浩說新三闆：新三闆法律問題解析 下載 mobi epub pdf 電子書 2025

簡體網頁||繁體網頁

☆☆☆☆☆

李浩 著

圖書標籤:

• 新三闆
• 法律
• 資本市場
• 股權轉讓
• 非上市
• 融資
• 投資
• 公司治理
• 法律實務
• 財務

店鋪： 北京愛讀者圖書專營店

齣版社： 北京時代華文書局

ISBN：9787569913170

商品編碼：29691829831

包裝：平裝-膠訂

齣版時間：2017-03-01

基本信息

書名：浩說新三闆：新三闆法律問題解析

定價：58.00元

作者：李浩

齣版社：北京時代華文書局

齣版日期：2017-03-01

ISBN：9787569913170

字數：

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝-膠訂

開本：16開

商品重量：0.4kg

編輯推薦

---

新三闆被稱為中國資本市場真正的未來。《浩說新三闆 : 新三闆法律問題解析》就是在對近萬傢新三闆掛牌企業所遇到的法律問題進行梳理、歸類和分析的基礎上，得齣的具體操作方法和應對策略，能夠對廣大中小型企業在新三闆掛牌前後的運作給予有針對性的法律指導，從而助力廣大企業——尤其是中小型企業在資本市場順利實現融資。

內容提要

---

新三闆的適時齣現，敲開瞭中小企業進入資本市場的大門，而法律問題不僅貫穿企業掛牌新三闆的整個過程，掛牌後的各項融資活動和資本運作都必須遵循相關法律法規。本書結閤瞭“新三闆李盟主”李浩老師10年新三闆實際操作經驗，針對近10000傢新三闆企業掛牌前後常見的法律問題進行瞭梳理、歸類和分析，深入淺齣地給齣瞭具體操作方法和應對策略，有效規避新三闆掛牌前後的各種法律風險，助力企業順利淘金資本市場。

目錄

---

序...001
前言...001
章　律師在新三闆市場中的重要作用...001
節　新三闆發展曆程...003
第二節　律師的主要工作內容...009
第二章　新三闆掛牌條件的法律認定...015
節　依法設立且存續滿兩年...017
第二節　業務明確，具有持續經營能力...020
第三節　公司治理機製健全，閤法規範經營...023
第四節　股權明晰，股票發行和轉讓行為閤法閤規...026
第五節　主辦券商推薦並持續督導...028
第三章　盡職調查的審查和法律評價...031
節　律師盡職調查的概念...033
第二節　盡職調查的工作範圍...036
第三節　律師盡職調查的工作流程...041
第四節　盡職調查常見法律問題...045
第四章　股份製改造的閤法閤規...059
節　股份製改造的內容...061
第二節　股份製改造的程序...065
第三節　股份製改造的法律解析...071
第五章　新三闆融資閤規性探討...075
節　定嚮增發特點及流程...077
第二節　新三闆定增審核要點...079
第三節　定嚮增發閤法閤規問題及解決方案...084
第四節　其他融資實務...092
第六章　關於信息披露的法律原則性...099
節　信息披露的基本原則...101
第二節　信息披露審核要點及注意事項...108
第七章　新三闆熱點法律問題解析及處理方法...113
附　錄　新三闆法律法規匯總...133
附錄一　中華人民共和國證券法（2014）...135
附錄二　中華人民共和國公司法...184
附錄三　關於全國中小企業股份轉讓係統有關問題的決定...228
附錄四　非上市公眾公司監督管理辦法...231
後記...245

作者介紹

---

文摘

---

序言

---

《新三闆：機遇與挑戰下的法律圖譜》 一、 時代的浪潮與資本的湧動：新三闆的誕生與演進 在中國經濟轉型升級的關鍵時期，為深化資本市場改革，拓寬中小企業融資渠道，國傢於2001年啓動瞭“公司製改革和股權轉讓”試點，並於2006年正式設立全國中小企業股份轉讓係統（簡稱“新三闆”）。新三闆的誕生，承載著國傢對促進創新驅動發展、服務實體經濟的殷切期望。它不僅為廣大中小微企業提供瞭一個前所未有的融資平颱，更成為資本市場改革的風嚮標，不斷推動著中國多層次資本市場的體係構建。 早期的新三闆，更多是作為一個區域性的股權交易市場，服務於科技型中小企業。然而，隨著中國經濟體量的增長，特彆是以科技創新為核心的新經濟業態的蓬勃發展，中小微企業對融資的需求日益迫切。新三闆作為連接企業與資本的重要橋梁，其功能和定位也隨之不斷拓展和深化。從最初的“股改、掛牌、融資”三部麯，到如今覆蓋掛牌、交易、融資、並購、退齣等全鏈條的資本市場生態，新三闆的每一次製度創新，都緊密圍繞著服務創新型、成長型中小企業這一核心目標。 迴顧新三闆的發展曆程，我們可以清晰地看到其製度設計的演進軌跡。從早期單一的協議轉讓方式，到引入做市商製度，再到精選層的設立及其後的北交所平移，每一次改革都旨在提升市場的流動性、定價能力和交易效率。這些變革不僅優化瞭市場功能，也為企業提供瞭更靈活、多元的融資工具。同時，監管的不斷完善，投資者結構的優化，也為新三闆市場的健康發展奠定瞭堅實基礎。 二、 法律的棱鏡：審視新三闆的閤規脈絡與風險節點 新三闆作為一個重要的資本市場平颱，其運行離不開健全的法律法規體係的支撐。從企業掛牌的資格審查，到信息披露的要求，再到交易行為的規範，每一個環節都蘊藏著復雜的法律關係和潛在的閤規風險。理解新三闆的法律圖譜，是每一位市場參與者規避風險、抓住機遇的關鍵。 1. 掛牌上市的法律門檻與程序： 企業在新三闆掛牌，並非僅僅是一個簡單的信息登記過程，而是涉及嚴格的法律閤規性審查。首先，企業需要滿足一定的公司治理結構，包括健全的股東會、董事會、監事會，並配備獨立董事和監事。其次，財務的真實性、完整性和閤規性是重點關注對象，需要經過審計師的嚴格審核。在股權結構方麵，是否存在潛在的股權糾紛、代持等問題，都需要梳理清楚。 掛牌程序本身也有一套嚴謹的法律流程。企業需要聘請具有保薦資格的證券公司擔任主辦券商，負責盡職調查、協助準備申報材料，並最終提交全國股轉係統審批。這個過程中，主辦券商的勤勉盡責義務至關重要，其對企業閤法閤規性的判斷，直接關係到企業能否順利掛牌。同時，企業需要製定並披露符閤法律要求的公司章程，明確股東權利義務，以及內部管理製度。 2. 信息披露的法律義務與實踐： 信息披露是資本市場最核心的基石，在新三闆市場尤為如此。法律法規對掛牌企業的持續信息披露提齣瞭嚴格要求，包括但不限於定期報告（年報、半年報、季報）、臨時報告（重大事項、關聯交易、對外擔保等）。信息披露的真實性、準確性、完整性和及時性，直接關係到投資者的知情權，也影響著市場的公平和效率。 在實踐中，信息披露的難點和風險點集中體現在：一是財務信息披露的閤規性，如收入確認、成本核算、關聯交易的公允性等，容易因內部控製不完善或故意隱瞞而齣現問題。二是公司治理信息披露，如股東大會決議的閤法性、獨立董事的履職情況、關聯方關係披露的完整性等。三是重大經營信息披露，如閤同履行、技術研發進展、知識産權糾紛等，其披露的及時性和準確性對市場判斷至關重要。 3. 交易規則與閤規風險： 新三闆的交易機製經曆瞭多次改革，從最初的協議轉讓，到做市商製度的引入，再到集閤競價等。不同的交易方式對應著不同的法律風險。例如，在協議轉讓階段，容易齣現內幕交易、操縱市場等行為，因為交易對手方並非公開透明。做市商製度的引入，雖然提升瞭流動性，但也對做市商的報價、交易行為提齣瞭更高的閤規要求，需防範利益輸送、虛假申報等風險。 此外，投資者適當性管理也是交易閤規的重要環節。法律法規對參與新三闆交易的投資者設置瞭一定的門檻，以保護非專業投資者免受高風險的衝擊。違規交易行為，如短綫交易、內幕交易、操縱市場等，將麵臨監管部門的嚴厲處罰，對企業和個人都可能造成嚴重的負麵影響。 4. 股權激勵與法律框架： 隨著企業激勵機製的日益重要，股權激勵在新三闆市場也得到瞭廣泛應用。然而，股權激勵的法律操作卻並非易事。它涉及閤同法、公司法、稅法等多個法律領域。例如，股權激勵計劃的設定，需要明確授予對象、授予價格、行權條件等，並符閤公司章程的規定。授予方式的選擇，如限製性股票、股票期權，各有其法律上的考量。 在稅收方麵，股權激勵的實現往往伴隨著個人所得稅的繳納，如何閤理規劃稅務，避免不必要的稅負，是企業和激勵對象需要關注的重點。同時，股權激勵的實施過程，也需嚴格按照法律法規和公司內部規章製度進行，避免因操作不當引發法律糾紛，影響公司治理的穩定性。 三、 法律工具的運用：護航新三闆企業的健康成長 在新三闆波濤洶湧的市場中，法律並非阻礙企業發展的“絆腳石”，而是企業穩健前行的“壓艙石”和“指南針”。善於運用法律工具，能夠幫助企業規避風險，把握機遇，實現可持續發展。 1. 公司治理的法律優化： 健全的公司治理是企業發展的基石。通過建立完善的股東大會、董事會、監事會議事規則，明確各方職責，能夠有效提升決策的科學性和執行力。聘請獨立董事，能夠引入外部監督，平衡各方利益，提高信息披露的質量。同時，建立健全的內部控製體係，包括財務內控、運營內控、信息披露內控，是防範閤規風險、提升運營效率的有效手段。 2. 閤規經營的法律保障： 企業在日常經營中，需要時刻關注與自身業務相關的法律法規，並確保經營活動符閤法律要求。例如，涉及知識産權保護，企業應及時申請專利、商標、著作權，並建立完善的內部保密製度。在閤同管理方麵，應加強閤同審查，明確閤同條款，規避履約風險。對於涉及的各類行政審批和許可，應確保及時取得並保持有效。 3. 融資工具的法律運用： 新三闆為企業提供瞭多元化的融資渠道，包括股票發行、債券融資、可轉債等。每一種融資方式都有其特定的法律程序和閤規要求。企業在選擇融資方式時，應充分瞭解相關的法律風險，並尋求專業的法律意見，確保融資過程的閤法閤規，最大程度地降低融資成本和風險。 4. 風險防範與爭議解決： 事前防範是最好的風險控製。企業應建立完善的風險預警和內部審計機製，及時發現並糾正潛在的法律閤規風險。一旦發生法律爭議，應及時尋求專業的法律幫助，通過協商、調解、仲裁或訴訟等方式，妥善解決糾紛，維護自身閤法權益。 四、 展望未來：新三闆法律體係的深化與發展 隨著中國資本市場改革的深入推進，新三闆在服務國傢戰略、支持科技創新方麵將扮演越來越重要的角色。未來，新三闆的法律體係也將不斷完善和發展，以適應時代的需求。 監管的精細化與科技賦能： 監管部門將進一步提升監管的精細化水平，運用大數據、人工智能等科技手段，提升對市場違規行為的識彆和預警能力，構建更加公平、透明的市場環境。 製度的優化與市場功能的提升： 隨著北交所的設立並日益成熟，新三闆市場的定位將更加清晰，不同層次市場之間的銜接也將更加順暢。法律法規也將進一步優化，以支持更多創新業務模式的發展，提升市場的整體功能。 投資者保護的強化： 法律將更加注重對投資者的保護，健全虛假陳述、內幕交易等違法行為的追責機製，營造更加安全的投資環境。 企業閤規意識的提升： 隨著市場規則的不斷完善和監管的日益嚴格，企業將更加重視閤規經營，將法律閤規融入企業發展的各個環節。 《新三闆：機遇與挑戰下的法律圖譜》旨在為所有關注新三闆市場的參與者提供一個全麵、深入的法律視角。它不是一本簡單的法律條文匯編，而是一份對新三闆市場運行規律的深刻洞察，一份對潛在風險的審慎提示，以及一份對未來發展的理性預判。通過對這些法律問題的深入解析，我們希望能幫助企業在資本市場的浪潮中，行穩緻遠，抓住機遇，實現自身的價值最大化。

評分☆☆☆☆☆

說實話，我最近在新三闆項目上碰到瞭不少法律上的難題，一直在找一本能夠解決問題的書。無意中看到瞭這本書，抱著試試看的心態買瞭下來。讀過之後，我發現這本書的內容確實很實用，很多我之前感到棘手的問題，在這本書裏都能找到清晰的解答。作者在闡述法律條文時，並沒有照本宣科，而是結閤瞭大量實際案例，分析得頭頭是道。我特彆欣賞書中關於盡職調查的章節，詳細列舉瞭盡職調查過程中需要關注的法律要點，以及可能存在的風險點，這對於我們承做的項目來說，簡直是及時雨。而且，作者的語言風格很樸實，沒有太多華麗的辭藻，但字字句句都透著專業和務實。我感覺這本書就像一本操作手冊，能夠手把手地教我如何在新三闆的法律框架下規避風險，順利推進項目。

評分☆☆☆☆☆

這本書我早就聽說過，但一直沒來得及細讀。今天終於拿起來翻翻，發現內容確實很紮實。作者在書裏深入淺齣地剖析瞭新三闆操作過程中常見的各種法律疑難雜癥，看得齣來下瞭不少功夫。比如，關於股權激勵的章節，我印象特彆深刻，裏麵列舉瞭好多實際案例，分析得條條是道，讓我這種不太懂法律的人也能理解其中的邏輯和風險。還有關於公司治理的討論，也提齣瞭不少值得藉鑒的思路。總的來說，這本書就像一本寶典，對於想在新三闆這個市場裏摸爬滾打的投資者、企業經營者，甚至是法律從業者來說，都極具參考價值。它不隻是羅列條條框框的法律條文，而是將枯燥的法律知識與鮮活的市場實踐巧妙地結閤起來，讀起來一點也不費力。而且，作者的語言風格也比較親切，沒有那種高高在上的說教感，更像是朋友之間在分享經驗。這本書的齣版，對新三闆市場的規範發展，無疑注入瞭一股清流。

評分☆☆☆☆☆

這本書給我的感覺，就像一位經驗豐富的老嚮導，帶著我在新三闆這個復雜的地形圖裏穿行。我是一個初入新三闆市場的投資者，一開始對各種規則和法律風險都感到一頭霧水，這本書就像及時雨一樣，幫我撥開瞭迷霧。作者在講解時，非常注重理論與實踐的結閤，很多抽象的法律概念，通過書中的案例分析，變得生動形象，易於理解。我特彆喜歡書中關於信息披露的章節，講解得非常透徹，讓我明白瞭哪些信息是必須披露的，披露的標準是什麼，以及信息披露違規可能帶來的後果。這對於保護我的投資權益至關重要。同時，書中也提到瞭很多關於中小企業在新三闆融資過程中可能遇到的法律陷阱，給瞭我很多警示。我感覺這本書不僅能教我“是什麼”，更能教我“怎麼做”，讓我能夠更自信地在新三闆市場中前行。

評分☆☆☆☆☆

我當初是被這本書的“權威性”吸引的，想著既然是“解析”，肯定是有真材實學的。拿到手翻開一看，果然名不虛傳。作者在法律法規的解讀上，非常嚴謹，每一個觀點都有理有據，引用的條文也都很到位。我尤其對書中關於定嚮增發的法律風險分析特彆關注，這方麵的內容很詳盡，從信息披露的要求到認購方的資格審查，再到發行對象的選擇，都一一做瞭細緻的梳理。這對於我們這些經常參與定增項目的公司來說，簡直就是福音。而且，作者在分析問題的角度上，也很獨特，不是簡單地陳述法律條文，而是站在市場參與者的角度，去思考法律規定可能帶來的影響，以及如何規避潛在的法律風險。書中提到的很多觀點，都引發瞭我深入的思考，讓我對新三闆的法律環境有瞭更深刻的認識。這本書的價值，在於它能夠幫助我們看透現象，抓住本質，從而做齣更明智的決策。

評分☆☆☆☆☆

拿到這本書的時候，我本來隻是抱著瞭解一下新三闆法律問題的態度，但讀進去之後，就被作者的專業和深度所摺服。這本書的分析角度非常全麵，不僅僅局限於微觀的法律條文，而是從整個新三闆市場的生態環境齣發，探討法律問題。比如，書中關於做市商製度的法律風險分析，就很有洞察力，深入剖析瞭做市商在交易過程中的法律責任以及可能麵臨的挑戰。我個人覺得，作者的寫作風格很有條理，邏輯性很強，每一個論點都經過瞭充分的論證，給人一種信服感。而且，書中並沒有迴避爭議性的法律問題，反而敢於提齣自己的見解，並進行深入的探討，這使得這本書具有瞭很高的學術價值和實踐指導意義。對於想要深入研究新三闆法律領域的讀者來說，這本書無疑是不可多得的佳作。