期货市场完全指南 技术分析 交易系统 基本面分析 期权 利差和交易原则 第2版 施瓦格 期 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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杰克·施瓦格 著

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出版社： 清华大学出版社

ISBN：9787302484141

商品编码：20813566988

期货市场完全指南：技术分析、交易系统、基本面分析、期权、利差和交易原则（第2版）精装印刷。期货领域的全球扛鼎之作。期货交易技术分析/金融怪杰：华尔街的交易员/对冲基金奇才作者施瓦格先生毕生经典。对于期货市场的任何一个交易员而言，该书都是必读之物。

作者：【美】杰克·施瓦格（Jack D. Schwager）, 马克·埃兹科恩（Mark Etzkorn）著，李欣 梁峰 译

定价：168元

印次：1-1

ISBN：9787302484141

出版日期：2017.11.01

印刷日期：2017.10

 

目 录

 

 

部分 序言

 

 

第1章 仅供初学者参考 2

 

 

本章要义 2

 

 

期货市场的本质 2

 

 

交割 3

 

 

合约明细 3

 

 

交易量和未平仓量 8

 

 

对冲 9

 

 

金融期货对冲 12

 

 

交易 14

 

 

委托类型 15

 

 

手续费和保证金 18

 

 

税负考虑 18

 

 

第2章 基本面分析对技术面分析大讨论 20

 

 

第二部分 图形分析和技术指标

 

 

第3章 图形：预测工具还是民间传说？ 24

 

 

第4章 图形类型 32

 

 

柱状图 32

 

 

连接的合约系列：近期货和连续期货 36

 

 

仅收盘价（线性）图 37

 

 

点数图 38

 

 

 

 

蜡烛图 39 

 

第5 章连接合约用于长期图形分析：近期货和连续期货41 

 

连接合约图形的必要性 41 

 

产生连接合约图形的方法 42 

 

图形分析中的近期货和连续期货 44 

 

结论 46 

 

第6 章趋势52 

 

用高价和低价来界定趋势 52 

 

TD 线 60 

 

内部趋势线 67 

 

移动平均 72 

 

第7 章交易区间75 

 

交易区间：交易考虑 75 

 

交易区间突破 78 

 

第8 章支撑和阻力81 

 

近期货或连续期货？ 81 

 

交易区间 81 

 

前期主要高点和低点 83 

 

相对高点和相对低点的集中 90 

 

趋势线、通道和内部趋势线 95 

 

价格包络带 95 

 

第9 章图形形态98 

 

一天形态 98 

 

连续形态  111 

 

顶部和底部结构 122 

 

第10 章图形分析仍然有效吗？134 

 

第11 章技术指标139 

 

什么是指标？ 139 

 

基本指标计算 140 

 

比较指数 141 

 

移动平均类型 149 

 

震荡指标和交易信号 151 

 

指标谜思 153 

 

 

 

指标“类型” 155 

 

结论 156 

 

 

第三部分图形分析对于交易中的应用

 

 

第12 章趋势中建仓和金字塔交易法158 

 

 

第13 章选择止损点164 

 

 

第14 章设置目标和其他头寸退出标准169 

 

以图形为基础的目标 169 

 

测量价格动态 169 

 

7 的规则 173 

 

支撑和阻力位 175 

 

买/ 卖指标177 

 

德马克序列 178 

 

相反意见 182 

 

跟踪止损 183 

 

市场观点的变化 183 

 

 

第15 章图形分析中重要的规则184 

 

失败的信号 184 

 

多头陷阱和空头陷阱 185 

 

假趋势线突破 189 

 

重回尖峰极点 191 

 

回到宽幅游走日极点 194 

 

反预期突破旗形或三角旗形 196 

 

正常突破后旗形或三角旗形反向突破 200 

 

刺穿顶部和底部结构 202 

 

打破曲率 206 

 

失败信号的未来可信性 206 

 

结论 207 

 

 

第四部分交易系统和绩效测量

 

 

第16 章技术交易系统：结构和设计210 

 

 

 

机械交易系统的好处 210 

 

三种基本类型系统  211 

 

趋势追踪系统 212 

 

标准趋势追踪系统的10 个常见问题 219 

 

对基本趋势追踪系统的修改建议 222 

 

反趋势系统 229 

 

反趋势系统类型 229 

 

多样化 230 

 

趋势跟踪系统常见问题重温 232 

 

第17 章原创交易系统的例子234 

 

宽幅游走日系统 234 

 

奔日突破系统 241 

 

每日清单 242 

 

参数 242 

 

参数组列表 243 

 

奔日连续记数系统 246 

 

结论 251 

 

第18 章选择佳的期货价格序列进行系统测试252 

 

实际合约序列 252 

 

近期货 253 

 

固定前移（“永续”）序列 253 

 

连续（价差调整）价格序列 255 

 

比较序列 258 

 

结论 259 

 

第19 章测试和优化交易系统261 

 

精心选择的例子 261 

 

概念和定义 263 

 

选择价格序列 265 

 

选择时期 265 

 

现实假设 267 

 

优化系统 268 

 

优化神话 269 

 

测试与拟合 281 

 

 

 

关于模拟结果的真相 282 

 

多市场系统测试 284 

 

负面结果 285 

 

构建和测试交易系统的十个步骤 285 

 

关于交易系统的结论 286 

 

第20 章如何评估过往业绩？289 

 

风险调整后的回报衡量方法 292 

 

比较风险调整后回报表现指标 301 

 

哪个回报/ 风险指标是好的？303 

 

看得见的业绩衡量 304 

 

水下曲线 309 

 

投资见解  311 

 

 

第五部分基本面分析

 

 

第21 章四种常见的错误，或者怎样才能不犯错314 

 

五个小情景 314 

 

14 个常见的错误 316 

 

第22 章供给—需求分析：基本的经济理论326 

 

供给和需求的定义 326 

 

数量化需求存在的问题 328 

 

理解消费和需求的区别 329 

 

考虑需求的必要性 332 

 

考虑需求的可能方法 334 

 

极度缺乏弹性的需求（相对于需求有弹性的供给） 336 

 

为什么传统的基本面分析在黄金市场里不适用？ 337 

 

第23 章基本面分析的类型338 

 

老手的方法 338 

 

平衡表 338 

 

相似季节法 339 

 

回归分析 339 

 

指数模型 340 

 

第24 章预期的角色342 

 

 

 

用前一年的预测而不是后修正的统计值 342 

 

 

在价格预测模型中加入预期作为一个变量 343 

 

 

在实际统计中预期的影响 343 

 

 

定义新玉米的预期 343 

 

第25 章考虑通胀345 

 

第26 章季节性分析351 

 

 

季节性交易的定义 351 

 

 

现货与期货价格季节性的比较 351 

 

 

预期的角色 352 

 

 

它是真的还是它只是概率？ 352 

 

 

计算季节性指数 353 

 

第27 章分析市场反应364 

 

 

评估重复性事件的市场反应 364 

 

 

独立事件 370 

 

 

市场反应分析的局限性 371 

 

第28 章建立一个预测模型：逐步完成法373 

 

第29 章基本面分析和交易376 

 

 

基本面分析和技术面分析的对比：一个更需要注意的课题 376 

 

 

基本面分析的三大陷阱 376 

 

 

将基本面分析与技术分析和现金管理结合起来 384 

 

 

为什么要进行基本面分析？ 385 

 

 

基本面分析会立即打折吗？ 386 

 

 

使新闻迎合价格变化 389 

 

 

基本面变化：长期影响与短期反映 390 

 

 

总结 393 

 

 

第六部分期货价差与期权

 

 

第30 章价差交易的概念与机制396 

 

简介 396 

 

价差——定义和基本概念 396 

 

为什么交易价差？ 397 

 

价差的类型 398 

....

总结 614 

 

参考文献615 

《金融市场实操宝典：从技术到策略的全面解析》 这是一本专为渴望深入理解金融市场运作机制，并寻求实操性交易策略的投资者、交易员和金融专业人士量身打造的综合性指南。本书旨在打破理论与实践之间的壁垒，提供一套系统化、可执行的学习框架，帮助读者构建属于自己的投资体系。我们聚焦于金融市场中最为核心且被广泛应用的分析工具与交易方法，从微观的图表形态到宏观的经济脉络，从单笔交易的执行到整体风险的管控，层层递进，深度解析。 第一部分：洞悉市场脉搏——技术分析的深度探索 技术分析是解读金融市场语言的关键钥匙，本书将带领您全面掌握这一强大工具。我们并非止步于基础的图表形态识别，而是深入剖析其背后的逻辑与心理学原理。 K线图的语言： 从最基础的单根K线解读（如十字星、长上影线、长下影线等），到多根K线组合的经典形态（如早晨之星、黄昏之星、吞没形态、刺穿形态等），我们将细致讲解每种形态的形成原因、市场意义以及在不同周期下的应用。您将学会如何从K线的长度、颜色、实体与影线的比例中捕捉多空力量的博弈，预测短期价格走势。 趋势的识别与把握： 趋势是金融市场中最具价值的信息之一。本书将详细介绍趋势线的绘制技巧，如何判断趋势的强弱、有效性，以及识别上升趋势、下降趋势和盘整区间。我们将重点讲解道氏理论在趋势分析中的核心地位，以及如何利用趋势线进行有效的交易决策。 技术指标的精妙运用： 我们精选了市场上最受欢迎且经过实战检验的技术指标，并对其进行深入的分类和讲解。 趋势指标： 如移动平均线（MA）、指数平滑移动平均线（EMA）、MACD（指数平滑异同移动平均线）、DMI（趋向平均数指标）等，我们将详细讲解其计算原理、参数设置的意义、以及如何通过指标的金叉、死叉、背离等现象来判断趋势的转折和延续。 震荡指标： 如RSI（相对强弱指数）、KDJ（随机指标）、CCI（顺势指标）等，我们将重点探讨它们在超买超卖区域的识别、与价格的背离现象，以及如何利用这些指标来捕捉短期的价格反弹或回调机会。 成交量指标： 成交量是市场的活跃度和资金流动的直观体现。本书将讲解OBV（能量潮）、VR（成交量比率）等成交量指标，以及如何结合价格形态和趋势来判断成交量的有效性，识别突破的真实性。 形态学的奥秘： 除了K线组合形态，我们还将深入研究经典的图表形态，如头肩顶/底、双顶/底、三角形（上升、下降、对称）、旗形、楔形等。我们将分析这些形态的形成机制，预测其可能出现的突破方向，以及如何设置止损和止盈。 波浪理论的精炼： 尽管波浪理论复杂且存在主观性，本书将提炼其核心思想，如艾略特波浪理论中的驱动浪和调整浪的划分规则，以及斐波那契数列在波浪理论中的应用。我们将指导您如何识别关键的波浪节点，并据此做出交易判断。 交易系统构建的基石： 技术分析并非孤立的工具集合，而是构建交易系统的基石。本书将指导您如何将不同的技术指标、图表形态和交易规则进行有机结合，形成一套符合您交易风格和风险偏好的交易系统。我们将强调系统化交易的重要性，以及如何通过回测和优化来提高系统的胜率。 第二部分：掌握市场命脉——基本面分析的深度解读 宏观经济环境和公司基本面是影响金融资产价格的深层驱动力。本书将为您提供一套严谨的基本面分析框架，帮助您洞察市场的长期走向。 宏观经济指标的解读： 我们将系统性地梳理对金融市场具有重要影响的宏观经济指标，如GDP增长率、通货膨胀率（CPI、PPI）、失业率、利率政策（如央行基准利率、公开市场操作）、消费者信心指数、采购经理人指数（PMI）等。您将学习如何理解这些数据的含义，预测其对不同资产类别（股票、债券、商品、外汇）的影响，以及如何将宏观经济趋势纳入您的交易决策。 货币政策与财政政策的传导机制： 深入解析央行的货币政策（紧缩与宽松）和政府的财政政策（扩张与紧缩）如何通过利率、信贷、通胀等渠道影响实体经济和金融市场。我们将探讨不同政策组合可能带来的市场反应，帮助您在政策变动前做出预判。 行业分析与竞争优势： 学会如何对特定行业进行深入研究，识别行业的增长潜力、发展周期、市场格局以及主要的驱动因素。我们将介绍波特五力模型等分析工具，帮助您评估行业内的竞争强度和公司的竞争优势。 公司财务报表的透视： 财务报表是衡量公司健康状况的重要窗口。本书将引导您精读公司的资产负债表、利润表和现金流量表，理解关键财务比率（如市盈率、市净率、资产回报率、负债权益比等）的含义，并学会如何通过财务数据来评估公司的盈利能力、偿债能力和成长性。 估值模型的应用： 掌握多种常用的公司估值方法，包括DCF（现金流折现法）、可比公司分析、可比交易分析等。我们将讲解不同估值方法的适用场景、计算步骤和潜在的局限性，帮助您为资产估值提供客观依据。 事件驱动与信息分析： 关注影响公司和市场的重大事件，如行业政策调整、技术突破、并购重组、宏观经济数据发布等。学习如何快速评估事件对资产价格的影响，并将其纳入您的交易分析。 第三部分：交易策略与风险管理——从执行到实战 理论分析最终需要转化为可执行的交易策略，并辅以严格的风险管理，才能在变幻莫测的市场中生存并获利。 多种交易策略的构建与运用： 趋势跟踪策略： 基于技术分析中的趋势识别，构建顺势而为的交易模式。 区间交易策略： 在市场震荡或盘整时，利用支撑阻力位和震荡指标进行高抛低吸。 突破交易策略： 识别并参与价格突破关键阻力或支撑位时的交易机会。 均值回归策略： 基于资产价格偏离其长期均值后可能回归的假设进行交易。 套利交易策略（简述）： 探讨低风险的价差交易机会。 结合基本面与技术面的混合策略： 学习如何将宏观和微观分析结果融入技术交易信号，提高交易的胜率。 订单类型与交易执行： 详细讲解市价单、限价单、止损单、止盈单、追踪止损等多种订单类型，以及它们在不同交易场景下的最佳应用。学习如何高效、精准地执行交易指令。 风险管理的核心原则： 风险管理是交易的生命线。本书将深入阐述以下关键概念： 仓位管理： 如何根据市场波动性、账户规模和交易信号的强度来确定每笔交易的仓位大小，以控制单笔亏损。 止损的设置与执行： 强调止损的重要性，以及如何设置固定止损、追踪止损等，并严格执行，避免巨额亏损。 盈亏比（Risk/Reward Ratio）的计算与应用： 学会评估每笔交易的潜在盈利与潜在亏损的比例，选择风险收益比最优的交易机会。 最大回撤（Maximum Drawdown）的控制： 理解最大回撤的概念，并采取措施将其控制在可接受的范围内。 对冲的初步认识： 简要介绍对冲的概念及其在降低整体风险中的作用（不涉及复杂的期权对冲策略）。 交易心理学的洞察： 市场波动往往伴随着复杂的人类情绪。本书将深入探讨交易中常见的心理陷阱，如恐惧、贪婪、过度自信、情绪化交易等，并提供实用的心理调适方法，帮助交易者保持冷静、理性，做出最佳决策。 交易日志与复盘： 强调记录交易过程、分析交易结果的重要性。学习如何建立有效的交易日志，并进行系统性的复盘，从中吸取经验教训，不断完善交易策略和执行能力。 本书将以清晰的逻辑、丰富的案例和实操性的建议，帮助读者建立起一套完整的金融市场知识体系和交易执行流程。无论您是初入市场的投资者，还是希望提升交易技能的资深交易员，本书都将是您在金融市场中稳健前行的宝贵财富。

评分☆☆☆☆☆

这本书在技术分析部分的内容，可以说是在我原有知识基础上的一次深度拓展。我之前对一些技术指标有所了解，比如均线、MACD等，但《期货市场完全指南》提供了更加系统化的分析框架。作者不仅罗列了各种指标，更重要的是，他深入剖析了每个指标的原理、如何解读其信号，以及它们之间的组合应用。我印象深刻的是关于趋势线和形态的章节，书中的图示非常直观，让我能够清晰地理解不同形态的形成过程及其预示的未来走势。书中还提到了交易量和持仓量的分析，这部分内容对我来说是全新的，作者解释了如何通过这些数据来判断市场情绪和潜在的资金流向，这给我提供了另一个维度来观察市场。此外，关于如何构建自己的交易系统，书中也给出了详细的步骤和建议，从交易计划的制定到风险管理，都进行了全面的梳理。虽然实操中还需要大量的练习和经验积累，但这本书无疑为我构建一个科学、理性的交易体系打下了坚实的基础，让我的技术分析能力得到了质的飞跃。

评分☆☆☆☆☆

这本书中关于期权和利差策略的内容，为我的投资工具箱增添了许多新思路。我之前对期权仅有的认知还停留在简单的买卖看涨看跌上，而《期货市场完全指南》则详细介绍了各种期权组合策略，比如价差交易、跨式和勒式等，并解释了在不同市场环境下，这些策略的应用场景和盈利模式。书中对期权希腊字母（Delta, Gamma, Theta, Vega）的解释也非常清晰，让我能够理解期权价格对不同市场因素的敏感度，从而更好地管理期权头寸的风险。关于利差交易，书中也列举了多种不同的组合方式，比如跨品种利差、跨期利差等，并且分析了不同利差策略的逻辑和潜在收益。这部分内容对于希望通过相对低风险的方式参与期货市场，或者希望对现有头寸进行对冲的读者来说，具有非常高的参考价值。它让我认识到，期权和利差策略并非高不可攀，而是可以通过系统学习来掌握并应用于实战的。

评分☆☆☆☆☆

《期货市场完全指南》在交易原则方面的论述，是我认为最能提升交易者心态和纪律性的部分。作者在书中反复强调了风险管理的重要性，并给出了具体的止损、止盈设置方法，以及如何控制单笔交易的仓位大小。他用大量的篇幅来阐述交易心理，比如如何克服贪婪与恐惧，如何面对亏损的交易，以及如何保持客观冷静的态度。我特别欣赏书中关于“交易计划”的强调，作者认为一个成功的交易者必须有一个事先制定好的、严格执行的交易计划，而不是凭感觉进行交易。书中还提到了复盘的重要性，鼓励交易者定期回顾自己的交易记录，分析成功与失败的原因，从而不断改进自己的交易策略。这部分内容虽然没有直接的技术指标或基本面分析方法，但它触及了交易中最核心、也最容易被忽视的部分——交易者本身。它让我明白，即使掌握了再高深的技巧，如果心态不好、纪律性不强，最终也难以在期货市场中取得长期的成功。这本书在这一点上给了我非常深刻的启发。

评分☆☆☆☆☆

刚翻完《期货市场完全指南》这本书，我得说，它确实是一本扎实的入门读物。作为一名对金融市场有初步了解，但对期货操作还不太熟悉的读者，这本书提供的框架感非常棒。作者在开篇就清晰地阐述了期货市场的基本概念，包括它为何存在、它的运作机制，以及它与现货市场的区别。我尤其喜欢它对不同类型期货合约的介绍，无论是商品期货还是股指期货，都能找到相对易懂的解释，并且配以了实际的例子，这让我很快就建立了对这个复杂市场的整体认知。它没有上来就抛出各种高深的技术指标，而是循序渐进，从宏观层面入手，这对于初学者来说至关重要。书中关于交易成本、保证金制度以及合约到期处理等细节的讲解，也帮助我避免了一些可能遇到的实际操作误区。虽然书中涉及的理论知识量不小，但整体的语言风格比较平实，没有过多的术语堆砌，读起来不会感到特别吃力。它为我打开了一扇通往期货世界的大门，让我不再对这个市场感到陌生和畏惧，而是充满了探索的兴趣。

评分☆☆☆☆☆

作为一名一直以来比较关注基本面分析的投资者，我对《期货市场完全指南》中这部分内容抱有很高的期待，而它也确实没有让我失望。书里对影响商品期货价格的宏观经济因素，如GDP增长、通货膨胀、利率政策等，进行了详尽的阐述，并且解释了它们是如何通过供需关系传导到具体商品市场的。我尤其对书中关于农产品和能源产品基本面分析的章节印象深刻，它详细介绍了影响这些商品价格的季节性因素、天气变化、地缘政治冲突以及供需平衡表的解读方法。作者强调了研究基本面数据的重要性，并指导读者如何获取和分析这些信息。这部分内容帮助我理解了，技术分析的信号背后往往有其基本面逻辑支撑，两者结合才能做出更全面的判断。虽然基本面分析需要大量的数据收集和严谨的逻辑推理，但这本书提供的分析框架和思维方式，无疑为我在期货市场进行更深入的基本面研究提供了宝贵的指导，让我能够更有效地理解市场波动的深层原因。