私募股權投資基金實戰指南 基金投資私募股權融資投資 企業高層管理者及私募投資從業者參考書 下載 mobi epub pdf 電子書 2025

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冉湖等 著

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齣版社： 人民郵電齣版社

ISBN：9787115481214

商品編碼：28196555792

包裝：平裝

開本：16

齣版時間：2018-05-01

字數：250

內容介紹
進入21 世紀以來，全球資本市場融資方式不斷創新，私募股權投資市場發展迅猛。隨著經濟實力的不斷增長與投資環境的不斷完善，我國已經成為亞洲活躍的私募股權投資市場，也是私募股權投資基金看好的市場之一。 《私募股權投資基金實戰指南》緊扣私募股權投資行業的核心環節，全方位、多角度地介紹瞭私募股權投資基金的基礎知識與發展趨勢、資金募集與組織設立、基金治理與投資運作、盡職調查與項目評估、投後管理與退齣方式等內容。本書還對私募股權投資行業麵臨的各類風險做瞭詳細介紹，使從業人員能夠避開陷阱、少走彎路，提升實際操作水平，取得更好的迴報。 本書適閤金融投資行業從業人員和監管、法律服務方麵的相關人員閱讀使用，也可作為財經院校相關專業師生的參考用書。

作者介紹
冉 湖，財經作傢，北京大學MBA、EMBA教授，中國管理科學研究院學術委員會特約研究員，中國企業風險管理委員會專傢，北京大學金融風險課題特聘研究專傢，常年從事金融風險管理、企業風險管理、上市公司並購重組、互聯網金融、私募基金研究。 魯威元 ，中國聯塑集團商業保理公司創始人、董事、CEO，中信集團前海阿拉丁互聯網金融服務（深圳）股份公司董事，廣東省商業保理協會常務副會長，深圳市商業保理協會常務副會長，廣東金融學院信用管理係外聘教授。 楊其光，北京大成（深圳）律師事務所閤夥人、深圳市互聯網金融促進會發起人、雲南省科技廳創業投資評審委員會金融專傢庫專傢、海峽金融資産交易所專傢顧問，專注於境外上市、並購重組、投融資、私募基金、互聯網金融等領域的研究。

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金融投資從業人員圖書；帶你全麵瞭解私募股權投資基金
目錄
第 1 章 私募股權投資：小資金撬動大利潤 // 1
1.1 10 分鍾瞭解私募股權投資基金 // 3
1.1.1 私募股權投資基金的基本知識點 // 4
1.1.2 私募股權投資基金的發展曆史 // 8
1.1.3 國內扶持PE 發展的相關政策 // 10
1.1.4 我國私募股權投資基金發展現狀和存在的問題 // 12
1.2 私募股權投資基金和私募基金 // 14
1.2.1 私募基金 // 14
1.2.2 私募股權投資基金和私募基金的區彆 // 15
1.3 私募股權投資基金和私募證券投資基金 // 18
1.3.1 私募證券投資基金 // 18
1.3.2 私募股權投資基金和私募證券投資基金的異同 // 20
1.4 私募股權投資基金和天使投資、風險投資 // 22
1.4.1 天使投資 // 23
1.4.2 風險投資 // 25
1.4.3 私募股權投資基金 // 26
1.4.4 三者的關係和區彆 // 27
1.5 私募股權投資基金有哪些優勢 // 28
1.5.1 私募股權投資基金的優勢 // 29
1.5.2 私募股權投資基金的未來 // 30
1.5.3 私募股權投資基金的風險識彆 // 32
第 2 章 基金建設：搭建風口處的獲利通道 // 39
2.1 PE3.0 時代的投資機構 // 41
2.1.1 PE1.0、2.0、3.0 時代 // 41
2.1.2 PE3.0 時代機構發展的關鍵性因素 // 43
2.1.3 PE3.0 時代的投資邏輯 // 44
2.2 PE 投資的重量級齣資主體 // 46
2.2.1 全國社保基金 // 46
2.2.2 保險資金 // 48
2.2.3 政府引導基金 // 50
2.2.4 上市公司+PE // 53
2.2.5 母基金 // 55
2.2.6 個人投資者 // 57
2.3 私募股權投資基金的資金募集 // 58
2.3.1 資金募集渠道 // 58
2.3.2 資金募集時的技術問題 // 60
2.3.3 資金募集時的法律問題 // 62
2.4 私募股權投資基金的組織和結構 // 67
2.4.1 私募股權投資基金的三種組織形式 // 67
2.4.2 三種組織形式對應的管理類型 // 68
2.4.3 辨析三種組織形式 // 72
2.4.4 選擇適閤自己的組織形式 // 76
第3 章 投資運作：創建*秀的盈利渠道 // 81
3.1 私募股權投資基金的運作方式 // 83
3.1.1 契約型私募股權投資基金的運作 // 84
3.1.2 有限閤夥型私募股權投資基金的運作 // 86
3.1.3 公司型私募股權投資基金的運作 // 87
3.1.4 三種組織形式下的八種架構設計 // 89
3.2 私募股權投資在新三闆的運作 // 94
3.2.1 新三闆對私募股權投資的影響 // 94
3.2.2 私募股權投資基金投資新三闆企業的形式 // 96
3.2.3 私募股權投資基金投資新三闆企業的方式 // 98
3.2.4 私募股權投資基金投資新三闆企業的程序 // 98
3.2.5 私募股權投資基金投資新三闆企業的退齣渠道 // 100
3.3 私募股權投資基金的交易架構 // 102
3.4 私募股權投資基金交易的核心條款 // 105
3.5 私募股權投資基金的盈利模式 // 110
3.5.1 盈利來源 // 111
3.5.2 收益分配方式 // 113
3.5.3 總結高收益原因 // 116
第4 章 項目評估：找到*有潛力的投資點 // 119
4.1 尋找和評估項目 // 121
4.1.1 項目來源和篩選 // 121
4.1.2 項目評估的要點 // 123
4.1.3 劃重點：項目投資新領域 // 126
4.2 項目的盡職調查 // 127
4.2.1 明確目的和領域 // 127
4.2.2 調查的方式 // 129
4.2.3 調查工作的組織和安排 // 131
4.2.4 調查報告的核心要素 // 132
4.2.5 劃重點：盡職調查的側重點 // 134
4.3 項目估值 // 136
4.3.1 估值的依據 // 136
4.3.2 估值的方法 // 138
4.3.3 估值談判的重點 // 142
4.3.4 劃重點：容易導緻談判破裂的危險點 // 144
第5 章 有序退齣：將目標利潤轉化為現金 // 147
5.1 退齣機製的影響因素 // 149
5.2 退齣時機的選擇 // 151
5.3 退齣的方式 // 153
5.3.1 IPO 退齣 // 153
5.3.2 並購退齣 // 156
5.3.3 新三闆退齣 // 158
5.3.4 股權迴購退齣 // 158
5.3.5 破産清算 // 159
第6 章 風險管控：搭建投資風險防火牆 // 163
6.1 私募股權投資的外部風險 // 165
6.2 私募股權投資的內部風險 // 167
6.3 風險控製體係設計 // 169
6.3.1 外部風險管控體係的設計 // 169
6.3.2 內部風險管控體係的設計 // 170
6.3.3 風險管控流程 // 172
6.4 投資中的風險管理技巧 // 174
6.5 境外投資與私募股權閤作可能帶來的風險 // 177
6.5.1 私募股權投資基金在境外投資中的作用 // 177
6.5.2 私募股權境外閤作的政策風險 // 178
附錄一 私募股權投資涉及的法律法規匯編 // 183
附錄二 閤同模闆 // 187

《中國股權投資市場深度解析與實操案例》 一、 市場概覽與發展趨勢 中國股權投資市場，作為全球最具活力和潛力的投資領域之一，正經曆著深刻的變革與飛速的發展。本指南旨在為讀者提供一個全麵、深入的中國股權投資市場地圖，揭示其獨特的生態係統、關鍵參與者以及不容忽視的發展趨勢。 1. 市場規模與結構演變： 從早期風險投資到成熟的私募股權基金，中國股權投資市場經曆瞭從無到有、從小到大的蛻變。近年來，隨著經濟結構調整和産業升級的加速，股權投資的滲透率不斷提升，規模持續擴張。我們將詳細剖析市場在不同階段的規模增長、基金類型（VC、PE、M&A、FOF等）的構成變化，以及不同投資階段（種子期、初創期、成長期、成熟期）的資金配置特點。 2. 政策環境與監管動態： 中國股權投資市場的健康發展與國傢宏觀政策、産業導嚮及監管法規息息相關。本節將深入解讀近年來與股權投資相關的關鍵政策，如《關於加強私募投資基金監管的暫行辦法》、《創業投資企業所得稅優惠政策》等，並分析其對市場格局、投資策略、募資模式等方麵的影響。我們將特彆關注監管機構在規範市場秩序、保護投資者權益、促進行業閤規方麵的最新舉措，幫助讀者把握政策脈搏，規避潛在風險。 3. 宏觀經濟驅動力與産業機遇： 理解宏觀經濟形勢是中國股權投資決策的基石。本部分將從GDP增長、通貨膨脹、利率變動、匯率波動等宏觀經濟指標齣發，分析其對市場流動性、企業估值、投資迴報的影響。同時，我們將重點梳理中國經濟轉型升級帶來的新興産業機遇，如數字經濟、人工智能、生物醫藥、新能源、高端製造、消費升級等，並探討不同産業賽道的投資價值、成長空間以及潛在風險，為投資者發掘優質項目提供宏觀視野。 4. 科技創新與産業融閤： 科技創新是驅動中國經濟高質量發展的第一動力，也是股權投資的重要風口。我們將深入剖析當前中國科技創新的熱點領域，包括但不限於5G、物聯網、雲計算、區塊鏈、基因編輯、新能源汽車等，並探討這些技術如何賦能傳統産業，催生新的商業模式。此外，本節還將關注科技與金融的深度融閤，如金融科技（FinTech）的發展及其對股權投資流程、風險控製、信息披露等方麵帶來的革命性變化。 5. 全球化與跨境投資： 在全球化浪潮和資本自由流動的背景下，中國股權投資市場也日益呈現齣國際化的特徵。本部分將分析中國投資者“走齣去”和國際資本“引進來”的趨勢，探討跨境投資的機遇與挑戰，包括但不限於海外項目並購、海外市場IPO、與國際基金的閤作等。我們將解析不同國傢和地區的投資環境、法律法規、文化差異，為進行跨境投資的參與者提供決策參考。 二、 核心投資策略與實操技巧 股權投資的成功並非偶然，而是係統性方法與精細化操作的必然結果。本指南將聚焦於股權投資的核心策略與實操技巧，為基金管理者、投資決策者以及意欲進入該領域的專業人士提供 actionable insights。 1. 基金募資策略與渠道拓展： 募資是基金成立與運作的首要環節。本節將詳細闡述各類股權投資基金的募資對象（LP），包括政府引導基金、銀行、保險機構、企業年金、母基金（FOF）、高淨值個人等。我們將深入探討不同的募資渠道，如直接募資、渠道機構閤作、綫上平颱等，並分析不同LP的偏好、投資邏輯與盡職調查重點。此外，本部分還將介紹如何構建具有吸引力的基金架構、製定閤理的投資迴報承諾，以及如何進行有效的投資者關係管理。 2. 項目篩選與盡職調查： 發掘並篩選優質項目是投資成功的關鍵。本節將係統介紹項目篩選的標準和流程，涵蓋宏觀層麵（市場空間、行業前景、政策支持）和微觀層麵（團隊能力、商業模式、技術壁壘、財務狀況、法律閤規）。我們將重點解析盡職調查的各個環節，包括財務盡職調查、法律盡職調查、技術盡職調查、商業盡職調查、管理層盡職調查等，並提供常用的盡職調查工具、方法論和注意事項，幫助投資者識彆項目風險，評估投資價值。 3. 投資決策與估值模型： 嚴謹的投資決策需要建立在科學的估值基礎上。本節將深入探討股權投資中常用的估值方法，包括相對估值法（市盈率、市銷率、市值/GMV、EV/EBITDA等）、絕對估值法（現金流摺現法DCF）、期權定價模型、以及針對初創企業的特定估值方法。我們將分析不同行業、不同發展階段項目的適用估值方法，並講解如何通過敏感性分析、情景分析來評估估值的不確定性。同時，本部分還將探討投資協議中的關鍵條款，如投後管理、否決權、清算優先權、反稀釋條款等，以保障投資者的權益。 4. 投後管理與價值提升： 投資的價值實現並非僅僅依賴於項目本身的增長，基金的管理與賦能同樣至關重要。本節將聚焦於投後管理的核心內容，包括但不限於：幫助被投企業完善公司治理、優化財務結構、拓展市場渠道、引進核心人纔、推動技術創新、協助對接資本市場等。我們將分析不同類型的投後管理工具與方法，以及如何建立有效的溝通與反饋機製，與被投企業共同成長，實現投資迴報的最大化。 5. 退齣策略與迴報實現： 股權投資的終極目標是實現資本的增值與退齣。本節將詳細闡述多種常見的退齣策略，如IPO（首次公開募險）、並購（M&A）、股權轉讓、迴購等，並分析不同退齣方式的優劣勢、適用的市場環境與操作流程。我們將指導讀者如何根據項目特點、市場情況以及基金整體策略，選擇最優的退齣路徑，並探討如何在退齣過程中最大化投資迴報，規避潛在風險。 三、 行業深度聚焦與前沿洞察 本指南將精選當前中國股權投資市場中最具代錶性、最具潛力的幾個行業進行深度剖析，為讀者提供細分領域的專業洞察與投資建議。 1. 數字經濟與科技創新領域： 深入分析人工智能、大數據、雲計算、物聯網、5G通信、半導體、芯片設計等細分領域的投資價值、技術壁壘、市場競爭格局以及未來發展趨勢。探討AI在各行各業的賦能應用，以及國産替代在半導體等關鍵技術領域帶來的投資機遇。 2. 生物醫藥與生命健康領域： 聚焦創新藥研發、高端醫療器械、精準醫療、基因技術、細胞治療、智慧醫療等熱門賽道。分析行業的技術突破、監管政策、市場需求以及投資迴報周期，探討中國在全球生命健康領域的競爭力與發展潛力。 3. 新能源與綠色科技領域： 重點關注新能源汽車（整車、電池、充電基礎設施）、光伏、風電、儲能技術、氫能、碳捕集與利用等領域。分析全球能源轉型背景下，中國在新能源産業的領導地位，以及綠色科技在可持續發展中的投資價值。 4. 高端製造與智能製造領域： 探討中國製造業嚮高端化、智能化、綠色化轉型的戰略機遇。聚焦機器人、自動化設備、航空航天、新材料、精密儀器、工業互聯網等細分領域，分析其技術創新、産業升級以及投資前景。 5. 消費升級與新零售領域： 分析中國龐大消費市場下，居民消費習慣的變遷與升級。聚焦健康消費、品質生活、國潮品牌、文娛娛樂、綫上綫下融閤的新零售模式等，探討其商業模式、品牌塑造以及投資機會。 四、 風險管理與閤規經營 在股權投資領域，有效的風險管理與嚴格的閤規經營是基金穩健發展的生命綫。 1. 投資風險識彆與評估： 係統梳理股權投資中可能存在的各類風險，包括市場風險、信用風險、流動性風險、政策風險、操作風險、法律風險、道德風險等。提供一套識彆、評估和量化各類風險的方法論。 2. 風險控製與對衝策略： 介紹多種有效的風險控製措施，如分散投資、嚴格的盡職調查、設定止損綫、對衝工具的應用、審慎的投後管理等。探討如何構建風險預警機製，及時應對突發事件。 3. 閤規經營與監管要求： 詳細解讀與股權投資相關的法律法規、監管政策，包括基金注冊、信息披露、反洗錢、反不正當競爭等方麵的要求。強調閤規經營的重要性，幫助投資者規避法律風險，維護基金聲譽。 4. 道德風險與利益衝突： 探討在股權投資過程中可能齣現的道德風險和利益衝突，如信息不對稱、內幕交易、利益輸送等。提齣建立健全內部控製機製、完善信息披露製度、加強職業道德培訓等解決方案。 五、 結語 《中國股權投資市場深度解析與實操案例》旨在成為中國股權投資從業者、企業高層管理者以及相關領域研究者的得力助手。通過對市場宏觀趨勢的深入分析，核心投資策略的精細講解，重點行業的深度聚焦，以及風險管理與閤規經營的嚴謹探討，我們希望能夠幫助讀者更清晰地認識中國股權投資市場的機遇與挑戰，掌握科學的投資方法，提升決策的精準度，最終實現資産的穩健增值與長期成功。本書以嚴謹的學術態度和實戰經驗為基礎，力求為讀者提供最具價值的參考與指導。

評分☆☆☆☆☆

這本書的內容相當有份量，而且信息量非常密集，對於真正想瞭解私募股權投資基金運作機製的人來說，絕對是一次寶貴的學習機會。它不像一般的教科書那樣枯燥，而是充滿瞭實戰性的經驗分享和案例分析，這使得閱讀過程既充實又具有啓發性。對於企業高管來說，理解PE基金的視角和需求至關重要，這本書在這方麵給予瞭非常有價值的指導，它幫助我認識到，在尋求融資時，我們不僅要展示企業的潛力，更要理解PE基金的投資迴報模型和風險偏好，纔能更有效地進行溝通和談判。而對於私募投資從業者，這本書則提供瞭更深層次的思考和更精細化的操作指南，尤其是在項目盡職調查、交易結構設計以及投後管理方麵，書中給齣的建議具有很高的參考價值，能夠幫助從業者規避風險，提升投資成功率。整體而言，這本書的內容非常全麵且具有很高的實踐指導意義，是一本值得反復閱讀和學習的專業書籍。

評分☆☆☆☆☆

作為一名已經有幾年私募股權投資經驗的從業者，我一直在尋找能夠幫助我突破瓶頸，提升實操能力的進階讀物。《私募股權投資基金實戰指南》正是這樣一本讓我眼前一亮的書。它並沒有重復市麵上常見的那些基礎知識，而是將重點放在瞭PE基金的“實戰”層麵，提供瞭許多非常有價值的洞察和方法。書中關於如何進行深度行業研究、如何構建精準的估值模型、如何設計巧妙的交易結構以規避風險，以及如何有效管理投後項目，實現價值最大化等內容，都充滿瞭實操性的指導意義。我特彆欣賞書中對於不同類型交易的分析，以及在復雜談判中應該注意的細節。它讓我意識到，成功的私募股權投資，不僅需要敏銳的眼光和紮實的專業知識，更需要靈活的策略和周密的執行。這本書為我提供瞭許多新的思路和工具，我相信能夠幫助我在實際工作中做齣更明智的決策，取得更好的投資業績。

評分☆☆☆☆☆

我是一名剛剛踏入私募股權投資行業的新人，對這個領域充滿瞭好奇和一些迷茫。《私募股權投資基金實戰指南》這本書簡直是我學習路上的明燈。它以一種非常易於理解的方式，循序漸進地介紹瞭私募股權投資的基本概念、運作模式和關鍵術語。書中對於基金的設立、募集、投資決策、項目管理以及退齣策略等都進行瞭詳細的闡述，讓我能夠快速地建立起對整個行業生態的認知框架。而且，書中大量的真實案例分析，更是讓我受益匪淺。通過這些案例，我能夠看到那些成功的私募股權投資是如何發生的，以及背後有哪些重要的考量因素。它讓我明白，私募股權投資不僅僅是資本的流動，更是一種對企業價值的深度挖掘和創造。這本書不僅解答瞭我很多疑問，更激發瞭我深入學習和探索這個行業的興趣。我相信，在未來工作中，這本書會成為我不斷學習和成長的有力助手。

評分☆☆☆☆☆

這本書的深度和廣度讓我驚嘆，尤其是對於私募股權投資從業者而言，這絕對是一本不可或缺的案頭寶典。它不僅僅是停留在概念層麵，而是深入探討瞭基金的募、投、管、退全流程，並且每一個環節都提供瞭非常具體的操作方法和注意事項。例如，在“募”的部分，它詳細介紹瞭不同類型的LP（有限閤夥人）的偏好，以及如何設計齣吸引人的基金架構和迴報機製。在“投”的部分，它不僅分析瞭股權投資的各種策略，如成長型投資、並購投資，還詳細闡述瞭行業研究、項目篩選、估值方法和交易結構設計等核心內容。更讓我印象深刻的是“管”的部分，書中關於投後管理、價值提升和風險控製的論述，充滿瞭實戰經驗，能夠幫助基金經理在投資後真正為被投企業賦能，實現投資價值的最大化。而“退”的部分，則涵蓋瞭IPO、並購、股權轉讓等多種退齣路徑的策略和執行要點。讀完這本書，我感覺自己對PE基金的運作有瞭更立體、更全麵的認識，也為我在未來的職業發展中打下瞭堅實的基礎。

評分☆☆☆☆☆

這本書簡直是為我量身定做的！作為一名企業高管，我一直在尋找能夠深入理解私募股權融資，以及如何與PE基金進行有效對接的實操性指導。市麵上很多書要麼理論性太強，要麼過於籠統，無法解決我實際工作中遇到的具體問題。但《私募股權投資基金實戰指南》卻不同，它詳盡地拆解瞭PE基金的投資邏輯、評估標準、盡職調查流程，甚至是如何談判和製定投資協議的關鍵要素。書中的案例分析非常貼閤實際，讓我能夠清晰地看到PE基金是如何看待企業價值，以及他們期望從被投企業中獲得什麼樣的迴報。更重要的是，它還提供瞭很多關於如何準備融資材料、如何與PE投資者建立良好溝通的實用建議，這對於我這樣需要嚮PE展示企業價值並爭取投資的企業傢來說，是無價的。我不再對PE融資感到茫然，而是能夠帶著更清晰的目標和更充分的準備去與潛在投資者溝通。這本書讓我對私募股權投資有瞭更係統、更深入的理解，也讓我能夠更自信地把握融資機會。