金融要素市场联动发展与功能提升研究 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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郑杨，赵晓菊 等 著

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• 金融市场
• 要素市场
• 联动发展
• 功能提升
• 金融创新
• 资本市场
• 货币市场
• 债券市场
• 衍生品市场
• 宏观经济

出版社： 北京大学出版社

ISBN：9787301293768

版次：1

商品编码：12352208

包装：平装

开本：16开

出版时间：2018-04-01

用纸：胶版纸

页数：420

编辑推荐

　　上海要初步建成国际金融中心，这是国家的重大战略部署。然而，从国际看，国际金融危机深层次影响依然存在，国际金融中心的争夺日趋激烈。从国内看，金融发展的经济基础正在发生深刻的变化，金融支持供给侧结构性改革和发展方式转变的任务十分艰巨。因此引发以下问题：上海金融要素市场的发展现状，能否有效地支持和推进国家多项重大战略的实施？金融要素市场目前主要存在哪些不利于联动发展的矛盾和问题？导致这些矛盾和问题的深层次原因是什么？如何协调解决各金融要素市场之间的矛盾？金融要素市场进一步开放过程中，系统性、区域性金融风险的防范能力如何强化？人民国际化和期货市场等衍生品市场发展之间的联动会产生哪些风险？如何预警、管理和监控各要素市场的风险？如何完善跨市场协同发展机制？金融市场对国际国内金融资源配置能力和影响力如何提升？

内容简介

　　2020年,上海要初步建成国际金融中心，这是国家的重大战略部署。然而，从国际看，国际金融危机深层次影响依然存在，国际金融中心的争夺日趋激烈。从国内看，金融发展的经济基础正在发生深刻的变化，金融支持供给侧结构性改革和发展方式转变的任务十分艰巨。因此引发以下问题：上海金融要素市场的发展现状，能否有效地支持和推进国家多项重大战略的实施？金融要素市场目前主要存在哪些不利于联动发展的矛盾和问题？导致这些矛盾和问题的深层次原因是什么？如何协调解决各金融要素市场之间的矛盾？金融要素市场进一步开放过程中，系统性、区域性金融风险的防范能力如何强化？人民国际化和期货市场等衍生品市场发展之间的联动会产生哪些风险？如何预警、管理和监控各要素市场的风险？如何完善跨市场协同发展机制？金融市场对国际国内金融资源配置能力和影响力如何提升？等等。
　　本书目录为：上篇总论：金融要素市场联动与效率提升
　　中篇一章：发达国家各金融要素市场相互间的影响与风险监管/第二章：资本要素市场联动发展与创新/第三章：多要素市场联动推动人民币国际化/第四章：中国货币市场的联动发展/第五章：衍生品市场的联动发展与功能提升
　　下篇一章：从在岸与离岸外汇市场的差异对比看增强市场联动的着力点/第二章：境外交易所市场内部分层的经验及借鉴/第三章：我国金融期货市场的发展情况、存在问题与对策思考/第四章：上海商品期货市场与相关市场的联动发展与功能提升研究
　　第五章：黄金市场发展情况与跨市场联动的思考/第六章：上海清算所与各金融要素市场联动发展的现状、问题与建议/第七章：中央结算公司与各要素市场的联动发展与功能提升研究/第八章：多层次资本市场联动发展与创新研究
本书的作者来自上海金融实务界与研究界的一线专家，书中提出的问题、对策和创新理念对国内金融界将有深远意义。

作者简介

　　郑杨，民商法学博士，高级经济师，仲裁员。曾任央行上海总部副主任，现任中共上海市金融工作委员会书记、上海市金融服务办公室主任。
　　赵晓菊，上海财经大学教授，博士研究生导师，国际金融研究院执行院长。主要研究领域：中外银行战略，银行风险管理，银行竞争力与银行效率，金融创新，宏观经济金融形势及其对银行业的影响等。

目录

序 言 I
总篇 1
总课题报告：金融要素市场联动发展与功能提升研究 2
子课题篇 72
子课题一：发达国家各金融要素市场相互间的影响与风险监管 73
子课题二：资本要素市场联动发展与创新研究 88
子课题三：多要素市场联动推动人民币国际化 157
子课题四：中国货币市场的联动发展研究 235
子课题五：衍生品市场的联动发展与功能提升研究 292
专题报告篇 341
专题一：从在岸与离岸外汇市场的差异对比看增强市场联动的着力点 342
专题二：境外交易所市场内部分层的经验及借鉴 345
专题三：我国金融期货市场的发展情况、存在问题与对策思考 355
专题四：上海商品期货市场与相关市场的联动发展与功能提升研究 367
专题五：黄金市场发展情况与跨市场联动的思考 381
专题六：上海清算所与各金融要素市场联动发展的现状、问题与建议 387
专题七：中央结算公司与各要素市场的联动发展与功能提升研究 396
专题八：多层次资本市场联动发展与创新研究 411

金融要素市场联动发展与功能提升研究 内容简介 本书深入剖析了现代金融体系中，各类要素市场——包括货币市场、资本市场（股票市场、债券市场）、外汇市场、衍生品市场以及房地产市场——之间相互依存、动态联动的发展规律，并在此基础上，系统探讨了如何通过优化联动机制、强化功能发挥，进而提升整个金融体系的效率、稳定性和服务实体经济的能力。 全书共分为五个部分，逻辑严谨，层层递进。 第一部分：金融要素市场的基石与演进 本部分首先界定了金融要素市场的概念及其在现代经济中的核心地位，阐述了它们各自的运作机制、主要参与者和基本功能。我们将对货币市场的流动性供给、资本市场的融资定价、外汇市场的汇率形成、衍生品市场的风险管理，以及房地产市场作为重要资产的价值发现和抵押功能进行细致的描绘。 在此基础上，本书追溯了各国金融要素市场从分散到集成的历史演进脉络，分析了不同发展阶段下市场结构的变迁、监管政策的调整以及技术创新的影响。我们关注的重点在于理解这些市场是如何在经济发展和社会需求的变化中，不断调整自身形态，逐步形成日益紧密的关联。例如，货币政策的松紧不仅直接影响短期资金成本，也通过传导机制影响着资本市场的估值和房地产的信贷可得性。 第二部分：要素市场的联动机制与传导效应 本部分是本书的核心论述之一，着重揭示了不同金融要素市场之间存在的复杂而精妙的联动关系。我们将从多个维度进行深入剖析： 跨市场套利与价格发现： 分析不同市场之间信息不对齐和定价偏差如何引发套利行为，以及这些行为如何促进价格信号的传递，最终趋向均衡。例如，汇率变动如何影响股票和债券的吸引力，从而影响资本的跨境流动。 风险传染与溢出效应： 探讨一个市场的风险（如信用风险、流动性风险、系统性风险）如何通过各种渠道（如资产价格联动、交易对手风险、情绪蔓延）向其他市场传播，并分析其可能带来的系统性风险。例如，某个重要金融机构的倒闭可能引发货币市场的信任危机，进而影响到整个金融系统的稳定。 政策传导与效应放大： 研究货币政策、财政政策以及宏观审慎政策在不同要素市场之间的传导路径和效应。例如，降息政策如何影响债券价格，刺激股市上涨，并可能推高房地产价格。 信息流与预期管理： 分析市场信息（如经济数据、政策信号、公司业绩）在不同要素市场中的传播速度和影响深度，以及预期管理在联动效应中的关键作用。 第三部分：金融要素市场功能提升的策略与路径 在深刻理解联动机制的基础上，本书探讨了提升金融要素市场功能，以更好地服务实体经济的系列策略和具体路径。这包括： 深化市场改革，优化供给结构： 针对不同要素市场的特点，提出深化改革的建议，如在资本市场方面，优化股权融资和债券融资的结构，鼓励发展多层次资本市场；在货币市场方面，提升短期融资的效率和安全性；在外汇市场方面，完善汇率形成机制，增强汇率弹性。 加强监管协调，防范系统性风险： 强调建立跨市场、跨部门的监管协调机制，构建有效的风险监测、预警和处置体系。这涉及到对金融控股公司、金融科技创新等新业态的监管，以及宏观审慎监管框架的完善。 推动技术创新，赋能市场发展： 分析大数据、人工智能、区块链等金融科技在提升要素市场运行效率、降低交易成本、增强风险管理能力方面的潜力，并探讨如何引导科技创新与市场发展良性互动。 促进市场互联互通，增强协同效应： 提出通过建立更完善的市场基础设施、优化交易规则、鼓励跨境合作等方式，促进不同要素市场之间的互联互通，充分发挥其联动效应，形成强大的金融合力。 完善法律法规，优化营商环境： 强调建立健全与金融要素市场发展相适应的法律法规体系，保护投资者合法权益，营造公平、透明、高效的营商环境。 第四部分：联动发展与功能提升的案例研究 本部分通过对国内外具有代表性的案例进行深入研究，为前述理论分析提供实证支持和实践参考。我们将选取不同经济体在不同发展阶段，以及特定时期内，金融要素市场联动出现典型特征（如金融危机中的风险传导、改革开放中的市场整合、科技创新驱动下的市场变革）的案例进行剖析。 通过对这些案例的细致解读，我们可以更直观地理解联动机制的运作，评估不同政策和改革措施的有效性，以及总结经验教训，为我国金融要素市场的进一步发展提供宝贵的借鉴。 第五部分：中国金融要素市场联动发展与功能提升的前瞻 本部分将视角聚焦于中国金融要素市场的发展现实，结合国家发展战略和金融改革的宏观背景，对未来联动发展与功能提升进行前瞻性展望。我们将： 分析中国金融要素市场的现状与挑战： 梳理我国货币、资本、外汇、衍生品及房地产市场的特点、发展成就以及存在的不足，例如市场分割、监管碎片化、风险传导不畅等问题。 提出构建更高水平金融要素市场体系的建议： 结合中国国情，探讨如何进一步深化市场化改革，优化资源配置，提升服务实体经济的质效。这可能包括人民币国际化进程中外汇市场的功能拓展，科技金融与资本市场的融合，以及房地产金融的稳健发展等。 展望金融要素市场联动发展对宏观经济的影响： 探讨一个更加联动、功能更强的金融要素市场体系，将如何更好地支持经济高质量发展、防范化解金融风险、促进双循环新发展格局的构建。 本书力求通过严谨的理论框架、系统的分析方法、丰富的案例实证，为读者全面理解金融要素市场的联动发展及其功能提升提供深刻洞见。无论是学术研究者、政策制定者、金融从业者，还是对金融市场感兴趣的读者，都将从中获得有价值的知识和启发。

评分☆☆☆☆☆

近期我一直在研究国家宏观经济政策对金融市场的影响，尤其是关于如何构建多层次资本市场体系，以及如何深化金融供给侧结构性改革。《金融要素市场联动发展与功能提升研究》这本书，为我提供了非常有价值的理论支撑和实践参考。书中对不同金融要素市场之间联动机制的分析，以及如何通过政策引导来促进这种联动，对于理解当前我国金融改革的方向具有重要意义。我特别关注书中关于如何通过市场联动来提升金融资源配置效率，以及如何防范系统性金融风险的论述。作者在分析问题时，能够将理论与实际紧密结合，提出的观点具有很强的说服力。对于那些希望深入了解中国金融市场发展趋势，以及如何通过金融创新来服务国家战略的专业人士来说，这本书无疑是一本必读之作，它能够帮助我们更好地把握时代的脉搏。

评分☆☆☆☆☆

我是一位对经济学和金融学有着浓厚兴趣的普通读者，虽然没有专业背景，但一直想了解金融市场的本质。《金融要素市场联动发展与功能提升研究》这本书，以一种相对易懂的方式，为我揭开了金融市场的神秘面纱。它不像一些晦涩难懂的学术专著，而是通过生动形象的比喻和深入浅出的讲解，让我能够逐步理解不同金融市场之间的复杂关系。书中对于“联动发展”的阐述，让我意识到金融市场并非孤立存在的个体，而是相互依存、相互影响的有机整体。而“功能提升”的讨论，则让我看到了金融市场在服务实体经济、促进资源配置方面的巨大潜力。我尤其欣赏书中关于如何构建更加高效、稳健的金融市场体系的探讨，这让我对未来的经济发展充满希望。这本书为我打开了一扇新的窗户，让我能够以更广阔的视野去观察和思考金融在现代社会中的重要作用。

评分☆☆☆☆☆

这本《金融要素市场联动发展与功能提升研究》简直是为我量身定做的！我一直对金融市场的运作模式感到好奇，尤其是当不同市场之间产生协同效应时，那种力量会多么巨大。读完这本书，我感觉自己的脑海里仿佛被点亮了一盏灯。它不仅仅是理论的堆砌，而是通过大量的案例分析，生动地展现了货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场等是如何相互影响、相互促进的。我尤其对书中关于信息不对称如何影响市场联动以及监管部门如何引导这些联动以实现功能提升的部分印象深刻。作者在分析问题时，逻辑清晰，条理分明，一步步地引导读者去理解复杂的金融机制。书中提到的“蝴蝶效应”在金融市场中的体现，更是让我惊叹于金融市场的精妙与脆弱并存。对于想深入理解金融市场整体运作逻辑，而非仅仅停留在单一市场层面的人来说，这本书无疑是一本不可多得的启蒙之作，它帮助我建立了一个更宏观、更系统化的金融视野。

评分☆☆☆☆☆

我是一名正在准备考研的金融学专业学生，之前一直在为如何将课本上的理论知识与现实中的金融市场现象联系起来而头疼。《金融要素市场联动发展与功能提升研究》这本书简直是我复习过程中的“及时雨”！它用一种非常贴近实践的方式，解读了那些抽象的金融理论。比如，书中对于不同市场间的传导机制的解析，让我更深刻地理解了利率变动如何影响股市，汇率波动又如何波及债券市场。而且，作者在讨论“功能提升”时，并非仅仅停留在理论层面，而是提供了许多具有前瞻性的政策建议和实践操作方法。我特别喜欢书中对大数据和人工智能在提升金融要素市场联动效率方面的探讨，这部分内容非常有启发性，也让我对未来的金融科技发展有了更清晰的认识。这本书的语言风格也比较严谨，但又不失可读性，很多地方都运用了图表和数据来支撑论点，这对于我这种需要大量视觉辅助的学习者来说，非常有帮助。

评分☆☆☆☆☆

作为一名在金融行业摸爬滚打多年的资深从业者，我一直都在关注宏观经济政策与微观市场运作之间的深层联系。《金融要素市场联动发展与功能提升研究》这本书，为我提供了一个全新的观察视角。书中对不同金融要素市场之间存在的“溢出效应”和“反馈机制”的深入剖析，让我对一些市场现象有了更深刻的理解，并且能够预判潜在的风险和机遇。尤其是关于金融创新如何驱动要素市场联动，以及联动如何反哺金融创新的论述，让我看到了金融行业不断向前发展的内在动力。作者在分析过程中，并未回避金融市场发展中存在的挑战和不足，例如市场分割、信息孤岛等问题，并提出了切实可行的解决方案。这让我觉得这本书不仅具有理论深度，更具备实践指导意义。读完这本书，我感觉自己对金融市场的理解又上升了一个台阶，对如何更好地把握市场动态，也更有信心了。