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英耶斯考比，王锦程 著

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出版社： 清华大学出版社

ISBN：9787302217305

商品编码：29766864515

包装：平装

出版时间：2010-02-01

基本信息

书名:项目融资原理与实务

：32.00元

售价：21.8元,便宜10.2元,折扣68

作者:(英)耶斯考比,王锦程

出版社：清华大学出版社

出版日期：2010-02-01

ISBN：9787302217305

字数：

页码：

版次：1

装帧：平装

开本：16开

商品重量：0.4kg

编辑推荐

内容提要

本书是作者在从事30多年项目融资工作的基础上撰写而成的。书中不仅论述了项目融资的原理，也深入分析了国际项目融资实践中的一些普遍性问题，并对这些问题给出了平衡性的解决方案。本书的主要内容包括项目融资的基本原理、国际融资的市场和渠道、主要框架合同的原则、各类风险的管理、财务模型的建立以及融资过程中的商务谈判等。

目录

章　概述
第2章　什么是项目融资
　2.1 项目融资的发展
　2.2 项目融资的特点
　2.3 项目融资和私有化
　2.4 项目融资和结构融资
　2.5 为什么使用项目融资
　　2.5.1　为什么投资人使用项目融资
　　2.5.2　项目融资有益于第三方
第3章　项目融资市场
　3.1 商业银行
　　3.1.1 区域分布
　　3.1.2　市场中的银行
　3.2 发行债券
　3.3 次级贷款
　3.4　租赁融资
　3.5　供应方融资
　3.6 公共部门融资
第4章　项目开发和管理
　4.1 发起人和其他投资方
　4.2 项目开发
　4.3 顾问的作用
　4.4　合资的问题
　4.5 项目公司
　　4.5.1 结构
　　4.5.2　股东协议
　　4.5.3　管理和运作
　4.6　公共采购
　　4.6.1 资格预审
　　4.6.2　招标
　　4.6.3　标书谈判到合同签署
　　4.6.4　竞标其他的项目合同
第5章　与贷款方合作
　5.1 商业银行
　　5.1.1 融资顾问和牵头融资银行
　　5.1.2 意向书
　　5.1.3　贷款方与公共采购的程序
　　5.1.4　银行的作用
　　5.1.5　财务模型
　　5.1.6　条款清单、债务承销和文件
　　5.1.7　信息备忘录和银团
　　5.1.8　代理银行的运作
　5.2 债券发行
　　5.2.1　投资银行和评级机构
　　5.2.2 144a规则
　　5.2.3 打包债券
　　5.2.4　债券支付代理和受托人
　5.3 贷款与债券的比较
　5.4 贷款方聘用咨询顾问的作用
　　5.4.1 法律顾问
　　5.4.2　贷款方工程师
　　5.4.3　保险顾问
　　5.4.4　财务模型的审计师
……
第6章　项目合同：（1）项目协议　
第7章　项目的其他合同
第8章　商业风险
第9章　宏观经济风险
0章　政治风险
1章　政治风险、保险和融资
2章　财务模型和财务评估
3章　融资安排和融资文件
词汇表和缩略语

作者介绍

爱德华·耶斯考比(E．R．Yesbe)长期致力于各类结构性融资的工作，涉及项目融资、租赁、出口信贷以及财产与资产融资，具有30多年的专业经验。他从l998年开始为公共部门一私人企业合作项目和项目融资提供咨询服务，包括为项目的发起人和机构提供项目合同融资的咨询

文摘

序言

智慧的灯塔，企业发展的引擎——《金融市场运作与投资策略解析》 在现代经济的宏大图景中，金融市场如同一个生生不息的庞大神经网络，连接着资金的供需两端，驱动着无数企业的勃勃生机与蓬勃发展。理解金融市场的复杂运作机制，掌握有效的投资策略，不仅是投资者致胜的关键，更是企业家审时度势、规避风险、实现价值最大化的重要保障。 《金融市场运作与投资策略解析》一书，正是这样一盏智慧的灯塔，旨在为读者拨开迷雾，照亮通往金融市场深处的道路，引领企业驶向更加辉煌的未来。 本书并非仅仅罗列枯燥的理论，而是以其深刻的洞察力、严谨的逻辑结构和丰富的实操案例，系统地剖析了金融市场的方方面面。我们深入探究了各类金融市场的基本构成、运作规律及其内在联系，从股票市场、债券市场到衍生品市场，再到外汇市场和商品市场，力求为读者构建一个全面而清晰的市场认知框架。 第一篇：金融市场的宏观图景与基础构建 在本书的开篇，我们将带领读者一同走进宏观经济的殿堂，理解货币政策、财政政策如何深刻影响金融市场的潮起潮落。 inflation and deflation，interest rate movements，and exchange rate fluctuations——这些看似抽象的经济术语，在我们笔下将变得生动鲜活，与投资者的决策息息相关。我们将探讨中央银行的职能、传导机制，以及宏观经济指标的解读与分析方法，帮助读者建立起“大局观”，从而更好地把握市场走向。 随后，我们将详细介绍不同金融市场的核心组成要素。在股票市场部分，我们不仅会讲解股票的种类、发行方式、交易机制，还会深入分析估值模型（如DCF、PE、PB等），以及影响股价波动的内在与外在因素。读者将学会如何评估一家公司的内在价值，如何识别潜在的投资机会，并理解不同行业板块的特征与投资逻辑。 债券市场同样是我们关注的焦点。本书将详细阐释债券的种类、收益率计算、信用评级的重要性，以及利率风险、信用风险等核心概念。我们将分析不同期限、不同发行主体的债券，为读者提供多元化的固定收益投资选项，并指导读者如何构建稳健的债券投资组合。 衍生品市场，作为现代金融市场的重要组成部分，其复杂性与收益潜力并存。本书将系统介绍期货、期权、掉期等主要衍生品工具，阐释其定价原理、交易策略以及套期保值、投机等多种应用场景。我们将着重强调风险管理的重要性，引导读者在利用衍生品工具放大收益的同时，有效控制潜在的损失。 外汇市场的动态更是全球经济的晴雨表。本书将深入分析影响汇率变动的因素，如国际收支、通货膨胀、利率差异、政治风险等，并介绍外汇交易的基本策略和风险规避方法。理解外汇市场的运作，对于参与国际贸易的企业和进行跨境投资的个人至关重要。 商品市场，作为实体经济的基石，其价格波动直接影响着生产成本和终端产品价格。我们将探讨石油、黄金、农产品等主要商品的供需关系、价格影响因素，以及商品期货和期权的应用。理解商品市场的规律，有助于企业进行成本管理和供应链风险的防范。 第二篇：投资策略的精雕细琢与实战运用 在打下坚实的金融市场基础之后，本书的第二篇将聚焦于投资策略的精雕细琢与实战运用。我们深知，理论的最终目的是指导实践。因此，这一部分将更加侧重于可操作性和落地性。 首先，我们将探讨价值投资的理念与方法。巴菲特等投资大师的智慧结晶将在此一一呈现。我们不仅会讲解寻找被低估股票的技巧，还会深入剖析如何进行深入的基本面分析，包括财务报表分析、行业竞争分析、管理层评估等。读者将学会如何建立自己的价值投资体系，并在长期持有中实现财富的稳健增长。 紧接着，我们将介绍成长投资的精髓。识别具有高增长潜力的企业，捕捉其在快速发展阶段的投资机会，是成长投资的核心。本书将教授读者如何发现“隐形冠军”，如何评估企业的创新能力、市场扩张能力和盈利模式的可持续性。 技术分析，作为另一种重要的投资分析工具，也将得到深入的讲解。我们将介绍各种图表形态、技术指标（如MACD、KDJ、RSI等）及其在预测价格趋势中的作用。本书将强调技术分析与基本面分析相结合的重要性，形成互补，提高投资决策的准确性。 量化投资，作为现代投资领域的新兴力量，其逻辑严谨、数据驱动的特点备受瞩目。我们将介绍量化模型的构建、回测与优化，以及如何利用算法进行交易。本书将帮助读者了解量化投资的基本原理，并指导其在适当的条件下应用量化工具。 除了以上主流的投资策略，本书还将探讨资产配置的艺术。在风险和收益之间寻找最佳平衡点，构建多元化的投资组合，是抵御市场风险、实现长期收益的关键。我们将深入讲解资产配置的理论基础、方法论，以及如何根据投资者的风险偏好、投资目标和市场环境进行动态调整。 套期保值与风险管理，是贯穿本书始终的重要主题。我们深知，投资并非只有盈利，风险控制同样重要。本书将详细介绍各种风险管理工具和方法，如止损、止盈、对冲策略等，并指导读者如何识别、评估和管理投资过程中的各种风险，确保投资的安全与稳健。 第三篇：金融市场趋势、创新与未来展望 在全球化和技术飞速发展的浪潮下，金融市场本身也在不断演进。本书的第三篇将目光投向金融市场的趋势、创新与未来展望。 我们将探讨行为金融学在投资决策中的作用。理解投资者的心理偏差，如羊群效应、过度自信、锚定效应等，有助于投资者规避非理性行为，做出更加理性的投资决策。 金融科技（FinTech）的崛起，正在深刻地改变着金融市场的格局。本书将介绍区块链、人工智能、大数据等技术在金融领域的应用，如智能投顾、P2P借贷、数字货币等。我们将分析这些创新带来的机遇与挑战，以及它们如何重塑未来的金融生态。 全球化背景下的投资，也成为不可忽视的议题。我们将分析跨境投资的风险与收益，介绍国际金融市场的联动性，以及如何利用全球资源实现资产的优化配置。 最后，本书将展望未来金融市场的发展趋势。从绿色金融、可持续投资到数字资产的演变，我们将尝试勾勒出金融市场未来可能的发展方向，为读者提供前瞻性的思考。 《金融市场运作与投资策略解析》一书，不仅是理论知识的宝库，更是思维模式的启迪者。它旨在培养读者独立思考、审慎判断、勇于实践的能力，使之能够在复杂多变的金融市场中，驾驭资金的流动，捕捉时代的机遇，最终实现个人和企业的价值最大化。无论您是初涉金融市场的投资者，还是经验丰富的企业管理者，本书都将是您不可或缺的智慧伙伴。

评分☆☆☆☆☆

这本书的语言风格非常学术化，充满了理论性和思辨性，适合对项目融资的理论根基有深度探究需求的研究者或高阶从业者。作者在书中对项目融资的经济学原理、博弈论的应用以及法律框架的构建进行了深入的探讨，一些论证过程非常严谨，让我对项目融资背后的一些深层逻辑有了更深刻的理解。例如，关于代理问题和信息不对称在项目融资中的影响，书中引用了大量的经济学理论和模型进行解释，非常有启发性。同时，作者也大量引用了国际上一些经典的案例，并对其进行了深入的法律和金融层面的分析，让我看到了理论是如何在实践中得到应用的，以及在复杂的交易结构背后隐藏的法律风险和金融策略。然而，对于初学者或者希望快速掌握实操技巧的读者来说，这本书的阅读门槛可能会比较高，很多概念需要反复推敲才能理解，并且书中的案例分析也往往偏向于理论解读，而非操作指南。

评分☆☆☆☆☆

这本书给我的整体感觉是，它在概念的引入上做得很扎实，但是对于更深层次的分析和探讨，则显得有些不够深入。一开始，作者花了不少篇幅来解释项目融资的定义、类型和基本流程，这一点我非常认可，对于初学者来说，打好基础至关重要。但随着阅读的深入，我发现书中的案例分析虽然有趣，但很多时候都停留在一个较为表面的层面，没有对案例背后的复杂金融结构、谈判过程中的博弈以及不同融资方的核心诉求进行更细致的剖析。例如，在讲到银团贷款的部分，书上只是简单地介绍了其构成和运作方式，但对于如何组建一个成功的银团、如何处理不同银行之间的利益协调，以及在谈判过程中可能出现的各种棘手问题，就很少涉及了。此外，在风险评估部分，虽然列举了一些常见的风险，但对于如何量化这些风险、如何构建精密的风险模型，以及如何根据不同的项目特点和市场环境调整风险管理策略，则没有给出更具操作性的指导。总的来说，这本书适合作为项目融资的入门读物，但对于希望掌握更高级技巧和应对复杂局面的读者来说，可能还需要参考其他更专业的书籍。

评分☆☆☆☆☆

这本书的优点在于其极强的逻辑性和条理性，读起来有一种豁然开朗的感觉。作者似乎将项目融资的每一个环节都拆解得非常细致，并且以一种近乎“流水账”的方式呈现出来，让我能够清晰地追踪每一个步骤。从项目的前期可行性研究，到股权和债权的结构设计，再到合同的拟定和签署，每一个节点都衔接得非常顺畅。我尤其欣赏书中关于担保和抵押部分的论述，它清晰地解释了不同类型的担保物是如何被评估和纳入融资方案的，以及在项目违约时，这些担保物如何发挥作用。书中的图表运用得也恰到好处，许多复杂的金融工具和交易结构都被可视化地展示出来，大大降低了理解难度。对我而言，这本书最大的价值在于它提供了一个完整的项目融资“路线图”，让我明白了在实际操作中，哪些事情需要做，哪些顺序不能乱。在阅读过程中，我能够清晰地看到一个项目从设想到落地，在融资层面是如何一步步推进的，这种清晰的脉络对于我理解项目融资的全貌非常有帮助。

评分☆☆☆☆☆

我发现这本书的侧重点似乎在项目融资的“术”而非“道”。它非常详尽地介绍了各种具体的融资工具和操作方法，比如如何设计不同期限的贷款结构、如何运用信用证和保函来降低风险、以及在签订合同时需要注意的各项条款等。书中对于各种合同模板的分析也非常到位，让我对项目融资合同的复杂性有了更直观的认识，并且明白了在谈判中哪些条款是关键性的，哪些是可以妥协的。它就像一本“项目融资工具箱”，里面装满了各种实用的工具和技巧，可以帮助你在具体的融资操作中更加得心应手。例如，在讲到增信措施时，作者列举了多种方式，并分析了它们各自的优劣和适用场景，这对于我在实际工作中设计融资方案时提供了非常宝贵的参考。不过，相较于理论深度，这本书更侧重于实际操作的细节，对于项目融资的宏观战略和长期发展趋势的探讨则相对较少。

评分☆☆☆☆☆

这本书简直就是我学习项目融资道路上的指路明灯！起初，我对项目融资这个概念一窍不通，感觉它就像一个高深的迷宫，里面充满了各种复杂的金融术语和晦涩的流程。我尝试过翻阅一些零散的资料，但总是感觉抓不住重点，信息碎片化严重，无法形成系统的认知。直到我偶然间发现了《项目融资原理与实务》，我才仿佛找到了打开这扇大门的钥匙。这本书的语言非常接地气，它没有一开始就堆砌那些让人望而生畏的专业词汇，而是循序渐进地讲解了项目融资的基本概念，比如什么是项目融资，它与传统融资方式有什么不同，以及为什么项目融资在当今经济环境中如此重要。作者用了很多生动的案例，将抽象的理论变得形象易懂。我尤其喜欢其中关于风险识别与控制的部分，它详细列举了项目融资过程中可能遇到的各种风险，并提供了切实可行的应对策略，这让我对如何规避潜在的陷阱有了清晰的认识。阅读这本书的过程，就像是在接受一位经验丰富的导师的悉心指导，我不仅学到了理论知识，更重要的是掌握了实操方法，为我日后深入研究和参与项目融资奠定了坚实的基础。