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王军旗，陈合营 著

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出版社： 中国人民大学出版社

ISBN：9787300055954

商品编码：29692332520

包装：平装

出版时间：2007-08-01

基本信息

书名：证券投资理论与实务(第二版)

定价：26.00元

作者：王军旗,陈合营

出版社：中国人民大学出版社

出版日期：2007-08-01

ISBN：9787300055954

字数：

页码：

版次：1

装帧：平装

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编辑推荐

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内容提要

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本书是在1992年出版的《股票交易操作机制》和1998年出版的《证券投资学》的基础上，经过充分的学习研究，联系高等院校长期从事这方面教学、研究的同行，编写了这本理论体系完整、操作方式简便、易于自学和掌握的《证券投资理论与实务》，其目的有两点：一是满足高等院校进行教学改革对教材的需求；二是为证券投资者提供一些点金之术，使其尽快成为证券投资方面的行家里手。

目录

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篇　总论
　章　证券投资概述
　　节　投资与证券投资
　　第二节　实物投资与银行储蓄
　　第三节　证券投资与投机
　第二章　证券投资的收益与风险
　　节　证券投资的收益
　　第二节　证券投资的风险
　第三章　证券市场
　　节　证券市场概述
　　第二节　证券市场的结构与监管
　　第三节　证券发行市场
　　第四节　证券交易市场
第二篇　股票投资
　第四章　股票与股价指数
　　节　股票的概念及其特征
　　第二节　股票的种类
　　第三节　股票的价格与收益
　　第四节　股票价格指数
　第五章　股票投资基础分析
　　节　投资动机及心理因素分析
　　第二节　宏观经济分析
　　第三节　行业分析和区域分析
　　第四节　上市公司分析
　第六章　股票投资技术分析
　　节　技术分析概述
　　第二节　道氏理论
　　第三节　波浪理论
　　第四节　K线分析
　　第五节　移动平均线和趋势线分析
　　第六节　技术指标分析
　第七章　股票投资的策略与技巧
　　节　股票投资时机的选择
　　第二节　股票种类的选择
　　第三节　股票投资策略
　　第四节　股票投资操作技巧
第三篇　债券投资
　第八章　债券概述
　　节　债券的定义和特征
　　第二节　债券的分类
　　第三节　债券的利率和收益率
　　第四节　债券的信用评级
　　第五节　债券的发展和中国的债券市场
　第九章　债券
　　节　债券
　　第二节　国债的概念和分类
　　第三节　国债的发行
　　第四节　国债的利率和回收
　第十章　金融债券和公司债券
　　节　金融债券
　　第二节　公司债券
第四篇　基金投资
　第十一章　投资基金概述
　　节　投资基金的概念和特征
　　第二节　投资基金的分类
　　第三节　投资基金的当事人
　第十二章　投资基金的运作
　　节　投资基金的设立
　　第二节　投资基金的发行和交易
　　第三节　投资基金的终止和清算
　第十三章　投资基金的管理
　　节　投资基金的投资管理
　　第二节　投资基金的经营管理
　　第三节　投资基金的监督管理
　第十四章　投资基金在中国的发展
　　节　投资基金的产生和发展
　　第二节　我国投资基金的发展现状
　　第三节　我国投资基金的发展趋势
第五篇　金融衍生工具投资
　第十五章　金融衍生工具概述
　　节　金融衍生工具的概念和分类
　　第二节　金融衍生工具的功能和特征
　第十六章　金融期货和金融期权
　　节　金融期货投资
　　第二节　金融期权投资
　第十七章　金融衍生工具市场的发展与展望
　　节　金融衍生工具市场的发展历程
　　第二节　中国金融衍生工具市场发展展望
参考文献

作者介绍

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文摘

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序言

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金融市场的脉搏：深度剖析投资策略与风险管理 在这个瞬息万变的金融时代，掌握有效的投资方法、精准判断市场趋势、并能审慎地规避风险，已成为个人财富增值与企业稳健发展的关键。本书并非一本枯燥的教科书，而是致力于成为您在复杂金融世界中的一位睿智向导，帮助您理解市场的深层逻辑，构建坚实的投资体系。我们将从宏观经济的潮起潮落，到微观企业价值的精细挖掘，为您提供一套系统、实用且极具前瞻性的金融投资理论与实践指南。 第一部分：金融市场基石——理解市场的语言 在踏上投资之旅前，我们必须先了解这片广阔市场的运作规则。本部分将带您深入认识各类金融市场，包括股票市场、债券市场、衍生品市场以及新兴的数字资产市场。我们将详细解析其内在结构、参与者类型（如机构投资者、散户、做市商等）、交易机制（竞价、询价、做市等）以及市场效率的理论与现实。 股票市场的奥秘： 从首次公开募股（IPO）的流程与意义，到股票的分类（普通股、优先股、A股、H股等）及其权益代表，我们将逐一阐述。您将理解市盈率（PE）、市净率（PB）、股息率等核心估值指标背后的含义，学会如何通过财务报表初步评估公司的基本面。此外，我们还将探讨不同类型股票的投资特征，以及如何根据自身风险偏好进行选择。 债券市场的价值： 债券作为固定收益投资的重要组成部分，其风险与收益特征截然不同。本部分将深入讲解债券的发行、交易、评级体系，以及收益率曲线的形成与解读。您将学习到国债、公司债、地方政府债等各类债券的特点，理解利率风险、信用风险、流动性风险等概念，并掌握如何通过债券投资来分散投资组合的风险，并获取稳定的现金流。 衍生品市场的双刃剑： 期货、期权、掉期等衍生品以其高杠杆和灵活的特性，既能用于风险对冲，也能进行投机获利。我们将揭示这些工具的运作原理、定价模型（如Black-Scholes模型的基本概念），并重点强调其潜在的巨大风险。本部分旨在帮助读者理解衍生品的应用场景，但同时告诫投资者在不充分理解其复杂性前，应谨慎参与。 数字资产的崛起与挑战： 随着区块链技术的兴起，比特币、以太坊等数字资产已成为不可忽视的新兴投资领域。我们将探讨其技术基础、市场现状、监管动态，并分析其作为一种新型资产类别的潜在投资价值与风险。本部分将保持客观态度，引导读者理性看待数字资产的投资机会与挑战。 第二部分：投资策略的艺术——构建盈利模型 理解市场只是第一步，更重要的是如何从中发掘价值，制定有效的投资策略。本部分将系统介绍主流的投资分析方法与策略，帮助您构建属于自己的盈利模型。 基本面分析的深度挖掘： 从宏观经济环境对企业盈利的影响，到行业发展趋势的判断，再到企业自身财务状况、管理层能力、竞争优势的评估，我们将提供一套完整的分析框架。您将学习如何运用SWOT分析、波特五力模型等工具，深入剖析企业的“硬核”价值。我们将强调“价值投资”的理念，即寻找被市场低估的优质资产。 技术分析的图表语言： 技术分析通过研究历史价格和交易量数据，试图预测未来价格走势。本部分将介绍经典的图表形态（如头肩顶、双底等）、技术指标（如移动平均线、MACD、RSI等）及其应用。我们也将探讨技术分析的局限性，并主张将其与基本面分析相结合，形成更全面的决策体系。 量化投资的科学路径： 量化投资利用数学模型和统计方法来指导投资决策。我们将介绍因子投资、统计套利、机器学习在投资中的应用等前沿领域。本部分将帮助您了解量化投资的基本原理，认识到数据驱动决策的优势，并为希望进一步探索量化交易的读者打下基础。 行为金融学的洞察： 人的心理因素对市场价格有着不可忽视的影响。本部分将探讨非理性繁荣、群体思维、过度自信等常见的行为偏差，以及它们如何导致市场失灵。通过理解这些心理陷阱，投资者可以更好地规避自身的情绪干扰，做出更理性的投资决策。 资产配置与投资组合管理： “不要把所有鸡蛋放在一个篮子里”——这是资产配置的核心理念。我们将详细讲解如何根据投资者的风险承受能力、投资目标和时间 horizon，构建多元化的投资组合。您将学习到马科维茨均值-方差模型等经典理论，以及如何进行动态的资产再平衡，以优化风险收益比。 第三部分：风险管理的智慧——保护您的投资 投资从来不是单纯的追求收益，风险控制才是基石。本部分将聚焦于如何识别、评估和管理投资风险，确保您的财富在风浪中稳健前行。 系统性风险与非系统性风险： 我们将区分由市场整体波动引起的系统性风险（如经济衰退、地缘政治冲突）和特定公司或行业特有的非系统性风险。您将学习如何利用对冲工具、多元化投资等方式来降低非系统性风险，并理解在某些情况下，系统性风险是难以完全规避的。 风险度量与管理工具： 本部分将介绍一系列量化风险的工具，如标准差（波动率）、Beta系数、VaR（风险价值）等。您将学会如何计算和理解这些指标，从而更清晰地认识到投资的潜在风险水平。同时，我们将探讨止损策略、期权对冲、期货套保等具体的风险管理手段。 黑天鹅事件与情景分析： “黑天鹅”事件是指那些极其罕见、但一旦发生就会带来巨大影响的事件。本部分将探讨如何通过情景分析来预判和应对潜在的极端风险，并强调在投资决策中保持审慎和灵活的重要性。 流动性风险与交易成本： 流动性不足可能导致投资者在需要资金时无法及时变现资产，而交易成本的累积则会侵蚀投资收益。我们将分析这两类风险的成因，并提供相应的规避方法，如选择流动性好的资产，关注交易平台的费用结构等。 合规性与法律风险： 投资活动必须在法律法规的框架内进行。本部分将提示投资者关注相关的法律法规，警惕内幕交易、市场操纵等违法行为，确保投资的合规性。 第四部分：前沿探索与实战应用——拥抱未来 金融市场日新月异，本部分将带领您关注最新的发展趋势，并将理论知识转化为实战能力。 大数据与人工智能在投资中的应用： 随着科技的发展，大数据分析和人工智能正以前所未有的速度渗透到金融领域。我们将探讨如何利用这些工具来优化交易策略、进行市场预测，并识别潜在的投资机会。 ESG投资的兴起： 环境、社会和公司治理（ESG）已成为越来越多投资者关注的重要因素。本部分将分析ESG投资的理念、方法，以及其对企业长期价值的影响。 投资心理的再审视： 我们将再次回到行为金融学的视角，但更侧重于如何在实践中克服常见的投资心理障碍，例如如何在高位不追涨，在低位不恐慌，以及如何建立长期的投资纪律。 投资模拟与实盘操作的衔接： 理论知识最终需要通过实践来检验。本部分将提供一些关于如何进行投资模拟、复盘交易过程、总结经验教训的建议，帮助读者平稳地从模拟交易过渡到实盘操作。 本书的编写宗旨是，通过清晰的阐述、翔实的案例和前瞻性的思考，为您构建一个全面、深入且实用的投资知识体系。我们相信，在充分理解金融市场的内在逻辑、掌握科学的投资策略、并时刻关注风险管理的前提下，您将能在这个充满机遇与挑战的领域中，实现财富的稳健增长，并做出更明智的金融决策。

评分☆☆☆☆☆

这是一本让我重新审视自己投资观的绝佳读物。我一直以来都是一个比较保守的投资者，倾向于购买一些“看起来稳定”的股票，但回报率却总是平平。这本书，则让我看到了更广阔的可能性，也让我明白，保守并不等于安全，盲目追求高回报同样危险。 书中对“投资组合理论”的讲解，让我眼前一亮。我一直以为只要把鸡蛋分散放在不同的篮子里就万事大吉了，但这本书却深入浅出地讲解了“有效前沿”、“夏普比率”等概念，让我明白了如何通过科学的资产配置来优化风险和收益的匹配。我开始反思自己过去简单的“分散”，而没有考虑资产之间的相关性，以及如何构建真正能够抵御市场波动的组合。 令我印象深刻的是，书中关于“公司估值”的章节。作者并没有简单地罗列各种估值方法，而是深入分析了每种方法的内在逻辑和局限性。他强调，估值不是一个静态的过程，而是一个动态的、基于未来预期的判断。通过学习，我明白了如何结合公司的盈利能力、增长潜力、行业前景等多种因素，来对一家公司进行更全面的估值。这让我不再仅仅依赖于一些单一的财务指标，而是能够更深入地去理解公司的价值。 而且，这本书的“前瞻性”也非常强。作者在分析当前市场趋势的同时，也对未来的发展方向进行了一些预测和探讨，比如人工智能、新能源等新兴行业对证券投资的影响。这让我意识到，投资不仅仅是过去的经验复盘，更重要的是对未来的判断和布局。 语言风格上，这本书非常专业但不失可读性。作者的逻辑非常严谨，表达也非常清晰。即使是一些比较复杂的概念，也能通过恰当的比喻和图示，变得容易理解。我常常会在阅读的过程中，反复琢磨作者的观点，并尝试将其与我自己的投资实践联系起来。 总而言之，这本书的内容质量非常高，信息密度也很大。它不仅仅是一本理论性的著作，更是一本能够指导实际投资操作的“指南”。它帮助我建立了一个更系统、更科学的投资框架，也让我对未来的投资之路充满了更多的信心和期待。我相信，这本书对于任何希望在证券投资领域有所成就的人来说，都将是一笔宝贵的财富。

评分☆☆☆☆☆

说实话，最初拿到这本书的时候，我并没有抱有多大的期望。市面上关于证券投资的书籍太多了，大部分都雷同，要么过于理论化，要么过于浅显。但这本书，真的让我眼前一亮，并且在阅读过程中，越发觉得它是一本非常难得的佳作。 它最吸引我的地方在于，作者并没有将理论和实务割裂开来，而是将它们巧妙地融合在一起。他会先讲解一个理论概念，然后立即用一个实际的案例来佐证，并进一步分析这个理论在实践中是如何应用的，以及可能遇到的问题和解决方法。比如，在讲解“预期理论”时，作者并没有止步于公式的介绍，而是深入分析了市场情绪、新闻事件、政策变动等非理性因素如何影响股票价格，并提供了如何识别和应对这些“市场噪音”的策略。 书中对于“行为金融学”的阐述更是让我茅塞顿开。我一直困惑于为什么市场会出现如此多的非理性波动，为什么投资者会做出一些看似愚蠢的决策。这本书用翔实的例子和科学的解释，揭示了锚定效应、过度自信、羊群效应等心理偏差如何左右着我们的投资行为。这让我反思了自己过往的一些投资失误，并开始有意识地去克服这些心理障碍。 另外，书中关于“公司分析”的部分也非常实用。作者详细介绍了如何从财务报表、行业地位、竞争优势、管理团队等多个维度来评估一家公司的内在价值。他提供的分析框架非常清晰，并且鼓励读者进行深入的尽职调查，而不是仅仅依靠一些表面的指标。我尤其喜欢他对“护城河”概念的解读，让我明白了为什么一些伟大的公司能够长期保持其竞争优势。 这本书的内容详实，逻辑严谨，语言也相对易懂。虽然涉及的知识点很多，但作者的讲解方式循序渐进，不会让人感到 overwhelming。我常常会在阅读过程中停下来，回顾前面学到的知识，并尝试将其应用到我自己的思考中。这本书不仅仅是教会我“是什么”，更重要的是教会我“怎么做”。 总而言之，这本书提供了一个非常全面的视角来理解证券投资。它不仅仅是一本“教科书”，更是一本“修行手册”。我相信，任何一个真心想在证券投资领域取得成就的人，都应该认真地去阅读和领悟这本书的精髓。它会帮助你建立一个坚实的基础，并让你在未来的投资道路上少走弯路。

评分☆☆☆☆☆

这本书简直是打开了我投资世界的一扇新大门！我一直对证券投资很感兴趣，但总觉得概念很多，实践起来又是一回事。这本书的出现，恰好弥补了我在这方面的知识空白。它不仅仅是一本理论书，更像是一位经验丰富的导师，循循善诱地将复杂的概念转化为通俗易懂的语言。 初学者可能会担心晦涩难懂的术语，但这本书在这方面做得非常出色。作者在介绍每一个理论点时，都会给出非常贴合实际的案例分析，让我能够直观地理解理论是如何在市场中应用的。比如，在讲解估值模型时，作者并没有直接抛出公式，而是先从公司的盈利能力、成长性等方面入手，再逐步引出市盈率、市净率等指标，并详细解释了这些指标的优缺点以及适用场景。这种“由表及里”的讲解方式，让我学习起来得心应手，一点也没有感到枯燥。 而且，书中的实务部分更是让我受益匪浅。作者并没有停留在理论层面，而是深入剖析了各种投资策略的制定与执行，包括如何进行宏观经济分析、行业研究，如何筛选股票、构建投资组合，以及如何进行风险管理。特别是关于投资心理学的章节，让我深刻认识到情绪对投资决策的巨大影响，并学会了如何克服贪婪和恐惧，保持理性。 总而言之，这本书不仅仅是一本教材，更是一本投资实操指南。它帮助我建立了一个系统的投资知识框架，并提升了我分析和判断市场的能力。无论你是刚刚踏入证券投资领域的新手，还是已经有一定经验但希望进一步提升的投资者，这本书都绝对值得一读。它会让你对证券投资有一个更全面、更深刻的认识，并为你未来的投资之路打下坚实的基础。

评分☆☆☆☆☆

作为一名对金融市场充满好奇的旁观者，我一直对证券投资这个领域既向往又感到些许畏惧。总觉得它离普通人太过遥远，充满着复杂的模型和看不懂的术语。然而，《证券投资理论与实务(第二版)》这本书的出现，彻底改变了我的看法。它以一种极其友好的姿态，将我引进了这个充满魅力的世界。 书中最让我惊喜的是，它并没有直接灌输理论，而是通过大量的“故事”来展开。作者会先讲述一个市场现象，比如某只股票的暴涨暴跌，或者某个行业的兴衰，然后层层剥开，解释背后的原因，并引出相关的投资理论。这种“先有问题，再有理论”的讲解方式，让我在学习过程中充满了探索的乐趣，也更容易理解理论的实际意义。 特别值得一提的是，书中关于“宏观经济分析”的部分。我一直觉得宏观经济离我们很远，但这本书却生动地展示了利率、通胀、汇率等宏观因素是如何深刻影响股市的。作者通过解释“菲利普斯曲线”、“IS-LM模型”等概念，让我明白了经济周期的运行规律，以及央行的货币政策如何左右市场的走向。这种全局的视角，让我意识到投资不仅仅是看个股，更是要理解整个经济的大环境。 而且，这本书并没有回避“风险”这个话题。相反，它花了大量的篇幅来讲解如何进行风险管理。从分散投资、止损策略，到对冲工具的使用，作者都给出了非常具体的操作建议。这让我意识到，风险管理并不是一种被动的防御，而是一种积极的、主动的策略，是保障投资成功的关键。 书中语言流畅，逻辑清晰，虽然内容丰富，但并不显得冗杂。作者的叙述方式充满了智慧和洞察力，让我在阅读的过程中，不仅学到了知识，更获得了一种启发。它让我明白了，投资不仅仅是关于金钱，更是关于对经济的理解，对人性的洞察，以及对未来的判断。 总的来说，这本书就像一位循循善诱的老师，它用耐心和智慧，为我打开了证券投资的大门。它让我看到了这个领域的逻辑和规律，也给了我参与其中的信心。我相信，这本书对于任何想要了解证券投资的人来说，都是一本不可多得的入门读物，甚至对于有一定经验的投资者，也能从中获得新的启发。

评分☆☆☆☆☆

这本《证券投资理论与实务(第二版)》简直是我近年来读到的最令人振奋的财经类书籍之一！我一直认为，想要在股市里有所斩获，光靠“凭感觉”或者“听小道消息”是绝对行不通的。必须得有一套扎实的理论功底，再加上一些实用的操作技巧。这本书恰恰满足了我的这一需求，让我觉得我一直以来摸索的方向是正确的，并且给了我非常明确的指引。 最令我印象深刻的是，书中对于“价值投资”和“成长投资”这两种经典投资理念的讲解。作者不仅仅是简单地介绍它们的定义，而是深入剖析了它们的哲学基础、核心逻辑，以及在不同市场环境下各自的优势和劣势。通过大量的历史案例，我看到了巴菲特如何运用价值投资的理念，也看到了那些成长股如何在短期内带来惊人的回报。这种历史的维度和哲学的思考，让我在面对市场波动时，能够更加冷静和坚定。 此外，书中对于“技术分析”的讲解也让我耳目一新。我之前对技术分析有些偏见，认为它过于主观，容易被操纵。但这本书的作者通过清晰的图表和严谨的逻辑，展示了如何利用K线、均线、MACD等指标来识别趋势、判断买卖点。他强调技术分析是辅助工具，需要结合基本面分析一起使用，这让我对技术分析有了更客观和理性的认识。 更重要的是，这本书的实操性极强。作者详细讲解了如何构建一个适合自己的投资组合，如何进行资产配置，以及如何进行风险控制。他并没有给出“万能公式”，而是鼓励读者根据自己的风险承受能力、投资目标和市场情况，去制定个性化的投资策略。这种“授人以渔”的方式，让我觉得我不仅仅是在学习知识，更是在学习如何“独立思考”和“自主决策”。 总而言之，这本书的深度和广度都令人惊叹。它既有宏观的经济视野，又有微观的个股分析；既有长远的投资哲学，又有短期的交易技巧。我相信，任何认真研读这本书的投资者，都会在理论和实践上都获得巨大的提升。它是我书架上不可或缺的一本“宝典”。