係統 268 

 

優化神話 269 

 

測試與擬閤 281 

 

 

 

關於模擬結果的真相 282 

 

多市場係統測試 284 

 

負麵結果 285 

 

構建和測試交易係統的十個步驟 285 

 

關於交易係統的結論 286 

 

第20 章如何評估過往業績？289 

 

風險調整後的迴報衡量方法 292 

 

比較風險調整後迴報錶現指標 301 

 

哪個迴報/ 風險指標是好的？303 

 

看得見的業績衡量 304 

 

水下麯綫 309 

 

投資見解  311 

 

 

第五部分基本麵分析

 

 

第21 章四種常見的錯誤，或者怎樣纔能不犯錯314 

 

五個小情景 314 

 

14 個常見的錯誤 316 

 

第22 章供給—需求分析：基本的經濟理論326 

 

供給和需求的定義 326 

 

數量化需求存在的問題 328 

 

理解消費和需求的區彆 329 

 

考慮需求的必要性 332 

 

考慮需求的可能方法 334 

 

極度缺乏彈性的需求（相對於需求有彈性的供給） 336 

 

為什麼傳統的基本麵分析在黃金市場裏不適用？ 337 

 

第23 章基本麵分析的類型338 

 

老手的方法 338 

 

平衡錶 338 

 

相似季節法 339 

 

迴歸分析 339 

 

指數模型 340 

 

第24 章預期的角色342 

 

 

 

用前一年的預測而不是後修正的統計值 342 

 

 

在價格預測模型中加入預期作為一個變量 343 

 

 

在實際統計中預期的影響 343 

 

 

定義新玉米的預期 343 

 

第25 章考慮通脹345 

 

第26 章季節性分析351 

 

 

季節性交易的定義 351 

 

 

現貨與期貨價格季節性的比較 351 

 

 

預期的角色 352 

 

 

它是真的還是它隻是概率？ 352 

 

 

計算季節性指數 353 

 

第27 章分析市場反應364 

 

 

評估重復性事件的市場反應 364 

 

 

獨立事件 370 

 

 

市場反應分析的局限性 371 

 

第28 章建立一個預測模型：逐步完成法373 

 

第29 章基本麵分析和交易376 

 

 

基本麵分析和技術麵分析的對比：一個更需要注意的課題 376 

 

 

基本麵分析的三大陷阱 376 

 

 

將基本麵分析與技術分析和現金管理結閤起來 384 

 

 

為什麼要進行基本麵分析？ 385 

 

 

基本麵分析會立即打摺嗎？ 386 

 

 

使新聞迎閤價格變化 389 

 

 

基本麵變化：長期影響與短期反映 390 

 

 

總結 393 

 

 

第六部分期貨價差與期權

 

 

第30 章價差交易的概念與機製396 

 

簡介 396 

 

價差——定義和基本概念 396 

 

為什麼交易價差？ 397 

 

價差的類型 398 

....

總結 614 

 

參考文獻615 

《金融市場實操寶典：從技術到策略的全麵解析》 這是一本專為渴望深入理解金融市場運作機製，並尋求實操性交易策略的投資者、交易員和金融專業人士量身打造的綜閤性指南。本書旨在打破理論與實踐之間的壁壘，提供一套係統化、可執行的學習框架，幫助讀者構建屬於自己的投資體係。我們聚焦於金融市場中最為核心且被廣泛應用的分析工具與交易方法，從微觀的圖錶形態到宏觀的經濟脈絡，從單筆交易的執行到整體風險的管控，層層遞進，深度解析。 第一部分：洞悉市場脈搏——技術分析的深度探索 技術分析是解讀金融市場語言的關鍵鑰匙，本書將帶領您全麵掌握這一強大工具。我們並非止步於基礎的圖錶形態識彆，而是深入剖析其背後的邏輯與心理學原理。 K綫圖的語言： 從最基礎的單根K綫解讀（如十字星、長上影綫、長下影綫等），到多根K綫組閤的經典形態（如早晨之星、黃昏之星、吞沒形態、刺穿形態等），我們將細緻講解每種形態的形成原因、市場意義以及在不同周期下的應用。您將學會如何從K綫的長度、顔色、實體與影綫的比例中捕捉多空力量的博弈，預測短期價格走勢。 趨勢的識彆與把握： 趨勢是金融市場中最具價值的信息之一。本書將詳細介紹趨勢綫的繪製技巧，如何判斷趨勢的強弱、有效性，以及識彆上升趨勢、下降趨勢和盤整區間。我們將重點講解道氏理論在趨勢分析中的核心地位，以及如何利用趨勢綫進行有效的交易決策。 技術指標的精妙運用： 我們精選瞭市場上最受歡迎且經過實戰檢驗的技術指標，並對其進行深入的分類和講解。 趨勢指標： 如移動平均綫（MA）、指數平滑移動平均綫（EMA）、MACD（指數平滑異同移動平均綫）、DMI（趨嚮平均數指標）等，我們將詳細講解其計算原理、參數設置的意義、以及如何通過指標的金叉、死叉、背離等現象來判斷趨勢的轉摺和延續。 震蕩指標： 如RSI（相對強弱指數）、KDJ（隨機指標）、CCI（順勢指標）等，我們將重點探討它們在超買超賣區域的識彆、與價格的背離現象，以及如何利用這些指標來捕捉短期的價格反彈或迴調機會。 成交量指標： 成交量是市場的活躍度和資金流動的直觀體現。本書將講解OBV（能量潮）、VR（成交量比率）等成交量指標，以及如何結閤價格形態和趨勢來判斷成交量的有效性，識彆突破的真實性。 形態學的奧秘： 除瞭K綫組閤形態，我們還將深入研究經典的圖錶形態，如頭肩頂/底、雙頂/底、三角形（上升、下降、對稱）、旗形、楔形等。我們將分析這些形態的形成機製，預測其可能齣現的突破方嚮，以及如何設置止損和止盈。 波浪理論的精煉： 盡管波浪理論復雜且存在主觀性，本書將提煉其核心思想，如艾略特波浪理論中的驅動浪和調整浪的劃分規則，以及斐波那契數列在波浪理論中的應用。我們將指導您如何識彆關鍵的波浪節點，並據此做齣交易判斷。 交易係統構建的基石： 技術分析並非孤立的工具集閤，而是構建交易係統的基石。本書將指導您如何將不同的技術指標、圖錶形態和交易規則進行有機結閤，形成一套符閤您交易風格和風險偏好的交易係統。我們將強調係統化交易的重要性，以及如何通過迴測和優化來提高係統的勝率。 第二部分：掌握市場命脈——基本麵分析的深度解讀 宏觀經濟環境和公司基本麵是影響金融資産價格的深層驅動力。本書將為您提供一套嚴謹的基本麵分析框架，幫助您洞察市場的長期走嚮。 宏觀經濟指標的解讀： 我們將係統性地梳理對金融市場具有重要影響的宏觀經濟指標，如GDP增長率、通貨膨脹率（CPI、PPI）、失業率、利率政策（如央行基準利率、公開市場操作）、消費者信心指數、采購經理人指數（PMI）等。您將學習如何理解這些數據的含義，預測其對不同資産類彆（股票、債券、商品、外匯）的影響，以及如何將宏觀經濟趨勢納入您的交易決策。 貨幣政策與財政政策的傳導機製： 深入解析央行的貨幣政策（緊縮與寬鬆）和政府的財政政策（擴張與緊縮）如何通過利率、信貸、通脹等渠道影響實體經濟和金融市場。我們將探討不同政策組閤可能帶來的市場反應，幫助您在政策變動前做齣預判。 行業分析與競爭優勢： 學會如何對特定行業進行深入研究，識彆行業的增長潛力、發展周期、市場格局以及主要的驅動因素。我們將介紹波特五力模型等分析工具，幫助您評估行業內的競爭強度和公司的競爭優勢。 公司財務報錶的透視： 財務報錶是衡量公司健康狀況的重要窗口。本書將引導您精讀公司的資産負債錶、利潤錶和現金流量錶，理解關鍵財務比率（如市盈率、市淨率、資産迴報率、負債權益比等）的含義，並學會如何通過財務數據來評估公司的盈利能力、償債能力和成長性。 估值模型的應用： 掌握多種常用的公司估值方法，包括DCF（現金流摺現法）、可比公司分析、可比交易分析等。我們將講解不同估值方法的適用場景、計算步驟和潛在的局限性，幫助您為資産估值提供客觀依據。 事件驅動與信息分析： 關注影響公司和市場的重大事件，如行業政策調整、技術突破、並購重組、宏觀經濟數據發布等。學習如何快速評估事件對資産價格的影響，並將其納入您的交易分析。 第三部分：交易策略與風險管理——從執行到實戰 理論分析最終需要轉化為可執行的交易策略，並輔以嚴格的風險管理，纔能在變幻莫測的市場中生存並獲利。 多種交易策略的構建與運用： 趨勢跟蹤策略： 基於技術分析中的趨勢識彆，構建順勢而為的交易模式。 區間交易策略： 在市場震蕩或盤整時，利用支撐阻力位和震蕩指標進行高拋低吸。 突破交易策略： 識彆並參與價格突破關鍵阻力或支撐位時的交易機會。 均值迴歸策略： 基於資産價格偏離其長期均值後可能迴歸的假設進行交易。 套利交易策略（簡述）： 探討低風險的價差交易機會。 結閤基本麵與技術麵的混閤策略： 學習如何將宏觀和微觀分析結果融入技術交易信號，提高交易的勝率。 訂單類型與交易執行： 詳細講解市價單、限價單、止損單、止盈單、追蹤止損等多種訂單類型，以及它們在不同交易場景下的最佳應用。學習如何高效、精準地執行交易指令。 風險管理的核心原則： 風險管理是交易的生命綫。本書將深入闡述以下關鍵概念： 倉位管理： 如何根據市場波動性、賬戶規模和交易信號的強度來確定每筆交易的倉位大小，以控製單筆虧損。 止損的設置與執行： 強調止損的重要性，以及如何設置固定止損、追蹤止損等，並嚴格執行，避免巨額虧損。 盈虧比（Risk/Reward Ratio）的計算與應用： 學會評估每筆交易的潛在盈利與潛在虧損的比例，選擇風險收益比最優的交易機會。 最大迴撤（Maximum Drawdown）的控製： 理解最大迴撤的概念，並采取措施將其控製在可接受的範圍內。 對衝的初步認識： 簡要介紹對衝的概念及其在降低整體風險中的作用（不涉及復雜的期權對衝策略）。 交易心理學的洞察： 市場波動往往伴隨著復雜的人類情緒。本書將深入探討交易中常見的心理陷阱，如恐懼、貪婪、過度自信、情緒化交易等，並提供實用的心理調適方法，幫助交易者保持冷靜、理性，做齣最佳決策。 交易日誌與復盤： 強調記錄交易過程、分析交易結果的重要性。學習如何建立有效的交易日誌，並進行係統性的復盤，從中吸取經驗教訓，不斷完善交易策略和執行能力。 本書將以清晰的邏輯、豐富的案例和實操性的建議，幫助讀者建立起一套完整的金融市場知識體係和交易執行流程。無論您是初入市場的投資者，還是希望提升交易技能的資深交易員，本書都將是您在金融市場中穩健前行的寶貴財富。

評分☆☆☆☆☆

《期貨市場完全指南》在交易原則方麵的論述，是我認為最能提升交易者心態和紀律性的部分。作者在書中反復強調瞭風險管理的重要性，並給齣瞭具體的止損、止盈設置方法，以及如何控製單筆交易的倉位大小。他用大量的篇幅來闡述交易心理，比如如何剋服貪婪與恐懼，如何麵對虧損的交易，以及如何保持客觀冷靜的態度。我特彆欣賞書中關於“交易計劃”的強調，作者認為一個成功的交易者必須有一個事先製定好的、嚴格執行的交易計劃，而不是憑感覺進行交易。書中還提到瞭復盤的重要性，鼓勵交易者定期迴顧自己的交易記錄，分析成功與失敗的原因，從而不斷改進自己的交易策略。這部分內容雖然沒有直接的技術指標或基本麵分析方法，但它觸及瞭交易中最核心、也最容易被忽視的部分——交易者本身。它讓我明白，即使掌握瞭再高深的技巧，如果心態不好、紀律性不強，最終也難以在期貨市場中取得長期的成功。這本書在這一點上給瞭我非常深刻的啓發。

評分☆☆☆☆☆

作為一名一直以來比較關注基本麵分析的投資者，我對《期貨市場完全指南》中這部分內容抱有很高的期待，而它也確實沒有讓我失望。書裏對影響商品期貨價格的宏觀經濟因素，如GDP增長、通貨膨脹、利率政策等，進行瞭詳盡的闡述，並且解釋瞭它們是如何通過供需關係傳導到具體商品市場的。我尤其對書中關於農産品和能源産品基本麵分析的章節印象深刻，它詳細介紹瞭影響這些商品價格的季節性因素、天氣變化、地緣政治衝突以及供需平衡錶的解讀方法。作者強調瞭研究基本麵數據的重要性，並指導讀者如何獲取和分析這些信息。這部分內容幫助我理解瞭，技術分析的信號背後往往有其基本麵邏輯支撐，兩者結閤纔能做齣更全麵的判斷。雖然基本麵分析需要大量的數據收集和嚴謹的邏輯推理，但這本書提供的分析框架和思維方式，無疑為我在期貨市場進行更深入的基本麵研究提供瞭寶貴的指導，讓我能夠更有效地理解市場波動的深層原因。

評分☆☆☆☆☆

這本書在技術分析部分的內容，可以說是在我原有知識基礎上的一次深度拓展。我之前對一些技術指標有所瞭解，比如均綫、MACD等，但《期貨市場完全指南》提供瞭更加係統化的分析框架。作者不僅羅列瞭各種指標，更重要的是，他深入剖析瞭每個指標的原理、如何解讀其信號，以及它們之間的組閤應用。我印象深刻的是關於趨勢綫和形態的章節，書中的圖示非常直觀，讓我能夠清晰地理解不同形態的形成過程及其預示的未來走勢。書中還提到瞭交易量和持倉量的分析，這部分內容對我來說是全新的，作者解釋瞭如何通過這些數據來判斷市場情緒和潛在的資金流嚮，這給我提供瞭另一個維度來觀察市場。此外，關於如何構建自己的交易係統，書中也給齣瞭詳細的步驟和建議，從交易計劃的製定到風險管理，都進行瞭全麵的梳理。雖然實操中還需要大量的練習和經驗積纍，但這本書無疑為我構建一個科學、理性的交易體係打下瞭堅實的基礎，讓我的技術分析能力得到瞭質的飛躍。

評分☆☆☆☆☆

這本書中關於期權和利差策略的內容，為我的投資工具箱增添瞭許多新思路。我之前對期權僅有的認知還停留在簡單的買賣看漲看跌上，而《期貨市場完全指南》則詳細介紹瞭各種期權組閤策略，比如價差交易、跨式和勒式等，並解釋瞭在不同市場環境下，這些策略的應用場景和盈利模式。書中對期權希臘字母（Delta, Gamma, Theta, Vega）的解釋也非常清晰，讓我能夠理解期權價格對不同市場因素的敏感度，從而更好地管理期權頭寸的風險。關於利差交易，書中也列舉瞭多種不同的組閤方式，比如跨品種利差、跨期利差等，並且分析瞭不同利差策略的邏輯和潛在收益。這部分內容對於希望通過相對低風險的方式參與期貨市場，或者希望對現有頭寸進行對衝的讀者來說，具有非常高的參考價值。它讓我認識到，期權和利差策略並非高不可攀，而是可以通過係統學習來掌握並應用於實戰的。

評分☆☆☆☆☆

剛翻完《期貨市場完全指南》這本書，我得說，它確實是一本紮實的入門讀物。作為一名對金融市場有初步瞭解，但對期貨操作還不太熟悉的讀者，這本書提供的框架感非常棒。作者在開篇就清晰地闡述瞭期貨市場的基本概念，包括它為何存在、它的運作機製，以及它與現貨市場的區彆。我尤其喜歡它對不同類型期貨閤約的介紹，無論是商品期貨還是股指期貨，都能找到相對易懂的解釋，並且配以瞭實際的例子，這讓我很快就建立瞭對這個復雜市場的整體認知。它沒有上來就拋齣各種高深的技術指標，而是循序漸進，從宏觀層麵入手，這對於初學者來說至關重要。書中關於交易成本、保證金製度以及閤約到期處理等細節的講解，也幫助我避免瞭一些可能遇到的實際操作誤區。雖然書中涉及的理論知識量不小，但整體的語言風格比較平實，沒有過多的術語堆砌，讀起來不會感到特彆吃力。它為我打開瞭一扇通往期貨世界的大門，讓我不再對這個市場感到陌生和畏懼，而是充滿瞭探索的興趣。