麥剋米倫談期權(原書第2版)/金融衍生品叢書 下載 mobi epub pdf 電子書 2025

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王建軍譯... 編

圖書標籤:

• 期權
• 金融衍生品
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• 金融工程
• 麥剋米倫
• 期權交易
• 金融市場
• 風險管理
• 投資策略
• 金融

店鋪： 土星圖書專營店

齣版社： 機械工業

ISBN：9787111584285

商品編碼：26742508532

開本：16

齣版時間：2018-01-01

基本信息

• 商品名稱：麥剋米倫談期權(原書第2版)/金融衍生品叢書
• 作者：(美)勞倫斯G.麥剋米倫|總主編:王建軍|譯者:深圳證券交易所衍生品叢書編譯組
• 定價：120
• 齣版社：機械工業
• ISBN號：9787111584285

其他參考信息（以實物為準）

• 齣版時間：2018-01-01
• 印刷時間：2018-01-01
• 版次：1
• 印次：1
• 開本：16開
• 包裝：平裝
• 頁數：468

編輯推薦語

《麥剋米倫談期權(原書第2版)》是期權大師勞倫斯G.麥剋米倫有關期權交易入門的經典圖書，囊括入門的初級交易策略，到**彆的對衝、套期保值、利差交易策略等。書中前兩章復習瞭期權策略，為在以後的章節中理解和使用這些定義和策略奠定瞭基礎。第3～5章集中討論瞭某些**重要的基於期權的交易技術。第6章著重於說明如何使用中性的期權策略，特彆是在預測和交易波動率方麵。第7章還討論瞭資金管理、交易哲學和某些交易指南。

內容提要

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作者簡介

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目錄

第6章 波動率交易和其他理論方法
6.1 波動率
6.2 Delta中**易
6.3 預測波動率
6.4 曆史波動率和隱含波動率的比較
6.5 交易隱含波動率
6.6 希臘字母
6.7 交易波動率偏斜
6.8 激進的日曆價差
6.9 在波動率交易中使用概率論和統計學
6.10 預期收益
6.11 小結
第7章 其他重要考慮
7.1 後颱工作
7.2 交易方法和理念
7.3 期權交易理念
7.4 小結
附錄A 指數和行業期權
附錄B 期貨期權條款和到期日
附錄C 期權模型

金融衍生品市場中的智慧之光：深入探索期權世界的經典指南 金融衍生品，尤其是期權，以其獨特的定價機製、風險管理能力以及在復雜投資策略中的關鍵作用，早已成為現代金融市場不可或缺的一部分。它們如同市場中的魔術師，能夠放大收益，對衝風險，甚至在不確定的市場環境中創造新的投資機會。然而，期權的復雜性也令許多投資者望而卻步。它涉及精妙的數學模型、微妙的市場動態以及對未來不確定性的深刻理解。正是在這樣的背景下，一本能夠清晰、係統地剖析期權奧秘的著作，便顯得尤為珍貴。 本書並非僅僅是一本關於期權交易的書籍，它更像是一次深入金融思想腹地的探索。它旨在為讀者搭建一座堅實的橋梁，連接理論的嚴謹與市場的活力，揭示期權背後隱藏的邏輯和應用。閱讀本書，你將不僅僅學會如何計算期權價格，更重要的是，你將理解為什麼期權會以這樣的價格交易，以及如何在不同的市場環境下，運用期權來服務於你的投資目標。 期權：超越簡單買賣的金融工具 期權，顧名思義，賦予持有人在特定時間以特定價格買入或賣齣某種標的資産的權利，而非義務。這種“權利”的性質，是期權區彆於遠期和期貨等其他衍生品的核心。正是這種非對稱性，使得期權在風險管理和投資組閤構建方麵展現齣無與倫比的靈活性。 本書將從期權的基本概念入手，循序漸進地引導讀者理解期權閤約的構成要素：標的資産、行權價格、到期日以及期權類型（看漲期權與看跌期權）。我們將深入探討這些要素如何相互作用，共同決定期權的價值。例如，對於看漲期權，標的資産價格上漲、行權價格下降、到期日臨近（在某些情況下）以及波動性增加，通常都會導緻期權價值的上升。反之，對於看跌期權，這些因素的影響則可能相反。本書將通過詳實的案例和直觀的圖錶，清晰地闡釋這些基本原理。 定價模型：揭示期權價值的數學之美 理解期權的價值，離不開對其定價模型的深入認識。本書將詳細介紹期權定價中最具影響力的模型，尤其是廣泛應用的Black-Scholes-Merton（BSM）模型。我們將剖析BSM模型的假設條件，理解其數學推導過程，並重點講解模型中各個關鍵參數（如標的資産價格、行權價格、無風險利率、到期時間、波動率）對期權價格的影響。 需要強調的是，BSM模型並非完美無缺。金融市場瞬息萬變，現實中的價格往往會偏離模型的理論值。因此，本書將進一步引導讀者理解模型局限性的同時，認識到模型在實際應用中的重要價值，以及如何通過調整模型參數或使用其他更復雜的模型來應對現實市場的復雜性。例如，我們將探討隱性波動率（Implied Volatility）的概念，理解它如何反映市場對未來價格波動幅度的預期，以及它在交易決策中的作用。 風險管理：期權在對衝中的強大威力 期權最被津津樂道的應用之一便是其在風險管理方麵的卓越錶現。本書將詳細闡述期權如何被用來構建各種對衝策略，以保護投資組閤免受不利市場波動的影響。 我們將深入介紹期權的“希臘字母”（Greeks）——Delta、Gamma、Theta、Vega和Rho。這些指標是衡量期權價格對各種影響因素敏感度的關鍵工具。 Delta：衡量期權價格相對於標的資産價格變化的敏感度。它能幫助投資者理解持有期權相當於持有多少單位的標的資産，從而進行Delta對衝，實現市場中性。 Gamma：衡量Delta隨標的資産價格變化而變化的敏感度。它揭示瞭期權頭寸的風險暴露程度，以及在市場波動時，Delta對衝策略需要如何調整。 Theta：衡量期權價值隨時間流逝而衰減的速度。對於期權買方而言，Theta是成本；對於期權賣方而言，Theta是收入。理解Theta有助於優化交易時間，避免時間價值的過度損耗。 Vega：衡量期權價格對波動率變化的敏感度。在波動率交易中，Vega扮演著至關重要的角色，它能幫助投資者預測波動率變化對期權價值的影響。 Rho：衡量期權價格對無風險利率變化的敏感度。雖然通常影響較小，但在某些特定情況下，也需要加以考慮。 通過對這些“希臘字母”的深入剖析，讀者將能夠量化期權頭寸的風險，並設計齣有效的對衝策略，如保護性看跌期權（Protective Put）、保護性看漲期權（Protective Call）以及領口期權（Collar）等。 投資策略：期權在多元化投資中的靈活運用 除瞭風險管理，期權在構建多樣化的投資策略方麵同樣展現齣強大的生命力。本書將介紹一係列經典的期權交易策略，並分析其適用的市場環境、潛在收益與風險。 基本策略：我們將從最基礎的策略講起，如簡單買入看漲期權（Long Call）和看跌期權（Long Put），以及賣齣看漲期權（Short Call）和看跌期權（Short Put）。雖然賣齣期權可能帶來更高的盈利概率，但也伴隨著無限風險（在某些情況下），因此需要審慎操作。 組閤策略：在此基礎上，本書將詳細講解各種組閤策略，這些策略通過組閤多個期權閤約，或同時交易期權和標的資産，來適應不同的市場預期。例如： 牛市價差（Bull Spread）：適用於預期標的資産價格溫和上漲的市場。 熊市價差（Bear Spread）：適用於預期標的資産價格溫和下跌的市場。 跨式套利（Straddle）：適用於預期標的資産價格將大幅波動，但方嚮不明的市場。 勒式套利（Strangle）：與跨式套利類似，但通常成本更低，風險也相應調整。 蝶式套利（Butterfly Spread）：適用於預期標的資産價格將在某一特定區間內波動的市場，風險和收益都相對有限。 禿鷲套利（Condor Spread）：蝶式套利的變種，進一步拓展瞭盈利區間，但收益上限也相應降低。 本書將通過清晰的圖示，直觀展示這些策略的盈虧麯綫，幫助讀者理解其內在邏輯和潛在風險收益特徵。同時，我們還將討論如何根據市場的實際情況，選擇最適閤的策略，並進行相應的調整。 市場應用與未來展望 本書不僅關注理論和策略，還將引導讀者關注期權在實際市場中的應用。我們將探討不同類型的期權市場，如股票期權、股指期權、商品期權、外匯期權以及利率期權等，分析它們各自的特點和交易規則。 此外，本書還將簡要介紹期權市場的發展趨勢，例如算法交易、高頻交易以及量化投資在期權交易中的應用。隨著金融科技的不斷發展，期權交易的麵貌也在不斷革新，理解這些趨勢將有助於讀者更好地適應未來的市場環境。 學習本書的收獲 閱讀本書，您將獲得： 堅實的理論基礎：清晰理解期權的定價原理、關鍵參數及其影響。 精密的風險管理能力：掌握“希臘字母”的計算和應用，能夠設計並執行有效的對衝策略。 靈活的投資策略：熟悉並能夠運用多種期權交易策略，以應對不同的市場環境和投資目標。 深刻的市場洞察：理解期權在金融市場中的作用，及其在資産定價、風險管理和投資組閤構建中的價值。 批判性思維：能夠識彆期權交易中的風險，並做齣審慎的投資決策。 本書的目標是讓期權這一復雜的金融工具，變得更加易於理解和掌握。無論您是金融市場的初學者，還是經驗豐富的投資人士，相信本書都將為您提供寶貴的知識和啓示，幫助您在波譎雲詭的金融市場中，尋找到屬於自己的智慧之道。

評分☆☆☆☆☆

剛拿到這本《麥剋米倫談期權》，第一感覺就是沉甸甸的，內容肯定非常紮實。我是一名在金融行業摸爬滾打多年的老兵，見過不少講期權的書，但這本書給我的感覺還是耳目一新。作者的視角非常獨到，他不僅僅局限於技術層麵的講解，更是深入剖析瞭期權交易背後的心理學和人性弱點。這一點對我來說尤為重要，因為在實際交易中，情緒的波動往往比市場本身的波動更具破壞性。書中對於如何識彆和剋服交易中的心理陷阱，提供瞭很多非常實用的建議，這在我之前閱讀過的很多書籍中是很少見的。而且，作者的語言風格非常有力量，字裏行間充滿瞭對期權交易的深刻洞察和經驗積纍，讀起來讓人熱血沸騰，同時又倍感敬畏。這本書的價值，不僅在於其傳遞的知識，更在於其塑造的交易 mindset。

評分☆☆☆☆☆

這本書真的是我近期讀過的最讓我受益匪淺的金融類書籍之一。從封麵設計到裝幀質量，都透著一股專業和嚴謹的氣息，讓人一眼就能感受到它背後沉甸甸的知識分量。拿到手後，我迫不及待地翻閱瞭目錄，發現它涵蓋瞭期權交易的方方麵麵，從基礎概念的講解，到復雜的交易策略，再到風險管理和市場分析，幾乎無所不包。作者的敘述風格非常獨特，他善於用通俗易懂的語言解釋那些看似晦澀難懂的金融術語，並且常常引用實際案例來佐證觀點，這讓我這個金融領域的初學者也能輕鬆理解。我尤其喜歡書中對期權定價模型的介紹，那些復雜的數學公式在作者的筆下變得清晰明瞭，讓我對期權價值的形成有瞭更深刻的認識。總而言之，這是一本值得反復閱讀的經典之作，無論是對於期權交易新手還是經驗豐富的投資者，都能從中獲得寶貴的啓示。

評分☆☆☆☆☆

讀完《麥剋米倫談期權》的初版，就已經覺得收獲滿滿，沒想到這次又迎來瞭第二版，趕緊入手。翻開這本書，首先映入眼簾的是更新更詳盡的內容，作者顯然在原有的基礎上進行瞭大量的補充和完善。我特彆留意瞭關於最新市場發展和監管政策的部分，這些內容對於理解當前期權市場的動態至關重要。作者在保持原有精髓的同時，融入瞭許多新的思考和實操經驗，使得這本書的實用性又上瞭一個颱階。他對期權策略的講解更加細緻，並且針對不同市場環境下的應用場景，給齣瞭更加 nuanced 的建議。對於我們這些需要不斷適應市場變化的交易者來說，這種與時俱進的書籍無疑是寶貴的財富。閱讀的過程本身也是一種學習和成長的過程，我能感受到作者在字裏行間傳遞的深厚功力。

評分☆☆☆☆☆

這本書的價值，遠超我一開始的預期。我一直對期權這個領域感到既好奇又有些畏懼，總覺得它離普通投資者太遠。但《麥剋米倫談期權》這本書，卻像一位經驗豐富的老友，耐心地帶領我一步步走進期權的世界。作者的敘述方式非常接地氣，他沒有使用太多華麗的辭藻，而是用最直接、最清晰的方式來解釋每一個概念。我印象最深刻的是書中關於期權“價外”和“價內”狀態的描述，他用瞭一個非常形象的比喻，讓我立刻就理解瞭其中的關鍵。而且，書中還穿插瞭一些作者自己親身經曆的交易故事，這些故事不僅生動有趣，更是充滿瞭寶貴的實戰經驗和教訓。讀完這本書，我感覺自己對期權不再是霧裏看花，而是有瞭一個清晰的輪廓和紮實的認知基礎。

評分☆☆☆☆☆

這是一本我從頭到尾都沒有快進，並且反復迴讀的書。作者的寫作風格非常迷人，他能夠將復雜的金融概念用一種近乎詩意的語言錶達齣來，讓人在理解知識的同時，也能感受到一種閱讀的愉悅。他不會讓你覺得枯燥乏味，反而會讓你沉浸在他的邏輯和分析之中，仿佛置身於一場精彩的頭腦風暴。我特彆喜歡書中對期權交易的哲學思考，作者不僅僅是教授你“如何做”，更是引導你去思考“為什麼這麼做”，以及在交易中如何保持清醒和理性。這種深度的思考，是在任何技術性的指南中都無法獲得的。對於我來說，這本書已經不僅僅是一本工具書，更是一種精神上的啓迪，它讓我重新審視瞭自己對交易的理解和態度。