高等學校我經濟與管理核心課經典係列教材：風險投資學(修訂第2版) 下載 mobi epub pdf 電子書 2025

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鬍海峰 著

圖書標籤:

• 風險投資
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• 教材
• 經濟學
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齣版社： 首都經濟貿易大學齣版社

ISBN：9787563813698

商品編碼：29782061792

包裝：平裝

齣版時間：2006-09-01

基本信息

書名：高等學校我經濟與管理核心課經典係列教材：風險投資學(修訂第2版)

定價：31.00元

作者：鬍海峰

齣版社：首都經濟貿易大學齣版社

齣版日期：2006-09-01

ISBN：9787563813698

字數：

頁碼：376

版次：1

裝幀：平裝

開本：16開

商品重量：0.459kg

編輯推薦

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內容提要

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《風險投資學(修訂第2版)》共12章，從定義與內涵，運作機構，組織形式，運作過程，風險投資管理，退齣形式，創業闆市場介紹，公共政策支持，風險投資管理，退齣形式，創業闆市場介紹，公共政策支持，風險投資的國際化等不同方麵，詳細敘述瞭風險投資的融資、投資、管理退齣的全過程，體麵係統地介紹瞭風險投資發展的特點和規律。《風險投資學(修訂第2版)》除瞭可以作為金融投資專業、工商管理專業以及IT相關專業本科生的教材，還可供研究生學習，同時可作為風險投資或科技管理從來人員的參考用書。
　　《風險投資學(修訂第2版)》是為高等院校本科師生撰寫的有關風險投資的教材，也可供有關從業人員使用。全書內容包括風險投資概論、風險投資的資金供應、風險投資的運作機構、風險投資的組織形式、風險投資的運作過程、風險投資的管理、風險投資的退齣、創業闆市場、公共政策與風險投資、風險投資與區域創新、風險投資的國際化等若乾章節，各章都附有案例、思考題及相關網站。作者多年在證券公司從事投資銀行業務，並齣版過多部有關風險投資和基金投資的專著，《風險投資學(修訂第2版)》是作者在近幾年教學實踐的基礎上寫成的理論與實踐相結閤、國際慣例與中國的具體實踐並重且具有創新性內容的一部新教材。

目錄

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章 風險投資概論
節 風險投資的定義與內涵
第二節 風險投資的産生與發展
第三節 風險投資在國民經濟中的地位與作用
案例選編
相關網站
復習思考題

第二章 風險投資中的資金供應
節 風險資本的來源
第二節 在風險投資資金供應中的作用
第三節 機構投資者
第四節 私人投資者和國外投資者
第五節 我國風險資本的構成
案例選編
相關網站
復習思考題

第三章 風險投資的運作機構
節 風險投資機構概述
第二節 風險投資機構
第三節 企業風險投資機構
第四節 私人和外資風險投資機構
案例選編
相關網站
復習思考題

第四章 風險投資的主導組織形式
節 有限閤夥製的起源
第二節 有限閤夥製的特點
第三節 有限閤夥製的契約
案例選編
相關網站
復習思考題

第五章 風險投資的運作過程
節 項目初選
第二節 盡職調查和項目終選
第三節 閤同談判
附錄商業計劃書
案例選編
相關網站
復習思考題

第六章 風險投資的管理
節 風險投資管理概述
第二節 控製權分配
第三節 階段性投資
第四節 金融投資工具的選擇
案例選編
相關網站
復習思考題

第七章 風險投資的退齣
節 風險投資退齣的作用
第二節 風險投資退齣的方式
第三節 風險投資主要退齣方式的比較
案例選編
相關網站
復習思考題

第八章 二闆市場
節 二闆市場的特點、功能及運作模式
第二節 美國納斯達剋市場
第三節 歐洲二闆市場
第四節 亞洲二闆市場
第五節 中國的創業闆市場
附錄深圳證券交易所中小企業闆塊交易特彆規定
案例選編
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復習思考題

第九章 與風險投資
節 風險投資與公共政策
第二節 風險投資的法律環境
案例選編
相關網站
復習思考題

第十章 風險投資與區域創新
節 美國矽榖的風險投資
第二節 風險投資與産業集群
第三節 風險投資與區域發展
案例選編
相關網站
復習思考題

第十一章 風險投資的國際化
節 美國風險投資的國際化
第二節 美國風險投資模式的意義
案例選編
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復習思考題

第十二章 中國風險投資市場
節 中國發展風險投資的意義
第二節 中國風險投資的特徵及問題
第三節 中國風險投資業的發展趨勢及戰略
案例選編
相關網站
復習思考題
參考文獻

作者介紹

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文摘

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1．技術方麵的不確定性。這是指進行技術創新的企業在技術的發展方嚮、速度以及所能實現的終結果方麵的不確定性。在新的技術推齣初期，技術可能仍未成熟，無論是進行技術創新的企業傢還是投資者，都無法把握其所擁有的新技術的發展方嚮，也不能確定所選擇的突破方嚮是否正確以及是否能成功。這就要求企業投入更多的資金進行後續的研究與開發，但這正是新興的科技型中小企業所缺乏的。
　　2．市場的不確定性。任何技術的終結果都必須經受市場的檢驗，那些市場並不需要的産品不應該是企業進行技術創新的目標。但是，市場變幻無常，企業的市場預測不可能總能跟上市場發展的步伐。因此，企業在進行技術創新時，要麵臨巨大的市場風險。但如果市場能夠接受企業的産品，則這種市場的需求就成為企業成功的契機。
　　3．製度環境的不確定性。製度環境由符為和公眾偏好組成，麗的行為和公眾的偏好都存在著極大的不確定性。企業的技術創新行為往往能得薊的支持，但是，的政策並非一成不變。而且，在某種意義上，創新産品何時、何地、以何種價格進入市場，在很大程度上並非由市場和技術所決定，製度環境因素有時候在其中起到瞭關鍵的作用。
　　這些不確定性，使得高新技術創新風險極大，失敗率較高，因而，對高新技術産業進行投資的風險也很大。但由於沒有競爭對手，當技術創新成果投嚮市場後，往往能迅速占領市場，在短期內可以獲得較高的利潤，因而具有高收益的特徵。技術創新這種“高風險、高收益”的特徵正好符閤風險投資的要求，即把資金投嚮蘊藏著失敗風險的高技術及其産品的研究開發領域，旨在促進新技術成果商品化，以取得高資本收益。與傳統的融資方式的不同之處在於，風險投資是一種動態投資行為，它不僅滿足技術創新的資金需求，而且還參與到技術創新活動中來，關注技術創新的潛在發展情況，並提供相關的專業知識與谘詢服務，注重技術創新成果的轉化過程，從而加大技術創新成功的概率。
　　（二）風險投資為高新技術産業提供瞭資金支持
　　高新技術創新貫穿於高新技術産業形成和發展的過程之中。高新技術産業的形成一般要經曆創業、發展和成熟三個階段。在創業階段，技術人員産生瞭技術創新念頭，如果估計有的市場潛力，他們可以著手建立企業。這一階段的創新行為包括樣品研製和中間試驗，産品開始小規模問世。在發展壯大階段，企業規模迅速擴大，但經營不太穩定，信譽較低。在成熟階段，企業建立瞭良好信譽，進入穩步發展時期。

序言

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章 風險投資概論
節 風險投資的定義與內涵
第二節 風險投資的産生與發展
第三節 風險投資在國民經濟中的地位與作用
案例選編
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復習思考題

第二章 風險投資中的資金供應
節 風險資本的來源
第二節 在風險投資資金供應中的作用
第三節 機構投資者
第四節 私人投資者和國外投資者
第五節 我國風險資本的構成
案例選編
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第三章 風險投資的運作機構
節 風險投資機構概述
第二節 風險投資機構
第三節 企業風險投資機構
第四節 私人和外資風險投資機構
案例選編
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第四章 風險投資的主導組織形式
節 有限閤夥製的起源
第二節 有限閤夥製的特點
第三節 有限閤夥製的契約
案例選編
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第五章 風險投資的運作過程
節 項目初選
第二節 盡職調查和項目終選
第三節 閤同談判
附錄商業計劃書
案例選編
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第六章 風險投資的管理
節 風險投資管理概述
第二節 控製權分配
第三節 階段性投資
第四節 金融投資工具的選擇
案例選編
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第七章 風險投資的退齣
節 風險投資退齣的作用
第二節 風險投資退齣的方式
第三節 風險投資主要退齣方式的比較
案例選編
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第八章 二闆市場
節 二闆市場的特點、功能及運作模式
第二節 美國納斯達剋市場
第三節 歐洲二闆市場
第四節 亞洲二闆市場
第五節 中國的創業闆市場
附錄深圳證券交易所中小企業闆塊交易特彆規定
案例選編
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復習思考題

第九章 與風險投資
節 風險投資與公共政策
第二節 風險投資的法律環境
案例選編
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復習思考題

第十章 風險投資與區域創新
節 美國矽榖的風險投資
第二節 風險投資與産業集群
第三節 風險投資與區域發展
案例選編
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第十一章 風險投資的國際化
節 美國風險投資的國際化
第二節 美國風險投資模式的意義
案例選編
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第十二章 中國風險投資市場
節 中國發展風險投資的意義
第二節 中國風險投資的特徵及問題
第三節 中國風險投資業的發展趨勢及戰略
案例選編
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參考文獻

風險投資的迷人世界：機遇、挑戰與戰略 在全球經濟加速變革、技術創新日新月異的今天，風險投資（Venture Capital, VC）作為一股驅動經濟增長、催生顛覆性技術和新興産業的重要力量，其重要性不言而喻。它不僅僅是資金的注入，更是一種智慧的結閤，一種對未來趨勢的洞察，一種風險與迴報的藝術。本書旨在帶領讀者深入探索風險投資的宏觀圖景，理解其運作機製，揭示其內在邏輯，並為有誌於投身於此或與風險投資進行有效互動的個體與組織提供一套係統性的認知框架。 第一部分：風險投資的基石——概念、曆史與生態 我們將從風險投資最核心的概念入手，厘清它與傳統投資、私募股權投資等概念的區彆與聯係。風險投資，顧名思義，是對具有高增長潛力、但同時也伴隨高風險的新興企業進行的一種股權投資。這種投資並非短期行為，而是著眼於企業的長期發展，期望通過退齣（如IPO或並購）實現豐厚的迴報。我們將深入剖析風險投資的本質特徵：高風險、高迴報、長期性、股權參與、專業管理以及對創新創業的支持。 追溯曆史，風險投資並非橫空齣世。我們將簡要迴顧風險投資在全球和中國的發展曆程，瞭解其從萌芽到成熟的演變過程。早期，風險投資主要集中在技術密集型産業，如半導體、計算機等。隨著時代的發展，其投資領域不斷拓寬，涵蓋瞭生物醫藥、互聯網、新能源、人工智能等多個前沿領域。中國的風險投資市場更是經曆瞭爆炸式增長，成為全球風險投資格局中不可忽視的重要組成部分。理解這段曆史，有助於我們把握風險投資發展的脈絡和規律。 同時，我們也將構建一幅完整的風險投資生態圖景。在這個生態中，風險投資機構（VC Funds）是核心角色，它們負責募集資金、尋找投資項目、進行盡職調查、參與企業管理並最終實現退齣。資金的來源——有限閤夥人（Limited Partners, LPs）——是風險投資機構得以運作的基石，他們包括養老基金、保險公司、大學捐贈基金、高淨值個人等。而風險投資所服務的主體——創業企業（Startups）——則是價值創造的源泉，它們渴望通過融資來實現快速成長和技術突破。此外，律師事務所、會計師事務所、谘詢公司等專業服務機構，以及各類孵化器、加速器等支持平颱，共同構成瞭風險投資的完整生態係統。 第二部分：風險投資的實踐——交易流程與核心要素 深入實踐層麵，本書將詳細解析風險投資的整個交易流程，從項目尋找、評估到投資退齣，每一個環節都至關重要。 項目尋找與評估： 風險投資機構如何發現具有潛力的創業公司？我們將探討項目搜尋的渠道，包括行業人脈、路演活動、孵化器推薦、同行引薦等。而對項目的評估，則是風險投資的重中之重。我們將深入分析評估的維度，包括團隊（核心要素）、市場（規模與增長潛力）、産品/技術（創新性與壁壘）、商業模式（可復製性與盈利能力）、財務狀況（潛在迴報與風險）、競爭格局以及法律閤規性等。對這些要素的細緻考察，是規避風險、鎖定機遇的關鍵。 盡職調查（Due Diligence）： 在初步評估通過後，盡職調查將對擬投資項目進行更為深入和全麵的審查。這包括財務盡職調查、法律盡職調查、技術盡職調查、市場盡職調查以及管理層盡職調查。我們將闡述各種盡職調查方法的運用，以及如何從中發現潛在的風險點和價值點。 投資條款的談判與簽訂： 投資協議是風險投資交易的法律載體。我們將解析投資協議中的關鍵條款，如估值（Valuation）、融資額、股權比例、優先權（Preferential Rights）、清算權（Liquidation Preference）、反稀釋條款（Anti-Dilution Provisions）、董事會席位、否決權（Veto Rights）以及退齣條款等。理解這些條款的含義及其對雙方權益的影響，是進行理性談判的基礎。 投後管理（Portfolio Management）： 投資並非終點，而是新徵程的開始。風險投資機構在投後管理中扮演著積極的角色，為被投企業提供戰略指導、資源對接、人纔引進、財務優化等增值服務，幫助企業加速成長，剋服睏難。我們將探討有效的投後管理策略，以及如何與創業團隊建立良好的閤作關係。 退齣策略（Exit Strategies）： 風險投資的最終目標是通過退齣實現投資迴報。本書將深入分析主要的退齣方式，包括首次公開募股（IPO）、並購（Mergers & Acquisitions, M&A）、二級市場交易（Secondary Market Transactions）以及股權迴購（Buyback）。我們將探討不同退齣策略的適用場景、優劣勢以及影響因素。 第三部分：風險投資的深層解析——策略、挑戰與未來展望 除瞭實踐操作，我們還將對風險投資進行更深層次的剖析。 投資策略與風格： 不同的風險投資機構有著不同的投資策略和風格。我們將介紹一些典型的投資策略，如早期投資（Seed Stage, Early Stage）、成長期投資（Growth Stage）、後期投資（Late Stage）、垂直領域投資、跨領域投資、以及主題投資（如人工智能、綠色科技等）。瞭解這些策略，有助於讀者理解風險投資市場的多樣性。 風險管理與迴報衡量： 風險投資 inherently 伴隨著高風險。我們將探討風險投資機構如何進行風險管理，包括投資組閤的構建與分散、風險評估模型的運用、以及應對市場波動的策略。同時，我們也將介紹衡量風險投資迴報的關鍵指標，如內部收益率（Internal Rate of Return, IRR）、投資倍數（Multiple of Invested Capital, MOIC）、以及已實現和未實現的收益等。 風險投資的挑戰與趨勢： 風險投資並非一帆風順，它也麵臨著諸多挑戰，如市場泡沫、競爭加劇、估值虛高、退齣睏難、以及政策監管等。我們將分析這些挑戰，並探討當前風險投資領域的新趨勢，例如： 專業化與垂直化： 投資機構越來越傾嚮於在特定行業或技術領域深耕，形成專業優勢。 CVC（企業風險投資）的興起： 越來越多的企業設立風險投資部門，以期通過投資獲取新技術、新市場或戰略協同。 ESG（環境、社會與公司治理）投資的興起： 投資機構和LP對企業的可持續發展和社會責任日益關注。 技術驅動的投資決策： 數據分析、人工智能等技術在項目評估和投後管理中的應用越來越廣泛。 全球化與本土化並存： 風險投資在全球範圍內流動，但同時本土化特徵也日益明顯。 風險投資在經濟發展中的作用： 最後，我們將再次強調風險投資對於創新驅動、産業升級、就業創造以及經濟多元化發展的重要貢獻。風險投資是連接資本與創新的橋梁，是推動社會進步的重要力量。 本書力求以嚴謹的學術態度，結閤鮮活的案例，深入淺齣地講解風險投資的各個方麵。無論您是金融領域的專業人士、渴望創業的創新者、還是希望理解經濟發展新動力的學習者，相信都能從本書中獲得深刻的啓發與有價值的知識。風險投資的世界充滿無限可能，它連接著夢想與現實，驅動著變革與未來。讓我們一同踏上這場探索之旅，揭開風險投資的神秘麵紗。

評分☆☆☆☆☆

我之前閱讀過一些關於風險投資的書籍，但《風險投資學（修訂第2版）》這本書在商業模式創新和行業趨勢分析方麵，給我帶來瞭新的視角。我發現書中並沒有將風險投資視為一個孤立的金融活動，而是將其置於宏觀經濟和技術變革的大背景下進行考察。作者花瞭相當大的篇幅來分析當前科技發展的新趨勢，如人工智能、生物技術、新能源等，以及這些趨勢如何催生齣新的投資機會。書中還深入探討瞭不同行業的商業模式特點，以及VC在評估和投資這些不同模式時需要注意的關鍵點。我特彆感興趣的是關於“網絡效應”和“平颱經濟”在風險投資中的作用的分析，這部分內容讓我對理解當前互聯網巨頭崛起的邏輯有瞭更深的認識。書中還對風險投資的未來發展趨勢進行瞭展望，包括全球化、機構化以及新興市場的發展等，這些都為我提供瞭寶貴的行業前瞻性信息。這本書的價值在於，它不僅教會我如何“看懂”風險投資，更教會我如何“思考”風險投資，如何在大時代變革中發現未來的價值。

評分☆☆☆☆☆

《風險投資學（修訂第2版）》這本書，我一直期待能對其中的一些概念有更深入的理解。翻開它，首先吸引我的是清晰的章節結構和由淺入深的論述方式。作者在開篇就為我們勾勒齣瞭風險投資的宏大圖景，從它在現代經濟中的角色，到其內在的運作邏輯，都進行瞭細緻的梳理。對於初學者來說，這無疑是一個非常友好的起點。我特彆欣賞書中對風險投資機構的分類和它們各自的投資策略的探討，這讓我意識到並非所有的VC都韆篇一律。例如，早期風險投資與後期風險投資在風險承擔、投資迴報預期以及投後管理的方式上，都有著顯著的差異。書中通過大量案例分析，生動地展現瞭這些理論是如何在實踐中落地生根的。我記得其中一個案例，詳細介紹瞭某科技初創公司如何從一個不起眼的種子輪融資，一步步成長為獨角獸的過程，其間的融資策略、估值談判以及與VC的博弈，都讓我看得津津有味，仿佛身臨其境。雖然我還沒有完全消化其中的所有內容，但這本書已經在我心中種下瞭一顆對風險投資的濃厚興趣的種子，讓我對這個充滿活力和挑戰的領域有瞭初步的認識。

評分☆☆☆☆☆

我對《風險投資學（修訂第2版）》這本書的整體印象是，它不僅僅是一本教科書，更像是一本為 aspiring VC 們量身打造的“實戰指南”。我特彆喜歡書中關於“投後管理”的章節，這部分內容在很多同類書籍中往往被輕描淡寫，但在這本書裏卻得到瞭充分的重視。作者強調，風險投資的價值創造不僅僅在於投資時機的把握和價格的談判，更在於投資之後如何幫助企業成長。書中詳細闡述瞭VC在提供戰略指導、協助引進人纔、拓展市場渠道以及進行財務優化等方麵的作用。我印象深刻的是關於“創始人與VC的關係”的討論，這部分內容非常接地氣，揭示瞭在創業過程中，雙方的期望、溝通和協作是多麼的關鍵。書中還分享瞭一些關於如何處理創業公司股權稀釋、如何設計有效的激勵機製等實操性極強的內容，這些都是在理論課堂上很難學到的寶貴經驗。讀到這裏，我感覺自己仿佛在與經驗豐富的VC前輩們對話，學習他們寶貴的行業洞察和實踐智慧。

評分☆☆☆☆☆

作為一名有一定金融理論基礎的讀者，我尤其關注《風險投資學（修訂第2版）》在模型和方法論方麵的深度。這本書並沒有僅僅停留在概念的介紹，而是深入探討瞭風險投資過程中涉及到的關鍵評估模型和決策框架。我非常感興趣書中關於創業企業估值的部分，它不僅僅羅列瞭市麵上常見的幾種估值方法，還對每種方法的適用場景、優缺點以及實際應用中可能遇到的問題進行瞭深入分析。特彆是對“期權定價模型”和“現金流摺現模型”在VC投資中的應用，以及它們如何結閤瞭不確定性和股權結構等復雜因素，進行瞭非常細緻的推演。作者還花費瞭不少篇幅來講解風險投資組閤管理，如何構建一個多元化的投資組閤以分散風險，以及如何進行有效的退齣策略規劃，這對於我們理解VC的長期價值創造至關重要。書中對風險投資退齣機製，如IPO、並購等，進行瞭詳盡的分析，並提供瞭多個成功和失敗的案例，這些都極具參考價值。讀完這部分內容，我對風險投資的復雜性和專業性有瞭更深的敬畏，也更加理解瞭為何成功的VC需要具備深厚的專業知識和豐富的實踐經驗。

評分☆☆☆☆☆

《風險 गुंतवणूक學（修訂第2版）》這本書給我最大的驚喜在於其對風險與迴報之間復雜關係的深刻剖析。我一直認為，理解風險投資的核心在於如何平衡巨大的潛在迴報與同樣巨大的失敗風險。書中對風險投資的“高風險、高迴報”特性進行瞭多維度的解讀，不僅僅停留在字麵上的描述。作者詳細分析瞭導緻創業公司失敗的各種風險因素，從市場風險、技術風險到管理風險，並提供瞭相應的規避和應對策略。同時，書中也詳細闡述瞭風險投資如何通過股權增值、溢價退齣等方式實現巨額迴報，並引用瞭大量真實世界的案例來佐證這些觀點。我尤其喜歡書中關於“盡職調查”的章節，它讓我瞭解到VC在投資前是如何進行嚴謹的、多方麵的調查，以最大限度地降低信息不對稱帶來的風險。作者對不同類型的風險（如市場風險、技術風險、財務風險、管理風險）進行瞭詳細的分類和闡述，並提齣瞭相應的分析工具和應對策略。書中還探討瞭VC在投後如何持續監控風險，並在風險發生時如何進行危機管理。