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德博多舍费尔 贝恩德莱特根 著

图书标签:

• 价值投资
• 巴菲特
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• 股票投资
• 投资策略
• 财务自由
• 财富增长
• 长期投资
• 投资理财
• 资产配置

店铺： 满苑逞娇图书专营店

出版社： 中国青年出版社

ISBN：9787515303642

商品编码：29766360131

包装：平装

出版时间：2012-01-01

基本信息

书名：欧洲巴菲特投资赚钱策略

定价：26.00元

作者：(德)博多？舍费尔 贝恩德？莱特根

出版社：中国青年出版社

出版日期：2012-01-01

ISBN：9787515303642

字数：

页码：

版次：1

装帧：平装

开本：20开

商品重量：0.322kg

编辑推荐

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全球畅销书《小狗钱钱》、《财务自由之路》作者又一倾智力力作！
欧洲理财大师舍费尔，是轰动全球财经界的“欧洲巴菲特”。他是当代颇负盛名的年轻亿万富翁，全球有20多国、800万人抢阅他的书，25万学员亲赴欧洲听他演讲，结果因而致富。本书是舍费尔畅销力作，荣登德国《镜报》、德国《焦点周刊》畅销排行榜，雄踞德国排行榜180周、销售250万册。作者在书中保证你每天只需要4分钟，就能让手中的钱自己“勤奋工作”，为你安全赚取超过12%的投资利润！
本书的宗旨是：把你的金钱变成财富！如果你想成为真正的富人，请读一读这本小书，跟随亿万富翁舍费尔以及他的搭档莱特根一起轻松迈向财务成功之路！

内容提要

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物价高，银行利率又低，投资理财毫无疑问成为热门话题。想要进行投资，但又担心风险，害怕血汗钱会血本无归吗？本书给出了的解决方案。
想要获得财务自由，就必须找到一条稳当安全的途径，在毫无后顾之忧的情况下逐渐累积自己的财富。理财大师舍费尔与知名基金经理人莱特根发展出一套独特的基金理财系统，为你解答以下的问题：
你的个人性格是什么样的？
投资成功的十大法则是什么
如何安全地达成符合你性格的获利目标？
怎样短时间内你就可以靠利息生活？
你如何使投资达到每年少8%到12%的获利？
高的获利率是不是值得每个投资人都去争取？你又必须付出怎样的代价？
本书从认清自己，认清投资，到选择合适的投资，如何操纵自己的投资，到未来股市的预测，给冒险家的建议等，涉及投资理财各个方面，运用生动形象的比喻将投资进行分类描述；包含详细的心理调查报告，让读者清晰认识自己并据此分配投资方案，从而达到预定的投资目标；配有插画和寓言故事，语言简单平实，使阅读过程充满乐趣，短时间内就让人对投资之路树立信心，轻松理财，快速致富！它不只告诉你如何使金钱变成财富，更重要的阐释了一种人人都想要的生活方式：建立自己的事业，用理想中的方式来生活，让你有更多时间和所爱的人相处！在投资赚钱的同时获得惬意人生的大智慧！

目录

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前 言　迈向财务成功之路的步
章　站在赢者的一边
　复利的魔力
　7年内达到250%
　风险和获利率的比例
　乐观看法就是大助力
第2章　从蜗牛到老虎——透视投资丛林里的各种角色
　分散风险的秘密
　波动性
　投资产品的六类风险等级
第3章　各类基金投资的优缺点
　风险等级一
　风险等级二
　获利型的不动产
　不动产交易基金与不动产投资基金
　风险等级三
　风险等级四、五、六
　另一种选择：屋顶基金
第4章　个人的投资组合与足球策略
　实务经验
　致富指标一：投资目标
　致富指针二：目前的资产情况
　致富指标三：投资性格
　致富指标四：投资年限
　规划个人的投资策略 　
　个简单的投资建议
　修正你的投资组合
　足球策略
第5章　别惧怕良好的建议
　是否应该找投资顾问
　此顾问非彼顾问
　征询口碑
　和顾问的次会谈
　当你不想找投资顾问时
第6章　投资成功的十大守则
　守则一：股市中的小循环与大趋势
　守则二：为了获利，投资年限必须够长
　守则三：崩盘也有利可图
　守则四：维持现金储备
　守则五：早买卖总比晚行动好
　守则六：勿随众人起舞
　守则七：不要直接投资陌生市场
　守则八：务必要分散风险
　守则九：具未来性的市场才能赚大钱
　守则十：资产配置比选择投资标的重要
第7章　找到好的投资产品
　重要的行前准备：资产配置的重要性
　依照技术指标来选择基金
　技术指标和排名的判断原则
　标准普尔基金评鉴
　排名的缺点
第8章　投资的成本
　赋税
　投资基金收益的缴税方式
　利息所得预扣税款
　投资基金的费用与成本 　　
　每年的实际获利率到底是多少
　免申购手续费的基金
　银行的账户管理费
第9章 轻松投资——何时该买与何时该卖
　什么时候是投资的好时机
　股价下跌时该怎么办
　股价下跌和获利机会的关系
　风险和机会的关系
　如何知道该何时出脱手中资产
　在危机时期，什么才是好的投资
　如果股市一直不涨，该如何提高获利
　如果大行情即将结束，我该怎么做
0章 如何管理你的投资
　每隔多久应控管投资资产一次
　记录重要的投资数据
　生金蛋的鹅：靠利息逍遥度日
　定期改变资产组合
　每年的“理财日”
1章 给冒险家的两个加速建议
　将房贷期限缩短一半
　通过定期定额投资基金来偿贷
　自备资本
　先决条件
　杠杆原理——每年的获利多出100%
　风险的提升
2章 目标：少获利8%到12%
　富裕是一种系统
　唯有投资性商品才能累积资产
　分辨何时是投资，何时是投机
　区别负债和投资
　你的资金是如何分配的
　没有风险就没有获利
　缴税和通货膨胀
3章 有弹性的获利来源——股票与投资基金
　一张股票的价值
　经济与股市
　股市立即反应
　直接投资股票的前提
　获利公式：用少时间获高报酬
　千足虫
　可随时取回资金
4章 对未来全球股市的预测
　短期预测通常都不准确
　大循环——资本主义的基因密码
　80年的循环
　出生率和经济
　全球的观察
　未来的产业

作者介绍

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博多·舍费尔，德国财经专家，投资理财类畅销书作家，被誉为“欧洲首席理财大师”、“欧洲巴菲特”。他16岁时赴美求学，在大学主修法律，26岁经济破产陷入人生低谷，后经拼搏摆脱困境，建立并拥有了8家公司，成为欧洲知名的亿万富翁。在投资理财专业领域，他是一位全球为成功的通俗专业书籍作家，著有《小狗钱钱》、《赢家法则》、《财务自由之路》等书。
贝恩德·莱特根，莱特根理财顾问公司的创办人兼董事长。十五年来他投入研究全世界各种投资基金，并成为该领域的首席专家，同时他也是许多知名投信公司的基金管理顾问。

文摘

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序言

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《价值投资的精髓：洞察资产，稳健增长》 引言： 在波诡云谲的金融市场中，总有一些投资理念能够穿越周期，历久弥新，为无数投资者指引方向。本书并非介绍特定地域的投资大师的秘籍，而是深入探讨一种普适性的、经过时间检验的投资哲学——价值投资。我们将一同剥离表象，直击事物本质，学习如何识别被低估的资产，如何理解企业内在价值的驱动因素，以及如何在市场波动中保持冷静与理性，最终实现资产的稳健增长。本书将以理论为基石，以案例为佐证，为读者构建一套清晰、可执行的投资框架，帮助你在复杂的投资世界中找到属于自己的“价值之锚”。 第一章：价值投资的基石——理解企业内在价值 什么是内在价值？ 内在价值并非股票的市价，而是根据企业的盈利能力、资产状况、增长潜力等因素，经过严谨分析得出的、对企业真实价值的估计。它是一种“内在的”、客观的衡量标准，不受市场情绪的短期扰动。 举例来说，一家拥有稳定现金流、强大品牌效应和可持续竞争优势的公司，即使在市场低迷时股价下跌，其内在价值可能并未发生实质性改变。 如何评估企业的盈利能力？ 净利润与净资产收益率（ROE）： 净利润是企业盈利能力最直接的体现。ROE则衡量了股东投入资本的盈利效率。高且稳定的ROE往往预示着优秀的企业管理和强大的盈利能力。我们会深入分析ROE的构成，如杜邦分析，探究其背后驱动因素，如利润率、资产周转率和权益乘数。 自由现金流（FCF）： 自由现金流是企业在支付完所有运营费用和资本性支出后，可以自由支配的现金。它比净利润更能真实反映企业的“造血”能力，对于评估企业偿债能力、分红能力以及再投资能力至关重要。我们将探讨不同类型的自由现金流（如FCFF和FCFE），以及它们在估值中的应用。 毛利率、营业利润率与净利率： 这三项指标反映了企业在不同运营阶段的盈利水平。稳定的高毛利率和营业利润率通常意味着企业拥有定价权或成本控制优势。 企业资产状况的分析 资产负债表解读： 流动资产、非流动资产、流动负债、非流动负债，以及股东权益。重点关注资产的质量，例如，是实物资产还是商誉？是应收账款还是存货？负债的结构，是短期借款还是长期债券？过高的负债率可能意味着较高的财务风险。 现金及现金等价物： 充裕的现金储备能够帮助企业抵御经济下行风险，抓住投资机会，甚至进行股票回购或提高分红。 有形资产与无形资产： 传统上，有形资产（如厂房、设备）易于估值。然而，在现代经济中，品牌、专利、技术、客户关系等无形资产的价值日益凸显，如何评估其价值，将是分析的重点。 增长潜力的洞察 行业前景： 处于朝阳行业，市场需求旺盛，企业有望获得更高的增长速度。分析行业的生命周期、竞争格局、技术变革趋势至关重要。 市场份额与竞争优势： 拥有强大品牌、技术专利、规模经济、网络效应或转换成本的企业，更容易保持并扩大市场份额，从而实现持续增长。我们将探讨“护城河”的概念，以及如何识别它。 管理层的战略眼光与执行力： 优秀的公司治理和富有远见的管理层，能够为企业带来持续的创新和发展动力。对管理层过往业绩、股权激励计划、公司决策进行深入研究。 第二章：估值方法——为资产定价的艺术 折现现金流（DCF）模型： 这是估值中最核心、也最严谨的方法之一。其基本逻辑是，一家企业的价值等于其未来所有自由现金流的现值总和。 预测未来自由现金流： 需要对企业的收入、成本、资本支出等进行合理预测，并考虑增长率的变化。 选择折现率： 通常使用加权平均资本成本（WACC）作为折现率，它反映了投资者要求的最低回报率，包含了股权融资成本和债务融资成本。 终值计算： 对于无法预测到无穷期的现金流，需要计算一个终值。常用的方法有永续增长模型和退出倍数法。 DCF模型的优缺点与局限性： 强调模型对输入参数的敏感性，以及预测的不确定性。 相对估值法——比较定价 市盈率（P/E Ratio）： 最常用的估值指标之一，即股价与每股收益的比率。低P/E可能意味着被低估，但也可能反映了低增长预期或高风险。 市净率（P/B Ratio）： 股价与每股净资产的比率。对于资产密集型企业，P/B比率更具参考意义。 市销率（P/S Ratio）： 股价与每股销售收入的比率。适用于尚未盈利或利润不稳定的成长型企业。 EV/EBITDA： 企业价值（市值+净负债）与息税折旧摊销前利润的比率。它能更全面地反映企业的整体价值，并剔除资本结构和税率的影响。 如何选择合适的比较对象： 行业、业务模式、增长前景、盈利能力相似的公司。 相对估值法的风险： 市场可能整体高估或低估，比较对象选择不当。 股息折现模型（DDM）： 适用于派发现金股息的成熟型企业。其基本原理是，股票的价值等于其未来所有股息的现值总和。 戈登增长模型（Gordon Growth Model）： 最简单的DDM模型，假设股息以恒定速度增长。 多阶段DDM： 考虑不同增长阶段的股息增长率。 DDM模型的适用性与局限性： 适合稳定派息公司，但对预测股息增长率要求较高。 其他估值工具： 资产重估价值： 对于拥有大量实物资产的企业，可以对其资产进行重估，以确定其清算价值或重置成本。 期权定价理论的应用： 对于一些特殊情况，如附带认股权证的股票，可以借鉴期权定价模型。 第三章：投资策略——在市场波动中寻觅机会 安全边际： 这是价值投资的核心概念。安全边际是指，以低于资产内在价值的价格买入，为投资提供缓冲，降低亏损风险。 如何确保持续的安全边际： 严格执行估值流程，不因市场情绪而轻易改变判断，耐心等待合适的买入时机。 “烟蒂股”与“明日之星”： 区分两种情况下的安全边际，一种是价格极低但存在潜在风险的公司，另一种是被市场低估但具有良好增长前景的公司。 投资组合管理： 分散化与集中化： 适度的分散可以降低非系统性风险，但过度分散可能稀释优质投资的收益。精选少数高质量、低估值股票进行适度集中的投资，是许多价值投资者的选择。 行业配置： 根据对宏观经济和行业前景的判断，进行合理的行业配置。 股票池的构建与维护： 建立一个包含潜在投资标的的研究库，并持续跟踪其基本面变化。 买入时机与卖出原则： 买入： 寻找内在价值被市场低估，且未来前景看好的公司。市场恐慌、股价大幅下跌但基本面未恶化的时期，往往是绝佳的买入机会。 卖出： 股价达到或超过内在价值： 当股价充分反映内在价值，甚至被高估时，是时候考虑卖出。 基本面发生实质性恶化： 公司经营出现重大问题，核心竞争力丧失，未来增长前景渺茫。 出现更好的投资机会： 当有更具吸引力的投资标的出现，且其安全边际和预期回报率远高于现有持仓时。 仓位过重： 避免因单一股票占比过高而承担不必要的风险。 切忌追涨杀跌： 价值投资者应避免被市场短期波动牵引，坚守理性买卖原则。 长期持有的智慧： 复利的魔力： 长期持有优质资产，让复利发挥最大效用，是财富增长的关键。 与优秀企业共同成长： 投资于能够持续创造价值、不断壮大的企业，分享其成长的果实。 避免频繁交易的成本： 交易费用、税收以及可能错失的长期收益，都会侵蚀投资回报。 第四章：心态与纪律——投资的心理学 理性与情绪的博弈： 市场情绪的识别与应对： 市场情绪往往是波动的，贪婪和恐惧是投资者最大的敌人。学会识别市场情绪，并保持独立思考，不受他人情绪影响。 逆向投资的思维： 在市场普遍乐观时保持警惕，在市场普遍悲观时寻找机会。 独立思考的重要性： 不要盲目跟从市场热点或“专家”观点，基于自身的独立研究和判断做出决策。 耐心与自律： 等待最佳时机： 价值投资需要耐心，耐心等待被低估的机会出现，耐心等待投资的成熟。 坚持投资原则： 即使在市场动荡时，也要坚守自己的投资原则和分析框架。 避免冲动决策： 很多失败的投资源于冲动，在做出任何买卖决策前，给自己留出冷静思考的时间。 风险管理： 认识风险： 风险并非仅仅是价格下跌，还包括企业基本面恶化、流动性风险、政策风险等。 量力而行： 只投资于自己能够理解的领域和资产。 止损的艺术： 适度的止损并非否定价值投资，而是为了保护本金，避免更大的损失。何时止损，需要谨慎判断，而非随意而为。 结论： 价值投资并非一夜暴富的秘籍，而是一种需要深刻理解、严谨分析、超凡耐心和强大纪律的投资哲学。本书旨在为读者提供一套系统化的思考框架和工具，帮助你识别优质资产，规避投资陷阱，并在日新月异的市场中，坚定地走向资产的稳健增长之路。记住，投资的本质是分享企业的成长，而成功的价值投资者，就是那些能够穿越市场噪音，洞察企业本质，并以合理价格买入并长期持有的人。愿本书能成为你开启价值投资之旅的忠实伙伴。

评分☆☆☆☆☆

作为一名对金融市场充满热情的初学者，我一直在寻找一本能够系统性地引导我进入投资领域的书籍。这本书的名字让我眼前一亮，因为它提到了“巴菲特”和“赚钱策略”，这正是我当下最渴望学习的内容。我希望这本书能够像一位经验丰富的导师，耐心地教导我如何理解投资的基本原理，比如复利的力量、风险与回报的关系，以及分散投资的重要性。我期待书中能够用最简单易懂的语言，去解释那些复杂的金融概念，让我能够快速地建立起对投资的认知框架。例如，在讲解股票投资时，我希望能够了解如何去分析一家公司的财务报表，如何判断一家公司的成长性和盈利能力，以及如何去估算股票的合理价值。同时，我也希望书中能够提供一些关于债券、基金等其他投资工具的介绍，让我能够对不同的资产类别有一个初步的了解。更重要的是，我希望这本书能够帮助我建立起正确的投资心态，让我明白投资不是一夜暴富的游戏，而是需要长期的耐心、纪律和理性。我希望它能够教会我如何在市场波动中保持冷静，如何避免情绪化的交易，以及如何制定一个符合自己实际情况的投资计划。我渴望通过阅读这本书，能够获得开启我投资之旅的信心和方法。

评分☆☆☆☆☆

我一直对欧洲的资本市场和投资文化感到好奇，而这本书的出现，让我有机会从一个全新的视角去审视“巴菲特式”的投资理念在欧洲的落地和实践。我设想书中可能会深入探讨欧洲独特的一些投资机会，比如那些在欧洲市场中被低估但具有巨大潜力的企业，以及与美国市场相比，欧洲市场的投资逻辑和风险偏好可能存在的差异。我期待书中能够提供一些关于如何识别欧洲优质企业的标准，这些标准可能与美国市场有所不同，例如，是否会侧重于一些欧洲特有的产业，或者对企业的治理结构有更高的要求。我也希望书中能够分享一些成功的欧洲投资案例，通过分析这些案例，让我们了解在欧洲市场中，成功的投资者是如何运用价值投资的原则，去发掘并持有那些能够带来长期回报的公司。我个人对欧洲一些历史悠久、品牌价值极高的行业，比如奢侈品、制药、汽车等，一直保持着关注，我希望书中能够对这些行业进行深入的分析，并给出相关的投资建议。而且，我想了解在欧洲，是否存在一些特殊的税务政策或者监管环境，会对投资决策产生影响，以及投资者应该如何去规避这些潜在的风险。总而言之，我希望这本书能够为我打开一扇通往欧洲投资世界的大门，让我能够更加全面地理解和掌握在异域市场中，如何运用成熟的投资策略，去实现资产的增值。

评分☆☆☆☆☆

我一直对那些能够穿越经济周期，实现长期稳定增长的企业和投资策略感到着迷。这本书的题目，特别是“巴菲特投资赚钱策略”这几个字，瞬间就吸引了我。我希望这本书能够深入剖析巴菲特成功的投资理念，并将其精髓提炼出来，再结合欧洲市场的实际情况，为读者提供一套可操作的投资指南。我非常想了解，巴菲特所推崇的“价值投资”的核心是什么？它不仅仅是买便宜的股票，更重要的是要买那些具有“护城河”的优秀企业。我期待书中能够详细阐述如何去识别一家企业是否具有可持续的竞争优势，比如品牌、专利、网络效应、转换成本等等，并且是如何通过这些优势来维持其长期盈利能力。此外，我希望书中能够深入探讨“安全边际”的真正含义，以及在不同的市场环境下，如何去计算和把握这个安全边际，从而降低投资风险，提高潜在回报。我也对书中是否会涉及一些关于“周期股”和“成长股”的投资策略感到好奇，以及在欧洲市场中，哪类企业更适合采用长期的价值投资方法。总而言之，我希望这本书能够为我提供一个清晰的投资框架，让我能够像巴菲特一样，以一种更加理性、更加有耐心的方式去进行投资，从而实现财富的长期稳健增长。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计就充满了沉稳和专业感，灰蓝色的主色调搭配烫金的字体，让人一眼就能感受到其内容的价值和深度。我个人一直对价值投资非常感兴趣，但苦于找不到系统性的入门方法。在朋友的推荐下，我翻开了这本书，希望能够学习到像巴菲特那样，既能保值又能增值的投资智慧。我期待书中能像一位经验丰富的导师一样，一步步地为我揭示那些成功的投资秘诀，比如如何去识别一家优秀的企业，以及在不同的市场环境下，应该如何调整自己的投资策略。我希望它能教会我一些基础的财务分析方法，让我能够独立地去评估一家公司的内在价值，而不是仅仅依赖市场情绪或者所谓的“内幕消息”。更重要的是，我希望这本书能够帮我建立一套清晰的投资理念，让我明白投资不仅仅是短期的买卖，而是一个长期的、需要耐心和智慧的过程。我希望作者能够用通俗易懂的语言，将复杂的投资理论进行拆解，让我们这些非专业人士也能理解并运用。例如，在分析一家公司的时候，究竟应该关注哪些关键的财务指标？如何去理解财报中的数字背后的真实含义？这些都是我迫切想要了解的内容。同时，我也希望书中能够提供一些实际的案例分析，通过对过去成功和失败的投资案例进行剖析，让我们能够从中吸取宝贵的经验教训，少走弯路。总之，我希望这本书能成为我投资道路上的指路明灯，为我开启一个更加理性、更加稳健的投资之旅。

评分☆☆☆☆☆

初次翻阅这本书，我就被它整体的逻辑框架所吸引。我一直在寻找一种能够将理论与实践完美结合的投资指导，而这本书似乎正是朝着这个方向努力。我尤其关注书中对于“安全边际”这一概念的阐述，巴菲特强调的“以合理的价格买入优秀的公司”是我一直奉行的投资信条，但如何在实践中准确地把握“合理的价格”，以及如何识别那些真正“优秀的公司”，对我来说一直是挑战。我希望书中能提供一些具体的方法论，比如如何通过分析公司的盈利能力、资产负债状况、现金流情况等来估算其内在价值，并且在估值的基础上，如何去判断一个相对安全的价格范围。此外，书中关于“护城河”的讨论也让我颇感兴趣，一家公司拥有怎样的竞争优势才能在激烈的市场中保持长期领先地位？是品牌效应、专利技术、还是规模经济？我期待书中能通过具体的案例，来解释这些概念，让我们明白，一家具有可持续竞争优势的公司，才是长期投资的基石。我也希望书中能够探讨一些关于宏观经济环境对投资的影响，以及如何在不同的经济周期中，去调整投资组合的风险偏好。对于我这样一个希望建立长期稳健投资体系的读者来说，这本书的出现无疑带来了新的希望，我渴望从中汲取养分，提升自己的投资决策能力，最终实现财富的稳步增长。