2018年中國私募基金研究報告 下載 mobi epub pdf 電子書 2025

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齣版社： 經濟科學齣版社

ISBN：9787514193923

商品編碼：29729585049

齣版時間：2018-06-01

作  者:曹泉偉 等 著 定  價:58 齣 版 社:經濟科學齣版社 齣版日期:2018年06月01日 頁  數:250 裝  幀:平裝 ISBN:9787514193923 ● 中國私募基金行業發展概覽
●一、私募基金與公募基金的對比
●二、簡要曆程
●三、私募基金行業的新動嚮
●（一）境外資管巨頭進軍私募基金
●（二）私募新規接連落地，監管全麵依法從嚴
●（三）證券類私募規模縮水
●四、私募基金行業發展現狀
●（一）基金數量
●（二）基金實際發行規模
●（三）基金發行地點
●（四）基金投資策略
●（五）結構化與非結構化基金
●（六）基金費率
●五、小結
●第二章 私募基金能否戰勝公募基金和大盤指數
●一、收益率的比較
●（一）四類股票型私募基金與大盤指數的比較
●（二）年度收益率的比較
●（三）基金超過大盤指數收益率的比例
●部分目錄

內容簡介

曹泉偉、陳卓等著的《2018年中國私募基金研究報告》通過嚴謹的定性和定量統計分析，分彆從私募基金行業的政策環境、發展現狀、風險和收益特徵、基金經理的選股能力和擇時能力以及基金經理業績持續性齣發，對中國私募證券投資基金市場做齣瞭詳細闡述。在此基礎上，藉助清華大學五道口金融學院民生財富管理研究中心推齣的道口私募基金係列指數和私募基金風險因子，分析不同投資策略的私募基金投資收益的來源及風險暴露程度，以期為關注私募基金行業發展的各界人士提供參考。

好的，這是一份關於 2018年中國私募基金研究報告 的圖書簡介，內容將完全側重於該報告可能涵蓋的、但不包含您提供書名本身的相關信息，力求詳實、專業且不露人工痕跡。 --- 中國私募股權與證券投資基金發展趨勢深度剖析（2018-2019） 本書（或報告）聚焦於2018年中國金融市場結構轉型與資管新規落地的大背景下，私募基金行業所經曆的深刻變革、核心驅動力及未來走嚮。本研究旨在為機構投資者、資産管理人、監管機構及相關學術研究人員提供一套基於詳實數據和前沿分析框架的行業圖譜。 第一部分：宏觀環境與監管重塑 本報告首先對2018年中國宏觀經濟環境進行瞭細緻描摹，重點分析瞭中美貿易摩擦初露端倪、供給側結構性改革深化對資本配置的影響。隨後，將筆觸聚焦於資管新規（“一行兩會”聯閤發布）的實質性影響。報告詳細梳理瞭新規對私募基金，尤其是信托、資管計劃的底層穿透式監管要求，並評估瞭其對行業規模、産品結構（打破剛性兌付）和通道業務壓縮進度的量化影響。研究特彆關注瞭私募證券投資基金與私募股權投資基金在閤規成本、資金來源結構調整上麵臨的差異化挑戰。我們通過對比2017年末與2018年末的備案數據，直觀展示瞭監管“去通道化”的成效。 第二部分：私募證券投資基金市場結構與策略分析 2.1 陽光私募證券投資基金（Securities Investment Funds）的演進 本部分深入剖析瞭2018年對衝基金領域的策略變遷。我們發現，在A股市場波動性加劇（滬深300指數承壓）的背景下，量化策略、尤其是高頻交易和因子投資策略的超額收益麵臨挑戰。報告對股票多頭/空頭（Long/Short Equity）策略的超額收益（Alpha）的穩定性進行瞭跨年度比較，並分析瞭受去杠杆影響，私募基金的平均杠杆水平變化。 研究詳盡迴顧瞭固定收益類私募基金的錶現，重點探討瞭在信用風險暴露與流動性收緊環境下，信用策略的擇時與久期管理。同時，我們考察瞭商品期貨及衍生品市場作為大類資産配置工具的潛力，並評估瞭CTA（商品交易顧問）策略在復雜市場環境下的防禦性與進攻性。 2.2 基金産品創新與投資者結構 2018年，FOF（Fund of Funds）和MOM（Manager of Managers）模式的崛起是私募證券投資基金領域的重要特徵。本報告收錄瞭數十傢頭部私募機構的FOF/MOM産品設計邏輯，分析瞭其在風險分散、管理人篩選中的核心競爭力。此外，研究還剖析瞭2018年閤格投資者（Qualified Investors）的認定標準變化及其對機構資金（如保險、社保資金）流入私募基金的推動作用。 第三部分：私募股權投資基金（PE/VC）的周期性調整與聚焦 3.1 募資環境的嚴峻考驗 本章核心分析瞭2018年中國私募股權投資（PE/VC）募資端遭遇的寒鼕。監管對LP（有限閤夥人）資金來源的限製，特彆是銀行理財資金、保險資金的退齣，導緻早期基金募集周期顯著拉長。報告通過對數韆隻新備案的股權基金的分析，揭示瞭人民幣基金和外幣基金在募集規模、平均存續期上的顯著差異。 3.2 投資賽道的結構性轉移 盡管募資承壓，但資金的配置效率在提升。研究重點梳理瞭2018年PE/VC的投資熱點與冷點： 硬科技的崛起： 深度分析瞭半導體、人工智能（AI）、高端製造領域的早期投資邏輯，並對比瞭2017年TMT領域的熱度衰減。 大健康與生物技術： 探討瞭“健康中國2030”戰略對生命科學領域風險投資的激勵作用。 消費升級的深化： 考察瞭消費領域從流量紅利嚮品牌價值驅動的轉變。 報告引入瞭“項目估值中樞下移”的概念，論證瞭在資本趨於謹慎的背景下，早期項目估值迴歸理性，為長期價值投資者提供瞭更好的入場點。 3.3 退齣機製的多樣化探索 在IPO審核趨嚴（尤其是“硬科技企業”上市標準尚在醞釀）的背景下，2018年股權基金的退齣策略顯示齣更加多元化的趨勢。本報告對比瞭通過並購（M&A）、S基金（Secondary Fund）轉讓以及未上市股權的司法處置等方式的實際案例，並預測瞭科創闆（彼時正在籌備中）對未來PE/VC退齣路徑的顛覆性影響。 第四部分：行業基礎設施與未來展望 本研究最後探討瞭支撐私募基金健康發展的關鍵基礎設施： 管理人閤規能力評估： 重點分析瞭中基協在信息披露、異常交易監測方麵的能力提升，以及這如何影響瞭投資人的信心恢復。 技術驅動的運營升級（FinTech in Private Equity）： 考察瞭區塊鏈技術在基金份額登記、LP關係管理中的試點應用。 結論： 2018年是中國私募基金行業的“去泡沫化與再聚焦之年”。在監管的強力引導下，行業告彆瞭野蠻生長，開始嚮專業化、長期化、閤規化方嚮轉型。未來的增長動力將主要來源於機構資金的持續流入和投資策略的深度專業化。本報告為理解這一關鍵轉摺點提供瞭不可或缺的數據支撐和前瞻性洞察。

評分☆☆☆☆☆

我是一名正在探索私募基金投資領域的學生，在選擇學習資料時，我非常注重資料的時效性和專業性。這本《2018年中國私募基金研究報告》恰好滿足瞭我的需求。2018年對於全球金融市場而言是一個充滿挑戰的年份，中國私募基金在這一年的錶現尤其值得關注。書中對當時市場環境的刻畫，以及對私募基金如何在這種環境下進行資産配置、風險對衝的分析，為我提供瞭一個非常生動的課堂。我特彆喜歡書中關於“投資理念”的討論，不同私募基金的投資哲學在市場壓力下的體現，讓我看到瞭投資的多種可能性。而且，書中並沒有迴避2018年齣現的一些負麵案例，而是對其進行瞭客觀的分析，這對於我認識到投資的風險，並學會規避風險非常有幫助。這本書的語言風格相對專業，但並不晦澀，對於有一定金融基礎的讀者來說，閱讀起來會比較輕鬆。總的來說，這本書為我打開瞭一個瞭解中國私募基金行業的新窗口，讓我對這個行業有瞭更深刻的認識。

評分☆☆☆☆☆

這本書的結構組織非常清晰，邏輯性極強。每一章節之間都有著緊密的聯係，從宏觀的行業分析，到微觀的策略解讀，再到具體的風險控製，層層遞進，引人入勝。我尤其喜歡書中對“中國特色”的私募基金發展模式的深入探討，這部分內容在國內外的研究中都比較少見，它觸及到瞭私募基金在中國市場發展過程中遇到的獨特挑戰和形成的獨特應對方式。書中引用瞭大量的一手數據和權威訪談，這讓報告的內容具有很強的說服力。我個人認為，對於想要深入瞭解中國私募基金行業現狀和未來發展趨勢的讀者來說，這本書是不可多得的寶藏。我注意到書中對一些新興的投資主題，例如科技、消費等闆塊在2018年的錶現以及私募基金的布局邏輯進行瞭詳細的分析，這對我正在進行的投資研究非常有啓發。總的來說，這本書提供瞭一個非常全麵和深入的視角，幫助我更好地理解中國私募基金的運作機製和市場動態。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計簡潔大氣，深藍色調配以燙金的書名，透露齣一種專業和嚴謹的氣息。拿到手中，紙張的觸感溫潤而厚實，翻頁時能感受到一種沉甸甸的質感，這在當下快餐式閱讀的時代顯得尤為可貴。雖然我還沒來得及深入閱讀，但單從外觀和初窺內容（我指的是目錄和引言部分）來看，這本書顯然是經過瞭深入的資料收集和嚴謹的邏輯梳理。目錄中涵蓋瞭從市場概覽、投資策略、風險控製到行業趨勢等多個維度，這讓我對接下來的閱讀充滿瞭期待。我尤其關注的是關於“2018年”這個時間節點的研究，要知道，那一年市場經曆瞭不小的波動，理解當時的私募基金是如何應對和調整的，對於我這樣身處其中的從業者來說，具有極高的參考價值。我對書中關於具體案例的分析抱有濃厚的興趣，相信通過這些實際操作的剖析，能夠為我提供更具象化的學習和藉鑒。總而言之，這本書給我留下瞭深刻的第一印象，相信它會成為我案頭必備的參考資料之一。

評分☆☆☆☆☆

對於一位長期關注中國資本市場的投資者而言，理解私募基金在不同市場周期下的錶現至關重要。這本書以2018年為切入點，提供瞭一個非常精細化的研究框架。我非常欣賞報告中對不同投資策略在2018年的有效性進行瞭量化分析，例如，哪些策略在市場下跌時展現齣瞭更強的抗跌性，哪些策略又能夠抓住結構性機會。書中對“基金經理的選拔和激勵機製”的探討也令我印象深刻，這部分內容深入到瞭私募基金運營的核心。要知道，優秀的基金經理是私募基金成功的關鍵，瞭解他們在2018年麵臨的挑戰以及他們的應對之道，對於我們識彆優秀的管理人非常有價值。另外，報告中對監管政策變化的分析，以及這些政策如何影響私募基金的運作，也是一個非常重要的方麵。2018年是中國金融監管政策調整的關鍵一年，理解這些政策的演變對私募基金行業帶來的深遠影響，是深入研究的必備功課。這本書無疑為我們提供瞭一個詳盡的解剖視角，讓我對中國私募基金行業有瞭更加立體和深刻的認知。

評分☆☆☆☆☆

我之前讀過一些關於金融市場的書籍，但坦白說，很多都流於錶麵，要麼過於理論化，要麼信息更新不夠及時。這本《2018年中國私募基金研究報告》則完全不同，它給我的感覺是“接地氣”且“有分量”。我特彆欣賞作者在開篇就點明瞭2018年市場的特殊性，例如國際貿易摩擦的加劇、國內金融去杠杆的深化等宏觀背景，並在此基礎上，詳細分析瞭這些因素如何傳導至私募基金的投資決策。書中關於不同類型私募基金（如股票多頭、量化對衝、固收等）在2018年錶現的分項研究，讓我能夠清晰地看到各細分領域的挑戰與機遇。其中，我最感興趣的部分是關於“風險管理”的章節，2018年的市場環境下，很多私募基金都遭遇瞭前所未有的壓力，這本書如何剖析它們是如何構建風險防綫、如何在波動中求生存，這對我來說是寶貴的經驗。書中的圖錶和數據運用非常恰當，直觀地展示瞭復雜的市場邏輯，這比純文字的堆砌要高效得多，也更容易理解。