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毛二万 著

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• 基金
• 资产配置
• 风险管理
• 投资策略

店铺： 广影图书专营店

出版社： 中国人民大学出版社

ISBN：9787300086798

商品编码：29692290778

包装：平装

出版时间：2008-01-01

基本信息

书名：证券投资分析原理与实务

定价：28.00元

作者：毛二万

出版社：中国人民大学出版社

出版日期：2008-01-01

ISBN：9787300086798

字数：434000

页码：370

版次：1

装帧：平装

开本：16开

商品重量：0.422kg

编辑推荐

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内容提要

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本书全面、系统地介绍了证券投资的基础理论和基本知识，包括证券投资分析概论，证券投资的基本分析，金融计算基础与债权类资产价值分析，证券投资组合分析，证券投资技术分析概述，证券投资技术理论与方法，证券投资主要技术指标，远期、期货与互换衍生证券和期权衍生证券等内容。全书结构合理，体系自成一格，注重理论联系实际，既可作为高等院校管理与财经类专业教材，也可作为其他专业选修课教材，还可作为证券投资者和证券从业人员的学习参考书。

目录

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作者介绍

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文摘

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序言

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《财富的罗盘：全球资产配置策略与风险管理》 一、 开启财富增长的智慧之门 在风云变幻的全球经济格局中，如何让我们的财富稳健增值，抵御不确定性的侵蚀，已成为当代投资者最关心的问题。我们都知道，单纯的勤奋工作或许能积累财富，但要实现财富的跨越式增长，并使其在漫长的岁月里保持生命力，则需要一套系统性的智慧和方法。《财富的罗盘：全球资产配置策略与风险管理》应运而生，它并非一本教你如何挑选某一只股票或债券的“秘籍”，而是旨在为你提供一个全局性的视角，指引你在纷繁复杂的金融市场中，找到最适合你的航向，构建一个能够穿越牛熊、基业长青的财富帝国。 本书的核心在于“全球资产配置”与“风险管理”，这两个看似宏大而抽象的概念，实则蕴含着将个人财富从“单兵作战”升级为“集团军作战”的强大力量。我们不再局限于单一市场或单一资产类别，而是放眼全球，将目光投向那些具有增长潜力、能够分散风险的多元化投资机会。同时，我们深刻理解，任何投资都伴随着风险，而有效的风险管理，则是守护我们劳动所得，防止财富遭受重创的关键。本书将为你一一拆解这些策略和工具，让你在掌控财富增长的同时，也能筑牢风险的防火墙。 二、 全球视角下的资产配置艺术 1. 摆脱地域局限，拥抱全球机遇： 过往的投资思维往往受制于地域的限制，投资者倾向于将资金主要投入到自己熟悉的本土市场。然而，全球化时代的经济联系日益紧密，不同国家和地区的经济周期、货币政策、市场波动性都存在显著差异。这意味着，将鸡蛋全部放在一个篮子里，其风险也随之集中。 本书将带领你走出“家门口”的投资格局，深入理解不同经济体的发展动力、政治风险、监管环境以及文化差异如何影响其资产市场的表现。我们将探讨如何评估新兴市场和发达市场的投资价值，如何识别不同国家和地区在货币、利率、通胀等方面的差异化特征，并将其转化为具有竞争力的资产配置组合。从亚洲的科技创新，到欧洲的成熟市场，再到美洲的金融腹地，本书将为你揭示一个充满机遇的全球投资版图。 2. 多元化资产类别，构建稳健基石： 资产配置的精髓在于“多元化”，这不仅仅是简单地购买不同类型的资产，更是理解不同资产类别之间内在的联动关系，以及它们在不同经济周期下的表现差异。《财富的罗盘》将系统性地介绍包括但不限于以下核心资产类别： 股票（Equity）： 从大型蓝筹股到成长型小盘股，从不同行业的龙头企业到具有颠覆性潜力的初创公司。我们将探讨如何根据宏观经济环境和公司基本面来选择股票，以及不同市场（如A股、港股、美股、欧洲股市）的特性和投资逻辑。 债券（Fixed Income）： 政府债券、企业债券、高收益债券，以及不同期限和评级的债券。理解利率变动对债券价格的影响，以及债券在投资组合中的“压舱石”作用，如何提供稳定的收益流并对冲股票市场的波动。 房地产（Real Estate）： 直接持有房产、房地产投资信托基金（REITs），以及在全球范围内寻找具有潜力的房地产投资机会。分析房地产市场周期、租金收益、资本增值潜力等关键因素。 大宗商品（Commodities）： 石油、黄金、农产品等。理解商品价格的驱动因素，如供需关系、地缘政治、通货膨胀预期，以及它们在对冲通胀和分散风险方面的作用。 另类投资（Alternative Investments）： 包括私募股权、风险投资、对冲基金、艺术品、收藏品等。探讨这些非传统资产的特性、潜在的高回报以及相伴而生的流动性风险和信息不对称问题。 本书将深入分析这些资产类别的历史表现、风险收益特征、以及它们在不同市场环境下的相关性。通过科学的组合构建，你将学会如何根据自身的风险偏好、投资目标和时间 horizon，设计出能够实现收益最大化和风险最小化的资产配置方案。 3. 动态调整，顺应市场变化： 资产配置并非一成不变的静态规划，而是一个需要根据市场变化、经济周期的演进以及个人情况调整的动态过程。本书将强调“战术性资产配置”的重要性，即在宏观经济趋势、行业发展、政策调整等因素发生变化时，灵活调整资产组合的比例，以抓住新的投资机会，规避潜在风险。 我们将学习如何解读宏观经济数据（如GDP增长、通胀率、失业率、央行利率决议），分析行业趋势（如科技革命、人口结构变化、消费升级），以及评估地缘政治事件对市场的影响。通过掌握这些分析工具，你将能够更主动地进行投资决策，而非被动地跟随市场波动。 三、 风险管理的智慧与实践 1. 认识风险，知己知彼： 风险管理的第一步是充分认识风险。《财富的罗盘》将帮助你系统性地理解投资中可能面临的各类风险，包括： 系统性风险（Systematic Risk）： 也称为市场风险，是指影响整个市场的风险，如经济衰退、战争、政治不稳定、全球性疫情等。这类风险通常难以通过分散投资完全消除。 非系统性风险（Unsystematic Risk）： 也称为特定风险，是指影响特定公司、行业或资产的风险，如公司经营不善、产品召回、行业监管政策变化等。这类风险可以通过充分的分散化来降低。 信用风险（Credit Risk）： 指借款人无法按时履行偿债义务的风险。 流动性风险（Liquidity Risk）： 指资产无法在需要时以合理价格快速变现的风险。 汇率风险（Exchange Rate Risk）： 指由于货币汇率波动导致投资价值变化的可能性。 利率风险（Interest Rate Risk）： 指利率变动导致债券价格下跌或收益率下降的风险。 通货膨胀风险（Inflation Risk）： 指通货膨胀侵蚀投资购买力的风险。 地缘政治风险（Geopolitical Risk）： 指政治事件、国际关系紧张或冲突对投资市场造成影响的风险。 本书将详细分析这些风险的来源、表现形式以及对投资组合可能产生的具体影响。 2. 量化风险，科学评估： 理解风险后，我们需要学会量化风险，从而能够科学地评估和管理它。《财富的罗盘》将介绍一些常用的风险度量指标和工具，例如： 标准差（Standard Deviation）： 用于衡量资产收益的波动性，是衡量风险最常用的指标。 Beta值（Beta）： 用于衡量某一资产相对于整体市场的敏感度，即其系统性风险的大小。 VaR（Value at Risk）： 在给定的置信水平下，投资组合在未来一段时间内可能的最大损失。 夏普比率（Sharpe Ratio）： 用于衡量承担每单位风险所获得的超额收益。 索提诺比率（Sortino Ratio）： 类似于夏普比率，但只考虑下行风险（即低于期望收益的波动）。 通过学习这些工具，你将能够更客观地评估不同投资的风险水平，并将其纳入资产配置的决策过程中。 3. 构建风险防护网，多重策略并行： 风险管理的核心在于构建一个多层次、多维度的防护网。《财富的罗盘》将为你提供一系列行之有效的风险管理策略： 资产分散化（Diversification）： 这是最基础也是最重要的风险管理手段。本书将详细讲解如何通过跨资产类别、跨地域、跨行业的投资来降低非系统性风险。 止损策略（Stop-Loss Orders）： 设定预设的卖出点，以限制单笔投资可能遭受的最大损失。 对冲（Hedging）： 利用金融衍生品（如期权、期货）来抵消潜在的市场下跌风险。本书将介绍一些基础的对冲工具和策略。 定期审视与再平衡（Regular Review and Rebalancing）： 定期检查投资组合的构成，当其偏离预设的目标配置比例时，进行调整，以保持风险水平在可控范围内。 长期投资视角（Long-Term Investment Horizon）： 认识到短期市场波动是常态，而通过长期持有优质资产，可以熨平短期波动，实现更稳健的长期增长。 流动性管理（Liquidity Management）： 确保在需要时有足够的现金流，避免因被迫出售资产而遭受损失。 四、 实践中的财富智慧 《财富的罗盘》不仅仅是理论的堆砌，更注重将理论与实践相结合。本书将通过丰富的案例分析，展示如何在实际操作中应用资产配置和风险管理策略。我们将探讨不同投资者类型（如保守型、稳健型、进取型）的资产配置模型，分析不同人生阶段（如年轻投资者、中年家庭、退休人士）的投资需求与风险承受能力。 1. 案例分析： 本书将引用真实的市场数据和投资案例，例如： 全球金融危机后，不同资产类别表现的差异化分析。 新兴市场股市在不同经济周期下的投资机会与风险。 黄金在通胀时期和地缘政治动荡时的避险作用。 科技股泡沫破裂后，成长型股票的投资策略调整。 2. 投资者画像与个性化配置： 我们将引导读者思考自身的投资目标（如购房、子女教育、退休养老）、风险承受能力（能否承受多大程度的损失）、投资期限（多久需要动用这笔资金）以及对不同资产的了解程度。基于这些信息，读者可以逐步构建出最适合自己的个性化资产配置方案。 3. 持续学习与适应： 金融市场永远在变化，经济环境也在不断演进。本书的最终目的，是培养读者独立思考、持续学习和适应变化的能力。我们相信，掌握了“财富的罗盘”，你将能够信心满满地驶向财富的海洋，实现财务自由的梦想。 《财富的罗盘：全球资产配置策略与风险管理》，是你通往财富增长与稳健守护的必修课。它为你提供的，不是瞬间致富的幻梦，而是穿越时间和周期的智慧，是让你的财富永葆活力的科学方法。立即开启你的财富探索之旅，让你的资产为你更好地工作！

评分☆☆☆☆☆

不得不说，《证券投资分析原理与实务》这本书，给我的投资启蒙带来了质的飞跃。我一直对金融市场充满好奇，但又觉得里面水太深，不敢轻易涉足。这本书就像一把钥匙，为我打开了通往理性投资的大门。它没有回避投资中的风险，反而花了大量篇幅来讲解如何识别和管理风险，比如分散投资、设置止损点，这些都是非常实际的建议。书中对不同类型的证券，比如股票、债券、基金等等，都进行了详细的介绍，并且分析了它们各自的特点和投资价值。我尤其喜欢书中关于“估值模型”的讲解，虽然初学时有些挑战，但作者通过大量的例子，逐步引导我理解了市盈率、市净率、现金流折现等多种估值方法，让我不再是凭感觉去判断一家公司的价值。这本书还强调了“逆向投资”的思维，提醒我们在市场情绪极度乐观或悲观时，要保持冷静，寻找被低估的机会。读完之后，我感觉自己对投资的理解不再是片面的，而是拥有了一个更全面、更系统的框架。这本书的专业性和实用性兼备，非常适合那些想要系统学习投资知识的读者。

评分☆☆☆☆☆

读了这本《证券投资分析原理与实务》，简直是打开了我对金融世界的新视野。原本以为投资分析离我这种普通人太遥远，充其量就是炒股的那些基本概念，没想到这本书就像一位经验丰富的向导，把我领进了门。它没有一开始就抛出那些让人头晕的术语，而是循序渐进地讲解了投资分析的逻辑框架，从宏观经济环境的判断，到行业趋势的把握，再到具体公司价值的评估，层层递进，逻辑严谨。尤其是关于如何识别一家公司的“护城河”这一点，作者用了很多生动的案例，比如某个品牌的独特性、某个技术的垄断性，让我瞬间就理解了“长期价值”的真正含义。书中关于财务报表分析的部分，也写得特别到位，不再是枯燥的数字堆砌，而是教会我如何透过报表看到企业的真实经营状况，比如现金流是否健康，盈利能力是否可持续，负债水平是否合理。读完之后，我感觉自己不再是那个只能听信消息、盲目跟风的投资者了，而是能够开始独立思考，用更理性的眼光去审视每一个投资机会。这本书的实务操作部分，也提供了很多可借鉴的方法，比如如何构建一个初步的投资组合，如何进行风险管理，这些都是非常接地气的指导。

评分☆☆☆☆☆

《证券投资分析原理与实务》这本书，让我对投资的理解上升到了一个新的高度。我之前总觉得炒股就是要看K线图，追涨杀跌，结果总是亏多赢少。这本书的出现，彻底颠覆了我的认知。它强调的“价值投资”理念，让我明白真正的投资不是投机，而是成为优秀企业的股东。书中对宏观经济周期和微观企业分析的结合，让我明白了为什么不同时期会有不同的投资机会，以及为什么有些公司能在经济波动中屹立不倒。作者在讲解财务分析时，并没有停留在表面，而是深入剖析了资产负债表、利润表和现金流量表之间的内在联系，以及如何从中挖掘出被市场低估的价值。最让我印象深刻的是，它关于“不对称信息”和“羊群效应”的分析，让我清晰地看到了市场无效性的存在，以及普通投资者如何在这种环境下找到自己的优势。这本书的语言风格也很朴实，没有太多华丽的辞藻，而是用最直接、最清晰的方式阐述复杂的概念。我感觉就像和一位资深投资人面对面交流，他耐心地解答了我所有的疑惑，并且教会了我一套行之有效的分析方法。读完之后，我更有信心去深入研究那些真正具有潜力的公司，而不是被市场的短期波动所左右。

评分☆☆☆☆☆

这本书，名为《证券投资分析原理与实务》，简直就是为我这样想要系统学习投资的读者量身定做的。我一直对金融投资抱有浓厚的兴趣，但苦于缺乏专业的指导，常常在各种信息中迷失方向。这本书的出现，就像一盏明灯，照亮了我前行的道路。作者以严谨的学术态度，却用通俗易懂的语言，将复杂的投资分析原理娓娓道来。从宏观经济的分析，到行业深度研究，再到个股的财务报表解读，每个环节都讲解得非常透彻。我特别喜欢书中对于“价值评估”的讲解，它让我明白，投资不仅仅是看价格，更重要的是理解一家公司的内在价值，并且能够在价格远低于价值的时候买入。书中关于“风险管理”的篇章，也让我深刻认识到，投资的成功与否，很大程度上取决于如何有效地控制风险，而不是盲目追求高收益。读完这本书，我不仅掌握了一套分析证券价值的方法论，更重要的是，培养了理性、客观、独立的投资思维。这对我今后的投资决策，无疑将产生深远的影响，让我能够更自信、更从容地面对市场的挑战。

评分☆☆☆☆☆

《证券投资分析原理与实务》这本书，让我对金融投资的理解发生了根本性的改变。我之前对投资的认识非常浅薄，觉得就是买卖股票，然后等着赚钱。这本书让我明白了，投资分析是一个系统性的工程，需要考虑的因素非常多。作者在讲解如何分析一家公司的基本面时，涉及了宏观经济、行业发展、公司治理、竞争优势等多个层面，让我看到了一个公司的价值是如何在复杂的环境中形成的。书中对于财务报表的解读，更是让我大开眼界，它教会我如何去发现那些隐藏在数字背后的故事，比如公司的经营效率、盈利能力的变化趋势，以及潜在的财务风险。更重要的是，这本书强调了投资心态的重要性，比如如何克服贪婪和恐惧，如何保持耐心和独立思考，这些都是成功投资不可或缺的品质。书中提供的实操案例，让我能够将理论知识与实际操作结合起来，比如如何进行行业研究、如何筛选优质公司，这些都为我的投资之路打下了坚实的基础。读完之后，我感觉自己不再是那个对市场一无所知的“小白”，而是有了一套属于自己的分析工具和投资哲学。