2018年中国私募基金研究报告 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

图书标签:

• 私募基金
• 中国经济
• 金融研究
• 投资
• 2018年
• 行业报告
• 资产管理
• 金融市场
• 宏观经济
• 投资策略

店铺： 文轩网旗舰店

出版社： 经济科学出版社

ISBN：9787514193923

商品编码：29729585049

出版时间：2018-06-01

作  者:曹泉伟 等 著 定  价:58 出 版 社:经济科学出版社 出版日期:2018年06月01日 页  数:250 装  帧:平装 ISBN:9787514193923 ● 中国私募基金行业发展概览
●一、私募基金与公募基金的对比
●二、简要历程
●三、私募基金行业的新动向
●（一）境外资管巨头进军私募基金
●（二）私募新规接连落地，监管全面依法从严
●（三）证券类私募规模缩水
●四、私募基金行业发展现状
●（一）基金数量
●（二）基金实际发行规模
●（三）基金发行地点
●（四）基金投资策略
●（五）结构化与非结构化基金
●（六）基金费率
●五、小结
●第二章 私募基金能否战胜公募基金和大盘指数
●一、收益率的比较
●（一）四类股票型私募基金与大盘指数的比较
●（二）年度收益率的比较
●（三）基金超过大盘指数收益率的比例
●部分目录

内容简介

曹泉伟、陈卓等著的《2018年中国私募基金研究报告》通过严谨的定性和定量统计分析，分别从私募基金行业的政策环境、发展现状、风险和收益特征、基金经理的选股能力和择时能力以及基金经理业绩持续性出发，对中国私募证券投资基金市场做出了详细阐述。在此基础上，借助清华大学五道口金融学院民生财富管理研究中心推出的道口私募基金系列指数和私募基金风险因子，分析不同投资策略的私募基金投资收益的来源及风险暴露程度，以期为关注私募基金行业发展的各界人士提供参考。

好的，这是一份关于 2018年中国私募基金研究报告 的图书简介，内容将完全侧重于该报告可能涵盖的、但不包含您提供书名本身的相关信息，力求详实、专业且不露人工痕迹。 --- 中国私募股权与证券投资基金发展趋势深度剖析（2018-2019） 本书（或报告）聚焦于2018年中国金融市场结构转型与资管新规落地的大背景下，私募基金行业所经历的深刻变革、核心驱动力及未来走向。本研究旨在为机构投资者、资产管理人、监管机构及相关学术研究人员提供一套基于详实数据和前沿分析框架的行业图谱。 第一部分：宏观环境与监管重塑 本报告首先对2018年中国宏观经济环境进行了细致描摹，重点分析了中美贸易摩擦初露端倪、供给侧结构性改革深化对资本配置的影响。随后，将笔触聚焦于资管新规（“一行两会”联合发布）的实质性影响。报告详细梳理了新规对私募基金，尤其是信托、资管计划的底层穿透式监管要求，并评估了其对行业规模、产品结构（打破刚性兑付）和通道业务压缩进度的量化影响。研究特别关注了私募证券投资基金与私募股权投资基金在合规成本、资金来源结构调整上面临的差异化挑战。我们通过对比2017年末与2018年末的备案数据，直观展示了监管“去通道化”的成效。 第二部分：私募证券投资基金市场结构与策略分析 2.1 阳光私募证券投资基金（Securities Investment Funds）的演进 本部分深入剖析了2018年对冲基金领域的策略变迁。我们发现，在A股市场波动性加剧（沪深300指数承压）的背景下，量化策略、尤其是高频交易和因子投资策略的超额收益面临挑战。报告对股票多头/空头（Long/Short Equity）策略的超额收益（Alpha）的稳定性进行了跨年度比较，并分析了受去杠杆影响，私募基金的平均杠杆水平变化。 研究详尽回顾了固定收益类私募基金的表现，重点探讨了在信用风险暴露与流动性收紧环境下，信用策略的择时与久期管理。同时，我们考察了商品期货及衍生品市场作为大类资产配置工具的潜力，并评估了CTA（商品交易顾问）策略在复杂市场环境下的防御性与进攻性。 2.2 基金产品创新与投资者结构 2018年，FOF（Fund of Funds）和MOM（Manager of Managers）模式的崛起是私募证券投资基金领域的重要特征。本报告收录了数十家头部私募机构的FOF/MOM产品设计逻辑，分析了其在风险分散、管理人筛选中的核心竞争力。此外，研究还剖析了2018年合格投资者（Qualified Investors）的认定标准变化及其对机构资金（如保险、社保资金）流入私募基金的推动作用。 第三部分：私募股权投资基金（PE/VC）的周期性调整与聚焦 3.1 募资环境的严峻考验 本章核心分析了2018年中国私募股权投资（PE/VC）募资端遭遇的寒冬。监管对LP（有限合伙人）资金来源的限制，特别是银行理财资金、保险资金的退出，导致早期基金募集周期显著拉长。报告通过对数千只新备案的股权基金的分析，揭示了人民币基金和外币基金在募集规模、平均存续期上的显著差异。 3.2 投资赛道的结构性转移 尽管募资承压，但资金的配置效率在提升。研究重点梳理了2018年PE/VC的投资热点与冷点： 硬科技的崛起： 深度分析了半导体、人工智能（AI）、高端制造领域的早期投资逻辑，并对比了2017年TMT领域的热度衰减。 大健康与生物技术： 探讨了“健康中国2030”战略对生命科学领域风险投资的激励作用。 消费升级的深化： 考察了消费领域从流量红利向品牌价值驱动的转变。 报告引入了“项目估值中枢下移”的概念，论证了在资本趋于谨慎的背景下，早期项目估值回归理性，为长期价值投资者提供了更好的入场点。 3.3 退出机制的多样化探索 在IPO审核趋严（尤其是“硬科技企业”上市标准尚在酝酿）的背景下，2018年股权基金的退出策略显示出更加多元化的趋势。本报告对比了通过并购（M&A）、S基金（Secondary Fund）转让以及未上市股权的司法处置等方式的实际案例，并预测了科创板（彼时正在筹备中）对未来PE/VC退出路径的颠覆性影响。 第四部分：行业基础设施与未来展望 本研究最后探讨了支撑私募基金健康发展的关键基础设施： 管理人合规能力评估： 重点分析了中基协在信息披露、异常交易监测方面的能力提升，以及这如何影响了投资人的信心恢复。 技术驱动的运营升级（FinTech in Private Equity）： 考察了区块链技术在基金份额登记、LP关系管理中的试点应用。 结论： 2018年是中国私募基金行业的“去泡沫化与再聚焦之年”。在监管的强力引导下，行业告别了野蛮生长，开始向专业化、长期化、合规化方向转型。未来的增长动力将主要来源于机构资金的持续流入和投资策略的深度专业化。本报告为理解这一关键转折点提供了不可或缺的数据支撑和前瞻性洞察。

评分☆☆☆☆☆

我之前读过一些关于金融市场的书籍，但坦白说，很多都流于表面，要么过于理论化，要么信息更新不够及时。这本《2018年中国私募基金研究报告》则完全不同，它给我的感觉是“接地气”且“有分量”。我特别欣赏作者在开篇就点明了2018年市场的特殊性，例如国际贸易摩擦的加剧、国内金融去杠杆的深化等宏观背景，并在此基础上，详细分析了这些因素如何传导至私募基金的投资决策。书中关于不同类型私募基金（如股票多头、量化对冲、固收等）在2018年表现的分项研究，让我能够清晰地看到各细分领域的挑战与机遇。其中，我最感兴趣的部分是关于“风险管理”的章节，2018年的市场环境下，很多私募基金都遭遇了前所未有的压力，这本书如何剖析它们是如何构建风险防线、如何在波动中求生存，这对我来说是宝贵的经验。书中的图表和数据运用非常恰当，直观地展示了复杂的市场逻辑，这比纯文字的堆砌要高效得多，也更容易理解。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计简洁大气，深蓝色调配以烫金的书名，透露出一种专业和严谨的气息。拿到手中，纸张的触感温润而厚实，翻页时能感受到一种沉甸甸的质感，这在当下快餐式阅读的时代显得尤为可贵。虽然我还没来得及深入阅读，但单从外观和初窥内容（我指的是目录和引言部分）来看，这本书显然是经过了深入的资料收集和严谨的逻辑梳理。目录中涵盖了从市场概览、投资策略、风险控制到行业趋势等多个维度，这让我对接下来的阅读充满了期待。我尤其关注的是关于“2018年”这个时间节点的研究，要知道，那一年市场经历了不小的波动，理解当时的私募基金是如何应对和调整的，对于我这样身处其中的从业者来说，具有极高的参考价值。我对书中关于具体案例的分析抱有浓厚的兴趣，相信通过这些实际操作的剖析，能够为我提供更具象化的学习和借鉴。总而言之，这本书给我留下了深刻的第一印象，相信它会成为我案头必备的参考资料之一。

评分☆☆☆☆☆

这本书的结构组织非常清晰，逻辑性极强。每一章节之间都有着紧密的联系，从宏观的行业分析，到微观的策略解读，再到具体的风险控制，层层递进，引人入胜。我尤其喜欢书中对“中国特色”的私募基金发展模式的深入探讨，这部分内容在国内外的研究中都比较少见，它触及到了私募基金在中国市场发展过程中遇到的独特挑战和形成的独特应对方式。书中引用了大量的一手数据和权威访谈，这让报告的内容具有很强的说服力。我个人认为，对于想要深入了解中国私募基金行业现状和未来发展趋势的读者来说，这本书是不可多得的宝藏。我注意到书中对一些新兴的投资主题，例如科技、消费等板块在2018年的表现以及私募基金的布局逻辑进行了详细的分析，这对我正在进行的投资研究非常有启发。总的来说，这本书提供了一个非常全面和深入的视角，帮助我更好地理解中国私募基金的运作机制和市场动态。

评分☆☆☆☆☆

对于一位长期关注中国资本市场的投资者而言，理解私募基金在不同市场周期下的表现至关重要。这本书以2018年为切入点，提供了一个非常精细化的研究框架。我非常欣赏报告中对不同投资策略在2018年的有效性进行了量化分析，例如，哪些策略在市场下跌时展现出了更强的抗跌性，哪些策略又能够抓住结构性机会。书中对“基金经理的选拔和激励机制”的探讨也令我印象深刻，这部分内容深入到了私募基金运营的核心。要知道，优秀的基金经理是私募基金成功的关键，了解他们在2018年面临的挑战以及他们的应对之道，对于我们识别优秀的管理人非常有价值。另外，报告中对监管政策变化的分析，以及这些政策如何影响私募基金的运作，也是一个非常重要的方面。2018年是中国金融监管政策调整的关键一年，理解这些政策的演变对私募基金行业带来的深远影响，是深入研究的必备功课。这本书无疑为我们提供了一个详尽的解剖视角，让我对中国私募基金行业有了更加立体和深刻的认知。

评分☆☆☆☆☆

我是一名正在探索私募基金投资领域的学生，在选择学习资料时，我非常注重资料的时效性和专业性。这本《2018年中国私募基金研究报告》恰好满足了我的需求。2018年对于全球金融市场而言是一个充满挑战的年份，中国私募基金在这一年的表现尤其值得关注。书中对当时市场环境的刻画，以及对私募基金如何在这种环境下进行资产配置、风险对冲的分析，为我提供了一个非常生动的课堂。我特别喜欢书中关于“投资理念”的讨论，不同私募基金的投资哲学在市场压力下的体现，让我看到了投资的多种可能性。而且，书中并没有回避2018年出现的一些负面案例，而是对其进行了客观的分析，这对于我认识到投资的风险，并学会规避风险非常有帮助。这本书的语言风格相对专业，但并不晦涩，对于有一定金融基础的读者来说，阅读起来会比较轻松。总的来说，这本书为我打开了一个了解中国私募基金行业的新窗口，让我对这个行业有了更深刻的认识。