高等学校我经济与管理核心课经典系列教材：风险投资学(修订第2版) pdf epub mobi txt 电子书下载 2025

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胡海峰著

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店铺：北京爱读者图书专营店

出版社：首都经济贸易大学出版社

ISBN：9787563813698

商品编码：29782061792

包装：平装

出版时间：2006-09-01

具体描述

基本信息

书名：高等学校我经济与管理核心课经典系列教材：风险投资学(修订第2版)

定价：31.00元

作者：胡海峰

出版社：首都经济贸易大学出版社

出版日期：2006-09-01

ISBN：9787563813698

字数：

页码：376

版次：1

装帧：平装

开本：16开

商品重量：0.459kg

编辑推荐

内容提要

《风险投资学(修订第2版)》共12章，从定义与内涵，运作机构，组织形式，运作过程，风险投资管理，退出形式，创业板市场介绍，公共政策支持，风险投资管理，退出形式，创业板市场介绍，公共政策支持，风险投资的国际化等不同方面，详细叙述了风险投资的融资、投资、管理退出的全过程，体面系统地介绍了风险投资发展的特点和规律。《风险投资学(修订第2版)》除了可以作为金融投资专业、工商管理专业以及IT相关专业本科生的教材，还可供研究生学习，同时可作为风险投资或科技管理从来人员的参考用书。
　　《风险投资学(修订第2版)》是为高等院校本科师生撰写的有关风险投资的教材，也可供有关从业人员使用。全书内容包括风险投资概论、风险投资的资金供应、风险投资的运作机构、风险投资的组织形式、风险投资的运作过程、风险投资的管理、风险投资的退出、创业板市场、公共政策与风险投资、风险投资与区域创新、风险投资的国际化等若干章节，各章都附有案例、思考题及相关网站。作者多年在证券公司从事投资银行业务，并出版过多部有关风险投资和基金投资的专著，《风险投资学(修订第2版)》是作者在近几年教学实践的基础上写成的理论与实践相结合、国际惯例与中国的具体实践并重且具有创新性内容的一部新教材。

章风险投资概论
节风险投资的定义与内涵
第二节风险投资的产生与发展
第三节风险投资在国民经济中的地位与作用
案例选编
相关网站
复习思考题

第二章风险投资中的资金供应
节风险资本的来源
第二节在风险投资资金供应中的作用
第三节机构投资者
第四节私人投资者和国外投资者
第五节我国风险资本的构成
案例选编
相关网站
复习思考题

第三章风险投资的运作机构
节风险投资机构概述
第二节风险投资机构
第三节企业风险投资机构
第四节私人和外资风险投资机构
案例选编
相关网站
复习思考题

第四章风险投资的主导组织形式
节有限合伙制的起源
第二节有限合伙制的特点
第三节有限合伙制的契约
案例选编
相关网站
复习思考题

第五章风险投资的运作过程
节项目初选
第二节尽职调查和项目终选
第三节合同谈判
附录商业计划书
案例选编
相关网站
复习思考题

第六章风险投资的管理
节风险投资管理概述
第二节控制权分配
第三节阶段性投资
第四节金融投资工具的选择
案例选编
相关网站
复习思考题

第七章风险投资的退出
节风险投资退出的作用
第二节风险投资退出的方式
第三节风险投资主要退出方式的比较
案例选编
相关网站
复习思考题

第八章二板市场
节二板市场的特点、功能及运作模式
第二节美国纳斯达克市场
第三节欧洲二板市场
第四节亚洲二板市场
第五节中国的创业板市场
附录深圳证券交易所中小企业板块交易特别规定
案例选编
相关网站
复习思考题

第九章与风险投资
节风险投资与公共政策
第二节风险投资的法律环境
案例选编
相关网站
复习思考题

第十章风险投资与区域创新
节美国硅谷的风险投资
第二节风险投资与产业集群
第三节风险投资与区域发展
案例选编
相关网站
复习思考题

第十一章风险投资的国际化
节美国风险投资的国际化
第二节美国风险投资模式的意义
案例选编
相关网站
复习思考题

第十二章中国风险投资市场
节中国发展风险投资的意义
第二节中国风险投资的特征及问题
第三节中国风险投资业的发展趋势及战略
案例选编
相关网站
复习思考题
参考文献

作者介绍

文摘

1．技术方面的不确定性。这是指进行技术创新的企业在技术的发展方向、速度以及所能实现的终结果方面的不确定性。在新的技术推出初期，技术可能仍未成熟，无论是进行技术创新的企业家还是投资者，都无法把握其所拥有的新技术的发展方向，也不能确定所选择的突破方向是否正确以及是否能成功。这就要求企业投入更多的资金进行后续的研究与开发，但这正是新兴的科技型中小企业所缺乏的。
　　2．市场的不确定性。任何技术的终结果都必须经受市场的检验，那些市场并不需要的产品不应该是企业进行技术创新的目标。但是，市场变幻无常，企业的市场预测不可能总能跟上市场发展的步伐。因此，企业在进行技术创新时，要面临巨大的市场风险。但如果市场能够接受企业的产品，则这种市场的需求就成为企业成功的契机。
　　3．制度环境的不确定性。制度环境由符为和公众偏好组成，丽的行为和公众的偏好都存在着极大的不确定性。企业的技术创新行为往往能得蓟的支持，但是，的政策并非一成不变。而且，在某种意义上，创新产品何时、何地、以何种价格进入市场，在很大程度上并非由市场和技术所决定，制度环境因素有时候在其中起到了关键的作用。
　　这些不确定性，使得高新技术创新风险极大，失败率较高，因而，对高新技术产业进行投资的风险也很大。但由于没有竞争对手，当技术创新成果投向市场后，往往能迅速占领市场，在短期内可以获得较高的利润，因而具有高收益的特征。技术创新这种“高风险、高收益”的特征正好符合风险投资的要求，即把资金投向蕴藏着失败风险的高技术及其产品的研究开发领域，旨在促进新技术成果商品化，以取得高资本收益。与传统的融资方式的不同之处在于，风险投资是一种动态投资行为，它不仅满足技术创新的资金需求，而且还参与到技术创新活动中来，关注技术创新的潜在发展情况，并提供相关的专业知识与咨询服务，注重技术创新成果的转化过程，从而加大技术创新成功的概率。
　　（二）风险投资为高新技术产业提供了资金支持
　　高新技术创新贯穿于高新技术产业形成和发展的过程之中。高新技术产业的形成一般要经历创业、发展和成熟三个阶段。在创业阶段，技术人员产生了技术创新念头，如果估计有的市场潜力，他们可以着手建立企业。这一阶段的创新行为包括样品研制和中间试验，产品开始小规模问世。在发展壮大阶段，企业规模迅速扩大，但经营不太稳定，信誉较低。在成熟阶段，企业建立了良好信誉，进入稳步发展时期。

序言

风险投资的迷人世界：机遇、挑战与战略在全球经济加速变革、技术创新日新月异的今天，风险投资（Venture Capital, VC）作为一股驱动经济增长、催生颠覆性技术和新兴产业的重要力量，其重要性不言而喻。它不仅仅是资金的注入，更是一种智慧的结合，一种对未来趋势的洞察，一种风险与回报的艺术。本书旨在带领读者深入探索风险投资的宏观图景，理解其运作机制，揭示其内在逻辑，并为有志于投身于此或与风险投资进行有效互动的个体与组织提供一套系统性的认知框架。第一部分：风险投资的基石——概念、历史与生态我们将从风险投资最核心的概念入手，厘清它与传统投资、私募股权投资等概念的区别与联系。风险投资，顾名思义，是对具有高增长潜力、但同时也伴随高风险的新兴企业进行的一种股权投资。这种投资并非短期行为，而是着眼于企业的长期发展，期望通过退出（如IPO或并购）实现丰厚的回报。我们将深入剖析风险投资的本质特征：高风险、高回报、长期性、股权参与、专业管理以及对创新创业的支持。追溯历史，风险投资并非横空出世。我们将简要回顾风险投资在全球和中国的发展历程，了解其从萌芽到成熟的演变过程。早期，风险投资主要集中在技术密集型产业，如半导体、计算机等。随着时代的发展，其投资领域不断拓宽，涵盖了生物医药、互联网、新能源、人工智能等多个前沿领域。中国的风险投资市场更是经历了爆炸式增长，成为全球风险投资格局中不可忽视的重要组成部分。理解这段历史，有助于我们把握风险投资发展的脉络和规律。同时，我们也将构建一幅完整的风险投资生态图景。在这个生态中，风险投资机构（VC Funds）是核心角色，它们负责募集资金、寻找投资项目、进行尽职调查、参与企业管理并最终实现退出。资金的来源——有限合伙人（Limited Partners, LPs）——是风险投资机构得以运作的基石，他们包括养老基金、保险公司、大学捐赠基金、高净值个人等。而风险投资所服务的主体——创业企业（Startups）——则是价值创造的源泉，它们渴望通过融资来实现快速成长和技术突破。此外，律师事务所、会计师事务所、咨询公司等专业服务机构，以及各类孵化器、加速器等支持平台，共同构成了风险投资的完整生态系统。第二部分：风险投资的实践——交易流程与核心要素深入实践层面，本书将详细解析风险投资的整个交易流程，从项目寻找、评估到投资退出，每一个环节都至关重要。项目寻找与评估：风险投资机构如何发现具有潜力的创业公司？我们将探讨项目搜寻的渠道，包括行业人脉、路演活动、孵化器推荐、同行引荐等。而对项目的评估，则是风险投资的重中之重。我们将深入分析评估的维度，包括团队（核心要素）、市场（规模与增长潜力）、产品/技术（创新性与壁垒）、商业模式（可复制性与盈利能力）、财务状况（潜在回报与风险）、竞争格局以及法律合规性等。对这些要素的细致考察，是规避风险、锁定机遇的关键。尽职调查（Due Diligence）：在初步评估通过后，尽职调查将对拟投资项目进行更为深入和全面的审查。这包括财务尽职调查、法律尽职调查、技术尽职调查、市场尽职调查以及管理层尽职调查。我们将阐述各种尽职调查方法的运用，以及如何从中发现潜在的风险点和价值点。投资条款的谈判与签订：投资协议是风险投资交易的法律载体。我们将解析投资协议中的关键条款，如估值（Valuation）、融资额、股权比例、优先权（Preferential Rights）、清算权（Liquidation Preference）、反稀释条款（Anti-Dilution Provisions）、董事会席位、否决权（Veto Rights）以及退出条款等。理解这些条款的含义及其对双方权益的影响，是进行理性谈判的基础。投后管理（Portfolio Management）：投资并非终点，而是新征程的开始。风险投资机构在投后管理中扮演着积极的角色，为被投企业提供战略指导、资源对接、人才引进、财务优化等增值服务，帮助企业加速成长，克服困难。我们将探讨有效的投后管理策略，以及如何与创业团队建立良好的合作关系。退出策略（Exit Strategies）：风险投资的最终目标是通过退出实现投资回报。本书将深入分析主要的退出方式，包括首次公开募股（IPO）、并购（Mergers & Acquisitions, M&A）、二级市场交易（Secondary Market Transactions）以及股权回购（Buyback）。我们将探讨不同退出策略的适用场景、优劣势以及影响因素。第三部分：风险投资的深层解析——策略、挑战与未来展望除了实践操作，我们还将对风险投资进行更深层次的剖析。投资策略与风格：不同的风险投资机构有着不同的投资策略和风格。我们将介绍一些典型的投资策略，如早期投资（Seed Stage, Early Stage）、成长期投资（Growth Stage）、后期投资（Late Stage）、垂直领域投资、跨领域投资、以及主题投资（如人工智能、绿色科技等）。了解这些策略，有助于读者理解风险投资市场的多样性。风险管理与回报衡量：风险投资 inherently 伴随着高风险。我们将探讨风险投资机构如何进行风险管理，包括投资组合的构建与分散、风险评估模型的运用、以及应对市场波动的策略。同时，我们也将介绍衡量风险投资回报的关键指标，如内部收益率（Internal Rate of Return, IRR）、投资倍数（Multiple of Invested Capital, MOIC）、以及已实现和未实现的收益等。风险投资的挑战与趋势：风险投资并非一帆风顺，它也面临着诸多挑战，如市场泡沫、竞争加剧、估值虚高、退出困难、以及政策监管等。我们将分析这些挑战，并探讨当前风险投资领域的新趋势，例如：专业化与垂直化：投资机构越来越倾向于在特定行业或技术领域深耕，形成专业优势。 CVC（企业风险投资）的兴起：越来越多的企业设立风险投资部门，以期通过投资获取新技术、新市场或战略协同。 ESG（环境、社会与公司治理）投资的兴起：投资机构和LP对企业的可持续发展和社会责任日益关注。技术驱动的投资决策：数据分析、人工智能等技术在项目评估和投后管理中的应用越来越广泛。全球化与本土化并存：风险投资在全球范围内流动，但同时本土化特征也日益明显。风险投资在经济发展中的作用：最后，我们将再次强调风险投资对于创新驱动、产业升级、就业创造以及经济多元化发展的重要贡献。风险投资是连接资本与创新的桥梁，是推动社会进步的重要力量。本书力求以严谨的学术态度，结合鲜活的案例，深入浅出地讲解风险投资的各个方面。无论您是金融领域的专业人士、渴望创业的创新者、还是希望理解经济发展新动力的学习者，相信都能从本书中获得深刻的启发与有价值的知识。风险投资的世界充满无限可能，它连接着梦想与现实，驱动着变革与未来。让我们一同踏上这场探索之旅，揭开风险投资的神秘面纱。

用户评价

评分☆☆☆☆☆

作为一名有一定金融理论基础的读者，我尤其关注《风险投资学（修订第2版）》在模型和方法论方面的深度。这本书并没有仅仅停留在概念的介绍，而是深入探讨了风险投资过程中涉及到的关键评估模型和决策框架。我非常感兴趣书中关于创业企业估值的部分，它不仅仅罗列了市面上常见的几种估值方法，还对每种方法的适用场景、优缺点以及实际应用中可能遇到的问题进行了深入分析。特别是对“期权定价模型”和“现金流折现模型”在VC投资中的应用，以及它们如何结合了不确定性和股权结构等复杂因素，进行了非常细致的推演。作者还花费了不少篇幅来讲解风险投资组合管理，如何构建一个多元化的投资组合以分散风险，以及如何进行有效的退出策略规划，这对于我们理解VC的长期价值创造至关重要。书中对风险投资退出机制，如IPO、并购等，进行了详尽的分析，并提供了多个成功和失败的案例，这些都极具参考价值。读完这部分内容，我对风险投资的复杂性和专业性有了更深的敬畏，也更加理解了为何成功的VC需要具备深厚的专业知识和丰富的实践经验。

评分☆☆☆☆☆

《风险 गुंतवणूक学（修订第2版）》这本书给我最大的惊喜在于其对风险与回报之间复杂关系的深刻剖析。我一直认为，理解风险投资的核心在于如何平衡巨大的潜在回报与同样巨大的失败风险。书中对风险投资的“高风险、高回报”特性进行了多维度的解读，不仅仅停留在字面上的描述。作者详细分析了导致创业公司失败的各种风险因素，从市场风险、技术风险到管理风险，并提供了相应的规避和应对策略。同时，书中也详细阐述了风险投资如何通过股权增值、溢价退出等方式实现巨额回报，并引用了大量真实世界的案例来佐证这些观点。我尤其喜欢书中关于“尽职调查”的章节，它让我了解到VC在投资前是如何进行严谨的、多方面的调查，以最大限度地降低信息不对称带来的风险。作者对不同类型的风险（如市场风险、技术风险、财务风险、管理风险）进行了详细的分类和阐述，并提出了相应的分析工具和应对策略。书中还探讨了VC在投后如何持续监控风险，并在风险发生时如何进行危机管理。

评分☆☆☆☆☆

我之前阅读过一些关于风险投资的书籍，但《风险投资学（修订第2版）》这本书在商业模式创新和行业趋势分析方面，给我带来了新的视角。我发现书中并没有将风险投资视为一个孤立的金融活动，而是将其置于宏观经济和技术变革的大背景下进行考察。作者花了相当大的篇幅来分析当前科技发展的新趋势，如人工智能、生物技术、新能源等，以及这些趋势如何催生出新的投资机会。书中还深入探讨了不同行业的商业模式特点，以及VC在评估和投资这些不同模式时需要注意的关键点。我特别感兴趣的是关于“网络效应”和“平台经济”在风险投资中的作用的分析，这部分内容让我对理解当前互联网巨头崛起的逻辑有了更深的认识。书中还对风险投资的未来发展趋势进行了展望，包括全球化、机构化以及新兴市场的发展等，这些都为我提供了宝贵的行业前瞻性信息。这本书的价值在于，它不仅教会我如何“看懂”风险投资，更教会我如何“思考”风险投资，如何在大时代变革中发现未来的价值。

评分☆☆☆☆☆

我对《风险投资学（修订第2版）》这本书的整体印象是，它不仅仅是一本教科书，更像是一本为 aspiring VC 们量身打造的“实战指南”。我特别喜欢书中关于“投后管理”的章节，这部分内容在很多同类书籍中往往被轻描淡写，但在这本书里却得到了充分的重视。作者强调，风险投资的价值创造不仅仅在于投资时机的把握和价格的谈判，更在于投资之后如何帮助企业成长。书中详细阐述了VC在提供战略指导、协助引进人才、拓展市场渠道以及进行财务优化等方面的作用。我印象深刻的是关于“创始人与VC的关系”的讨论，这部分内容非常接地气，揭示了在创业过程中，双方的期望、沟通和协作是多么的关键。书中还分享了一些关于如何处理创业公司股权稀释、如何设计有效的激励机制等实操性极强的内容，这些都是在理论课堂上很难学到的宝贵经验。读到这里，我感觉自己仿佛在与经验丰富的VC前辈们对话，学习他们宝贵的行业洞察和实践智慧。

评分☆☆☆☆☆

《风险投资学（修订第2版）》这本书，我一直期待能对其中的一些概念有更深入的理解。翻开它，首先吸引我的是清晰的章节结构和由浅入深的论述方式。作者在开篇就为我们勾勒出了风险投资的宏大图景，从它在现代经济中的角色，到其内在的运作逻辑，都进行了细致的梳理。对于初学者来说，这无疑是一个非常友好的起点。我特别欣赏书中对风险投资机构的分类和它们各自的投资策略的探讨，这让我意识到并非所有的VC都千篇一律。例如，早期风险投资与后期风险投资在风险承担、投资回报预期以及投后管理的方式上，都有着显著的差异。书中通过大量案例分析，生动地展现了这些理论是如何在实践中落地生根的。我记得其中一个案例，详细介绍了某科技初创公司如何从一个不起眼的种子轮融资，一步步成长为独角兽的过程，其间的融资策略、估值谈判以及与VC的博弈，都让我看得津津有味，仿佛身临其境。虽然我还没有完全消化其中的所有内容，但这本书已经在我心中种下了一颗对风险投资的浓厚兴趣的种子，让我对这个充满活力和挑战的领域有了初步的认识。