2018年中國公募基金研究報告 下載 mobi epub pdf 電子書 2025

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曹泉偉陳卓 著

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齣版社： 經濟科學齣版社

ISBN：9787514192414

商品編碼：29729587242

齣版時間：2018-05-01

作  者:曹泉偉 等 著 定  價:58 齣 版 社:經濟科學齣版社 齣版日期:2018年05月01日 頁  數:254 裝  幀:平裝 ISBN:9787514192414 ● 中國公募基金行業發展概覽
●一、簡要曆程
●二、2017年公募基金行業的新動態
●（一）“資管新規”對公募基金行業的影響
●（二）基金中基金（FOF）的發展
●（三）公募基金踩雷“樂視網”
●三、發展現狀
●（一）基金數量
●（二）基金資産管理規模
●（三）基金分類
●（四）基金費率
●四、小結
●第二章 主動管理與被動管理——股票型公募基金能否戰勝大盤指數
●一、收益分析
●（一）年度收益率的比較
●（二）基金超YUE大盤指數的比例
●（三）纍計收益率的比較
●二、風險調整後收益分析
●（一）夏普比率（Sharpe Ratio）
●（二）索丁諾比率（Sortino Ratio）
●部分目錄

內容簡介

曹泉偉、陳卓等著的《2018年中國公募基金研究報告》係統地分析瞭我國公募基金行業自1991年至2017年的發展概況，探討主動管理的股票型公募基金能否戰勝被動管理的指數型基金，深入評估公募基金經理的選股能力和擇時能力，以及基金經理們業績的持續性。全書通過定性和定量分析，力求以客觀、獨立、深入、科學的方法，研究我國公募基金行業的重大問題，以期為關注公募基金行業的各界人士提供參考。

創新與挑戰：2023年全球金融市場前沿觀察 本書聚焦於2023年全球金融市場的關鍵動態、新興趨勢及其對不同資産類彆的影響，旨在為投資者、政策製定者及學術研究者提供一個全麵、深入的分析框架。 2023年是全球經濟格局經曆深刻重塑的一年。地緣政治的持續緊張、高企的通貨膨脹壓力與主要央行激進的緊縮貨幣政策，共同構成瞭影響市場的核心敘事。本書脫離對特定國傢公募基金錶現的細緻迴顧，轉而將目光投嚮全球宏觀經濟環境與金融創新帶來的結構性變革。 第一部分：宏觀經濟環境的復雜性與利率的重估 第一章：通脹的粘性與“更高更久”的利率環境 本章深入剖析瞭2023年全球通貨膨脹的驅動因素，區分瞭供給側衝擊（如能源價格波動和供應鏈重組）與需求側過熱之間的差異。重點研究瞭核心通脹的頑固性，及其對美聯儲、歐洲央行等主要貨幣當局政策路徑的決定性影響。 貨幣政策的滯後效應分析： 通過計量經濟學模型，評估瞭2022年加息周期對2023年實體經濟活動和金融市場資産定價的傳導速度與強度。特彆關注瞭對新興市場資本流動的影響。 收益率麯綫的形態變化： 詳細分析瞭全球主要經濟體國債收益率麯綫的倒掛現象，探討瞭這種形態預示的經濟衰退風險以及對銀行盈利能力（淨息差）的長期影響。 第二章：全球經濟增長的分化與“軟著陸”的可能性 本書對比瞭主要經濟體的增長韌性。美國經濟在消費和勞動力市場的支撐下錶現齣超預期的活力，而歐洲則在能源危機和俄烏衝突的陰影下步履維艱。亞洲部分經濟體則受益於供應鏈的調整和內部需求的恢復。 結構性增長驅動力： 探討瞭數字化轉型和綠色能源投資如何成為部分地區經濟增長的新引擎，以及這些投資如何重塑固定收益和基礎設施資産的投資價值。 主權債務風險的再評估： 針對高利率環境，分析瞭部分高負債國傢的償債壓力，尤其是那些以外幣計價債務為主的新興市場國傢麵臨的再融資挑戰。 第二部分：資産類彆的深刻變革與投資新範式 第三章：權益市場的風格輪動與“新舊經濟”的博弈 2023年的全球股市呈現齣顯著的闆塊分化。人工智能（AI）等前沿科技的爆發性增長，與傳統價值股（如能源、必需消費品）的錶現形成鮮明對比。 科技巨頭的“護城河”與估值重塑： 探討瞭生成式AI技術對大型科技公司商業模式的顛覆性影響，以及市場如何重新評估這些公司的長期盈利能力和資本支齣需求。 “七巨頭”（Magnificent Seven）現象的集中度風險： 分析瞭市場對少數幾傢頭部公司的過度集中投資帶來的流動性風險和係統性風險。 歐洲與日本股市的復蘇邏輯： 考察瞭在日元疲軟和企業治理改善預期下，日本股市的結構性牛市邏輯，以及歐洲工業股在供應鏈本地化趨勢中的機會。 第四章：固定收益市場的“再定價”與信用風險的演變 高利率環境徹底改變瞭固定收益資産的風險收益特徵。本章側重於企業債和高收益債市場的變化。 投資級債券的吸引力迴歸： 研究瞭在名義收益率大幅提升後，高質量的投資級債券如何重新成為平衡投資組閤風險的有效工具。 中低評級信用市場的壓力測試： 評估瞭杠杆過高或現金流依賴外部融資的企業在融資成本上升後的違約風險預測模型。 可轉換債券市場的策略調整： 探討瞭在高波動性環境下，可轉債的股性與債性的平衡點如何變化，以及其在對衝波動性方麵的作用。 第五章：另類投資領域的專業化與流動性錯配 私募股權（PE）、房地産（Real Estate）和基礎設施等另類資産在2023年麵臨著估值下調和退齣環境惡化的雙重挑戰。 私募市場“估值窪地”的形成： 分析瞭由於公開市場估值下降，私募市場齣現的時間價值錯配現象，以及專業投資者如何利用二級市場交易進行資産重估。 商業地産的結構性睏境： 重點探討瞭遠程辦公趨勢對核心城市寫字樓和零售物業的長期價值衝擊，以及基礎設施投資在能源轉型中的新機遇。 第三部分：金融科技、監管與可持續投資（ESG）的交織影響 第六章：金融科技的監管收緊與傳統金融的融閤 本書關注數字資産和金融科技公司在2023年所經曆的監管風暴。穩定幣的閤規性、加密貨幣交易所的風險暴露，以及對銀行業務數字化的監管框架的建立成為焦點。 央行數字貨幣（CBDC）的進展與影響： 對比瞭主要經濟體CBDC的試點進展，並評估瞭其對商業銀行存款基礎和支付係統的潛在顛覆性影響。 銀行業務的數字化轉型壓力： 考察瞭傳統銀行如何利用人工智能和雲計算技術來應對成本壓力和提升客戶體驗，以對抗金融科技公司的競爭。 第七章：ESG投資範式的演進與“綠色溢價”的重估 ESG投資不再是簡單的“排除法”，而是轉嚮瞭更注重實質性影響（Double Materiality）和氣候風險定價。 反“漂綠”浪潮與數據透明度要求： 深入分析瞭監管機構對ESG披露標準日益嚴格的要求，以及投資者如何應對數據不一緻性和“漂綠”指控。 能源轉型投資的復雜性： 研究瞭在能源安全與脫碳目標之間進行權衡的投資策略，特彆是在過渡性能源（如天然氣）領域的資本配置。 總結：麵嚮2024年的韌性構建 本書最後總結瞭2023年全球市場所揭示的關鍵教訓：適應高利率環境、審慎管理集中度風險、以及將地緣政治風險納入投資決策框架的重要性。本書提供瞭一套應對未來不確定性的多維度分析工具。

評分☆☆☆☆☆

作為一名對金融市場有著長期關注的普通投資者，我對《2018年中國公募基金研究報告》的期待，更多是希望從中獲得一些實操層麵的啓示。2018年，市場經曆瞭不少動蕩，監管政策也日趨嚴格，我想知道在這種背景下，公募基金是如何進行風險管理的，它們的投資組閤是如何構建的，以及在麵臨黑天鵝事件時，它們是如何應對的。報告中是否能提供一些關於基金經理投資理念的深入分析？例如，他們是如何評估一傢公司的價值的，又是如何把握市場節奏的？我特彆關心的是，在2018年的市場環境下，哪些類型的基金，比如價值型基金、成長型基金、或是量化基金，錶現齣瞭更強的韌性，又有哪些是值得藉鑒的成功案例。如果報告能提供一些關於基金公司在産品創新、市場營銷以及投資者教育方麵的策略，那將是錦上添花，能幫助我更全麵地理解公募基金行業的發展。

評分☆☆☆☆☆

對於初涉公募基金領域的投資者而言，《2018年中國公募基金研究報告》或許是一本打開新世界大門的鑰匙。2018年，市場經曆的起伏，對於新手來說，很容易感到迷茫。我希望這份報告能夠用通俗易懂的語言，解釋當時公募基金的一些基本概念，比如什麼是淨值，什麼是申購贖迴，以及不同基金的風險等級是如何劃分的。更重要的是，我想瞭解在2018年，哪些類型的基金更適閤風險承受能力不同的投資者，報告中是否能提供一些關於如何選擇適閤自己的基金的指導性建議。例如，如何通過分析基金的過往業績、基金經理的穩定性以及基金的投資風格來做齣判斷。如果報告還能提供一些關於基金費率、流動性以及潛在的稅務影響等方麵的介紹，那將極大地幫助我建立起對公募基金的初步認知，並為我的投資之路打下堅實的基礎。

評分☆☆☆☆☆

這本書，從標題來看，就足夠吸引我這樣一個對中國公募基金市場充滿好奇的讀者瞭。2018年，那是個充滿變數和機遇的一年，無論是宏觀經濟的波動，還是市場情緒的起伏，都對公募基金的業績和發展軌跡産生瞭深遠的影響。我非常期待在這份報告中，能夠深入瞭解當時市場的主要特點，比如有哪些熱門的投資領域，債券市場和股票市場各自的錶現如何，以及指數基金、主動管理基金等不同類型基金的錶現差異。我想知道，在那樣一個復雜多變的環境下，基金公司是如何調整策略的，它們是如何抓住市場機會，又如何規避潛在風險的。特彆是對於那些想要瞭解中國公募基金發展曆程，或者正在尋找投資機會的讀者來說，這份報告無疑提供瞭一個寶貴的曆史視角。我希望它能提供清晰的數據分析，生動的案例解讀，能夠幫助我更好地理解市場邏輯，從而在未來的投資決策中更有信心。

評分☆☆☆☆☆

從研究和分析的角度齣發，《2018年中國公募基金研究報告》提供瞭一個絕佳的切入點，讓我能夠審視那個特定時期的市場動態。2018年，是中國金融市場改革和開放深化的一年，公募基金行業作為其中的重要組成部分，經曆瞭挑戰與機遇並存的局麵。我期待這份報告能深入剖析2018年公募基金行業的整體運行情況，包括市場規模的擴張或收縮，産品數量的變化，以及行業監管政策的演進。特彆想瞭解的是，在2018年，公募基金在支持實體經濟、服務國傢戰略方麵扮演瞭怎樣的角色，是否有具體的案例能夠體現這一點。此外，如果報告能夠對基金公司的內部治理、閤規風控以及人纔隊伍建設等方麵進行探討，那將極大地豐富我對中國公募基金行業生態的理解。這份報告，對於任何想要深入瞭解中國金融市場運作機製的專業人士而言，都具有不可忽視的參考價值。

評分☆☆☆☆☆

這份《2018年中國公募基金研究報告》在我看來，更像是一份梳理和總結，是幫助我們迴顧過去一年金融市場波動的有力工具。2018年，全球經濟格局也在發生變化，國內的政策導嚮也在不斷調整，這些宏觀因素無疑對中國的公募基金行業産生瞭巨大的影響。我希望這份報告能夠清晰地闡述這些宏觀因素是如何傳導到公募基金市場的，比如貨幣政策的變化對債券基金的影響，以及中美貿易摩擦等事件對股票基金的衝擊。更重要的是，我希望報告能夠對不同類型的公募基金進行深入的比較分析，不僅僅是業績排名，更要探究其背後的驅動因素。比如，不同規模的基金公司，在2018年的錶現有何差異？它們的市場策略又有哪些不同之處？對於那些希望深入理解中國資本市場發展脈絡的學者和研究者來說，這份報告無疑是極其有價值的資料。