北大金融课 畅销书籍 正版 经济北大金融课(精) 张卉妍 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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张卉妍 著

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出版社： 北京联合出版公司

ISBN：9787550267268

商品编码：27190327071

包装：平装-胶订

出版时间：2016-01-01

图书基本信息,请以下列介绍为准
书名	北大金融课 畅销书籍 正版 经济北大金融课(精)
作者	张卉妍
定价	38.00元
ISBN号	9787550267268
出版社	北京联合出版公司
出版日期	2016-01-01
版次	1

其他参考信息（以实物为准）
装帧：平装-胶订	开本：16开	重量：0.4
版次：1	字数：	页码：

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目录

内容提要

《北大金融课》分别从金融货币、市场信用、银行利率、投资理财等各个方面，比较系统地阐述了金融学的基本理论知识及其在现实社会生活之中的应用。本书从实用的角度出发，简明地介绍了金融学的基础知识，希望它可以起到抛砖引玉的作用，能让读者更快更简单地了解并且步入强大的金融大世界。当然是以通俗易懂的语言来向读者阐述那些复杂难懂的金融学知识，读完本书你会对金融学方面的常识有一个大概的了解，本书本着实用的目的，带读者一起去观察金融，理解金融，应用金融。当然通过阅读本书，你会从中获益匪浅。

编辑推荐

作者介绍

序言

《金融市场微观结构：原理与实务》 内容简介 本书深入剖析了现代金融市场的运行机制，系统阐述了金融市场微观结构的理论基础、关键要素、内在逻辑以及实际应用。它旨在为读者提供一个全面而深刻的视角，理解不同类型金融资产（股票、债券、衍生品等）在交易所、场外市场等平台上的交易如何实际发生，以及影响交易成本、流动性、价格发现和市场效率的深层因素。 第一部分：金融市场微观结构的基本概念与理论框架 本部分奠定了理解金融市场微观结构的基础。我们将从最核心的概念出发，例如： 流动性（Liquidity）：这是金融市场微观结构研究的基石。本书将详细区分不同维度的流动性，包括交易成本、深度、弹性等。我们将探讨流动性如何受到市场参与者行为、信息不对称、市场机制设计以及宏观经济环境的影响。例如，一个深度良好的市场意味着即使是大额交易，也不会显著推高或压低价格，这对于机构投资者至关重要。反之，浅薄的市场可能导致价格剧烈波动，增加交易风险。 交易成本（Transaction Costs）：除了显性的经纪佣金、交易所费用外，本书更侧重于隐性的交易成本，如买卖价差（bid-ask spread）、冲击成本（market impact cost）以及机会成本（opportunity cost）。我们将分析这些成本的来源，例如做市商的风险规避、订单簿的深度不足、信息不对称带来的逆向选择等。理解交易成本对于投资者制定交易策略、降低实际交易成本至关重要。 价格发现（Price Discovery）：金融市场最重要的功能之一是通过交易来反映资产的真实价值。本书将探讨价格是如何在市场微观结构中被发现和形成的。我们将分析不同交易机制（如匿名竞价、指定对价）如何影响价格发现的效率，以及信息是如何通过交易订单传递并最终反映在价格中的。研究价格发现机制有助于理解市场为何以及如何对新的信息做出反应。 市场效率（Market Efficiency）：虽然通常从宏观角度讨论有效市场假说，本书将从微观结构的角度审视市场效率。我们将分析交易摩擦、信息不对称、套利限制等因素如何影响市场达到其理论上的效率状态。例如，如果市场存在显著的交易成本或信息延迟，即使是最优的套利机会也可能难以被发现和利用，从而导致价格偏离其公允价值。 信息不对称（Information Asymmetry）：这是微观结构理论的核心驱动力之一。本书将深入研究信息不对称的来源，如专业交易者（高频交易者、内幕人士）与普通投资者之间的信息劣势，以及信息不对称如何导致逆向选择（adverse selection）和道德风险（moral hazard）等问题。我们将分析市场机制如何设计来缓解信息不对称的影响，例如通过信息披露制度、做市商的报价策略等。 在理论框架方面，本书将系统介绍几个在金融市场微观结构领域具有里程碑意义的理论模型： 格伦布-莫洛伊模型（Glosten-Milgrom Model）：这是分析买卖价差和逆向选择问题的经典模型。我们将详细解析该模型如何通过假设不同类型的交易者（知情交易者和无知交易者）以及做市商的理性预期，来推导出买卖价差的形成机制。 艾林-梅耶斯模型（Amihud-Mendelson Model）：该模型侧重于分析交易成本对资产定价和投资者选择的影响。我们将探讨交易成本如何成为投资者组合选择中的一个重要考量因素，以及不同流动性水平的资产如何定价。 奥斯瓦尔德模型（Oswald Model）：这个模型是关于订单流（order flow）和做市商定价策略的。我们将理解做市商如何根据观察到的订单流来调整其风险敞口和报价，从而影响市场流动性和价格。 高频交易（High-Frequency Trading, HFT）模型：随着科技的发展，高频交易已成为金融市场的重要参与者。本书将探讨高频交易的策略（如套利、做市、订单填充）、其对市场流动性、波动性和价格发现的影响，以及监管机构如何应对高频交易带来的挑战。 第二部分：金融市场微观结构的运作机制与交易平台 本部分将聚焦于金融市场的实际运作，深入剖析不同交易场所的结构和功能。 交易所（Exchange-based Markets）： 订单簿模型（Order Book Models）：我们将详细介绍订单簿的工作原理，包括限价单（limit orders）、市价单（market orders）、取消订单等。我们将分析订单簿的深度、广度、匹配规则（价格优先、时间优先）如何影响交易的执行和价格的形成。例如，一个深厚的买盘订单簿可以吸收大量的卖出压力，稳定价格。 做市商制度（Market Maker System）：做市商在提供流动性方面起着至关重要的作用。本书将分析做市商的义务（持续报价）、策略（风险管理、套利）、盈利模式（赚取买卖价差）以及做市商与交易所、交易者之间的互动关系。 不同类型的交易者：我们将区分机构投资者、零售投资者、高频交易者、做市商等不同类型市场参与者的行为特征、交易策略以及他们如何相互影响，共同塑造市场微观结构。 场外交易（Over-the-Counter, OTC Markets）： 询价交易（Request-for-Quote, RFQ）：与交易所的匿名竞价不同，OTC市场通常采用询价机制。本书将分析询价的流程、参与方（如经纪商、交易对手方）、其优势（定制化、大宗交易）与劣势（透明度较低、交易对手风险）。 电子通信网络（Electronic Communication Networks, ECNs）：ECNs在一定程度上结合了交易所的匿名性和OTC的灵活性，正日益成为重要交易平台。我们将探讨ECNs的运作模式及其对市场结构的影响。 OTC市场的挑战：本书还将讨论OTC市场在透明度、监管、流动性稳定性方面面临的独特挑战，以及近年来监管改革（如多边交易设施MFTs）试图解决的这些问题。 第三部分：影响金融市场微观结构的因素与实证研究 本部分将深入探讨影响金融市场微观结构的关键因素，并介绍相关的实证研究方法与发现。 信息传播与交易： 信息流（Information Flow）：我们将分析信息是如何在市场中传播的，以及不同类型的信息（基本面信息、市场情绪信息、技术信息）如何影响交易者的决策和价格形成。 新闻效应（News Impact）：新闻事件对金融市场价格的短期波动影响巨大。本书将分析新闻发布后，不同交易者如何快速反应，以及微观结构如何影响新闻信息的消化速度和价格反应的幅度和持续性。 噪音交易（Noise Trading）：除了理性投资者外，市场还存在大量基于非理性因素（如情绪、羊群效应）进行交易的噪音交易者。本书将分析噪音交易对市场波动、价格偏差以及流动性的影响。 交易者行为与策略： 高频交易（HFT）：进一步深入分析高频交易者的多种策略，如统计套利、做市、订单流交易等。我们将探讨它们如何通过快速计算和执行来捕捉微小价差，以及它们对市场流动性、波动性、价格发现的“双刃剑”效应。 算法交易（Algorithmic Trading）：介绍各种算法交易策略，如大单拆分（iceberg orders）、时间加权平均价格（TWAP）、成交量加权平均价格（VWAP）等，分析它们如何优化大额交易的执行，降低市场冲击成本。 交易者情绪与行为金融学：探讨交易者的心理偏差（如过度自信、确认偏误、损失厌恶）如何影响其交易决策，从而可能导致市场非理性波动和价格泡沫。 监管与政策： 市场监管：本书将回顾并分析不同类型的市场监管政策，如交易限制、披露要求、做市商义务、反操纵规则等，以及这些政策如何影响微观结构。例如，限制卖空可能影响做市商提供买价的意愿。 市场设计（Market Design）：分析交易所和监管机构如何通过调整交易规则、撮合机制、清算结算系统等来优化市场表现，例如引入新的订单类型、调整交易时段等。 金融科技（FinTech）：探讨人工智能、大数据、区块链等新技术如何影响金融市场微观结构，例如智能投顾、量化交易平台的兴起，以及去中心化金融（DeFi）对传统交易模式的潜在冲击。 实证研究方法： 交易数据分析：介绍如何利用高频交易数据（订单簿数据、成交数据）进行微观结构研究，例如计算买卖价差、衡量流动性、识别交易者类型等。 计量经济学模型：介绍用于研究微观结构效应的计量经济学模型，例如时间序列模型、面板数据模型、因果推断方法等。 案例研究：通过对具体金融危机、市场事件（如闪崩、熔断）的微观结构分析，深入理解市场在极端情况下的行为模式。 第四部分：未来趋势与挑战 本书将展望金融市场微观结构未来的发展趋势，并探讨其面临的挑战： 市场结构的演变：分析交易所、OTC市场、ECNs等不同交易平台之间的竞争与融合，以及新兴交易模式（如暗池、对冲基金内部撮合）对市场整体结构的影响。 技术驱动的变革：深入探讨人工智能、机器学习在交易算法、风险管理、市场监控等方面的应用，以及它们如何进一步改变交易行为和市场效率。 全球化与互联互通：分析跨境交易、不同司法管辖区监管差异对全球金融市场微观结构的影响，以及国际合作在应对跨市场风险方面的重要性。 可持续金融与ESG：探讨环境、社会、公司治理（ESG）因素如何通过影响投资者的交易决策和公司行为，进而对金融市场微观结构产生新的影响。 监管的适应性：面对快速变化的市场技术和交易模式，监管机构如何及时调整政策，平衡市场效率、稳定性和投资者保护之间的关系，将是持续的挑战。 结论 《金融市场微观结构：原理与实务》是一本旨在为读者提供深入、系统、前沿的金融市场微观结构知识的著作。通过对理论、机制、影响因素和实证研究的全面梳理，本书将帮助您更好地理解现代金融市场的复杂性，洞察交易行为背后的逻辑，并为在复杂多变的金融市场中做出更明智的决策奠定坚实的基础。本书适合对金融市场运作机制、交易策略、资产定价和风险管理感兴趣的专业人士、研究人员、学生以及任何希望深入理解资本市场运作的读者。

评分☆☆☆☆☆

阅读这本书的过程，就像是在跟随一位经验丰富的导师，一步步探索金融这片浩瀚的海洋。我尤其欣赏作者在讲解复杂概念时所展现出的清晰条理和循序渐进的逻辑。那些看似高深的理论，在她的笔下变得生动易懂，仿佛抽丝剥茧，让我能够清晰地看到每个概念的来龙去脉，以及它们之间如何相互关联。书中的案例分析也做得非常出色，它们并非枯燥的理论堆砌，而是紧密结合实际，通过真实世界的金融事件，来印证和阐释书中的观点。这使得我能够更直观地理解理论的实际应用，也让我对金融市场的动态有了更深刻的认识。每当遇到难点，我总会停下来，反复咀嚼作者的讲解，并在脑海中构建出相应的模型。有时，我会打开另一个窗口，查阅一些相关的资料，但最终还是会回到这本书，因为它的解释总是最到位、最令人信服的。这种沉浸式的学习体验，让我感到非常有成就感，也更加坚信自己对金融的理解正在不断深化。

评分☆☆☆☆☆

总而言之，这本书给我带来的最大价值，在于它为我打开了一扇通往金融世界的大门，并为我指明了探索的方向。我不再对金融感到畏惧或茫然，而是充满了好奇和探索的动力。它教会了我如何用批判性的眼光去分析问题，如何用系统性的思维去构建知识，以及如何将理论应用于实践，从而更好地理解和应对这个充满变化的金融世界。每一次翻开这本书，我都能从中获得新的启发和感悟，它就像一位永不枯竭的知识源泉，滋养着我对金融的理解和热情。我真心推荐给所有对金融领域感兴趣的朋友，无论你是初学者还是有一定基础的学习者，都能从中获得宝贵的收获。它是一本值得反复阅读、深入钻研的经典之作，我相信它将伴随我未来的学习和职业发展，成为我不可或缺的智囊。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计非常简洁大气，纯白底色衬托着烫金的“北大金融课”几个大字，字体刚劲有力，透着一股严谨学者的气息。边缘的金色线条勾勒出书籍的轮廓，仿佛一座无形的殿堂，邀请我踏入知识的殿堂。我被它的外观深深吸引，它给人的第一印象就是专业、权威，并非市面上那些哗众取宠的“速成”读物。拿到手里，纸张的触感也相当不错，厚实而带有微微的韧性，翻页时有一种清脆的“沙沙”声，这对于一个沉浸在阅读中的人来说，是莫大的享受。我期待这本书能带来扎实的理论基础和深入的洞察，让我对金融世界的理解更上一层楼。我之前对金融领域有一些零散的了解，但总感觉缺乏系统性的框架，很多概念只是一知半解。因此，一本来自北大的金融课，无疑是让我系统学习、构建完整知识体系的最佳选择。从书名就能感受到其内容的深度和广度，我预感这将是一段充满挑战但也极具价值的阅读旅程。我希望它能涵盖从宏观经济到微观金融的各个层面，帮助我理解金融市场运作的底层逻辑，以及如何在复杂的金融环境中做出明智的决策。

评分☆☆☆☆☆

这本书带给我的不仅仅是知识的增益，更是一种思维方式的重塑。在阅读过程中，我开始学会用更宏观的视角去审视经济现象，理解各种金融工具的内在逻辑，以及它们如何影响着整个经济体的运转。作者的观点往往独到且深刻，常常能引发我更深层次的思考。很多时候，我会在阅读完一个章节后，久久不能平静，反思自己过去对某些问题的看法是否片面，是否受到某些固有观念的束缚。这本书让我认识到，金融并非仅仅是数字和图表，它更是人性的体现，是社会运作的缩影，是经济发展的驱动力。我开始尝试将书中的理论应用于日常生活中的观察，去分析身边的经济现象，去理解企业行为，去评估投资机会。这种将理论与实践相结合的学习方式，让我觉得这不仅仅是一本书，更像是一本“人生指南”，它帮助我理解世界，也帮助我更好地规划未来。

评分☆☆☆☆☆

这本书最让我印象深刻的是其严谨的学术态度和扎实的论证过程。作者在阐述每一个观点时，都会引用大量的研究成果和数据支撑，使得她的论述极具说服力。我可以看到作者在学术研究上的深厚功底，以及她对金融领域的深刻洞察。她并非简单地传递信息，而是引导读者去思考，去质疑，去构建自己的知识体系。在阅读的过程中，我常常会因为作者提出的某个观点而眼前一亮，感觉自己一直以来对某个问题的困惑豁然开朗。这种“顿悟”的时刻，正是阅读一本优秀学术著作所带来的最大乐趣。书中的参考文献列表也让我受益匪浅，它们为我提供了进一步深入研究的线索，我计划着在读完这本书后，去深入了解那些重要的文献，以便更好地理解金融学的来龙去脉。