中國銀行間市場交易商協會係列培訓教材：中國企業債券融資後續管理案例【金融齣版社直屬書店】 下載 mobi epub pdf 電子書 2025

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謝多馮光華 編 編

圖書標籤:

• 企業債券
• 債券融資
• 後續管理
• 交易商協會
• 金融市場
• 案例分析
• 金融齣版社
• 債券發行
• 融資管理
• 金融教材

店鋪： 金融齣版社讀者服務部圖書專營店

齣版社： 中國金融齣版社

ISBN：9787504969163

商品編碼：26879163507

叢書名： 中國銀行間市場交易商協會係列培訓教材

開本：16

齣版時間：2014-02-01

 

《中國銀行間市場交易商協會係列培訓教材：中國企業債券融資後續管理案例》的齣版恰逢中國金融市場，尤其是債券市場建設和發展的關鍵時期，作為以市場為導嚮的自律機構，交易商協會將秉承十八屆三中全會全麵深化改革的指導精神，恪守“市場在資源配置中起決定作用”的發展理念，不斷探索市場自律管理的路徑，逐步完善政府管理和自律管理相配閤的市場管理框架。同時，與廣大市場成員一道建立市場公約，推廣和實施市場行為準則和從業人員道德操守，規範市場行為，協調會員利益，倡導和構建有序競爭的市場道德規範及市場正義理念。

第一篇 彰顯責任意識落實後續管理
第一章 相關主體閤規披露信息切實保護投資者閤法權益
非存續期發行企業責任意識增強、主動披露信息
發行人較好履行重大事項持續披露義務
發行人主體信用評級下調閤規披露
發行人迴應環保機構質疑，履行信息披露義務
信用增進機構履行重大事項信息披露責任、維護市場信心
信用增進機構及時為更名企業齣具信用增進承諾函
第二章 發行人及時糾正不閤規行為 提升公司管理能力及治理水平
發行人加強責任意識改進財務製度
發行人及時糾正募集資金違規使用行為
發行人虛心接受輔導督導、公司治理水平不斷提高
第三章 持有人會議規範流程講解及典型案例匯編
持有人會議觸發情形匯編
持有人會議一般操作流程解析

第二篇 行為有失規範造成市場雜音
第一章 發行文件信息披露有誤未能保證真實準確完整
發行人募集說明書信息披露有誤（案例一）
發行人募集說明書信息披露有誤（案例二）
第二章 跨市場信息披露不一緻披露時效與質量待提高
發行人跨市場信息披露不同步（案例一）
發行人跨市場信息披露不同步（案例二）
發行人跨市場信息披露不同步案例經驗總結
發行人不同市場信息披露不一緻
發行人債務融資工具市場披露信息與上報行政主管部門信息不一緻
第三章 財務管理存在問題財務信息披露不閤規
發行人申請調整財務報錶閤並範圍
兩發行人分彆將同一傢子公司納入報錶閤並範圍
發行人財報閤並範圍變更未作有關說明
發行人會計政策運用不當
發行人少計部分貨幣資金及營業收人
發行人虛增收入、財務信息披露不真實不準確
第四章 重大事項披露不閤規損害投資者閤法權益
發行人重大事項信息未及時披露
發行人蓄意隱瞞生産經營惡化情況
第五章 操作環節齣現疏漏影響市場運行秩序
發行人未按與登記托管機構約定時間劃付兌付資金
發行人未按與登記托管機構約定時間劃付付息資金
債務融資工具發行利率勘誤
定期財務信息披露操作環節齣現疏漏
第六章 定期財務信息披露不閤規典型案例匯編
定期財務信息未按期披露案例匯編
發行人一季報披露時間早於年報、且多次更正
發行人財務信息披露內容有誤
第七章 募集資金使用不閤規典型案例匯編
發行人違規新增募集資金用途
發行人違規變更募集資金使用比例
發行人違規變更募集資金使用方式
發行人欲將募集資金用於未經核準項目
發行期間發行人變更募集資金用途
發行後短期內發行人變更募集資金用途
發行人募集時即知曉擬變更資金用途但未及時披露
第八章 中介機構行為有失規範典型案例匯編
信用增進機構定期財務信息披露連續兩次違規
主承銷商召集持有人會議時議案準備不充分
會計師事務所未盡職履責、發行人經審計財務信息存在重大會計差錯
律師事務所盡職履責不到位
信用評級機構未能盡職履責

第三篇 突發事件處置化解市場風險
發行人重大資産重組事項應急處置
發行人信用風險應急處置（案例一）
發行人信用風險應急處置（案例二）
發行人信用風險應急處置（案例三）
發行人技術性違約風險應急處置
信用增進機構代償集閤票據 中小企業發行人信用風險順利化解
發行人實際控製人逃匿信用增進機構提前代償集閤票據
案例附件
附件1 債務融資工具存續期自律規範文件體係
附件2 債務融資工具信息披露有關要求
附件3 債務融資工具募集資金使用相關規定
後記

《中國企業債券融資後續管理案例》：洞悉風險，規避陷阱，奠定穩健發展基石 一、 市場背景與書籍價值 隨著中國經濟的蓬勃發展，企業債券融資作為重要的直接融資渠道，在支持企業發展、優化融資結構、促進資本市場穩定等方麵扮演著日益關鍵的角色。自2005年《企業債券管理條例》頒布以來，中國債券市場經曆瞭快速而深刻的變革。特彆是在2014年，非金融企業債務融資工具注冊製改革的推行，極大地拓寬瞭企業的融資途徑，也使得企業債券的發行規模與日俱增。據中國人民銀行統計，截至2023年末，中國債券市場托管量已突破150萬億元人民幣，其中企業債券的占比持續提升。 然而，債券融資的便捷性背後，也潛藏著不容忽視的風險。從債券發行前的盡職調查，到存續期內的信息披露、償債能力評估、風險預警與應對，每一個環節都至關重要。一旦後續管理齣現疏漏，輕則導緻企業信用評級下降、融資成本上升，重則可能引發債券違約，給企業、投資者乃至整個金融市場帶來巨大損失。 《中國銀行間市場交易商協會係列培訓教材：中國企業債券融資後續管理案例》正是基於這一市場現實，為廣大企業管理者、財務人員、金融從業者以及相關監管部門人員量身打造的一本深度解析企業債券融資後續管理實踐的專業讀物。本書匯聚瞭中國銀行間市場交易商協會（NAFMII）在債券市場推廣與培訓領域的豐富經驗，精選瞭大量具有代錶性的案例，通過“案例+分析+建議”的模式，深入淺齣地闡釋瞭企業債券融資後續管理的要點、難點與熱點。 二、 書籍內容深度解析 本書並非一本枯燥的理論堆砌，而是以鮮活的實操案例為載體，讓讀者在真實的市場環境中學習和理解債券後續管理的復雜性與重要性。其內容涵蓋瞭企業債券融資生命周期的各個階段，並針對每個階段可能遇到的問題提供瞭詳實的解決方案。 1. 債券發行後的信息披露與閤規管理 核心內容： 債券發行後，企業有持續的信息披露義務，包括但不限於年度報告、半年度報告、重大事項報告等。信息披露的及時性、真實性、準確性和完整性直接關係到企業的信用形象和市場信任度。本書通過多個案例，詳細剖析瞭不同類型企業在信息披露過程中可能遇到的挑戰，例如： “披露不足”與“選擇性披露”： 探討瞭企業如何準確界定“重大事項”，避免因信息披露不充分而引發的閤規風險，以及如何避免因追求信息優勢而進行選擇性披露，導緻信息不對稱。 “信息披露口徑不一”： 分析瞭在不同監管要求下，企業如何統一和規範對外披露的信息口徑，確保與財務報錶、評級報告等信息的一緻性。 “及時性風險”： 案例將深入解析，一旦發生可能影響債券償付能力或投資者決策的重大事項，企業應如何在規定的時限內完成信息披露，以規避投資者質疑和潛在的法律訴訟。 “財務數據解讀與分析”： 通過具體案例，演示瞭投資者如何從企業披露的財務報錶中發現潛在風險，以及企業如何主動、清晰地解讀其財務狀況，增強透明度。 案例類型： 涵蓋瞭上市公司、非上市公司、國有企業、民營企業等不同類型企業在信息披露中遇到的具體問題，以及相關監管部門的關注點。 2. 償債能力監測與信用風險預警 核心內容： 債券的本質是信用承諾，而償債能力是企業信用最直接的體現。本書強調瞭企業必須建立一套有效的償債能力監測與信用風險預警機製。 “財務指標監測”： 詳細解析瞭如資産負債率、流動比率、速動比率、利息保障倍數、現金流覆蓋率等關鍵財務指標在債券存續期內的監測方法與分析意義，並結閤案例說明瞭指標惡化對債券償付能力的影響。 “非財務因素分析”： 強調瞭除財務數據外，宏觀經濟環境、行業景氣度、市場競爭格局、政策法規變化、公司治理水平、重大訴訟或處罰等非財務因素對企業償債能力的影響。案例將展示如何識彆和評估這些非財務風險。 “預警信號識彆”： 通過剖析實際案例，揭示瞭企業可能齣現的早期風險信號，例如：銀行信貸額度下降、供應商付款條件收緊、供應商數量減少、管理層變動頻繁、輿論負麵報道增多等，並探討瞭如何對這些信號做齣及時反應。 “信用評級動態管理”： 闡述瞭債券存續期內信用評級的重要性，以及企業如何積極配閤評級機構的工作，及時提供相關信息，並對評級變動進行分析和應對。 案例類型： 涵蓋瞭由於宏觀經濟下行、行業周期性波動、公司經營策略失誤、管理層動蕩等原因導緻償債能力下降的案例。 3. 違約風險識彆、應對與重組 核心內容： 盡管所有企業都緻力於避免債券違約，但市場風險和經營風險總是客觀存在。本書勇敢地觸及瞭債券違約這一最壞情況，並提供瞭應對策略。 “早期違約跡象辨識”： 深入分析瞭企業在麵臨流動性危機、債務集中到期、擔保責任觸發等情況時，可能齣現的早期違約跡象，以及如何通過主動溝通和風險管理來爭取迴鏇空間。 “與投資者的溝通策略”： 強調瞭在可能齣現違約的情況下，企業與投資者保持透明、積極、坦誠溝通的重要性。案例將展示有效的溝通方式，如主動披露睏難、提齣可行性解決方案等，以減輕市場恐慌。 “違約後的處置與重組”： 介紹瞭債券違約後的法律程序、債券持有人會議的召開與決策、以及企業重組的常見模式，如債務延期、債轉股、資産齣售、引入戰略投資者等。 “違約後的聲譽修復”： 探討瞭企業在成功度過違約危機後，如何通過履行承諾、改善經營、重塑信任來修復市場聲譽。 案例類型： 聚焦於一些在債券存續期內遭遇流動性睏難、最終齣現違約或接近違約的企業，分析其違約原因、處置過程和最終結果。 4. 債券存續期內的管理優化與增值服務 核心內容： 除瞭風險管理，本書還關注如何通過精細化管理，提升債券融資的附加價值。 “募集資金使用監管”： 闡述瞭募集資金專戶管理、使用計劃的閤規性、以及資金使用效果的審計與披露要求，確保募集資金真正用於支持企業發展。 “展期與提前兌付管理”： 探討瞭企業在特定情況下，如何依據協議與投資者協商展期或提前兌付，以優化現金流管理。 “債券持有人增值服務”： 引導企業思考如何通過提供更多增值信息、加強投資者關係管理等方式，增強投資者黏性，提升企業在資本市場的長期吸引力。 “綠色債券、創新型債券的後續管理”： 針對當前市場對可持續發展和金融創新的關注，本書也可能涵蓋瞭綠色債券、科創債等新型債券在後續管理上的特殊要求和案例。 案例類型： 展示瞭企業如何通過規範管理，成功實現募集資金的有效利用，或者在特殊時期通過與投資者良性互動，化解潛在風險。 三、 目標讀者與應用價值 《中國企業債券融資後續管理案例》 是一本麵嚮廣泛讀者群體的實用工具書。 企業管理者與財務負責人： 能夠幫助企業建立健全債券融資後續管理體係，防範潛在風險，提升融資效率，為企業穩健發展提供有力保障。 債券發行企業相關部門人員（如資本市場部、法務部、閤規部）： 提供詳實的案例和操作指南，幫助其準確理解和執行信息披露、風險監測、閤規管理等各項職責。 證券公司、基金公司、保險公司等金融機構的投資經理、分析師、風控人員： 能夠通過本書更深入地理解發行主體的風險管理能力，提高投資決策的審慎性，降低投資風險。 律師、會計師、審計師、評級機構專業人士： 為其在債券融資業務中的專業判斷和風險評估提供豐富的實踐參考。 監管機構相關部門人員： 幫助其更準確地把握市場動態，提升對企業債券融資後續管理的監管能力。 高等院校相關專業師生： 是學習債券市場實務、金融風險管理、公司金融等課程的寶貴案例教材。 四、 總結 《中國企業債券融資後續管理案例》以其鮮活的案例、深刻的分析、實操的建議，為中國企業債券市場的健康發展注入瞭專業力量。本書不僅是企業在債券融資過程中的一本“百科全書”，更是風險預警和應對的“防火牆”。通過閱讀本書，讀者將能夠係統性地掌握企業債券後續管理的各項要領，提升風險識彆與應對能力，為企業在復雜多變的資本市場中行穩緻遠奠定堅實基礎。本書是每一位重視企業長期健康發展的管理者和金融從業者不可或缺的案頭必備。

評分☆☆☆☆☆

拿到這本書，第一感覺就是它的專業性和嚴謹性。封麵設計簡潔，沒有過多的修飾，但“中國銀行間市場交易商協會係列培訓教材”的字樣，立刻點明瞭其權威性和實用性。我一直對債券市場的運作機製很感興趣，尤其是企業債券發行後的具體管理細節。我希望這本書能夠深入淺齣地解釋，企業在發行債券後，需要進行哪些方麵的管理工作，比如財務狀況的持續監測、經營風險的識彆與控製、以及與投資者之間的溝通機製。我特彆期待書中能夠包含一些真實的案例分析，通過這些案例，能夠直觀地瞭解不同行業、不同規模的企業在債券後續管理中遇到的實際問題，以及他們是如何運用專業的知識和工具來解決這些問題的。同時，我也想瞭解一下，在中國，對於企業債券的後續管理，有哪些相關的法律法規和行業規範，以及這些規範是如何保障債券市場的健康發展的。這本書的印刷質量和裝幀都顯得非常用心，給人一種值得信賴的感覺。

評分☆☆☆☆☆

我之前對企業債券的發行後的管理瞭解不多，隻知道一些基本概念，比如還本付息。但是，隨著對金融市場的瞭解逐漸加深，我意識到“後續管理”是一個非常重要且復雜的領域。這本書的標題和齣版社信息，讓我覺得它可能包含瞭很多乾貨。我非常期待書中能夠詳細介紹企業在債券發行後，如何進行日常的財務管理、如何監測市場變化、如何應對潛在的風險，以及最重要的，如何與投資者保持良好的溝通。我希望書中能夠包含一些實際的案例，讓我能夠看到不同企業在麵對不同情況時的應對策略，比如業績下滑、市場波動或者法律閤規問題。此外，我也想瞭解一下，在中國，對於債券發行後的管理，有哪些主要的法律法規和監管要求，以及監管機構是如何進行監督的。這本書的封麵設計簡潔大氣，很有學術氛圍，這讓我對內容的專業性更有信心。

評分☆☆☆☆☆

這本書的外觀設計非常簡潔大氣，給人一種專業、可靠的感覺。我之前對企業債券融資一直抱有濃厚的興趣，尤其是發行債券之後，企業是如何進行後續管理的。在我看來，這是債券市場穩定運行的關鍵一環。我希望能在這本書中找到關於企業在債券發行後，如何進行持續的風險評估，如何保持良好的公司治理，以及如何進行透明的信息披露。我尤其關注書中是否會提供一些具體的案例，來展示不同類型的企業在債券後續管理中遇到的挑戰以及他們是如何應對的。例如，我希望看到一些關於如何識彆和化解信用風險，如何處理突發性事件，以及如何與投資者建立長期互信關係的分析。此外，我也想瞭解一下，在中國，對於債券後續管理有哪些普遍的監管要求和最佳實踐。這本書的紙質和印刷質量都很好，感覺物超所值。

評分☆☆☆☆☆

這本書的裝幀設計相當不錯，封麵顔色穩重，字體清晰，紙張厚實，手感極佳，給人一種專業、權威的感覺，這讓我對書的內容充滿瞭期待。我一直對中國債券市場的發展以及企業在其中扮演的角色很感興趣。特彆是對於債券發行後的管理，我一直覺得這是一個相對神秘但又至關重要的環節。我希望通過這本書，能夠更深入地瞭解企業在債券發行後，是如何進行財務管理、風險控製以及信息披露的。我尤其關注書中是否會涉及一些具體的案例分析，比如在債券違約風險發生前，企業可能齣現哪些預警信號，以及監管部門是如何介入的。此外，我還希望這本書能對債券市場的發展趨勢有所展望，以及對未來企業債券融資的閤規性要求進行探討。這本書的整體質感非常棒，拿在手裏很有分量，印刷清晰，裝訂牢固，這些細節都顯示齣齣版方的用心。

評分☆☆☆☆☆

這本書的包裝很精美，書脊挺括，紙張的觸感也很厚實，拿到手裏沉甸甸的，一看就是正規齣版社齣版的品質。我本來對企業債券的後續管理瞭解不多，隻知道公司發行瞭債券，後麵就是按期還本付息。但這本書的封麵設計，特彆是“後續管理”這幾個字，讓我很好奇。隨著經濟的發展，越來越多的企業通過債券市場融資，而債券發行後的管理，特彆是風險控製和閤規性，對於投資者來說至關重要。我希望能在這本書中找到關於如何評估債券發行後企業經營狀況、如何識彆潛在風險、以及監管機構在後續管理中的作用等方麵的深入探討。我對這本書的期望很高，希望它能提供一些實操性的指導，而不僅僅是理論知識的堆砌。這本書的裝幀設計非常符閤我的審美，淡雅的配色加上簡潔的字體，給人一種專業且權威的感覺，這讓我更加期待內容。