中国银行间市场交易商协会系列培训教材：中国企业债券融资后续管理案例【金融出版社直属书店】 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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谢多冯光华 编 编

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店铺： 金融出版社读者服务部图书专营店

出版社： 中国金融出版社

ISBN：9787504969163

商品编码：26879163507

丛书名： 中国银行间市场交易商协会系列培训教材

开本：16

出版时间：2014-02-01

 

《中国银行间市场交易商协会系列培训教材：中国企业债券融资后续管理案例》的出版恰逢中国金融市场，尤其是债券市场建设和发展的关键时期，作为以市场为导向的自律机构，交易商协会将秉承十八届三中全会全面深化改革的指导精神，恪守“市场在资源配置中起决定作用”的发展理念，不断探索市场自律管理的路径，逐步完善政府管理和自律管理相配合的市场管理框架。同时，与广大市场成员一道建立市场公约，推广和实施市场行为准则和从业人员道德操守，规范市场行为，协调会员利益，倡导和构建有序竞争的市场道德规范及市场正义理念。

第一篇 彰显责任意识落实后续管理
第一章 相关主体合规披露信息切实保护投资者合法权益
非存续期发行企业责任意识增强、主动披露信息
发行人较好履行重大事项持续披露义务
发行人主体信用评级下调合规披露
发行人回应环保机构质疑，履行信息披露义务
信用增进机构履行重大事项信息披露责任、维护市场信心
信用增进机构及时为更名企业出具信用增进承诺函
第二章 发行人及时纠正不合规行为 提升公司管理能力及治理水平
发行人加强责任意识改进财务制度
发行人及时纠正募集资金违规使用行为
发行人虚心接受辅导督导、公司治理水平不断提高
第三章 持有人会议规范流程讲解及典型案例汇编
持有人会议触发情形汇编
持有人会议一般操作流程解析

第二篇 行为有失规范造成市场杂音
第一章 发行文件信息披露有误未能保证真实准确完整
发行人募集说明书信息披露有误（案例一）
发行人募集说明书信息披露有误（案例二）
第二章 跨市场信息披露不一致披露时效与质量待提高
发行人跨市场信息披露不同步（案例一）
发行人跨市场信息披露不同步（案例二）
发行人跨市场信息披露不同步案例经验总结
发行人不同市场信息披露不一致
发行人债务融资工具市场披露信息与上报行政主管部门信息不一致
第三章 财务管理存在问题财务信息披露不合规
发行人申请调整财务报表合并范围
两发行人分别将同一家子公司纳入报表合并范围
发行人财报合并范围变更未作有关说明
发行人会计政策运用不当
发行人少计部分货币资金及营业收人
发行人虚增收入、财务信息披露不真实不准确
第四章 重大事项披露不合规损害投资者合法权益
发行人重大事项信息未及时披露
发行人蓄意隐瞒生产经营恶化情况
第五章 操作环节出现疏漏影响市场运行秩序
发行人未按与登记托管机构约定时间划付兑付资金
发行人未按与登记托管机构约定时间划付付息资金
债务融资工具发行利率勘误
定期财务信息披露操作环节出现疏漏
第六章 定期财务信息披露不合规典型案例汇编
定期财务信息未按期披露案例汇编
发行人一季报披露时间早于年报、且多次更正
发行人财务信息披露内容有误
第七章 募集资金使用不合规典型案例汇编
发行人违规新增募集资金用途
发行人违规变更募集资金使用比例
发行人违规变更募集资金使用方式
发行人欲将募集资金用于未经核准项目
发行期间发行人变更募集资金用途
发行后短期内发行人变更募集资金用途
发行人募集时即知晓拟变更资金用途但未及时披露
第八章 中介机构行为有失规范典型案例汇编
信用增进机构定期财务信息披露连续两次违规
主承销商召集持有人会议时议案准备不充分
会计师事务所未尽职履责、发行人经审计财务信息存在重大会计差错
律师事务所尽职履责不到位
信用评级机构未能尽职履责

第三篇 突发事件处置化解市场风险
发行人重大资产重组事项应急处置
发行人信用风险应急处置（案例一）
发行人信用风险应急处置（案例二）
发行人信用风险应急处置（案例三）
发行人技术性违约风险应急处置
信用增进机构代偿集合票据 中小企业发行人信用风险顺利化解
发行人实际控制人逃匿信用增进机构提前代偿集合票据
案例附件
附件1 债务融资工具存续期自律规范文件体系
附件2 债务融资工具信息披露有关要求
附件3 债务融资工具募集资金使用相关规定
后记

《中国企业债券融资后续管理案例》：洞悉风险，规避陷阱，奠定稳健发展基石 一、 市场背景与书籍价值 随着中国经济的蓬勃发展，企业债券融资作为重要的直接融资渠道，在支持企业发展、优化融资结构、促进资本市场稳定等方面扮演着日益关键的角色。自2005年《企业债券管理条例》颁布以来，中国债券市场经历了快速而深刻的变革。特别是在2014年，非金融企业债务融资工具注册制改革的推行，极大地拓宽了企业的融资途径，也使得企业债券的发行规模与日俱增。据中国人民银行统计，截至2023年末，中国债券市场托管量已突破150万亿元人民币，其中企业债券的占比持续提升。 然而，债券融资的便捷性背后，也潜藏着不容忽视的风险。从债券发行前的尽职调查，到存续期内的信息披露、偿债能力评估、风险预警与应对，每一个环节都至关重要。一旦后续管理出现疏漏，轻则导致企业信用评级下降、融资成本上升，重则可能引发债券违约，给企业、投资者乃至整个金融市场带来巨大损失。 《中国银行间市场交易商协会系列培训教材：中国企业债券融资后续管理案例》正是基于这一市场现实，为广大企业管理者、财务人员、金融从业者以及相关监管部门人员量身打造的一本深度解析企业债券融资后续管理实践的专业读物。本书汇聚了中国银行间市场交易商协会（NAFMII）在债券市场推广与培训领域的丰富经验，精选了大量具有代表性的案例，通过“案例+分析+建议”的模式，深入浅出地阐释了企业债券融资后续管理的要点、难点与热点。 二、 书籍内容深度解析 本书并非一本枯燥的理论堆砌，而是以鲜活的实操案例为载体，让读者在真实的市场环境中学习和理解债券后续管理的复杂性与重要性。其内容涵盖了企业债券融资生命周期的各个阶段，并针对每个阶段可能遇到的问题提供了详实的解决方案。 1. 债券发行后的信息披露与合规管理 核心内容： 债券发行后，企业有持续的信息披露义务，包括但不限于年度报告、半年度报告、重大事项报告等。信息披露的及时性、真实性、准确性和完整性直接关系到企业的信用形象和市场信任度。本书通过多个案例，详细剖析了不同类型企业在信息披露过程中可能遇到的挑战，例如： “披露不足”与“选择性披露”： 探讨了企业如何准确界定“重大事项”，避免因信息披露不充分而引发的合规风险，以及如何避免因追求信息优势而进行选择性披露，导致信息不对称。 “信息披露口径不一”： 分析了在不同监管要求下，企业如何统一和规范对外披露的信息口径，确保与财务报表、评级报告等信息的一致性。 “及时性风险”： 案例将深入解析，一旦发生可能影响债券偿付能力或投资者决策的重大事项，企业应如何在规定的时限内完成信息披露，以规避投资者质疑和潜在的法律诉讼。 “财务数据解读与分析”： 通过具体案例，演示了投资者如何从企业披露的财务报表中发现潜在风险，以及企业如何主动、清晰地解读其财务状况，增强透明度。 案例类型： 涵盖了上市公司、非上市公司、国有企业、民营企业等不同类型企业在信息披露中遇到的具体问题，以及相关监管部门的关注点。 2. 偿债能力监测与信用风险预警 核心内容： 债券的本质是信用承诺，而偿债能力是企业信用最直接的体现。本书强调了企业必须建立一套有效的偿债能力监测与信用风险预警机制。 “财务指标监测”： 详细解析了如资产负债率、流动比率、速动比率、利息保障倍数、现金流覆盖率等关键财务指标在债券存续期内的监测方法与分析意义，并结合案例说明了指标恶化对债券偿付能力的影响。 “非财务因素分析”： 强调了除财务数据外，宏观经济环境、行业景气度、市场竞争格局、政策法规变化、公司治理水平、重大诉讼或处罚等非财务因素对企业偿债能力的影响。案例将展示如何识别和评估这些非财务风险。 “预警信号识别”： 通过剖析实际案例，揭示了企业可能出现的早期风险信号，例如：银行信贷额度下降、供应商付款条件收紧、供应商数量减少、管理层变动频繁、舆论负面报道增多等，并探讨了如何对这些信号做出及时反应。 “信用评级动态管理”： 阐述了债券存续期内信用评级的重要性，以及企业如何积极配合评级机构的工作，及时提供相关信息，并对评级变动进行分析和应对。 案例类型： 涵盖了由于宏观经济下行、行业周期性波动、公司经营策略失误、管理层动荡等原因导致偿债能力下降的案例。 3. 违约风险识别、应对与重组 核心内容： 尽管所有企业都致力于避免债券违约，但市场风险和经营风险总是客观存在。本书勇敢地触及了债券违约这一最坏情况，并提供了应对策略。 “早期违约迹象辨识”： 深入分析了企业在面临流动性危机、债务集中到期、担保责任触发等情况时，可能出现的早期违约迹象，以及如何通过主动沟通和风险管理来争取回旋空间。 “与投资者的沟通策略”： 强调了在可能出现违约的情况下，企业与投资者保持透明、积极、坦诚沟通的重要性。案例将展示有效的沟通方式，如主动披露困难、提出可行性解决方案等，以减轻市场恐慌。 “违约后的处置与重组”： 介绍了债券违约后的法律程序、债券持有人会议的召开与决策、以及企业重组的常见模式，如债务延期、债转股、资产出售、引入战略投资者等。 “违约后的声誉修复”： 探讨了企业在成功度过违约危机后，如何通过履行承诺、改善经营、重塑信任来修复市场声誉。 案例类型： 聚焦于一些在债券存续期内遭遇流动性困难、最终出现违约或接近违约的企业，分析其违约原因、处置过程和最终结果。 4. 债券存续期内的管理优化与增值服务 核心内容： 除了风险管理，本书还关注如何通过精细化管理，提升债券融资的附加价值。 “募集资金使用监管”： 阐述了募集资金专户管理、使用计划的合规性、以及资金使用效果的审计与披露要求，确保募集资金真正用于支持企业发展。 “展期与提前兑付管理”： 探讨了企业在特定情况下，如何依据协议与投资者协商展期或提前兑付，以优化现金流管理。 “债券持有人增值服务”： 引导企业思考如何通过提供更多增值信息、加强投资者关系管理等方式，增强投资者黏性，提升企业在资本市场的长期吸引力。 “绿色债券、创新型债券的后续管理”： 针对当前市场对可持续发展和金融创新的关注，本书也可能涵盖了绿色债券、科创债等新型债券在后续管理上的特殊要求和案例。 案例类型： 展示了企业如何通过规范管理，成功实现募集资金的有效利用，或者在特殊时期通过与投资者良性互动，化解潜在风险。 三、 目标读者与应用价值 《中国企业债券融资后续管理案例》 是一本面向广泛读者群体的实用工具书。 企业管理者与财务负责人： 能够帮助企业建立健全债券融资后续管理体系，防范潜在风险，提升融资效率，为企业稳健发展提供有力保障。 债券发行企业相关部门人员（如资本市场部、法务部、合规部）： 提供详实的案例和操作指南，帮助其准确理解和执行信息披露、风险监测、合规管理等各项职责。 证券公司、基金公司、保险公司等金融机构的投资经理、分析师、风控人员： 能够通过本书更深入地理解发行主体的风险管理能力，提高投资决策的审慎性，降低投资风险。 律师、会计师、审计师、评级机构专业人士： 为其在债券融资业务中的专业判断和风险评估提供丰富的实践参考。 监管机构相关部门人员： 帮助其更准确地把握市场动态，提升对企业债券融资后续管理的监管能力。 高等院校相关专业师生： 是学习债券市场实务、金融风险管理、公司金融等课程的宝贵案例教材。 四、 总结 《中国企业债券融资后续管理案例》以其鲜活的案例、深刻的分析、实操的建议，为中国企业债券市场的健康发展注入了专业力量。本书不仅是企业在债券融资过程中的一本“百科全书”，更是风险预警和应对的“防火墙”。通过阅读本书，读者将能够系统性地掌握企业债券后续管理的各项要领，提升风险识别与应对能力，为企业在复杂多变的资本市场中行稳致远奠定坚实基础。本书是每一位重视企业长期健康发展的管理者和金融从业者不可或缺的案头必备。

评分☆☆☆☆☆

我之前对企业债券的发行后的管理了解不多，只知道一些基本概念，比如还本付息。但是，随着对金融市场的了解逐渐加深，我意识到“后续管理”是一个非常重要且复杂的领域。这本书的标题和出版社信息，让我觉得它可能包含了很多干货。我非常期待书中能够详细介绍企业在债券发行后，如何进行日常的财务管理、如何监测市场变化、如何应对潜在的风险，以及最重要的，如何与投资者保持良好的沟通。我希望书中能够包含一些实际的案例，让我能够看到不同企业在面对不同情况时的应对策略，比如业绩下滑、市场波动或者法律合规问题。此外，我也想了解一下，在中国，对于债券发行后的管理，有哪些主要的法律法规和监管要求，以及监管机构是如何进行监督的。这本书的封面设计简洁大气，很有学术氛围，这让我对内容的专业性更有信心。

评分☆☆☆☆☆

这本书的装帧设计相当不错，封面颜色稳重，字体清晰，纸张厚实，手感极佳，给人一种专业、权威的感觉，这让我对书的内容充满了期待。我一直对中国债券市场的发展以及企业在其中扮演的角色很感兴趣。特别是对于债券发行后的管理，我一直觉得这是一个相对神秘但又至关重要的环节。我希望通过这本书，能够更深入地了解企业在债券发行后，是如何进行财务管理、风险控制以及信息披露的。我尤其关注书中是否会涉及一些具体的案例分析，比如在债券违约风险发生前，企业可能出现哪些预警信号，以及监管部门是如何介入的。此外，我还希望这本书能对债券市场的发展趋势有所展望，以及对未来企业债券融资的合规性要求进行探讨。这本书的整体质感非常棒，拿在手里很有分量，印刷清晰，装订牢固，这些细节都显示出出版方的用心。

评分☆☆☆☆☆

这本书的包装很精美，书脊挺括，纸张的触感也很厚实，拿到手里沉甸甸的，一看就是正规出版社出版的品质。我本来对企业债券的后续管理了解不多，只知道公司发行了债券，后面就是按期还本付息。但这本书的封面设计，特别是“后续管理”这几个字，让我很好奇。随着经济的发展，越来越多的企业通过债券市场融资，而债券发行后的管理，特别是风险控制和合规性，对于投资者来说至关重要。我希望能在这本书中找到关于如何评估债券发行后企业经营状况、如何识别潜在风险、以及监管机构在后续管理中的作用等方面的深入探讨。我对这本书的期望很高，希望它能提供一些实操性的指导，而不仅仅是理论知识的堆砌。这本书的装帧设计非常符合我的审美，淡雅的配色加上简洁的字体，给人一种专业且权威的感觉，这让我更加期待内容。

评分☆☆☆☆☆

拿到这本书，第一感觉就是它的专业性和严谨性。封面设计简洁，没有过多的修饰，但“中国银行间市场交易商协会系列培训教材”的字样，立刻点明了其权威性和实用性。我一直对债券市场的运作机制很感兴趣，尤其是企业债券发行后的具体管理细节。我希望这本书能够深入浅出地解释，企业在发行债券后，需要进行哪些方面的管理工作，比如财务状况的持续监测、经营风险的识别与控制、以及与投资者之间的沟通机制。我特别期待书中能够包含一些真实的案例分析，通过这些案例，能够直观地了解不同行业、不同规模的企业在债券后续管理中遇到的实际问题，以及他们是如何运用专业的知识和工具来解决这些问题的。同时，我也想了解一下，在中国，对于企业债券的后续管理，有哪些相关的法律法规和行业规范，以及这些规范是如何保障债券市场的健康发展的。这本书的印刷质量和装帧都显得非常用心，给人一种值得信赖的感觉。

评分☆☆☆☆☆

这本书的外观设计非常简洁大气，给人一种专业、可靠的感觉。我之前对企业债券融资一直抱有浓厚的兴趣，尤其是发行债券之后，企业是如何进行后续管理的。在我看来，这是债券市场稳定运行的关键一环。我希望能在这本书中找到关于企业在债券发行后，如何进行持续的风险评估，如何保持良好的公司治理，以及如何进行透明的信息披露。我尤其关注书中是否会提供一些具体的案例，来展示不同类型的企业在债券后续管理中遇到的挑战以及他们是如何应对的。例如，我希望看到一些关于如何识别和化解信用风险，如何处理突发性事件，以及如何与投资者建立长期互信关系的分析。此外，我也想了解一下，在中国，对于债券后续管理有哪些普遍的监管要求和最佳实践。这本书的纸质和印刷质量都很好，感觉物超所值。