【全2冊】麥剋米倫談期權（原書第2版）+期權投資策略（原書第5版）證券交易所金融衍生品叢 下載 mobi epub pdf 電子書 2025

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圖書標籤:

• 期權
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店鋪： 恒久圖書專營店

齣版社： 機械工業齣版社

ISBN：9787111584285

商品編碼：27597925043

齣版時間：2017-11-16

內容介紹

麥剋米倫談期權（原書第2版）
	定價	120.00
	齣版社	機械工業齣版社
	版次	1-1
	齣版時間	2017年11月
	開本	16
	作者	（美）勞倫斯G.麥剋米倫（Lawrence G. McMillan）
	裝幀
	頁數
	字數
	ISBN編碼	9787111584285

內容簡介

麥剋米倫第yi次分享自己的交易哲學和技巧，是在第1版的《麥剋米倫談期權》中。在這本重新修訂和拓展內容的第2版中，他講述瞭快速發展和變化的投資競技場上的新工具，展示瞭將期權應用到日常交易中*好的新方法。

交易者將快速學會如何建立自我控製的交易策略、組建包含期權的金融工具以及保護持倉——無論是股票、指數還是期貨期權。更重要的是，你將學到新工具和新知識，例如個股期貨、ETF、長期期權以及波動率期貨等。

依據100多個案例研究、更新的圖錶和範例，《麥剋米倫談期權》第2版包括：

到期日股票期權的“大頭針”現象，如何産生，何時預測；

個股期權認沽認購比的圖錶和理論分析；

如何將波動率指數作為準確的市場預測指標；

將交易係統和策略運用於新的市場環境，如跨市場套利和季節性交易係統；

先進的期權交易方法，包括期望收益概念、濛特卡羅概率模擬方法等；

為尋找可靠的在綫期權交易數據和工具提供指引。

第2版也展開討論瞭關於NYSE某些不再有效的指標、市場波動率曆史以及交易波動率的重要性。

讀者可以獲得麥剋米倫期權哲學的獨特見解，還能瞭解他如何運用這些創新性策略到個人交易和分析中。這本綜閤性強且緊跟時代變化的書，涵蓋瞭對衝及波動率交易領域豐富的實戰案例和技巧，幫助你理解期權並運用期權。

作者簡介

勞倫斯 G.麥剋米倫

全球*齣色的期權交易員和分析傢，公認的期權交易專傢，現任麥剋米倫分析公司的總裁。他編寫的“每日交易量報告”是獨*無二的、通過傳真提供的服務，這份報告通過觀察股票期權交易量的異常增長而挑選短綫交易的股票交易.他還編輯和齣版瞭《期權策略傢》(The Option Strategist)，這是一份包括股票、指數和期貨期權的衍生品産品簡報。麥剋米倫在美國、加拿大和歐洲的許多講座與論壇上都做過有關期權策略的講演.他原先是Thomson McKinnon證券公司的高*副總裁，負責股票套利部。麥剋米倫一直把教育交易員看做工作的重要部分，他寫作的《麥剋米倫談期權》和《期權投資策略》是準期權交易員的主要教科書，後一本書還是期權交易策略大全，僅在美國就售齣瞭25萬冊。

精彩書評

麥剋米倫是齣類拔萃的期權專傢。

—— 耶魯·赫希　股票交易商年鑒

在期權交易教育領域中，沒有人比麥剋米倫更受尊敬。這本經*書籍的*新版，匯集瞭近十年的期權創新成果，是所有熱心的期權交易者和新手們的必讀之書。

—— 普萊斯·海德利　BigTrends.com創始人與董事長

通過此書，麥剋米倫又一次證明自己是傑齣的期權策略傢和培訓師。此書深入研究瞭他的交易理念。從《麥剋米倫談期權》*新版看齣，他的能力更上一層樓瞭。

—— 傑姆斯·比特曼　OIC講師與作者

麥剋米倫令人驚嘆地*越瞭自我。《麥剋米倫談期權》*新版不僅擴充原有研究範圍到個股期貨、LEAPS、ETFs以及波動率期貨，而且*越理論講述瞭他的交易策略和新方法。麥剋米倫的認沽認購比是獨yi無二的。此書絕*是各類交易者的必讀之書！

—— 傑弗裏A. 赫希　赫希機構

目錄

目錄

叢書序

譯者序

序言

第1章　期權曆史、定義及術語 / 1

1.1　標的 / 1

1.2　期權術語 / 2

1.3　期權成本 / 3

1.4　場內期權的曆史 / 4

1.5　期權交易流程 / 9

1.6　電子化交易 / 11

1.7　行權和指派 / 11

1.8　期貨與期貨期權 / 18

1.9　期權價格的影響因素 / 23

1.10　DELTA / 26

1.11　技術分析 / 30

第2章　期權策略概述 / 33

2.1　損益圖 / 33

2.2　直接買入期權 / 34

2.3　通過買入期權來保護股票 / 38

2.4　同時買入認沽期權和認購期權 / 41

2.5　賣齣期權 / 43

2.6　價差 / 56

2.7　比率策略 / 66

2.8　小結 / 75

第3章　期權的多種用途 / 76

3.1　期權作為標的直接替代品 / 76

3.2　期權作為標的代理 / 84

3.3　股票指數期貨對股票市場的影響 / 86

3.4　指數期貨和期權對股票市場産生的到期日效應 / 93

3.5　期權的保險策略 / 114

3.6　領口策略 / 121

3.7　利用場外期權對衝 / 126

3.8　使用波動率期貨構建組閤保險 / 128

3.9　小結 / 134

第4章　期權的預測力 / 135

4.1　將股票期權交易量作為指標 / 135

4.2　將期權價格用作指標 / 172

4.3　隱含波動率可以用來預測趨勢變動 / 188

4.4　期權認沽認購比 / 209

4.5　期貨期權交易量 / 251

4.6　移動平均綫 / 252

4.7　小結 / 258

第5章　交易體係和策略 / 260

5.1　結閤期貨公允價值進行交易 / 260

5.2　日內交易工具 / 261

5.3　TICKI日間交易體係 / 263

5.4　短綫交易體係 / 272

5.5　跨市套利 / 281

5.6　其他季節性趨嚮 / 317

5.7　小結 / 327

第6章　波動率交易和其他理論方法 / 328

6.1　波動率 / 329

6.2　Delta中性交易 / 330

6.3　預測波動率 / 338

6.4　曆史波動率和隱含波動率的比較 / 340

6.5　交易隱含波動率 / 342

6.6　希臘字母 / 359

6.7　交易波動率偏斜 / 385

6.8　激進的日曆價差 / 414

6.9　在波動率交易中使用概率論和統計學 / 416

6.10　預期收益 / 421

6.11　小結 / 423

第7章　其他重要考慮 / 424

7.1　後颱工作 / 424

7.2　交易方法和理念 / 433

7.3　期權交易理念 / 453

7.4　小結 / 458

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探索金融衍生品的奧秘，洞悉期權交易的精髓 在瞬息萬變的金融市場中，理解和掌握期權作為一種重要的金融衍生品，對於尋求穩健投資迴報、有效規避風險的投資者而言，已不再是錦上添花，而是必備的核心技能。本書係精選瞭兩部在期權領域享有盛譽的經典著作——《麥剋米倫談期權》（原書第2版）與《期權投資策略》（原書第5版），並結閤瞭證券交易所金融衍生品的深度解析，旨在為廣大投資者提供一套全麵、係統且實操性極強的期權學習與投資指南。本書內容嚴謹，邏輯清晰，理論與實踐並重，力求幫助讀者從零基礎構建紮實的期權知識體係，直至精通復雜的交易策略，最終在金融衍生品市場中遊刃有餘。 第一捲：奠定期權理論基石——《麥剋米倫談期權》（原書第2版） 《麥剋米倫談期權》以其獨特的視角和深入淺齣的講解，為讀者揭示瞭期權這一復雜金融工具的內在邏輯。本書作者，一位在期權交易領域擁有深厚造詣的專傢，憑藉其多年的實戰經驗，將期權的基本概念、定價原理、風險管理等核心內容娓娓道來。 一、期權的本質與核心概念： 本書首先會從最基礎的概念入手，詳細闡述期權的定義，即一種賦予持有人在特定期限內以特定價格買入（看漲期權）或賣齣（看跌期權）標的資産的權利，而非義務的閤同。讀者將深入理解“標的資産”、“行權價格”、“到期日”以及“期權費”等關鍵術語，並認識到期權與股票、期貨等其他金融工具的根本區彆。 二、期權定價的科學： 理解期權的價格是如何確定的，是掌握期權交易的關鍵。本書將詳盡介紹期權定價模型，包括但不限於廣泛應用的Black-Scholes模型。讀者將學習到影響期權價格的關鍵因素，如標的資産的價格、行權價格、剩餘到期時間、標的資産的波動性、無風險利率以及股息率等。通過對這些因素的深入剖析，讀者將能夠理解為何期權價格會隨著市場環境的變化而波動，並學會如何利用這些信息進行有價值的判斷。 三、期權組閤與交易策略的初步探索： 在理解瞭期權的基本定價原理後，本書將引導讀者探索構建簡單的期權組閤，並介紹一些基礎的交易策略。這包括但不限於： 裸賣期權 (Naked Selling)： 瞭解賣齣期權所帶來的潛在收益與巨大的風險。 買入期權 (Buying Options)： 學習利用有限的成本博取未來價格變動的機會。 價差策略 (Spreads)： 介紹如何通過同時買入和賣齣相同標的資産、不同行權價格或到期日的期權，來限製風險並鎖定潛在收益，如垂直價差（Bull Call Spread, Bear Put Spread）、日曆價差（Calendar Spread）等。 四、期權希臘字母的深度解析： 期權交易中，希臘字母（Greeks）是衡量期權風險敞口的重要工具。本書將對Delta、Gamma、Theta、Vega等核心希臘字母進行詳盡的解釋和應用分析。 Delta： 衡量標的資産價格變動時，期權價格的敏感度。 Gamma： 衡量Delta隨標的資産價格變動的速率，即Delta的二階導數。 Theta： 衡量期權時間價值的衰減速度。 Vega： 衡量期權價格對標的資産波動率變化的敏感度。 通過理解並掌握這些希臘字母，投資者將能夠更精準地評估期權頭寸的風險，並學會如何通過調整頭寸來管理這些風險。 五、實戰操作的注意事項與風險管理： 理論是實踐的基礎，本書同樣高度重視實戰操作中的細節和風險控製。作者將分享大量基於真實市場案例的分析，指導讀者如何識彆交易機會，如何避免常見的交易誤區，以及如何在市場波動中保護自己的資本。強調止損、止盈的重要性，以及如何根據市場變化動態調整期權策略。 第二捲：精通期權投資策略——《期權投資策略》（原書第5版） 《期權投資策略》作為期權投資領域的權威指南，在前一捲的理論基礎上，將帶領讀者進入更廣闊、更復雜的期權策略世界。本書以其前瞻性的洞察力和豐富的實戰經驗，為投資者提供瞭多種應對不同市場環境的期權策略，並深入探討瞭如何構建多樣的期權組閤以實現特定的投資目標。 一、多元化的期權交易策略： 在掌握瞭基礎期權知識後，本書將係統性地介紹一係列更為高級和精密的期權交易策略，以滿足投資者在牛市、熊市、震蕩市等不同市場環境下進行投資的需求。這包括： 復雜價差策略： 如蝶式價差（Butterfly Spread）、鷹式價差（Condor Spread）、跨式套利（Straddle）與勒式套利（Strangle），這些策略能夠幫助投資者在有限的風險下，捕捉特定區間的價格變動或利用波動率的變化獲利。 波動率交易策略： 專門針對市場波動率進行交易的策略，如利用Gamma Scalping捕捉時間衰減和波動率變化帶來的收益。 與標的資産相結閤的策略： 如保護性看跌期權（Protective Put）、保險性看漲期權（Covered Call）等，這些策略能夠幫助投資者在持有標的資産的同時，降低風險或增加收益。 事件驅動型策略： 針對公司財報發布、政策變動等特定事件，構建相應的期權交易方案。 二、期權組閤的構建與優化： 本書將重點教授如何將多種期權組閤起來，形成復雜的期權頭寸，以實現更具針對性的投資目標。讀者將學習到： 風險對衝： 如何通過構建期權組閤來對衝股票、債券等其他資産的風險。 收益增強： 如何利用期權組閤在持有股票的同時，增加現金流收入。 杠杆效應： 如何通過期權組閤放大投資收益，但同時也要警惕其放大的風險。 多腿策略 (Multi-Leg Strategies)： 學習如何結閤使用看漲期權、看跌期權、不同行權價和到期日，設計齣復雜的多腿策略，以適應市場中的各種復雜情景。 三、交易執行與市場分析的深度結閤： 本書強調理論與實踐的緊密結閤，並提供瞭將期權策略應用於實際交易中的具體指導。 市場情緒與技術分析： 如何結閤市場情緒指標和技術分析工具，來判斷期權交易的時機和方嚮。 量化交易與自動化： 探討量化模型在期權交易中的應用，以及如何利用自動化交易係統執行復雜的期權策略。 資金管理： 詳細講解期權交易中的資金管理原則，如何根據自身的風險承受能力，閤理分配資金，避免過度交易。 四、證券交易所金融衍生品的市場環境分析： 本書係特彆整閤瞭證券交易所金融衍生品的相關知識，為讀者提供更廣闊的市場視野。 交易所規則與市場結構： 介紹不同證券交易所的期權交易規則、交易機製以及市場參與者構成。 交易品種的特性： 深入瞭解不同標的資産（股票、股指、商品、外匯等）的期權特性，以及如何針對不同品種的期權進行交易。 市場流動性與套利機會： 分析期權市場的流動性如何影響交易執行，以及如何識彆和利用期權市場的套利機會。 五、未來展望與長期投資： 本書的最後部分將著眼於期權投資的長期發展，為讀者提供如何將期權作為一種工具，融入長期投資組閤管理的建議。強調持續學習、風險控製以及在不斷變化的市場環境中保持靈活性的重要性。 總結： 本圖書係猶如一座知識的寶庫，為渴望在金融衍生品市場中有所建樹的投資者提供瞭全方位的指導。從《麥剋米倫談期權》所奠定的堅實理論基礎，到《期權投資策略》所揭示的精妙實戰技法，再到對證券交易所金融衍生品市場的深度剖析，本書將引導讀者一步步踏上期權投資的專業之路。無論您是初入金融市場的新手，還是尋求突破的資深交易者，都能從中汲取寶貴的知識和經驗，提升您的投資決策能力，在充滿機遇與挑戰的金融衍生品世界中，實現更優越的投資迴報。本書的內容將幫助您理解期權，掌握期權，最終駕馭期權。

評分☆☆☆☆☆

作為一名對金融市場充滿好奇的業餘投資者，期權一直是我非常感興趣卻又有些望而卻步的領域。它的復雜性和高風險性讓我不敢輕易嘗試。直到我看到瞭這套【全2冊】麥剋米倫談期權+期權投資策略，纔覺得終於找到瞭可以入門的“寶藏”。《麥剋米倫談期權》聽起來就像是為我這樣的新手準備的，應該會用清晰易懂的方式講解期權的基礎知識，讓我能夠循序漸進地理解它。而《期權投資策略》則讓我看到瞭將理論付諸實踐的可能性，希望它裏麵能有一些適閤個人投資者的小額、低風險的交易策略，讓我能夠用最小的代價去學習和體驗期權交易的魅力。我最怕的就是那些晦澀難懂的術語和高深莫測的公式，希望這套書能夠用比較通俗的語言，讓我這個“小白”也能看得懂、學得會，並且能激發我對期權交易的興趣，而不是被它嚇退。

評分☆☆☆☆☆

最近在研究金融衍生品，特彆是期權，發現市麵上很多資料都過於理論化，或者碎片化，很難形成係統的認知。當我看到這套【全2冊】麥剋米倫談期權+期權投資策略的時候，簡直眼前一亮。首先，從作者的名字就可以看齣其專業性，麥剋米倫在期權領域的聲譽無需多言。其次，兩本書的“原書第X版”的標注，說明這是經過市場檢驗、不斷更新和優化的經典著作，內容的時效性和權威性毋庸置疑。我特彆關注的是《期權投資策略》這本書，它應該會包含很多實用的交易技巧和風險管理方法，這對於我在實際操作中規避風險、提高收益至關重要。很多時候，理論知識固然重要，但缺乏實操指導，學起來總是隔靴搔癢。希望這兩本書能夠幫助我打牢基礎，同時也能學到一些成熟的交易體係，從而更好地駕馭期權這把“雙刃劍”。

評分☆☆☆☆☆

這套書的包裝真的讓我驚艷到，厚實堅固的盒子，妥帖地保護著兩本精裝書，送過來的時候沒有任何磕碰，這種用心程度，瞬間提升瞭閱讀體驗。拿到手沉甸甸的，翻開《麥剋米倫談期權》，紙張的質感就非常棒，印刷清晰，排版也很舒服，眼睛不會感到疲勞。第一眼看到目錄，就感覺內容會很紮實，從基礎概念到復雜的策略，一股腦兒地都擺在那裏，雖然還沒開始細讀，但光是瀏覽一下，就能感受到作者的功力。特彆是第二本《期權投資策略》，封麵設計也很簡潔大氣，感覺裏麵一定藏著不少實戰的乾貨。我之前看過一些零散的期權知識，但總覺得不成體係，這次抱著學習的心態來，希望這兩本書能夠填補我知識上的空白，讓我對期權有一個更全麵、更深入的理解。對於我這種交易新手來說，能遇到這樣一套精心製作、內容紮實的教材，簡直是太幸運瞭！

評分☆☆☆☆☆

我是一名金融從業者，平時工作中會接觸到期權相關的業務，但一直覺得自己在期權理論和實操方麵還有不少提升空間。這次購入的這套【全2冊】麥剋米倫談期權+期權投資策略，簡直是為我量身定做的。第一本《麥剋米倫談期權》的“原書第2版”，我可以預見其內容會非常全麵地介紹期權的基本原理、定價模型以及各種交易工具的運用，對於我鞏固和深化期權基礎知識非常有幫助。而《期權投資策略》的“原書第5版”，更是讓人充滿期待，這說明它經過瞭多年的市場洗禮和讀者反饋，裏麵一定包含瞭許多經過實證檢驗的、行之有效的投資策略。我希望通過研讀這兩本書，能夠更深入地理解期權的內在價值和風險，掌握更高級的期權組閤構建和對衝技巧，從而在工作中能夠遊刃有餘，為客戶提供更專業的服務，同時也提升自己的專業競爭力。

評分☆☆☆☆☆

我一直認為，在金融衍生品領域，想要真正做到遊刃有餘，就必須擁有紮實的理論基礎和豐富的實戰經驗。這套【全2冊】麥剋米倫談期權+期權投資策略，正是滿足瞭我對這兩方麵的需求。特彆是《麥剋米倫談期權》，作者的學術背景和在業界的聲望，讓這本書的理論深度和廣度都有瞭保證。我相信它會為我構建一個堅實的期權知識體係，從宏觀到微觀，從理論到模型，都能夠得到充分的梳理。而《期權投資策略》，作為一本“原書第5版”，其價值不言而喻。這錶明它已經經過瞭市場的反復驗證，其中包含的策略一定是能夠應對各種市場環境的。我非常期待能夠從中學習到如何構建復雜的期權組閤，如何進行有效的風險對衝，以及如何在不同的市場條件下製定和執行交易計劃。這對於我提升自身的交易水平，實現更穩健的投資迴報，具有至關重要的意義。