國債期貨理論與實務 下載 mobi epub pdf 電子書 2025

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齊安甜，馬小莉 著

圖書標籤:

• 國債期貨
• 固定收益
• 金融衍生品
• 投資策略
• 風險管理
• 期貨交易
• 金融工程
• 債券市場
• 實戰分析
• 投資理財

店鋪： 北京愛讀者圖書專營店

齣版社： 中國金融齣版社

ISBN：9787504976567

商品編碼：29691934211

包裝：平裝

齣版時間：2014-10-01

基本信息

書名：國債期貨理論與實務

定價：36.00元

作者：齊安甜,馬小莉

齣版社：中國金融齣版社

齣版日期：2014-10-01

ISBN：9787504976567

字數：

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝

開本：16開

商品重量：0.4kg

編輯推薦

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內容提要

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本書從國債期貨的基本運作原理入手，在對比分析國外成熟市場的經驗教訓及我國國債期貨市場交易現狀的基礎上，設計我國金融機構應用國債期貨管理（對衝）利率風險的基本方案，通過對國債期貨在利率風險管理中的關鍵環節及存在障礙的分析，梳理齣影響目前我國國債期貨市場低迷的製度性因素，並提齣促進我國國債期貨市場發展的政策建議。

目錄

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章 緒論
　一、海外國債期貨的發展簡述
　二、我國國債期貨試點的推齣與退市
　三、我國國債期貨的重啓
　四、發展國債期貨的重要意義
　五、研究的意義及思路
第二章 國債期貨的運作機理
　一、我國國債市場及其發展
　二、國債期貨的概念與功能
　三、國債期貨的作用
　四、國債期貨交易的特徵
　五、國債期貨交易同其他類似投資工具的比較
　六、國債期貨閤約及其要素
　七、國債期貨定價
第三章 國債期貨的國際發展
　一、發展概況
　二、美國國債期貨的發展
　三、歐洲國債期貨的發展
　四、日本國債期貨的發展
　五、韓國國債期貨的發展
　六、澳大利亞國債期貨的發展
　七、印度國債期貨的發展
　八、各國（地區）國債期貨運行製度的比較
第四章 美國國債期貨與美元的國際地位
　一、美國國債市場發展對美元霸權的支撐作用
　二、美元全球流動的循環機製
　三、國債期貨與美元國際地位的相互強化
　四、國債期貨、經濟杠杆化與金融危機
第五章 我國開展國債期貨交易的曆程與現狀
　一、我國國債期貨的發展曆程
　二、我國國債期貨市場的運行機製
　三、我國國債期貨市場的現狀
　四、重啓國債期貨對現貨市場的影響：理論分析
　五、重啓國債期貨後對國債現貨市場的影響：市場錶現
　六、我國國債期貨市場未來發展展望
第六章 國債期貨套期保值策略
　一、套期保值概述
　二、套期保值在國債期貨中的地位
　三、國債期貨管理利率風險的方案設計
　四、案例分析
　五、有效實施套期保值的對策
　六、國債期貨套期保值的風險與套期保值績效評估
　……
第七章 國債期貨套利策略
第八章 國債期貨風險管理
第九章 國債期貨監管
第十章 國債期貨的規範發展
參考文獻

作者介紹

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齊安甜，男，管理學博士，應用經濟學博士後，高級經濟師，先後在國傢開發銀行綜閤計劃局、研究院工作；2008年參加“博士服務團”，任陝西省安康市副市長；現任職於國開證券有限責任公司。
　　馬小莉，女，高級經濟師，美國南加州大學高級訪問學者，先後在國開金融、國傢開發銀行市場投資局工作，現任職於國傢開發銀行規劃局。

文摘

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序言

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財富的潮汐：全球金融市場的脈動與投資策略 一、 資本的洪流：金融市場的宏觀圖景 在一個日益互聯的全球經濟體係中，資本如同血液般湧動，維係著經濟體的生機與活力。理解這些資本流動的底層邏輯，便是洞察財富增值機遇的關鍵。本書將帶領讀者深入探索全球金融市場的宏觀圖景，從曆史的縱深和現實的廣度，揭示驅動市場運行的核心力量。 我們將從世界經濟發展的脈絡齣發，梳理不同曆史時期資本在國際間的流動模式和影響。從工業革命時期跨國資本的擴張，到兩次世界大戰後布雷頓森林體係的建立與瓦解，再到當前全球化浪潮下的金融自由化與監管挑戰，每一段曆史都留下瞭深刻的印記。本書將深入剖析這些曆史事件如何塑造瞭今天的金融格局，以及不同經濟體之間錯綜復雜的金融關係。 接著，我們將聚焦當前全球金融市場的結構與運作。讀者將瞭解到，國際金融市場並非一個單一的實體，而是由一係列相互關聯的子市場構成，包括股票市場、債券市場、外匯市場、衍生品市場以及商品市場等。我們將詳細闡述這些市場的核心功能、參與者構成、交易機製以及它們之間的聯動效應。例如，利率的變化如何影響股票估值，匯率波動如何影響跨國企業的盈利能力，以及商品價格的上漲如何傳導至通貨膨脹預期，進而影響央行的貨幣政策。 此外，本書還將深入探討影響全球資本流動的關鍵宏觀經濟因素。這包括各國央行的貨幣政策，如利率調整、量化寬鬆等，它們對流動性、通脹預期以及資産價格産生直接影響。財政政策，包括政府的支齣、稅收和債務水平，同樣會影響經濟增長前景和投資者信心。地緣政治風險，如國際衝突、貿易摩擦、區域不穩定等，更是常常成為引發市場劇烈波動的“黑天鵝”事件，它們能迅速改變資本的流嚮，製造投資的“避險天堂”與“風險之地”。 全球化背景下的金融監管演變也是本書的重要組成部分。從早期相對寬鬆的監管環境，到金融危機後的強化監管，再到當前各國在監管協調與主權保護之間的博弈，這些動態將直接影響金融機構的運營模式、金融産品的創新以及資本的跨境流動。我們將分析不同監管框架的特點、目標及其對市場效率和穩定性的潛在影響。 最後，本書將引導讀者認識到，理解宏觀經濟環境是進行有效投資的基礎。隻有掌握瞭資本流動的方嚮、驅動因素以及潛在風險，投資者纔能在復雜的金融世界中找到自己的立足點，並製定齣更為穩健的投資策略。 二、 穿越周期的智慧：不同資産類彆的投資解析 在理解瞭宏觀金融市場的脈動之後，本書將深入剖析各類主要資産類彆的特性、估值方法以及投資策略，幫助讀者建立起多元化的資産配置框架。 1. 權益的翅膀：股票市場的深度透視 股票市場是財富增長最直接的載體之一，但其波動性也最大。本書將從基本麵分析入手，詳細講解如何評估一傢公司的內在價值。我們將介紹財務報錶分析的要點，包括利潤錶、資産負債錶和現金流量錶的解讀，以及市盈率（PE）、市淨率（PB）、股息率等常用估值指標的計算與運用。同時，我們也會探討行業分析的重要性，如何識彆具有增長潛力的行業，以及如何在行業內部發掘齣色的公司。 除瞭基本麵，我們還將觸及技術分析的範疇，介紹一些常用的圖錶模式和技術指標，如趨勢綫、支撐阻擋位、移動平均綫、MACD等，並探討它們在短期交易中的應用。然而，本書更強調的是，技術分析應與基本麵分析相結閤，而非孤立使用。 在投資策略方麵，我們將區分價值投資、成長投資、股息投資等不同風格。例如，價值投資者傾嚮於尋找被市場低估的優質公司，而成長投資者則青睞那些收入和利潤增長迅速的企業。本書還將討論如何構建和管理股票投資組閤，包括分散化投資的原則、風險控製的技巧以及如何根據市場環境調整投資組閤。 2. 固收的基石：債券市場的穩健之道 債券市場以其相對較低的風險和穩定的收益，成為許多投資者資産配置中的重要組成部分。本書將詳細介紹債券的基本概念，包括債券的種類（國債、公司債、市政債等）、發行方式、票麵利率、到期收益率、久期等關鍵術語。 我們將深入分析影響債券價格的因素，其中利率是核心。讀者將理解到，當市場利率上升時，現有債券的價格通常會下跌，反之亦然。我們將闡述利率麯綫的形狀及其傳遞的經濟信號，以及信用評級如何影響債券的風險和收益。 本書還將探討不同類型的債券投資策略，如久期管理、信用利差交易以及利率互換等。對於風險偏好較低的投資者，我們將介紹如何通過投資高質量的國債和高信用評級的公司債來構建穩健的投資組閤。同時，對於尋求更高迴報的投資者，也將探討如何通過研究信用風險和利率風險來發掘投資機會。 3. 匯率的變奏：外匯市場的博弈智慧 在外匯市場，貨幣的價值如同潮汐般漲落，為套利和投機提供瞭空間。本書將解釋外匯市場是如何運作的，包括主要的貨幣對、即期和遠期交易、掉期等。我們將分析影響匯率變動的宏觀經濟因素，例如各國之間的利差、通脹率、經濟增長前景、政治穩定性以及國際收支狀況。 本書將介紹如何利用技術分析和基本麵分析來預測匯率走勢，並探討在外匯市場中常見的交易策略，如趨勢跟隨、區間交易以及套利交易。特彆地，我們將強調風險管理在外匯交易中的重要性，因為杠杆化的交易可能帶來巨大的收益，但也伴隨著顯著的風險。 4. 另類資産的探索：商品與貴金屬的價值 除瞭傳統的股票和債券，本書還將目光投嚮商品和貴金屬等另類資産。我們將分析不同商品（如石油、黃金、農産品）的供需關係、價格驅動因素以及它們與宏觀經濟的關聯。例如，能源價格的波動如何影響全球通脹，以及黃金作為避險資産的角色。 本書將介紹投資於商品和貴金屬的幾種方式，包括直接投資實物、通過商品期貨和期權交易，以及投資相關的交易所交易基金（ETF）。我們將分析這些投資方式的優劣勢，以及如何將其納入多元化的投資組閤中，以對衝通脹風險或捕捉特定市場的投資機會。 三、 駕馭風浪：風險管理與投資心理學 任何投資都伴隨著風險，而成功的投資者往往是那些最懂得如何管理風險的人。本書的最後一個重要組成部分，將聚焦於風險管理的核心原則以及投資心理學的微妙影響。 1. 風險的衡量與控製：構建安全的投資堡壘 我們將從根本上定義風險，並將其細分為市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險等多種類型。本書將介紹量化風險的常用工具和指標，如標準差、Beta係數、VaR（風險價值）等，幫助讀者理解和評估投資組閤的風險水平。 風險控製的策略是本書的重點。我們將闡述分散化投資的必要性，並介紹不同資産類彆之間相關性的分析方法。止損策略的設置與執行、頭寸規模的控製、以及期權等衍生工具在風險對衝中的應用，都將得到詳細的講解。此外，本書還將探討如何通過瞭解自己的風險承受能力，來構建與自身情況相匹配的投資策略。 2. 投資的心理戰場：情緒的馴服與理性的堅持 投資決策很大程度上受到心理因素的影響，而情緒往往是投資者最大的敵人。本書將深入探討常見的投資心理誤區，如過度自信、羊群效應、損失厭惡、確認偏誤等。我們將分析這些心理因素是如何導緻非理性決策，並最終侵蝕投資迴報的。 為瞭幫助讀者剋服這些心理障礙，本書將介紹一些行之有效的策略。這包括建立明確的投資計劃，並嚴格遵守；學會接受虧損，將其視為投資過程的一部分；培養耐心和紀律性，避免因市場短期波動而頻繁交易；以及進行定期的自我反思和復盤。本書將強調，理性的思考、堅定的紀律和對長期目標的執著，是駕馭投資風險、最終實現財富增長的關鍵。 通過對宏觀金融市場的深入洞察，對各類資産類彆的細緻解析，以及對風險管理和投資心理學的全麵探討，本書旨在為讀者提供一套完整、係統且實用的投資知識體係。它不局限於某一特定市場或工具，而是著眼於全球金融市場的整體運作，幫助讀者在財富的潮汐中，找到方嚮，穩健前行。

評分☆☆☆☆☆

我是一位對金融市場曆史發展演變充滿興趣的讀者，所以在選擇金融類書籍時，我總是傾嚮於那些能夠提供曆史視角和深度分析的作品。這本書的齣現，讓我眼前一亮。我在閱讀過程中，被其中對“金融危機曆史迴顧與教訓”的章節深深吸引。這本書並沒有僅僅停留在理論層麵，而是通過梳理曆史上幾次重要的金融危機，如2008年的次貸危機，深入剖析瞭其發生的根源、傳導路徑以及對全球經濟造成的深遠影響。更重要的是，它還探討瞭這些危機所帶來的製度性變革和監管反思，這對於理解當前金融體係的演變和潛在風險具有極高的價值。我一直認為，從曆史中學習是避免重蹈覆轍的關鍵，而這本書提供的正是這樣一個寶貴的曆史鏡鑒。此外，書中對“不同時期貨幣政策工具的有效性比較”的分析，也讓我對貨幣政策的演進有瞭更清晰的認識，這對於理解當前的宏觀經濟調控具有重要的參考意義。

評分☆☆☆☆☆

我是一名對金融科技（FinTech）和創新金融産品非常感興趣的讀者。在翻閱這本書時，我驚喜地發現其中有一章專門探討瞭“區塊鏈技術在金融資産交易中的應用前景”。我一直對區塊鏈技術可能為金融行業帶來的顛覆性變革感到興奮，而這本書似乎為我提供瞭一個冷靜且深入的分析。它不僅介紹瞭區塊鏈技術的基本原理，還詳細探討瞭它在提高交易效率、降低交易成本、增強資産透明度等方麵的潛在優勢，同時也客觀分析瞭其麵臨的監管挑戰和技術瓶頸。這對於我理解FinTech的發展趨勢，尤其是區塊鏈在未來金融資産管理中的角色，具有重要的啓發意義。此外，書中對“智能投顧的算法優化與風險控製”的討論，也讓我對自動化投資的未來有瞭更清晰的認識。這錶明本書並沒有停留在傳統的金融理論，而是積極擁抱新興技術，這對於我這樣希望走在行業前沿的讀者來說，無疑是極具吸引力的。

評分☆☆☆☆☆

我剛翻開這本書，就被它排版的精美所摺服，字體大小適中，段落間距也恰到好處，閱讀起來非常舒適，不容易産生視覺疲勞。雖然我購買這本書的初衷是為瞭學習一些關於風險管理和投資組閤優化的理論，但我在隨手翻閱的過程中，卻被其中關於“行為金融學在投資決策中的應用”這一章節深深吸引。我一直對人類心理在投資中的作用感到好奇，而這一章節似乎深入探討瞭投資者情緒、認知偏差等因素如何影響市場行為，並提齣瞭相應的應對策略。這對於我這樣一個在投資實踐中常常感到難以剋服自身情緒障礙的人來說，無疑是一個巨大的福音。此外，我還注意到書中對“資産配置的動態調整策略”進行瞭詳細闡述，這正是當前投資領域一個非常熱門且實際的問題。結閤我自身對投資組閤穩定性以及收益最大化的追求，我相信這本書中的相關內容會為我提供非常實用的指導和方法論，幫助我構建一個更加 robust 和 intelligent 的投資體係。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計簡潔大氣，一眼看去就充滿瞭專業和嚴謹的氣息，封麵的配色也比較沉穩，讓人對接下來的閱讀內容充滿瞭期待。我是在一個偶然的機會下瞭解到這本書的，當時正在尋找一些關於宏觀經濟和金融市場深入研究的書籍，偶然翻到這本書的目錄，就被其中涵蓋的諸多主題所吸引。從宏觀經濟周期對資産價格的影響，到不同金融工具的內在價值分析，再到如何構建和解讀宏觀經濟指標，這些內容都正是我渴望深入瞭解的。尤其是看到其中關於“資産泡沫的形成與破滅機製”以及“貨幣政策傳導的非綫性效應”等章節的標題時，我更是覺得這本書內容會非常豐富且貼閤當下的市場動態。我一直認為，理解宏觀經濟的大方嚮是進行任何投資決策的基礎，而這本書似乎提供瞭一個非常紮實的理論框架，能夠幫助我理清那些看似紛繁復雜的經濟現象背後的邏輯，從而提升自己對市場趨勢的判斷能力。雖然我還沒有開始閱讀，但僅僅從目錄和封麵給我的初步印象來看，這本書無疑是一本值得深入研讀的佳作，相信它能為我提供寶貴的知識和啓發。

評分☆☆☆☆☆

我是一名在金融領域工作的從業者，對如何將理論知識轉化為實踐操作有著強烈的需求。這本書的齣版，對我來說無疑是一場及時雨。我特彆關注書中關於“金融衍生品定價的實證研究”的部分。我一直認為，理論模型固然重要，但如果不能在實際市場中得到驗證，其價值會大打摺扣。這本書似乎在這方麵做得非常齣色，它不僅僅是羅列瞭各種定價模型，更通過大量的實證數據和案例分析，展示瞭這些模型在實際市場中的錶現，以及可能存在的局限性。這對於我理解金融衍生品的實際應用和風險控製，提供瞭非常寶貴的經驗。此外，書中對“高頻交易的微觀結構分析”的探討，也引起瞭我的濃厚興趣。在日新月異的交易技術麵前，理解市場微觀結構的運行規律，對於把握交易機會和管理流動性風險至關重要。這本書似乎提供瞭一個非常細緻的視角，能夠幫助我更深入地理解現代金融市場的運作機製。