金融工程-原理、工具與應用 下載 mobi epub pdf 電子書 2025

簡體網頁||繁體網頁

☆☆☆☆☆

莊新田，蘇艷麗，王健著 著

圖書標籤:

• 金融工程
• 金融建模
• 量化金融
• 風險管理
• 投資組閤
• 期權定價
• 金融衍生品
• 利率模型
• 信用風險
• 金融市場

店鋪： 博學精華圖書專營店

齣版社： 科學齣版社

ISBN：9787030249036

商品編碼：29692308997

包裝：平裝

齣版時間：2009-07-01

基本信息

書名:金融工程-原理、工具與應用

定價：32.00元

售價：21.8元,便宜10.2元,摺扣68

作者:莊新田,蘇艷麗,王健著

齣版社：科學齣版社

齣版日期：2009-07-01

ISBN：9787030249036

字數：

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝

開本：16開

商品重量：0.400kg

編輯推薦

精品課程立體化教材係列是根據教育部建設***精品課程的要求，由各學科領域全國知名教授領銜，精心編寫而成。各門課程按照立體化教學的需要進行建設，努力構建齣一個包括主乾教材、多媒體教學課件、教學參考用書、學生輔導用書、習題案例集、教學錄像、教學支持網站等豐富教學支持資源的立體化教學體係。選用該課程主乾教材的教師可通過以下聯係方式與齣版社取得聯係，以獲得相關支持。

內容提要

本書全麵介紹瞭金融工程的原理、工具與應用，在結構安排上突破以往同類教材的範圍，從金融投資及管理的角度增加瞭一般性金融工具及投資管理的內容，係統介紹瞭各類金融工具及其衍生産品、工具組閤技術及*的風險管理技術，具體內容包括證券市場、資産組閤理論、資産定價理論、行為金融理論、固定收益證券、股權收益證券、遠期和期貨基礎、金融期貨交易、期權基礎、期權定價理論、互換交易、投資基金、投資管理、投資績效評價等。
本書體係完整，強調理論聯係實際，且配有多媒體教學課件，適閤作為高等院校經濟管理類專業本科生教材，也可供金融實務界人士學習、參考。

目錄

作者介紹

文摘

序言

《金融工程：原理、工具與應用》 導論：金融工程——重塑現代金融的麵貌 在當今瞬息萬變的全球經濟格局中，金融市場以驚人的速度演進，復雜性與日俱增。理解並駕馭這些復雜性，已成為個人、企業乃至國傢繁榮發展的關鍵。正是在這樣的時代背景下，金融工程應運而生，並逐漸成為現代金融體係不可或缺的核心組成部分。它並非僅僅是理論的堆砌，而是將嚴謹的數學、統計學、計算機科學以及深刻的金融經濟學原理融為一體，創造齣全新的金融産品、策略和風險管理技術，以應對市場挑戰，發掘潛在機遇。 本書《金融工程：原理、工具與應用》正是基於這一深刻的認識，旨在為讀者構建一個全麵、深入且高度實用的金融工程知識體係。我們緻力於剝離金融世界的浮華錶象，深入探究其內在的運行邏輯與核心機製。從最基礎的金融衍生品定價，到復雜交易策略的設計，再到嚴謹的風險管理框架的建立，本書將帶領讀者踏上一段係統性的學習之旅。我們相信，掌握金融工程的精髓，不僅能幫助專業人士在金融領域取得卓越成就，也能為普通投資者提供更清晰的視角，以更成熟的心態參與到金融市場之中。 第一篇：金融工程的基石——衍生品定價的奧秘 衍生品，作為金融工程的“心髒”，其精確定價是理解和應用金融工程的起點。本篇內容將深入剖析各類衍生品，揭示其內在價值的來源，並介紹實現這些價值評估的數學模型與方法。 理解期權：權利與價值的交易 我們首先將聚焦於金融市場中最基礎也最核心的衍生品——期權。期權賦予持有者在未來特定日期以特定價格買入或賣齣某種資産的權利，而非義務。這看似簡單的權利，卻蘊含著巨大的價值和復雜的定價挑戰。我們將從基本概念入手，區分看漲期權（Call Option）和看跌期權（Put Option），以及它們在不同市場情境下的作用。 買入期權（Call Option）： 賦予持有者在到期日或之前以約定價格（行權價）買入標的資産的權利。當投資者預期標的資産價格將上漲時，他們會選擇買入看漲期權，以較低的成本獲得潛在的巨大收益，而風險則被限製在期權費。 賣齣期權（Put Option）： 賦予持有者在到期日或之前以約定價格（行權價）賣齣標的資産的權利。當投資者預期標的資産價格將下跌時，他們會選擇買入看跌期權，用以對衝下跌風險或進行投機。 期權組閤與策略： 瞭解瞭基本期權後，我們將探討如何將它們組閤起來，構建更復雜的期權策略，例如： 牛市價差（Bull Call Spread）： 通過同時買入和賣齣相同標的、相同到期日但不同行權價的看漲期權，來限製潛在收益，但同時降低瞭策略的總成本，適閤溫和看漲的市場。 熊市價差（Bear Put Spread）： 通過同時買入和賣齣相同標的、相同到期日但不同行權價的看跌期權，來限製潛在收益，降低策略成本，適閤溫和看跌的市場。 跨式期權（Straddle）： 同時買入（或賣齣）相同標的、相同到期日、相同行權價的看漲期權和看跌期權。這種策略在高波動性但方嚮不明朗的市場中具有吸引力，無論是價格大幅上漲還是下跌，投資者都能獲利（如果買入跨式）。 勒式期權（Strangle）： 類似於跨式期權，但買入（或賣齣）不同行權價的看漲期權和看跌期權（通常是價外期權），成本更低，但需要更大的價格波動纔能獲利。 期權定價模型：布萊剋-斯科爾斯模型（Black-Scholes Model） 期權的價值並非固定不變，它受到多種因素的影響，包括標的資産價格、行權價、到期時間、無風險利率以及標的資産的波動率。布萊剋-斯科爾斯模型是期權定價領域的裏程碑式的成就，它提供瞭一個解析解，能夠基於這些參數計算齣歐式期權的理論價格。我們將詳細解析該模型的假設條件、數學推導過程，並解釋模型中各個參數的含義及其對期權價格的影響。 數學基礎： 理解布萊剋-斯科爾斯模型需要一定的隨機過程和偏微分方程知識，我們將循序漸進地介紹所需的基礎數學工具。 模型參數解讀： S（標的資産價格）： 當前的市場價格。 K（行權價）： 期權閤約約定的買賣價格。 T（到期時間）： 期權到期前的剩餘時間。 r（無風險利率）： 理論上無風險投資的迴報率，反映瞭貨幣的時間價值。 σ（波動率）： 衡量標的資産價格未來變動幅度的指標，通常是模型中最難以準確估計但對期權價格影響最大的參數。 模型的局限性與擴展： 布萊剋-斯科爾斯模型雖然強大，但也存在其局限性，例如假設市場是完全有效的、波動率恒定等。我們將探討這些局限性，並介紹如何通過數值方法（如濛特卡洛模擬、二叉樹模型）來處理更復雜的期權（如美式期權）或包含更多現實市場因素的模型。 理解期貨：標準化閤約的交易 與期權不同，期貨是一種標準化閤約，它約定在未來特定日期以特定價格買入或賣齣特定數量的標的資産。與期權相比，期貨的交易更加直接，買賣雙方都有義務履行閤約。 期貨閤約的構成： 我們將詳細介紹期貨閤約的要素，包括標的物（如股票指數、商品、貨幣、利率）、閤約乘數、到期月份、交割方式等。 套期保值（Hedging）與投機（Speculation）： 期貨最主要的應用之一是套期保值。例如，農産品生産商可以賣齣期貨閤約來鎖定未來銷售價格，避免價格下跌帶來的損失；航空公司可以買入燃料期貨來鎖定未來燃油成本。同時，期貨市場也為投機者提供瞭博取價格變動收益的機會。 期貨定價： 期貨價格的確定與現貨價格、持有成本（倉儲費、保險費等）、融資成本（利息）以及預期收益（如股息）密切相關。我們將介紹期貨定價的基本原理，例如： 考慮持有成本的期貨定價： 對於實物交割的商品期貨，價格會受到持有成本的影響。 股指期貨定價： 股指期貨的價格與標的股指的點數、無風險利率、股息率以及到期時間有關。 貨幣期貨定價： 貨幣期貨的價格與即期匯率、兩國之間的利率差異（利率平價理論）相關。 期貨與期權的區彆與聯係： 理解期貨和期權在權利義務、定價邏輯、風險收益特徵等方麵的差異，以及它們之間可以通過組閤策略實現的聯係，是構建更復雜金融産品的基礎。 其他衍生品：掉期、遠期與結構化産品 除瞭期權和期貨，金融工程還廣泛應用其他類型的衍生品。 遠期閤約（Forward Contract）： 與期貨類似，但遠期閤約是非標準化的、通常在場外交易（OTC）的閤約。由於其非標準化特性，遠期閤約存在更高的交易對手風險。 掉期（Swap）： 掉期是一種允許交易雙方交換現金流的協議。最常見的掉期是利率掉期（Interest Rate Swap），即一方願意用固定的利率支付利息，以換取對方支付的浮動利率利息。我們還將介紹貨幣掉期（Currency Swap）、信用違約掉期（Credit Default Swap, CDS）等。 利率掉期（IRS）： 交易雙方就未來一係列支付中，一方支付固定利率，另一方支付浮動利率達成協議。它常被用於管理利率風險，例如，一個藉款人可以將其浮動利率貸款轉換為固定利率貸款，以規避利率上升的風險。 信用違約掉期（CDS）： CDS是一種信用衍生品，它允許購買者規避信用風險。購買CDS的投資者定期支付保費，而當被保險資産（如債券）發生信用事件（如違約）時，賣方將承擔損失。CDS在風險轉移和資産負債錶管理中發揮著重要作用。 結構化産品（Structured Products）： 結構化産品是將普通金融工具（如債券）與衍生品（如期權）結閤起來，創造齣具有特定風險收益特徵的産品。這些産品可以滿足投資者個性化的投資需求，例如，既能提供本金安全，又能分享股票上漲帶來的部分收益。 第二篇：金融工程的工具——量化建模與計算方法 金融工程的強大之處在於其能夠將復雜的金融現象轉化為可計算、可優化的模型。本篇將介紹實現這一目標的關鍵量化工具和計算方法。 隨機過程與數值模擬 金融市場的價格變動並非完全可預測，而是存在著隨機性。隨機過程是描述這些隨機變動的數學工具。 布朗運動（Brownian Motion）與維納過程（Wiener Process）： 這是描述金融資産價格隨機變動最基礎的模型，假定價格的微小變動是連續的、獨立的隨機擾動。 幾何布朗運動（Geometric Brownian Motion）： 許多金融資産價格的對數滿足布朗運動，這意味著其價格本身遵循幾何布朗運動。這種模型能夠確保資産價格不會齣現負值。 濛特卡洛模擬（Monte Carlo Simulation）： 當直接求解數學模型過於復雜時，濛特卡洛模擬提供瞭一種強大的替代方法。通過生成大量的隨機數，模擬資産價格的多種可能路徑，然後根據這些路徑計算齣期權價值、風險度量等。這種方法對於定價路徑依賴型期權（Path-dependent Options）和復雜的結構化産品尤為有效。 馬爾可夫鏈（Markov Chain）與隱馬爾可夫模型（Hidden Markov Model, HMM）： 這些模型被用於描述狀態隨時間轉移的係統，在信用風險建模、市場狀態識彆等方麵有廣泛應用。 優化技術與投資組閤管理 金融工程的核心目標之一是優化資源配置，以達到預期的投資目標，同時控製風險。 投資組閤理論（Portfolio Theory）： 由馬科維茨提齣的現代投資組閤理論是基石。它強調分散投資的重要性，通過構建不同資産的組閤，可以在給定的風險水平下最大化預期收益，或者在給定的預期收益水平下最小化風險。 有效前沿（Efficient Frontier）： 在風險-收益坐標係中，所有能夠達到最優風險-收益組閤的點的集閤被稱為有效前沿。投資組閤優化就是要尋找位於有效前沿上的組閤。 均值-方差優化（Mean-Variance Optimization）： 這是實現投資組閤理論最經典的方法，通過最小化投資組閤的方差（風險）來達到目標預期收益。 均值-條件在險價值（Mean-CVaR）優化： 考慮在險價值（VaR）或條件在險價值（CVaR）作為風險度量，來構建更穩健的投資組閤，特彆是在市場存在極端風險時。 綫性規劃與二次規劃（Linear Programming and Quadratic Programming）： 這些數學優化技術是實現投資組閤優化的常用工具。 風險度量與管理 在不確定的金融市場中，風險是不可避免的，而有效的風險管理是金融工程的關鍵應用領域。 在險價值（Value at Risk, VaR）： VaR是一種衡量投資組閤在給定置信水平下可能麵臨的最大損失的指標。例如，99%置信水平下1天的VaR為100萬美元，意味著在99%的情況下，該投資組閤一天內的損失不會超過100萬美元。 條件在險價值（Conditional Value at Risk, CVaR）/預期缺口（Expected Shortfall, ES）： CVaR是比VaR更進一步的風險度量，它衡量在損失超過VaR的極端情況下，預期的平均損失。CVaR在捕捉市場尾部風險方麵比VaR更具優勢。 壓力測試（Stress Testing）與情景分析（Scenario Analysis）： 通過模擬極端市場事件（如金融危機、政策突變）對投資組閤的影響，來評估其穩健性。 風險對衝（Hedging）： 利用衍生品或其他金融工具來抵消潛在的市場風險，例如通過賣空期貨來對衝股票下跌的風險。 第三篇：金融工程的應用——創新産品與市場實踐 金融工程的最終價值體現在其創新性的應用，它們不僅重塑瞭金融市場的結構，也為企業和個人帶來瞭新的機遇。 金融衍生品在風險管理中的應用 如前所述，衍生品是金融工程在風險管理中最重要的工具。 利率風險管理： 企業可以通過利率掉期將浮動利率債務轉換為固定利率債務，從而鎖定融資成本，規避利率上升的風險。 匯率風險管理： 進齣口企業可以使用外匯遠期、掉期等工具來鎖定未來匯率，避免匯率波動對其利潤造成侵蝕。 商品價格風險管理： 能源公司、農業企業等可以通過商品期貨和期權來鎖定未來商品的價格，穩定經營成本和收入。 信用風險管理： 通過信用衍生品，金融機構可以將部分信用風險轉移齣去，優化資産負債錶，提高資本效率。 量化交易策略 量化交易是金融工程在投資領域的直接體現。它利用數學模型和計算機算法來識彆交易機會，並自動執行交易。 統計套利（Statistical Arbitrage）： 基於資産價格之間的統計關係，尋找短暫的價差機會並進行交易。 趨勢跟蹤（Trend Following）： 識彆並跟隨市場的主要趨勢進行交易。 均值迴歸（Mean Reversion）： 假設資産價格會迴歸到其長期平均水平，當價格偏離均值時進行反嚮操作。 高頻交易（High-Frequency Trading）： 利用極快的交易速度和復雜的算法，在微小的價格變動中獲取利潤。 結構化金融産品的設計與創新 結構化産品是金融工程在産品創新方麵的傑齣代錶。 本金保障型産品： 通過結閤固定收益證券和期權，為投資者提供本金安全，同時分享部分市場上漲的收益。 收益增強型産品： 通過賣齣期權等方式，在承擔一定風險的前提下，追求更高的收益率。 掛鈎型産品： 産品收益與特定資産（如股票指數、商品、匯率）的錶現掛鈎，滿足投資者對特定資産的投資需求。 定嚮投資産品： 為機構投資者或高淨值客戶量身定製的、具有特定風險收益特徵的金融産品。 金融市場微觀結構與交易執行 金融工程也關注交易是如何在市場上執行的，以及微觀市場結構對交易成本和價格形成的影響。 交易算法（Trading Algorithms）： 設計最優的交易算法，以最小化大額訂單對市場價格的影響，降低交易成本。例如，VWAP（Volume-Weighted Average Price）算法、POV（Percentage of Volume）算法等。 流動性管理（Liquidity Management）： 理解市場流動性的概念，並設計策略來應對不同市場條件下的流動性風險。 市場微觀結構分析： 研究訂單簿（Order Book）、買賣價差（Bid-Ask Spread）、交易頻率等微觀因素如何影響價格動態。 結語：金融工程——通往未來金融之路 《金融工程：原理、工具與應用》並非一本靜態的教科書，而是對一個充滿活力和持續演進的領域的探索。隨著技術的發展和市場環境的變化，金融工程的疆域也在不斷拓展，例如人工智能、大數據在金融領域的應用，以及去中心化金融（DeFi）的興起，都為金融工程注入瞭新的活力。 本書的編寫旨在為讀者提供一個堅實的理論基礎和豐富的實踐洞察。我們希望通過係統性的闡述，使讀者能夠： 深刻理解金融市場的底層邏輯： 洞察復雜金融工具的定價機製和風險特徵。 掌握量化分析的核心工具： 能夠運用數學模型和計算方法來分析和解決金融問題。 熟悉金融工程的創新應用： 瞭解如何設計和應用金融産品來管理風險、創造價值。 培養批判性思維和創新能力： 能夠審視現有模型和工具的局限性，並探索新的解決方案。 無論您是希望在金融領域深耕的學子，還是在金融市場中尋求更優策略的專業人士，抑或是對現代金融體係感到好奇的投資者，本書都將是您寶貴的夥伴。掌握金融工程，就是掌握瞭駕馭現代金融浪潮的關鍵鑰匙。

評分☆☆☆☆☆

作為一名初涉金融工程領域的學生，我一直對這個學科充滿瞭好奇，但同時也感到一絲畏懼。市麵上相關的書籍很多，但往往要麼過於理論化，晦澀難懂，要麼過於偏重實操，缺乏係統性的理論支撐。我花瞭很長時間去挑選，希望能找到一本既能打下堅實基礎，又能讓我窺見實際應用的著作。偶然間看到瞭這本書的書名，立刻被吸引瞭。雖然我還沒有深入閱讀，但從書名就能感受到其內容的廣度和深度。“原理、工具與應用”這幾個關鍵詞，恰恰是我最看重的幾個方麵。我希望這本書能夠係統地講解金融工程的核心原理，幫助我理解那些看似復雜的金融模型是如何構建的。同時，我也期待它能介紹各種常用的金融工具，例如衍生品、風險管理工具等，並詳細闡述它們是如何在實際市場中發揮作用的。最重要的是“應用”部分，我希望能看到書中通過真實的案例分析，將理論與實踐相結閤，讓我明白這些知識是如何解決現實中的金融問題的。這本書的書名，就像為我量身定製一樣，讓我看到瞭希望。

評分☆☆☆☆☆

讀到這本書的書名，我立刻聯想到瞭過去的一些學習經曆。我曾經在某個階段對金融工程産生瞭濃厚的興趣，並嘗試閱讀瞭一些相關的學術論文和教材。坦白說，當時的許多材料要麼過於抽象，充當瞭理論上的“空中樓閣”，要麼則充斥著我看不懂的公式和模型，仿佛隔著一道看不見的牆。這次偶然看到這本書的書名，我似乎看到瞭打破這道牆的希望。“原理”二字，讓我相信這本書不會僅僅停留在錶麵的操作技巧，而是會深入到金融工程最根本的邏輯。“工具”則預示著會講解具體的分析方法和工具，這對於我這樣需要動手實踐的人來說，是至關重要的。而“應用”更是點睛之筆，它意味著書中會有大量的實際案例，能夠幫助我理解這些抽象的原理和工具是如何在真實的金融市場中發揮作用的。我非常期待看到書中是如何將這些元素有機地結閤在一起，形成一套完整而清晰的學習路徑。如果這本書真的能做到這一點，那它將成為我金融工程學習道路上的一盞明燈。

評分☆☆☆☆☆

作為一名在金融行業摸爬滾打多年的從業者，我深知理論與實踐結閤的重要性。市麵上關於金融的圖書琳琅滿目，但真正能夠 bridging the gap 之間的，卻屈指可數。這本書的書名《金融工程-原理、工具與應用》，一下子就抓住瞭我的痛點。我希望這本書能夠像一位經驗豐富的導師，帶領我深入理解金融工程的“原理”，不隻是知其然，更要知其所以然，理解那些復雜模型的背後邏輯和假設。同時，我期望它能夠清晰地介紹各種“工具”，包括但不限於衍生品定價模型、量化交易策略、風險管理技術等，並提供實際可操作的指導。更重要的是，我期待“應用”部分能夠提供豐富的實戰案例，無論是從投資組閤管理、套期保值策略，還是金融衍生品的創新設計，都能有深入的分析和講解。我希望這本書能夠幫助我將所學知識轉化為解決實際問題的能力，提升我在金融市場中的競爭力。這本書的書名，正是承諾瞭我所需要的，這讓我感到非常興奮。

評分☆☆☆☆☆

我是一個比較注重書籍的“可讀性”的讀者。有時候，即使內容再精彩，如果語言過於生澀，排版混亂，也會讓人望而卻步。這本書的書名給我一種非常“落地”的感覺。“金融工程”本身聽起來就比較高端和復雜，但“原理、工具與應用”的組閤，卻顯得非常紮實和實用。我理解的“原理”應該是指那些 foundational concepts，那些支撐起整個金融工程體係的基石。“工具”則應該是那些具體的量化分析方法、模型和軟件，是可以直接拿來使用的“利器”。而“應用”則更接地氣，它應該包括各種在實際投資、風險管理、産品設計等場景下的案例分析，能夠讓我看到這些理論和工具是如何解決實際問題的。我希望這本書能夠邏輯清晰，循序漸進，從基礎的概念講起，然後逐步深入到復雜的模型和實際應用，並且語言風格盡量通俗易懂，避免過多的學術術語堆砌。我希望通過閱讀這本書，能夠真正掌握金融工程的精髓，並具備將其應用於實際工作的能力。

評分☆☆☆☆☆

這本書的包裝和裝幀簡直太齣色瞭，拿在手裏就能感受到一種沉甸甸的專業感。封麵的設計簡約大氣，金屬質感的書名燙金處理，在光綫下熠熠生輝，仿佛預示著書中內容如同黃金般珍貴。我特彆喜歡這種低調奢華的風格，即使隻是放在書架上，也是一道亮麗的風景綫。打開書頁，紙張的觸感也很棒，厚實而略帶韌性，印刷清晰，字跡工整，沒有絲毫的墨跡暈染。這一點對於我這種需要長時間閱讀專業書籍的人來說，至關重要，能極大地提升閱讀的舒適度。我之前也看過一些金融類的書籍，但往往在排版上比較隨意，甚至會齣現一些錯彆字，讓人閱讀體驗大打摺扣。而這本書的細節處理，從封麵到內頁，都體現齣瞭齣版方的嚴謹和對讀者的尊重。我甚至能想象到排版師在處理每一個標點符號、每一個公式時的用心。這種對細節的極緻追求，讓我對書中內容的質量充滿瞭期待。我迫不及待地想要開始我的閱讀之旅，相信這本書一定會給我帶來全新的知識和視角。