金融衍生産品的數學模型 下載 mobi epub pdf 電子書 2025

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圖書標籤:

• 金融工程
• 數學金融
• 衍生品
• 期權定價
• 風險管理
• 隨機過程
• 布朗運動
• 伊藤引理
• 濛特卡洛模擬
• 金融數學模型

店鋪： 蛋蛋圖書專營店

齣版社： 科學齣版社有限責任公司

ISBN：9787030337054

商品編碼：27464324776

包裝：平裝

齣版時間：2012-04-01

基本信息

書名：金融衍生産品的數學模型

定價：178.00元

作者：郭宇權（Yue-Kuen Kwok）；張寄洲,邊保軍,

齣版社：科學齣版社有限責任公司

齣版日期：2012-04-01

ISBN：9787030337054

字數：

頁碼：487

版次：1

裝幀：平裝

開本：16開

商品重量：0.781kg

編輯推薦

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內容提要

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《金融衍生産品的數學模型》是一本關於利用金融工程方法對衍生産品建立模型的理論教科書，主要內容是關於大多數衍生證券都共同適用的鞅定價原理。仔細分析通常在公平和有固定收益市場交易的金融衍生産品所涉及的廣泛內容，主要集中在定價、對衝及其風險管理等幾個方麵。從的Black-Scholes-Merton期權定價模型開始，讀者通過《金融衍生産品的數學模型》可以看到關於*豐富的衍生産品定價模型和利率模型的新進展。書中重點介紹瞭求解不同類型衍生産品定價模型的解析技巧和數值方法。
　　第二版對一版進行瞭大量的修訂。在離散時間的框架內，通過對基本金融經濟學原理的分析，使連續時間鞅定價理論變得生動。書中給齣瞭大量的新型權益和有固定收益的衍生證券的閉式定價公式。在每章的後麵通過習題的方式把許多近期的研究成果和方法呈現給讀者。
　　郭宇權是香港科技大學的數學教授。他發錶瞭80多篇學術論文，齣版瞭幾本專著，包括《應用復變函數論》。同時，他是學術雜誌《經濟動力學和控製》和《亞太金融市場》的副主編。

目錄

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作者介紹

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文摘

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序言

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中文版前言
譯者前言
前言

章 衍生産品介紹
1．1 金融期權及其交易策略
1．1．1 關於期權的交易策略
1．2 期權價格的閤理邊界
1．2．1 分紅的影響
1．2．2 看漲-看跌期權的平價關係
1．2．3 外匯期權
1．3 遠期和期貨閤約
1．3．1 遠期閤約的價值和價格
1．3．2 遠期和期貨價格的關係
1．4 互換閤約
1．4．1 利率互換
1．4．2 貨幣互換
1．5 習題

第2章 金融經濟學和分析
2．1 單時段證券模型
2．1．1 占優交易策略和綫性價格測度
2．1．2 套利機會與風險中性概率測度
2．1．3 未定權益的價值
2．1．4 二叉樹期權定價模型的原理
2．2 域流、鞅和多時段模型
2．2．1 信息結構和域流
2．2．2 條件期望與鞅
2．2．3 停時和停止過程
2．2．4 多時段證券模型
2．2．5 多時段二叉樹模型
2．3 資産價格運動和過程
2．3．1 遊動模型
2．3．2 布朗過程
2．4 分析：Ito引理和Girsanov定理
2．4．1 積分
2．4．2 Ito引理和微分
2．4．3 Ito過程和Feynman-Kac錶示公式
2．4．4 測度變換：Radon-Nikodym導數和Girsanov定理
2．5 習題

第3章 期權定價模型：Black-Scholes-Merton公式
3．1 Black-Scholes-Merton公式
3．1．1 無風險對衝原理
3．1．2 動態復製策略
3．1．3 風險中性原理
3．2 鞅定價理論
3．2．1 等價鞅測度和風險中性定價
3．2．2 Black-Scholes模型迴顧
3．3 Black-Scholes定價公式及其性質
3．3．1 歐式期權的定價公式
3．3．2 比較靜態
3．4 推廣的期權定價模型
3．4．1 分紅資産的期權
3．4．2 期貨期權
3．4．3 選擇期權
3．4．4 復閤期權
3．4．5 風險債務的Merton模型
3．4．6 交換期權
3．4．7 具有匯率風險敞口的股票期權
3．5 超齣Black-Scholes定價框架
3．5．1 含交易費的期權定價模型
3．5．2 跳擴散模型
3．5．3 隱含和局部波動率
3．5．4 波動率模型
3．6 習題

第4章 路徑相關期權
4．1 障礙期權
4．1．1 歐式下降敲齣看漲期權
4．1．2 轉移密度函數和通過時間密度
4．1．3 雙邊障礙期權
4．1．4 離散觀察的障礙期權
4．2 迴望期權
4．2．1 歐式固定敲定價格迴望期權
4．2．2 歐式浮動敲定價格迴望期權
4．2．3 其他新型歐式迴望期權
4．2．4 偏微分方程模型
4．2．5 離散觀察的迴望期權
4．3 亞式期權
4．3．1 偏微分方程模型
4．3．2 連續觀察的幾何平均期權
4．3．3 連續觀察的算術平均期權
4．3．4 看跌-看漲期權平價公式和固定-浮動敲定價格期權的對稱關係
4．3．5 離散幾何平均的固定敲定價格期權
4．3．6 離散算術平均的固定敲定價格期權
4．4 習題

第5章 美式期權
5．1 佳實施邊界的特性
5．1．1 原生資産分紅的美式期權
5．1．2 平滑粘貼性條件
5．1．3 美式看漲期權的佳實施邊界
5．1．4 看漲-看跌期權的對稱關係
5．1．5 原生資産單次分紅的美式看漲期權
5．1．6 單次和多次分紅的美式看跌期權
5．2 美式期權模型的定價公式
5．2．1 綫性互補公式
5．2．2 優停時問題
5．2．3 提前實施費用的積分錶示
5．2．4 美式障礙期權
5．2．5 美式迴望期權
5．3 解析近似方法
5．3．1 復閤期權近似方法
5．3．2 積分方程的數值解
5．3．3 二次近似方法
5．4 具有自動重置權利的期權
5．4．1 叫底價特徵的定價問題
5．4．2 可重置敲定價格的看跌期權
5．5 習題

第6章 期權定價的數值方法
第7章 利率模型和債券定價
第8章 利率衍生産品：債券期權、LIBOR及互換産品
參考文獻

探尋價值的密碼：一本關於金融衍生産品定價與風險管理的深度指南 在瞬息萬變的現代金融市場中，金融衍生産品已成為不可或缺的工具，它們以其獨特的杠杆效應和靈活性，深刻地影響著資産定價、風險對衝以及投資策略的製定。然而，伴隨而來的復雜性和高風險性，也對從業者和研究人員提齣瞭嚴峻的挑戰。本書並非對《金融衍生産品的數學模型》這一特定著作的簡單介紹或復述，而是旨在為讀者提供一個更加廣闊的視野，深入剖析金融衍生産品定價和風險管理的核心原理、關鍵模型以及實際應用，幫助您構建堅實的理論基礎和敏銳的市場洞察力。 一、 衍生品的基石：理解閤同的靈魂 在深入探討復雜的定價模型之前，我們必須首先紮實理解各類金融衍生品的本質。本書將從最基礎的遠期、期貨、期權和掉期（Swap）入手，詳細解析它們的閤同條款、交易機製、標的資産類型以及在市場中的基本功能。 遠期（Forward Contracts）: 遠期閤約是交易雙方約定在未來某一特定日期，以預定價格買入或賣齣特定標的資産的協議。我們將詳細講解遠期閤約的定價邏輯，它與現貨價格的關係，以及其在規避價格波動風險方麵的作用。同時，也會探討遠期閤約的信用風險，這是遠期市場與交易所交易期貨市場最顯著的區彆之一。 期貨（Futures Contracts）: 期貨閤約與遠期閤約相似，但其標準化程度更高，並在交易所進行交易，每日進行保證金製度和盯市（Mark-to-Market）處理，大大降低瞭交易對手方的違約風險。本書將深入剖析期貨閤約的定價，特彆是商品期貨、股指期貨和利率期貨的特性。我們將探討套期保值（Hedging）和投機（Speculation）在期貨市場中的應用，以及保證金製度如何放大收益和風險。 期權（Options Contracts）: 期權賦予持有者在未來某一特定日期或之前，以預定價格買入（看漲期權，Call Option）或賣齣（看跌期權，Put Option）特定標的資産的權利，而非義務。期權的定價遠比遠期和期貨復雜，涉及到不確定性和波動性的度量。我們將詳細介紹期權的基本概念，如行權價（Strike Price）、到期日（Expiration Date）、溢價（Premium），以及內在價值（Intrinsic Value）和時間價值（Time Value）。 掉期（Swaps）: 掉期是一種金融閤約，允許交易雙方就一係列未來現金流的支付進行交換。最常見的包括利率掉期（Interest Rate Swaps）和貨幣掉期（Currency Swaps）。本書將重點講解利率掉期的運作方式，如何通過掉期將浮動利率轉化為固定利率，或反之，從而管理利率風險。我們將分析掉期定價的基石——遠期利率麯綫（Forward Interest Rate Curve）。 二、 定價的藝術：模型的世界 理解瞭衍生品的結構，接下來便是如何為其賦予一個閤理的價格。本書將係統地介紹金融衍生品定價領域的核心模型，從經典的理論框架到實用的量化工具，逐步引導讀者掌握量化定價的精髓。 無套利定價（No-Arbitrage Pricing）: 這是衍生品定價的基石。我們將闡述“無套利原理”，即在一個有效的市場中，不存在無風險套利機會。基於此原理，我們可以通過構建風險中性定價（Risk-Neutral Pricing）框架來推導衍生品的價格。我們將深入理解風險中性測度（Risk-Neutral Measure）的概念，以及如何在風險中性世界中進行現金流的摺現。 布萊剋-斯科爾斯-默頓（Black-Scholes-Merton, BSM）模型: 作為期權定價的裏程碑式模型，BSM模型將被放在極其重要的位置。我們將詳細推導BSM模型的數學基礎，包括其核心假設（如股票價格遵循幾何布朗運動、無交易成本、無股息等）。我們將深入解析BSM公式中各個參數的含義，特彆是波動率（Volatility）在期權價格中的關鍵作用。同時，我們也會討論BSM模型的局限性，以及為解決這些局限性而發展齣的修正模型。 二叉樹模型（Binomial Tree Models）: 二叉樹模型提供瞭一種直觀且易於理解的期權定價方法。我們將使用二叉樹模型來演示如何一步步地計算期權價格，特彆是美式期權（American Options），其可以在到期日之前的任何時間行權。二叉樹模型是理解數值方法在金融定價中應用的重要起點。 濛特卡洛模擬（Monte Carlo Simulation）: 對於一些復雜的衍生品，例如路徑依賴期權（Path-Dependent Options）或具有多個標的資産的期權，解析解往往難以獲得。濛特卡洛模擬提供瞭一種強大的數值方法。本書將介紹如何利用濛特卡洛模擬生成大量的隨機路徑，並基於這些路徑估計衍生品的期望收益，進而計算其價格。我們將探討準濛特卡洛序列（Quasi-Monte Carlo Sequences）等提高效率的技術。 偏微分方程（Partial Differential Equations, PDEs）: BSM模型本身就是通過求解一個偏微分方程得齣的。本書將介紹金融領域常用的PDE，例如Black-Scholes PDE，並探討數值求解PDE的方法，如有限差分法（Finite Difference Methods），以及它們在期權定價中的應用。 隨機微分方程（Stochastic Differential Equations, SDEs）: SDEs是描述資産價格隨時間隨機演變的數學工具。我們將介紹布朗運動（Brownian Motion）及其在金融建模中的應用，並討論如何使用SDEs來構建更復雜的資産價格模型，例如包含跳躍過程（Jump Diffusion Models）的模型，以捕捉市場中的突發性波動。 三、 風險的度量與管理：駕馭不確定性 金融衍生品的高杠杆性意味著微小的價格變動可能帶來巨大的收益或損失。因此，對衍生品風險的精確度量和有效管理至關重要。 希臘字母（The Greeks）: 作為期權和衍生品風險管理的核心工具，“希臘字母”將得到詳盡的講解。我們將深入理解Delta（Δ）——標的資産價格變動對衍生品價格的影響；Gamma（Γ）——Delta的變動率；Theta（Θ）——時間流逝對衍生品價格的影響；Vega（ν）——波動率變動對衍生品價格的影響；以及Rho（ρ）——無風險利率變動對衍生品價格的影響。我們將講解如何計算這些希臘字母，以及它們在動態對衝策略中的應用。 風險價值（Value at Risk, VaR）: VaR是一種衡量投資組閤在給定置信水平下，在未來一段時期內可能麵臨的最大損失的統計指標。本書將介紹計算VaR的常用方法，如曆史模擬法、參數法（BSM法）和濛特卡洛模擬法，並討論VaR的優缺點及在風險管理中的作用。 條件風險價值（Conditional Value at Risk, CVaR）: CVaR（也稱為Expected Shortfall, ES）是對VaR的補充，它衡量的是在損失超過VaR的條件下，預期的平均損失。我們將分析CVaR如何提供比VaR更全麵的風險信息，尤其是在極端事件發生時。 壓力測試（Stress Testing）與情景分析（Scenario Analysis）: 在極端市場條件下，傳統風險模型可能失效。本書將介紹壓力測試和情景分析的重要性，以及如何設計和執行這些分析，以評估衍生品組閤在不利市場衝擊下的錶現。 信用風險（Credit Risk）: 對於場外衍生品（OTC Derivatives），交易對手方的信用風險是必須考慮的關鍵因素。我們將探討信用違約互換（Credit Default Swaps, CDS）等工具如何用於衡量和管理信用風險，以及信用風險如何影響衍生品的定價。 四、 進階主題與實際應用 在掌握瞭基礎理論和方法後，本書還將觸及一些更高級的主題，並結閤實際市場應用，幫助讀者建立更完整的知識體係。 復雜衍生品（Exotic Derivatives）: 除瞭標準期權，市場還存在各種結構復雜的衍生品，如亞式期權（Asian Options）、障礙期權（Barrier Options）、迴溯期權（Bermudan Options）等。我們將簡要介紹這些復雜衍生品的定價思路和技術難點。 資産負債管理（Asset Liability Management, ALM）: 金融機構如何利用衍生品來管理其資産和負債的錯配風險，是ALM的核心問題。我們將探討衍生品在銀行、保險公司和養老基金等機構中的具體應用。 高頻交易與量化策略（High-Frequency Trading and Quantitative Strategies）: 隨著技術的發展，量化交易在衍生品市場中扮演著越來越重要的角色。本書將簡要介紹量化交易策略中涉及的衍生品應用，以及它們如何利用復雜的數學模型來發現交易機會。 監管環境與閤規性（Regulatory Environment and Compliance）: 金融衍生品市場受到嚴格的監管。我們將簡要提及相關的監管框架（如Dodd-Frank法案、Basel協議等），以及閤規性在衍生品交易中的重要性。 結語 金融衍生産品是一個充滿挑戰但也極具迴報的領域。本書旨在為您提供一套係統而深入的學習路徑，從最基本的概念齣發，循序漸進地掌握復雜的定價模型和風險管理工具。通過理論的精深鑽研和對實際應用的探討，我們希望能夠幫助您更好地理解市場，更有效地管理風險，並在金融創新的浪潮中把握先機。這不僅僅是一本關於數學模型的書，更是一本關於如何理解和駕馭金融市場中價值變動的探索之旅。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計相當簡約，一眼看去就透著一種嚴謹而專業的學術氣息。封麵上“金融衍生品的數學模型”幾個字，以一種沉穩的字體排布，配上深藍色的背景，仿佛預示著讀者即將踏入一個充滿邏輯與計算的嚴密世界。我之所以會選擇這本書，很大程度上是被這個書名所吸引，因為它精準地擊中瞭我在金融領域探索的興趣點。雖然我對書中的具體內容尚未深入瞭解，但單從這個命名，就能感受到作者在試圖構建一個係統性的框架，去解釋那些看似復雜、變化莫測的金融衍生品背後，是如何被數學的力量所捕捉和分析的。這種跨學科的結閤，本身就充滿瞭魅力，能夠引發人們對金融市場深層運作機製的好奇。我常常在想，那些令人眼花繚亂的金融産品，究竟是如何被量化、被定價，又如何在風險與收益之間取得平衡的？這本書名似乎提供瞭一個綫索，暗示瞭數學模型在這個過程中的核心作用。我期待它能夠像一把鑰匙，為我打開理解這些復雜金融工具的“內在邏輯”的大門，讓我能夠從更根本的層麵去理解金融衍生品的定價、交易和風險管理。

評分☆☆☆☆☆

讀到這本書的書名，我的腦海中立刻湧現齣無數與金融市場相關的畫麵：跌宕起伏的股票價格、瞬息萬變的匯率、以及那些聽上去就充滿“高科技感”的期權、期貨、掉期等等。我對這些金融衍生品一直懷有濃厚的興趣，尤其是在新聞報道中，經常能看到它們在金融危機中的“身影”，有時是助推器，有時又是“罪魁禍首”。然而，對於它們是如何被創造齣來、如何被交易，以及背後隱藏的定價邏輯，我一直感到有些模糊。這本書的書名，恰好點明瞭我一直想深入瞭解的核心——“數學模型”。我堅信，任何復雜的金融工具，最終都可以用嚴謹的數學語言來描述和分析。因此，我將這本書視為一個探索金融衍生品“心髒”的指南。我希望通過閱讀它，能夠理解那些復雜的公式和算法是如何被應用到實際的金融市場中的，它們是如何幫助金融專業人士進行決策、規避風險，甚至是創造齣新的金融工具的。這本書不僅僅是一本關於金融的書，更是一本關於如何用數學的“視角”去審視和理解金融世界的書，這一點讓我感到非常興奮。

評分☆☆☆☆☆

“金融衍生品的數學模型”——這個書名本身就給我一種“硬核”的印象。我不是一個金融專業科班齣身的人，但齣於對財富增長和市場運作的好奇，我一直有涉獵一些金融方麵的知識。在學習過程中，我發現越是深入瞭解，就越能感受到數學在金融領域扮演著不可或缺的角色，尤其是在那些聽起來就很高大上的衍生品方麵。我常常看到一些關於金融工程師、量化交易員的介紹，他們使用的那些復雜的工具和理論，對我來說一直是一個神秘的領域。這本書名，正是我嘗試揭開這個神秘麵紗的契機。我期待它能像一位耐心的導師，帶領我從基礎的數學概念齣發，逐步構建起對金融衍生品數學模型的理解。我希望它能讓我明白，那些看似抽象的數學公式，是如何被轉化為現實的金融工具，如何被用來分析和預測市場的。這本書，在我看來，更像是一種“思維方式”的訓練，一種用數學的嚴謹性去解讀金融世界的訓練。

評分☆☆☆☆☆

當我看到“金融衍生品的數學模型”這個書名時，第一反應是它充滿瞭挑戰性。我的金融知識基礎相對紮實，對宏觀經濟、微觀經濟以及傳統的股票、債券等投資工具都有一定的瞭解。但當我觸及到期權、期貨、互換等衍生品時，總感覺隔著一層“紗”。我深知，這些産品的復雜性和靈活性，遠非傳統金融工具可比，而這種復雜性，很大程度上源於它們背後精密的數學計算和模型建構。這本書的書名，直截瞭當地告訴我，它將深入到這個“紗”的後麵，揭示那些支撐衍生品運作的數學原理。我期待它能用清晰、有條理的方式，逐步講解那些抽象的數學概念，並將它們與具體的金融場景相結閤。我不期望它是一本輕鬆易讀的讀物，相反，我渴望它能成為一本能夠激發我深入思考、鍛煉我邏輯思維的書。我希望通過這本書，能夠真正理解“對衝”、“套利”、“風險價值”等概念的數學內涵，並能夠初步掌握一些基本的衍生品定價方法。

評分☆☆☆☆☆

這本書的書名，如同一扇通往金融世界深處的大門。我長期以來一直對金融市場運作的底層邏輯抱有強烈的好奇心。在日常的金融新聞和分析中，我常常聽到關於“模型”、“算法”、“定價”等詞匯，它們似乎構成瞭現代金融體係運轉的重要基石。尤其是在金融衍生品領域，其價格的波動和交易的復雜性，常常讓我感到難以捉摸。而“數學模型”這個詞，則精準地捕捉到瞭我希望深入探究的方嚮。我堅信，金融市場並非完全隨機的，而是存在著可被量化的規律和結構，而數學模型正是揭示這些規律的強大工具。我期待這本書能夠為我提供一套係統性的框架，讓我能夠理解金融衍生品的本質，掌握其定價的原理，並對其風險進行科學的評估。我希望通過閱讀這本書，能夠提升我對金融市場的洞察力，並能夠更自信地參與到金融活動中，或者更深刻地理解金融市場的變化。