私募股权投资基金实战指南 基金投资私募股权融资投资 企业高层管理者及私募投资从业者参考书 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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冉湖等 著

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店铺： 人民邮电出版社官方旗舰店

出版社： 人民邮电出版社

ISBN：9787115481214

商品编码：28196555792

包装：平装

开本：16

出版时间：2018-05-01

字数：250

内容介绍
进入21 世纪以来，全球资本市场融资方式不断创新，私募股权投资市场发展迅猛。随着经济实力的不断增长与投资环境的不断完善，我国已经成为亚洲活跃的私募股权投资市场，也是私募股权投资基金看好的市场之一。 《私募股权投资基金实战指南》紧扣私募股权投资行业的核心环节，全方位、多角度地介绍了私募股权投资基金的基础知识与发展趋势、资金募集与组织设立、基金治理与投资运作、尽职调查与项目评估、投后管理与退出方式等内容。本书还对私募股权投资行业面临的各类风险做了详细介绍，使从业人员能够避开陷阱、少走弯路，提升实际操作水平，取得更好的回报。 本书适合金融投资行业从业人员和监管、法律服务方面的相关人员阅读使用，也可作为财经院校相关专业师生的参考用书。

作者介绍
冉 湖，财经作家，北京大学MBA、EMBA教授，中国管理科学研究院学术委员会特约研究员，中国企业风险管理委员会专家，北京大学金融风险课题特聘研究专家，常年从事金融风险管理、企业风险管理、上市公司并购重组、互联网金融、私募基金研究。 鲁威元 ，中国联塑集团商业保理公司创始人、董事、CEO，中信集团前海阿拉丁互联网金融服务（深圳）股份公司董事，广东省商业保理协会常务副会长，深圳市商业保理协会常务副会长，广东金融学院信用管理系外聘教授。 杨其光，北京大成（深圳）律师事务所合伙人、深圳市互联网金融促进会发起人、云南省科技厅创业投资评审委员会金融专家库专家、海峡金融资产交易所专家顾问，专注于境外上市、并购重组、投融资、私募基金、互联网金融等领域的研究。

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金融投资从业人员图书；带你全面了解私募股权投资基金
目录
第 1 章 私募股权投资：小资金撬动大利润 // 1
1.1 10 分钟了解私募股权投资基金 // 3
1.1.1 私募股权投资基金的基本知识点 // 4
1.1.2 私募股权投资基金的发展历史 // 8
1.1.3 国内扶持PE 发展的相关政策 // 10
1.1.4 我国私募股权投资基金发展现状和存在的问题 // 12
1.2 私募股权投资基金和私募基金 // 14
1.2.1 私募基金 // 14
1.2.2 私募股权投资基金和私募基金的区别 // 15
1.3 私募股权投资基金和私募证券投资基金 // 18
1.3.1 私募证券投资基金 // 18
1.3.2 私募股权投资基金和私募证券投资基金的异同 // 20
1.4 私募股权投资基金和天使投资、风险投资 // 22
1.4.1 天使投资 // 23
1.4.2 风险投资 // 25
1.4.3 私募股权投资基金 // 26
1.4.4 三者的关系和区别 // 27
1.5 私募股权投资基金有哪些优势 // 28
1.5.1 私募股权投资基金的优势 // 29
1.5.2 私募股权投资基金的未来 // 30
1.5.3 私募股权投资基金的风险识别 // 32
第 2 章 基金建设：搭建风口处的获利通道 // 39
2.1 PE3.0 时代的投资机构 // 41
2.1.1 PE1.0、2.0、3.0 时代 // 41
2.1.2 PE3.0 时代机构发展的关键性因素 // 43
2.1.3 PE3.0 时代的投资逻辑 // 44
2.2 PE 投资的重量级出资主体 // 46
2.2.1 全国社保基金 // 46
2.2.2 保险资金 // 48
2.2.3 政府引导基金 // 50
2.2.4 上市公司+PE // 53
2.2.5 母基金 // 55
2.2.6 个人投资者 // 57
2.3 私募股权投资基金的资金募集 // 58
2.3.1 资金募集渠道 // 58
2.3.2 资金募集时的技术问题 // 60
2.3.3 资金募集时的法律问题 // 62
2.4 私募股权投资基金的组织和结构 // 67
2.4.1 私募股权投资基金的三种组织形式 // 67
2.4.2 三种组织形式对应的管理类型 // 68
2.4.3 辨析三种组织形式 // 72
2.4.4 选择适合自己的组织形式 // 76
第3 章 投资运作：创建*秀的盈利渠道 // 81
3.1 私募股权投资基金的运作方式 // 83
3.1.1 契约型私募股权投资基金的运作 // 84
3.1.2 有限合伙型私募股权投资基金的运作 // 86
3.1.3 公司型私募股权投资基金的运作 // 87
3.1.4 三种组织形式下的八种架构设计 // 89
3.2 私募股权投资在新三板的运作 // 94
3.2.1 新三板对私募股权投资的影响 // 94
3.2.2 私募股权投资基金投资新三板企业的形式 // 96
3.2.3 私募股权投资基金投资新三板企业的方式 // 98
3.2.4 私募股权投资基金投资新三板企业的程序 // 98
3.2.5 私募股权投资基金投资新三板企业的退出渠道 // 100
3.3 私募股权投资基金的交易架构 // 102
3.4 私募股权投资基金交易的核心条款 // 105
3.5 私募股权投资基金的盈利模式 // 110
3.5.1 盈利来源 // 111
3.5.2 收益分配方式 // 113
3.5.3 总结高收益原因 // 116
第4 章 项目评估：找到*有潜力的投资点 // 119
4.1 寻找和评估项目 // 121
4.1.1 项目来源和筛选 // 121
4.1.2 项目评估的要点 // 123
4.1.3 划重点：项目投资新领域 // 126
4.2 项目的尽职调查 // 127
4.2.1 明确目的和领域 // 127
4.2.2 调查的方式 // 129
4.2.3 调查工作的组织和安排 // 131
4.2.4 调查报告的核心要素 // 132
4.2.5 划重点：尽职调查的侧重点 // 134
4.3 项目估值 // 136
4.3.1 估值的依据 // 136
4.3.2 估值的方法 // 138
4.3.3 估值谈判的重点 // 142
4.3.4 划重点：容易导致谈判破裂的危险点 // 144
第5 章 有序退出：将目标利润转化为现金 // 147
5.1 退出机制的影响因素 // 149
5.2 退出时机的选择 // 151
5.3 退出的方式 // 153
5.3.1 IPO 退出 // 153
5.3.2 并购退出 // 156
5.3.3 新三板退出 // 158
5.3.4 股权回购退出 // 158
5.3.5 破产清算 // 159
第6 章 风险管控：搭建投资风险防火墙 // 163
6.1 私募股权投资的外部风险 // 165
6.2 私募股权投资的内部风险 // 167
6.3 风险控制体系设计 // 169
6.3.1 外部风险管控体系的设计 // 169
6.3.2 内部风险管控体系的设计 // 170
6.3.3 风险管控流程 // 172
6.4 投资中的风险管理技巧 // 174
6.5 境外投资与私募股权合作可能带来的风险 // 177
6.5.1 私募股权投资基金在境外投资中的作用 // 177
6.5.2 私募股权境外合作的政策风险 // 178
附录一 私募股权投资涉及的法律法规汇编 // 183
附录二 合同模板 // 187

《中国股权投资市场深度解析与实操案例》 一、 市场概览与发展趋势 中国股权投资市场，作为全球最具活力和潜力的投资领域之一，正经历着深刻的变革与飞速的发展。本指南旨在为读者提供一个全面、深入的中国股权投资市场地图，揭示其独特的生态系统、关键参与者以及不容忽视的发展趋势。 1. 市场规模与结构演变： 从早期风险投资到成熟的私募股权基金，中国股权投资市场经历了从无到有、从小到大的蜕变。近年来，随着经济结构调整和产业升级的加速，股权投资的渗透率不断提升，规模持续扩张。我们将详细剖析市场在不同阶段的规模增长、基金类型（VC、PE、M&A、FOF等）的构成变化，以及不同投资阶段（种子期、初创期、成长期、成熟期）的资金配置特点。 2. 政策环境与监管动态： 中国股权投资市场的健康发展与国家宏观政策、产业导向及监管法规息息相关。本节将深入解读近年来与股权投资相关的关键政策，如《关于加强私募投资基金监管的暂行办法》、《创业投资企业所得税优惠政策》等，并分析其对市场格局、投资策略、募资模式等方面的影响。我们将特别关注监管机构在规范市场秩序、保护投资者权益、促进行业合规方面的最新举措，帮助读者把握政策脉搏，规避潜在风险。 3. 宏观经济驱动力与产业机遇： 理解宏观经济形势是中国股权投资决策的基石。本部分将从GDP增长、通货膨胀、利率变动、汇率波动等宏观经济指标出发，分析其对市场流动性、企业估值、投资回报的影响。同时，我们将重点梳理中国经济转型升级带来的新兴产业机遇，如数字经济、人工智能、生物医药、新能源、高端制造、消费升级等，并探讨不同产业赛道的投资价值、成长空间以及潜在风险，为投资者发掘优质项目提供宏观视野。 4. 科技创新与产业融合： 科技创新是驱动中国经济高质量发展的第一动力，也是股权投资的重要风口。我们将深入剖析当前中国科技创新的热点领域，包括但不限于5G、物联网、云计算、区块链、基因编辑、新能源汽车等，并探讨这些技术如何赋能传统产业，催生新的商业模式。此外，本节还将关注科技与金融的深度融合，如金融科技（FinTech）的发展及其对股权投资流程、风险控制、信息披露等方面带来的革命性变化。 5. 全球化与跨境投资： 在全球化浪潮和资本自由流动的背景下，中国股权投资市场也日益呈现出国际化的特征。本部分将分析中国投资者“走出去”和国际资本“引进来”的趋势，探讨跨境投资的机遇与挑战，包括但不限于海外项目并购、海外市场IPO、与国际基金的合作等。我们将解析不同国家和地区的投资环境、法律法规、文化差异，为进行跨境投资的参与者提供决策参考。 二、 核心投资策略与实操技巧 股权投资的成功并非偶然，而是系统性方法与精细化操作的必然结果。本指南将聚焦于股权投资的核心策略与实操技巧，为基金管理者、投资决策者以及意欲进入该领域的专业人士提供 actionable insights。 1. 基金募资策略与渠道拓展： 募资是基金成立与运作的首要环节。本节将详细阐述各类股权投资基金的募资对象（LP），包括政府引导基金、银行、保险机构、企业年金、母基金（FOF）、高净值个人等。我们将深入探讨不同的募资渠道，如直接募资、渠道机构合作、线上平台等，并分析不同LP的偏好、投资逻辑与尽职调查重点。此外，本部分还将介绍如何构建具有吸引力的基金架构、制定合理的投资回报承诺，以及如何进行有效的投资者关系管理。 2. 项目筛选与尽职调查： 发掘并筛选优质项目是投资成功的关键。本节将系统介绍项目筛选的标准和流程，涵盖宏观层面（市场空间、行业前景、政策支持）和微观层面（团队能力、商业模式、技术壁垒、财务状况、法律合规）。我们将重点解析尽职调查的各个环节，包括财务尽职调查、法律尽职调查、技术尽职调查、商业尽职调查、管理层尽职调查等，并提供常用的尽职调查工具、方法论和注意事项，帮助投资者识别项目风险，评估投资价值。 3. 投资决策与估值模型： 严谨的投资决策需要建立在科学的估值基础上。本节将深入探讨股权投资中常用的估值方法，包括相对估值法（市盈率、市销率、市值/GMV、EV/EBITDA等）、绝对估值法（现金流折现法DCF）、期权定价模型、以及针对初创企业的特定估值方法。我们将分析不同行业、不同发展阶段项目的适用估值方法，并讲解如何通过敏感性分析、情景分析来评估估值的不确定性。同时，本部分还将探讨投资协议中的关键条款，如投后管理、否决权、清算优先权、反稀释条款等，以保障投资者的权益。 4. 投后管理与价值提升： 投资的价值实现并非仅仅依赖于项目本身的增长，基金的管理与赋能同样至关重要。本节将聚焦于投后管理的核心内容，包括但不限于：帮助被投企业完善公司治理、优化财务结构、拓展市场渠道、引进核心人才、推动技术创新、协助对接资本市场等。我们将分析不同类型的投后管理工具与方法，以及如何建立有效的沟通与反馈机制，与被投企业共同成长，实现投资回报的最大化。 5. 退出策略与回报实现： 股权投资的终极目标是实现资本的增值与退出。本节将详细阐述多种常见的退出策略，如IPO（首次公开募险）、并购（M&A）、股权转让、回购等，并分析不同退出方式的优劣势、适用的市场环境与操作流程。我们将指导读者如何根据项目特点、市场情况以及基金整体策略，选择最优的退出路径，并探讨如何在退出过程中最大化投资回报，规避潜在风险。 三、 行业深度聚焦与前沿洞察 本指南将精选当前中国股权投资市场中最具代表性、最具潜力的几个行业进行深度剖析，为读者提供细分领域的专业洞察与投资建议。 1. 数字经济与科技创新领域： 深入分析人工智能、大数据、云计算、物联网、5G通信、半导体、芯片设计等细分领域的投资价值、技术壁垒、市场竞争格局以及未来发展趋势。探讨AI在各行各业的赋能应用，以及国产替代在半导体等关键技术领域带来的投资机遇。 2. 生物医药与生命健康领域： 聚焦创新药研发、高端医疗器械、精准医疗、基因技术、细胞治疗、智慧医疗等热门赛道。分析行业的技术突破、监管政策、市场需求以及投资回报周期，探讨中国在全球生命健康领域的竞争力与发展潜力。 3. 新能源与绿色科技领域： 重点关注新能源汽车（整车、电池、充电基础设施）、光伏、风电、储能技术、氢能、碳捕集与利用等领域。分析全球能源转型背景下，中国在新能源产业的领导地位，以及绿色科技在可持续发展中的投资价值。 4. 高端制造与智能制造领域： 探讨中国制造业向高端化、智能化、绿色化转型的战略机遇。聚焦机器人、自动化设备、航空航天、新材料、精密仪器、工业互联网等细分领域，分析其技术创新、产业升级以及投资前景。 5. 消费升级与新零售领域： 分析中国庞大消费市场下，居民消费习惯的变迁与升级。聚焦健康消费、品质生活、国潮品牌、文娱娱乐、线上线下融合的新零售模式等，探讨其商业模式、品牌塑造以及投资机会。 四、 风险管理与合规经营 在股权投资领域，有效的风险管理与严格的合规经营是基金稳健发展的生命线。 1. 投资风险识别与评估： 系统梳理股权投资中可能存在的各类风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险、政策风险、操作风险、法律风险、道德风险等。提供一套识别、评估和量化各类风险的方法论。 2. 风险控制与对冲策略： 介绍多种有效的风险控制措施，如分散投资、严格的尽职调查、设定止损线、对冲工具的应用、审慎的投后管理等。探讨如何构建风险预警机制，及时应对突发事件。 3. 合规经营与监管要求： 详细解读与股权投资相关的法律法规、监管政策，包括基金注册、信息披露、反洗钱、反不正当竞争等方面的要求。强调合规经营的重要性，帮助投资者规避法律风险，维护基金声誉。 4. 道德风险与利益冲突： 探讨在股权投资过程中可能出现的道德风险和利益冲突，如信息不对称、内幕交易、利益输送等。提出建立健全内部控制机制、完善信息披露制度、加强职业道德培训等解决方案。 五、 结语 《中国股权投资市场深度解析与实操案例》旨在成为中国股权投资从业者、企业高层管理者以及相关领域研究者的得力助手。通过对市场宏观趋势的深入分析，核心投资策略的精细讲解，重点行业的深度聚焦，以及风险管理与合规经营的严谨探讨，我们希望能够帮助读者更清晰地认识中国股权投资市场的机遇与挑战，掌握科学的投资方法，提升决策的精准度，最终实现资产的稳健增值与长期成功。本书以严谨的学术态度和实战经验为基础，力求为读者提供最具价值的参考与指导。

评分☆☆☆☆☆

我是一名刚刚踏入私募股权投资行业的新人，对这个领域充满了好奇和一些迷茫。《私募股权投资基金实战指南》这本书简直是我学习路上的明灯。它以一种非常易于理解的方式，循序渐进地介绍了私募股权投资的基本概念、运作模式和关键术语。书中对于基金的设立、募集、投资决策、项目管理以及退出策略等都进行了详细的阐述，让我能够快速地建立起对整个行业生态的认知框架。而且，书中大量的真实案例分析，更是让我受益匪浅。通过这些案例，我能够看到那些成功的私募股权投资是如何发生的，以及背后有哪些重要的考量因素。它让我明白，私募股权投资不仅仅是资本的流动，更是一种对企业价值的深度挖掘和创造。这本书不仅解答了我很多疑问，更激发了我深入学习和探索这个行业的兴趣。我相信，在未来工作中，这本书会成为我不断学习和成长的有力助手。

评分☆☆☆☆☆

这本书简直是为我量身定做的！作为一名企业高管，我一直在寻找能够深入理解私募股权融资，以及如何与PE基金进行有效对接的实操性指导。市面上很多书要么理论性太强，要么过于笼统，无法解决我实际工作中遇到的具体问题。但《私募股权投资基金实战指南》却不同，它详尽地拆解了PE基金的投资逻辑、评估标准、尽职调查流程，甚至是如何谈判和制定投资协议的关键要素。书中的案例分析非常贴合实际，让我能够清晰地看到PE基金是如何看待企业价值，以及他们期望从被投企业中获得什么样的回报。更重要的是，它还提供了很多关于如何准备融资材料、如何与PE投资者建立良好沟通的实用建议，这对于我这样需要向PE展示企业价值并争取投资的企业家来说，是无价的。我不再对PE融资感到茫然，而是能够带着更清晰的目标和更充分的准备去与潜在投资者沟通。这本书让我对私募股权投资有了更系统、更深入的理解，也让我能够更自信地把握融资机会。

评分☆☆☆☆☆

这本书的内容相当有份量，而且信息量非常密集，对于真正想了解私募股权投资基金运作机制的人来说，绝对是一次宝贵的学习机会。它不像一般的教科书那样枯燥，而是充满了实战性的经验分享和案例分析，这使得阅读过程既充实又具有启发性。对于企业高管来说，理解PE基金的视角和需求至关重要，这本书在这方面给予了非常有价值的指导，它帮助我认识到，在寻求融资时，我们不仅要展示企业的潜力，更要理解PE基金的投资回报模型和风险偏好，才能更有效地进行沟通和谈判。而对于私募投资从业者，这本书则提供了更深层次的思考和更精细化的操作指南，尤其是在项目尽职调查、交易结构设计以及投后管理方面，书中给出的建议具有很高的参考价值，能够帮助从业者规避风险，提升投资成功率。整体而言，这本书的内容非常全面且具有很高的实践指导意义，是一本值得反复阅读和学习的专业书籍。

评分☆☆☆☆☆

作为一名已经有几年私募股权投资经验的从业者，我一直在寻找能够帮助我突破瓶颈，提升实操能力的进阶读物。《私募股权投资基金实战指南》正是这样一本让我眼前一亮的书。它并没有重复市面上常见的那些基础知识，而是将重点放在了PE基金的“实战”层面，提供了许多非常有价值的洞察和方法。书中关于如何进行深度行业研究、如何构建精准的估值模型、如何设计巧妙的交易结构以规避风险，以及如何有效管理投后项目，实现价值最大化等内容，都充满了实操性的指导意义。我特别欣赏书中对于不同类型交易的分析，以及在复杂谈判中应该注意的细节。它让我意识到，成功的私募股权投资，不仅需要敏锐的眼光和扎实的专业知识，更需要灵活的策略和周密的执行。这本书为我提供了许多新的思路和工具，我相信能够帮助我在实际工作中做出更明智的决策，取得更好的投资业绩。

评分☆☆☆☆☆

这本书的深度和广度让我惊叹，尤其是对于私募股权投资从业者而言，这绝对是一本不可或缺的案头宝典。它不仅仅是停留在概念层面，而是深入探讨了基金的募、投、管、退全流程，并且每一个环节都提供了非常具体的操作方法和注意事项。例如，在“募”的部分，它详细介绍了不同类型的LP（有限合伙人）的偏好，以及如何设计出吸引人的基金架构和回报机制。在“投”的部分，它不仅分析了股权投资的各种策略，如成长型投资、并购投资，还详细阐述了行业研究、项目筛选、估值方法和交易结构设计等核心内容。更让我印象深刻的是“管”的部分，书中关于投后管理、价值提升和风险控制的论述，充满了实战经验，能够帮助基金经理在投资后真正为被投企业赋能，实现投资价值的最大化。而“退”的部分，则涵盖了IPO、并购、股权转让等多种退出路径的策略和执行要点。读完这本书，我感觉自己对PE基金的运作有了更立体、更全面的认识，也为我在未来的职业发展中打下了坚实的基础。