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發表於2024-12-25

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圖書介紹

店鋪：讀品匯圖書專營店

齣版社：電子工業

ISBN：9787121222924

商品編碼：29776891811

圖書描述

商品基本信息，請以下列介紹為準
商品名稱：	量化投資與對衝基金入門金融與投資書籍
作者：	丁鵬
定價：	59.0
齣版社：	電子工業
齣版日期：	2014-04-01
ISBN：	9787121222924
印次：
版次：	1
裝幀：	平裝
開本：	16開

內容簡介

《量化投資與對衝基金入門》介紹瞭量化投資與對衝基金的基礎知識，包括量化投資的概念、主要策略類型：相對價值策略、宏觀因素策略、高頻交易與算法交易等，對衝基金的原理、組織形式、法律障礙、運作模式，以及十大對衝基金案例等。通過這些基礎知識的介紹，力圖讓讀者對量化投資與對衝基金這種新的資産配置工具有一個通俗性的瞭解。
《量化投資與對衝基金入門》讀者對象為對量化投資與對衝基金感興趣的入門級人士，包括機構投資者、資産管理公司總監以上人員、市場營銷人員、渠道經理等。

編輯
書《量化投資：策略與技術（修訂版）》作者丁鵬的新書，是量化投資與對衝基金叢書中的一本，介紹瞭量化投資與對衝基金的基礎知識，包括量化投資的概念和主要策略類型，希望能為新入行的讀者提供一些初步的介紹，是從事市場、營銷方麵的人員，瞭解一些基礎的知識在業務工作中是要的。

摘要

1.3 量化投資的優勢
量化投資策略有如下四大方麵的優勢，主要包括賭大概率、剋服人性的弱點、精力無限、精細化交易。
1．賭大概率
傳統的價值投資講究深入挖掘個股，重倉持有某幾個大牛股。但是我們知道市場上的大牛股永遠是少數，所以價值投資從本質上來說是賭小概率事件，這就注定瞭大多數人是不可能成功的。畢竟可口可樂這樣的大牛股永遠是少數，而更多的則是銀廣廈、重慶啤酒這樣的造假公司。
量化投資主要是構建投資組閤，而且一般不會長期持有某幾個股票，更多的則是在不同的組閤之間的短期輪換作，並且輔以對衝工具，化解市場性風險。因為不管某個股票多麼垃圾，它很可能在某個時間段是大勢的，追逐短期的阿爾法比長期的阿爾法要相對容易很多。所以量化投資的核心是賭大概率事件。
2．剋服人性的弱點
傳統投資的失敗很大的原因在於人性的弱點：恐懼與貪婪。很多交易行為事後看，往往都是對的，但是交易的當時由於恐懼與貪婪造成瞭錯誤的決策，所以很多傳統投資者都告誡新人：要剋服人性的貪婪與恐懼，但是人性的弱點是無法剋服的，能夠剋服的是缺點。解決這個問題的佳方法，甚至的方法就隻有利用機器來做交易。
量化投資策略設定好以後，讓機器去嚴格執行，而不需要人的乾預，這樣就避免人的主觀情緒帶來的錯誤影響。人對量化投資策略的調整隻在於交易參數和交易係統的升級上，在具體交易的時候，是不建議進行臨時調整的。
3．精力無限
傳統的投資中，無論是基金經理還是行業研究員的精力都是有限的，當一個資本市場隻有100支股票，這對定性投資基金經理是有優勢的，他可以深刻分析這100傢公司，這就是錶現齣定性基金經理深度研究的優勢。但在一個很大的資本市場，比如有成韆上萬支股票的時候，他的精力不足以發現所有的機會。量化投資在這方麵有著巨大的優勢，可以全市場、全品種、全周期地挖掘機會。
強大的量化投資的信息處理能力能反映它的優勢，能捕捉更多的投資機會，拓展更大的投資機會。量化投資係統可以及時快速地跟蹤市場變化，不斷發現能夠提供超額收益的新的統計模型，尋找新的交易機會。
4．精細化交易
傳統的交易主要是人工交易，對於大資金的機構投資者而言，一筆巨量的交易單，將會對市場價格造成相當大的影響，根據深圳交易所2009年曆史研究報告顯示，影響市場價格1%的平均資金量是300萬，也就是300萬左右的買單將會使得某個股票的價格上漲1%，這個對於機構投資者是不利的。
為瞭降低對市場的影響，就須依靠算法交易，也就是利用計算機係統的下單軟件，將巨量的交易單拆分成微小的單子，這樣就可以在盡可能不影響市場的情況下完成交易，從而大大降低衝擊成本。

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